宏觀經濟管理的一個理論難題

摘 要：宏觀經濟管理主要涉及政府與企業的關系，政府與居民消費者的關系。財政政策、貨幣政策、分配政策和產業政策是主要的宏觀經濟政策。宏觀經濟管理的要點在于把理論和政策的結合作為解決經濟管理問題的辦法。決策和經濟分析有必然聯系，預期是宏觀經濟分析的主要障礙。研究合理預期的西方學者，有的關注消費者行為，有的關注投資行為，理性預期學派屬于后者，合理預期假設成為新古典宏觀經濟學的顯著特征。新凱恩斯主義認為合理預期有致命弱點。事實上，正是宏觀經濟學“微觀基礎”研究方法失效，才使預期問題的求解難度變大。在研究中國的投資和消費并涉及“預期”時，如果還能借助西方經濟學理論，或者說我們使用“合理預期”研究宏觀經濟管理問題，真正能夠用上的，是它“觀察問題的方法”。

關鍵詞：宏觀經濟管理；理論難題；合理預期；宏觀經濟學微觀基礎

中圖分類號：FO15

文獻標識碼：A

文章編號：1003—1502(2006)05—0022—05

一、宏觀經濟管理中的決策與經濟分析

“凡有人群的地方就有管理”。當然，管理既針對人與人的關系，也針對人與物的關系。經濟管理是指借助于管理而對經濟領域里各種經濟關系所進行的調節。經濟關系是經濟活動中的必然存在，它涉及生產、分配、交換、消費(大概主要就是被James Mill“四分法”確定的這4個因子)等這些具體的關系。由于經濟活動是人類最基本的實踐活動，因此經濟管理是人類最重要的管理活動，是屬于最基本類型的管理活動。經濟管理應該表現出對社會經濟活動的合理組織，至于需要它去調節的經濟關系，一般來說，“大”到政府與企業的關系，政府與居民消費者的關系；“中”到企業外部企業與企業之間的關系，企業與居民消費者的關系，企業內部投資者與經營管理者的關系，經營管理者與生產者的關系；“小”到居民消費者群體中人與人之間的關系。可見，宏觀經濟管理正是指向“大關系”。為了能夠更好地闡述問題，我們把宏觀經濟中比較重要的關系通過圖形方式作個提示：

在宏觀經濟管理中有四項宏觀經濟政策最為關鍵，它們是財政政策、貨幣政策、分配政策和產業政策。財政是取之于民，分配是用之于民，產業在于提供用品，貨幣在于溝通各方。國民經濟管理是宏觀經濟管理的一個重要組成部分，包括對全國人力資源、物力資源、財力資源的管理，對涉外經濟的管理等。在這方面，美國學者D貝爾的說法“理論和政策結合以后經濟管理問題才找到了比較成功的解決辦法”，已經點到宏觀經濟管理的要害。進一步理解這句話，在一定程度上，政策屬于指導性的管理辦法，該辦法來自理論作用的結果，而理論作用的過程又具體表現為“把理論當作工具在使用”前提下的經濟分析，實際上也反映出經濟分析是經濟政策在其出臺前的決策過程中必需的一項程序。

經濟分析與經濟學應區分為兩個問題。后者是社會科學中的一個學科，運作重點在搞理論性研究，假說成分占有相當大的比重，可以說是為“理論”而付出思維勞動。前者是帶有應用性質的研究工作，在考察某個具體的經濟活動基礎上形成分析報告，可以說是為“實踐”而付出思維勞動。J．熊彼特把他的《經濟分析史》當作“經濟分析史”而不是“經濟思想史”來寫，原因就是他對分析工具的重視。我們已經看到了“理論”在經濟分析中發揮的工具作用，當然也知道，“理論”本身始終都存在一些問題。“理論”困惑會導致“為經濟管理問題尋找解決辦法”的工作走人困境。

二、宏觀經濟分析的一個理論上的“障礙”

根據經濟學研究人員的普遍看法，“預期是宏觀經濟學的分析的主要障礙”，并且“沒有人會否定它們對經濟決策的影響”。由預期問題還形成一個新的經濟學流派，叫“理性預期學派”。這里我們需要簡單概括一下西方經濟思想演化軌跡上的兩個現象。

