三巨頭合力，陜西重汽“借勢”洗牌重卡市場

2005年底，中國重卡市場悄悄地進(jìn)行了一場翻天覆地般的整合；2006年國內(nèi)重卡市場競爭格局必然產(chǎn)生巨大的“地震”。

濰柴動力——中國國內(nèi)第一家在香港主板上市的內(nèi)燃機(jī)企業(yè)，是世界最大的單一品牌——10升發(fā)動機(jī)制造基地，是國內(nèi)最大的高速大馬力柴油機(jī)生產(chǎn)商，分別占據(jù)重型汽車和工程機(jī)械等動力配套領(lǐng)域80%和78%的市場份額，擁有 \"中國第一動力\"的品牌形象。

湘火炬——中國最大的重型汽車及核心零部件生產(chǎn)企業(yè)之一；其旗下的陜西法士特齒輪廠，各項經(jīng)營指標(biāo)均排名全國齒輪行業(yè)第一位；在國內(nèi)15噸以上重型汽車市場的占有率超過90%，并且已經(jīng)成為全球單廠年產(chǎn)量之首。此外，還包括中國最大的重型車橋斯太爾車橋廠——陜西漢德車橋。

康明斯——世界500強(qiáng)企業(yè)，是全球領(lǐng)先的動力設(shè)備制造商，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國際知名重卡品牌。中國市場對高性能環(huán)保型重型卡車的需求增長迅猛，合資公司的順利組建將大幅提升康明斯和陜西重汽在中國重型卡車市場上的競爭力。

收購湘火炬，濰柴意在“陜西重汽”

在這次收購事件中，有一個不容忽視的角色，這就是陜西重汽。陜西重汽的頭上頂著“國內(nèi)重型軍用越野車95%的壟斷份額”、“國內(nèi)盈利性最強(qiáng)的重卡企業(yè)”等光環(huán)，因此陜西重汽也被指為濰柴動力的最終目的。此言不虛，回顧此次收購過程，包括上汽股份、一汽、東風(fēng)、中國重汽、宇通、萬向在內(nèi)的多達(dá)26家企業(yè)先后參與了對湘火炬股權(quán)的爭奪，原因很明顯：控制了湘火炬，就擁有了中國重卡優(yōu)良的戰(zhàn)略資源。

盡管濰柴動力在國內(nèi)市場中也有著巨大的影響力，但面對中國重卡市場連續(xù)幾年30%以上的增長速度，誰又能不動心呢？回想當(dāng)初，湘火炬憑借5億元資金控股陜西重汽和重慶重汽，從整車市場的觀望者一躍成為重卡行業(yè)的巨頭，這些都在吸引著濰柴動力等一批在重型汽車整車市場中躍躍欲試的淘金者。

濰柴收購湘火炬，意在中國重汽面前提升更高的姿態(tài)，進(jìn)而增強(qiáng)對濟(jì)南重汽的離心力。在中國大噸位重卡市場中，濰柴發(fā)動機(jī)幾乎處于壟斷地位，正因為如此，才會出現(xiàn)濟(jì)南重汽與濰柴為杭發(fā)歸屬問題面紅耳赤的局面。2004年，濰柴托管重組杭發(fā)，但是隨著濰柴入主湘火炬，濰柴和中國重汽的摩擦也越來越突出。中國重汽為了避免一旦濰柴脫離重汽所帶來的巨大影響，于是開始了回購杭發(fā)的舉動。不過，由于濰柴和德國博世等巨頭簽署的長期獨(dú)家供貨協(xié)議，致使杭發(fā)重要進(jìn)口總成件供應(yīng)鏈斷裂，當(dāng)前杭發(fā)發(fā)動機(jī)已經(jīng)不能提供進(jìn)口泵等零部件，這將使杭發(fā)在產(chǎn)品上又落后于濰柴，而最終將使中國重汽的核心競爭力大大降低。