(1)凱恩斯主義的演變。非主流經濟學中與新凱恩斯主義相對立的新自由主義流派，以及新奧地利學派和新制度學派。見下圖：

(2)預期問題的由來。預期帶有欲望的因素，也和偏好、功利主義有關；效用是指物品的性質或物品的能力；價值反映了對效用的評價。研究效用和價值總要涉及欲望，而對欲望的探索又引來心理分析。18世紀有人已經提出經濟學是研究人類行為的，后來逐漸形成的“心理學主義”強調，“心理學實際上是任何社會科學出發的基礎，所有根本性的解釋都要以此為依據”，但從歷來的研究成果也能夠看到“經濟學命題中的心理因素要比人們最初印象中發現的少得多”。經濟學需要發現進化的心理力，找到“人類心靈如何獲得每一種‘心力”’的答案，然而“經濟學家并未著手從事這方面的研究，盡管這種研究同經濟行為問題，同經濟行為在……(某種)組織中所具有的適應性問題有著明顯的關系”。行為主義來自比較心理學，“經濟學家已經對行為主義者的綱領性見解感到了較之心理學的其他任何發展都要多得多的興趣”。奧地利學派的效用理論曾被認為“實質上是實用心理學的一個分支”，但奧地利學派自己認為該理論主要與邏輯學有關。對此，J．熊彼特說，“如果我們問的是消費者在較為廣泛的人類行為領域內如何行事，而這些人類行為領域又都與特定的心理學命題相關，那我們實際上就必須求助于現代專業心理學所能提供的所有幫助”；“對于經濟社會學來說……很難完全不提動機、期望以及對現時滿足和未來滿足的預期”。可以這樣說，討論預期必須把經濟學和經濟心理學的相關問題組合在一起。

“約翰·穆勒普遍被認為是合理預期之父”，這里的合理預期又稱理性預期，理性也就是合理性。C．斯蒂格勒說，如同“利潤是激發企業家行為的理論基礎”一樣，“效用的最大化提供了激發消費者行為的理論基礎”，“對效用在經濟分析中的作用的深入考察，導致經濟學家們除了它的實質要義之外放棄了一切……得以保留下來的只是被我們稱之為理性消費者的概念”；“有些經濟學家終于從效用理論的主觀幻想中清醒過來，采取了另一種方法，即顯示性偏好的方法。……這種方法……形式上獨立于效用之外，但是很難想象，沒有效用理論的指導它能夠觀察到正確的東西”；“效用理論的基本原理……其作用有兩種：在一方面，可能對個人的行為做出預測，就這種作用而言，效用理論提供了一系列假設；在另一方面，效用理論是在可觀察的現象和滿足的主觀陳述之間的一座橋梁，對此，效用理論可以推斷出各種政策的福利影響”。按照J．默茨的理解，“預期由于是對未來事件所做的有信息依據的預測，故而它同有關經濟理論的預見基本上一樣”H．西蒙提出了有限理性論，就“管理科學上的有限理性”他談到：“作為管理科學與運籌學的技術主體，大多數形式化的技術方法，都是以某種準則去尋找一組備選方案中的最佳者的程序……線性規劃和動態規劃就是這些技術方法中的最強者。這一領域有關問題的研究途徑，占優勢地位的大多數是要簡化真實世界中的問題，使之達到最優化形式模型可用作近似的地步。”

以往的學者把合理預期多放在消費者行為上，理性預期學派的代表人物L．E．盧卡斯把合理預期首先是用于處理投資行為，合理預期成為新古典宏觀模型的重要假設，這就決定了合理預期假設被看作新古典宏觀經濟學最顯著的特征。新凱恩斯主義則在自行設計的模型中排除了合理預期，貨幣學派的M．弗里德曼并不回避預期問題，不過引入的是適應性預期假設。“主要問題是用合理預期說明一個模型。與適應性預期不同，合理預期需要同一時刻的實際和預期的變量(pf和p)。在適應性預期情況下，預期價格(P．)可先由方程確定，結果再放人實際模型，而實際戶是可以計算的，這在合理預期中就行不通了。因為實際和預期變量是相互依存的，只變化，p：亦受影響，反之亦然。因此，它們必須同時確定。這可不是件容易做的事情。”合理預期的目的是“從新古典微觀經濟學導出宏觀經濟關系”，也就是探求宏觀經濟的微觀基礎，“它假定個人都會利用各種機會以改進其決策”，在它的模型里行為者“不僅形成最優預期，而且達到效用最大化”。新凱恩斯主義認為合理預期在短期明顯是不現實的，它只在長期是合理的。

不管怎么說，合理預期已經顯露出它的致命弱點。這可以見下表：

三、預期問題的求解難度變大與宏觀經濟學“微觀基礎”研究方法失效

預期常常和機會成本(opportunity costs)攪在一起。但機會成本有時又被理解為：讓非專業的我去做專業人員做的事，而這時我可以做另一件需要我、并且我也有能力做的事。一般意義上理解的機會成本，它是指在“二必選一”情況下，被舍棄的那個所能提供的“機會”會轉化為留下的那個需要支付的成本。比如，冒險的投資獲利與穩當的儲蓄生息之間明顯有一個機會成本問題，就看你在決策時的預期是什么。這個難度很大。就拿冒險的投資來說也不能一概而論，市場供求復雜多變，預測市場、捕捉時機是駕馭市場經濟的基本要求，但是這種行為有可能包含“以堅實可靠的經濟條件為基礎、以為社會提供物質財富為前提”這樣的維護社會利益的因素，也有可能包含“在經濟活動中捕捉時機以謀取私利”的投機因素。更何況投資預期只是一種主觀愿望，主觀的東西與客觀實際能否相吻合是一個不確定的問題。把吻合看作均衡，吻合的不確定性就相當于均衡的不確定性。這也正是合理預期的致命弱點。

“正如理性預期使宏觀經濟學發生革命一樣，博弈論廣泛而深遠地改變了經濟學家的思維方式。”經濟學家J．泰勒爾的這句話正好是我們在這里想要進一步說的。博弈論(game theory)是研究決策主體的行為發生直接相互作用時候的決策以及這種決策的均衡問題，或者說它研究的是在存在相互外部經濟條件下的個人選擇問題山，。博弈論與決策密切相關。不確定性(uncertainty)以及與此有關的不確定性事件(uncertain events)是決策和博弈共有的難題。美國學者丸霍樓威認為，“在包括一個以上的決策者時，選擇一個備選方案的問題可能是很困難的，社會的選擇理論和博弈論在這些問題上提供了一些幫助”，“在決策問題中，多種的屬性是常見的，尤其是在政府中”。“不確定性使問題變得錯綜復雜”，特別是“風險”這個“和不確定性一起參加決策”的元素的存在，越發讓他感到“不確定性下的決策值得研究”，于是寫出了《在不確定性下決策：模型和選擇》。在指出“由不確定性引起的復雜的情況，延伸到決策過程的全部的階段”后，霍樓威又提供“在不確定性下做出決策的綜合處理的方法”，用圖形表示為：

雖然霍樓威為“在不確定性下做出決策”的研究工作做了很大貢獻，但是正如他不得不承認的，“在不確定性下做出決策一個主要的困難是‘良好的’決策能有‘不佳的’結果……不確定性增加了風險的范圍，使選擇過程復雜化”。我們還可以就分析方法本身來討論。問題的復雜性導致難于思考，分析方法在很大程度上要借助模糊數學。“最常見而又最不易把握和進行數學處理的是經濟活動中的不確定現象。不確定經濟現象實際上又分為模糊性不確定經濟現象和隨機性不確定經濟現象，“它們的數學處理較困難”，這也等于說加大了預期問題的求解難度。已經不需要多說，在分析方法上用數學處理的難度太大，在主觀客觀上又出現決策“良好”而結果“不佳”，這么一來，預期問題即使求解得到了答案，人們仍然沒有消除困惑。如果合理預期也只能在茫然中預期，那么宏觀經濟學分析的主要障礙終歸不能被排除，合理預期以及相關一些理論在決策當中的作用肯定也要大打折扣。

為宏觀經濟學建立“可靠的微觀基礎”的嘗試是在20世紀70年代出現的，幾十年來，從個體、部分出發解釋整體的思想已經被視為科學研究的必要條件，那些專注于假定的加總行為的理論則被認為是從科學上講不可靠和不正式的。屬于“老一輩”新凱恩斯主義經濟學家的J．托賓曾提到當時的情況：“沒有一篇不采用‘微觀基礎’方法的論文能夠在主要的專業雜志上發表，沒有一個涉嫌違背了該規則的研究方案能夠經得起同行的評議。”然而，正像英國學者C．M．霍奇遜所說的，最近這些年“‘微觀基礎’的宏大工程卻遇到了似乎難以逾越的障礙，由于其內在的困境而從根本上坍塌。……困境起始于它自身的假定前提，即效用最大化，一個交換經濟中的市場可以自動出清。……新古典一般均衡理論的結果是毀滅性的，它終結了為宏觀經濟學尋找‘可靠的微觀基礎’這一工程能產生任何建設性結果的可能。……最近對一般均衡的唯一性和穩定性的研究表明，除非有極為嚴格的假設前提，如將社會作為一個整體視作像單個的個人一樣行動，否則，一般均衡是不確定和不穩定的。這再一次推翻了整個‘微觀基礎’的研究綱領”。

四、研究中國的投資和消費在涉及“預期”時還能借助西方經濟學理論嗎?

英國學者E．羅爾在談論“宏觀經濟學與經濟管理”時，把凱恩斯提出“一種經濟過程的普遍原理”作為例子，指出這是為現實經濟問題“尋找種種有效的辦法”，不過“這些辦法的來源必須在學術理論上講得通，能為大家接受”。美國學者E．盧卡斯強調“經濟學唯一的準則是效益”，他“把焦點集中在經濟周期上”，并圍繞著經濟周期認為只有“加速可達到目的”才能表明經濟政策是有效的，如果它不合乎這種需要就“不可能有效”。盧卡斯說，經濟周期可以看成“一種重復出現的事情”，只是“許多的經濟周期要靠你的想象”，這樣才引來“人們將如何對經濟周期做出合理的反響”。合理行為假設的前提是合理反應，但合理反應恰恰無法理解許多不合理(不適宜)行為所處的那個客觀境況。

投資、消費都涉及個人手頭掌握的錢，它屬于貨幣，所以像M．弗里德曼、E．盧卡斯等學者一致認為“貨幣在某種意義上是經濟周期的罪魁禍首”，“貨幣總量的波動”是“引起了商業的不景氣的主要因素”，“貨幣要對這些不景氣負責”。這里我們僅僅從經濟心理學角度來認識近年中國消費市場和股市的雙低迷現象。居民的富余資金為什么不斷流人銀行并且長時間儲蓄，這些資金大部分既不超前消費也不投放股市。

就投資而言，賺錢是個人投資的最基本預期，賺錢表現為財富的凈增長，這又叫經濟效益，所以說投資能夠產生效益。但是，效益的好壞卻不與投資額的多少成正比。當認可“非企業因素造成的價格波動是股票收入的一個很大的部分”這個假設時，“股價＝股息／市場利息率+投資者心理”公式中的投資者心理就主要反映在價格變動引起的收入上。如果說進入股票市場上的理性人，根據偏好、對風險的厭惡程度不同有專門投機型、專門投資型和既投資又投機型三種類型，而大多數人是第三種，那么，在中國這三種類型大多又變為一種類型——專門投機型。短期撈一把也算有理性，問題在于由此造成股市的無理性，畢竟股市的本質是為企業籌資(自有資金)，不能掛羊頭賣狗肉充當變相賭場。“股市低迷二經濟不景氣”這似乎可以成立，但“賭業低迷：經濟不景氣”這決不可能成立。如果宏觀經濟管理果真要滿足“十人中七輸二平一贏”規律里7/1O那部分股民的賺錢預期，就必須有辦法使得這個規律失效。有什么辦法呢?而且這可能嗎?看來，在中國股市生存問題上，宏觀經濟管理遇到難題。

就消費而言，什么是消費的合理決策原本就帶有模糊因素，對節儉與消費的判斷始終需要設定前提條件。這里還有一個問題，如果一個時期的消費量已經屬于正常，那么消費市場低迷的根源就可能是在生產過剩方面，而過剩也屬于浪費，是資源的浪費。假如這種生產過剩包含緩解就業壓力的因素，居民群體富余的資金又是從哪里來的?起碼產銷斷鏈的那一部分使供給不可能得到回報。勞動報酬無效益地由供給范疇在支付，最終供給范疇會支撐不住，從而引發經濟危機。在目前的中國，緩解勞動就業壓力和保證經濟可持續發展交織在一起，老百姓有經濟來源和中國式正常消費交織在一起，于是人們認為還是想辦法刺激消費，把產銷鏈條斷的那部分連接上。微觀層面的消費預期是否能夠跟從宏觀層面的“刺激”措施的導向?由此而轉化，中國的生產企業如何繼續發展給宏觀經濟管理出了難題。

預期問題越來越讓宏觀經濟管理大傷腦筋。而越是這樣，理論研究越發顯得重要。用J．薩金特的話說，“合理預期給出一種完全不同的觀察問題的方法”。我們使用“合理預期”研究宏觀經濟管理問題，真正能夠用上的大概也就是它“觀察問題的方法”。

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