由此可見，濰柴動力收購湘火炬很大程度上是看中了湘火炬旗下的陜西重汽等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，同時也說明陜西重汽近幾年所取得的業(yè)績、企業(yè)實力及發(fā)展前景已經(jīng)得到了各方的認(rèn)可，已經(jīng)具備向大型汽車企業(yè)集團(tuán)邁進(jìn)的實力。

三巨頭合力，陜西重汽“得勢”

在這次收購中，濰柴動力顯示出了不俗的實力。近年來，濰柴動力銷售收入連年翻番，并在2004年一舉突破100億元大關(guān)。目前，濰柴動力是中國重點(diǎn)支持的內(nèi)燃機(jī)研發(fā)、制造、銷售企業(yè)，也是世界上10升以上大功率高速發(fā)動機(jī)單品牌產(chǎn)銷量最大的動力企業(yè)。在國內(nèi)15噸以上的重型載重車和大型工程機(jī)械設(shè)備配套市場上，濰柴10升以上發(fā)動機(jī)占有率分別為80%和78%以上，中速發(fā)動機(jī)在全國市場占有率達(dá)到了80%。

在加緊收購湘火炬的同時，一期投資10億元、設(shè)計能力為10萬臺的濰柴工業(yè)園已經(jīng)開始生產(chǎn)。對已經(jīng)部分投入使用的新廠區(qū)，濰柴動力的謀劃是，將其建設(shè)成為世界最大的通用動力制造基地，擴(kuò)大高檔大功率發(fā)動機(jī)生產(chǎn)能力30萬臺，使總產(chǎn)能達(dá)到50萬臺，產(chǎn)值300億元。

值得關(guān)注的是，長期以來，濰柴一直是陜西重汽的主力供應(yīng)商，陜汽97%以上的產(chǎn)品采用濰柴斯太爾發(fā)動機(jī)，雙方已經(jīng)建立起長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，無論是在業(yè)務(wù)層面還是在技術(shù)合作、市場開拓等方面一直保持良好的合作關(guān)系。

不過，目前在華最大的柴油發(fā)動機(jī)投資企業(yè)康明斯，也與陜汽集團(tuán)合資組建了西安康明斯發(fā)動機(jī)有限公司。新公司將生產(chǎn)的康明斯全電控發(fā)動機(jī)，主要裝配重型卡車、長途豪華大巴和雙層客車等總重26－44噸之間的重型車輛，目標(biāo)產(chǎn)量為2010年達(dá)到5萬臺。而按照康明斯公布的規(guī)劃，未來5年將向中國新增3億美元投資，并計劃將其在華業(yè)務(wù)額由2004年的10億美元增加到2010年的30億美元。

在外資企業(yè)的壓力和陜西重汽的“誘惑”雙重考驗下，濰柴更加注重與陜西重汽的合作機(jī)遇。收購湘火炬，整合陜西漢德車橋和陜西法士特齒輪，進(jìn)而形成上下游完整的產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步鞏固了濰柴動力在重卡行業(yè)領(lǐng)域的基礎(chǔ)和實力。換個角度考慮，濰柴動力、法士特齒輪和漢德車橋這三大國內(nèi)重卡動力總成生產(chǎn)廠家的整合，也為陜西重汽提供了強(qiáng)有力的保障。

通過濰柴動力對湘火炬的收購，完整的重卡產(chǎn)業(yè)鏈也就浮出水面。與此同時，一直致力于整車制造的陜西重汽一瞬間贏得了濰柴和康明斯兩家著名發(fā)動機(jī)企業(yè)的青睞，再加上與同屬湘火炬控股的法士特齒輪、漢德車橋等企業(yè)一衣帶水的關(guān)系，陜西重汽在行業(yè)內(nèi)的地位逐漸凸顯，成為本次收購的一大贏家。

陜西重汽：有了完整的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈

一家重卡制造商在市場中的核心競爭力主要體現(xiàn)在供應(yīng)鏈上，在濰柴動力成功收購湘火炬之后，陜西重汽擁有了國內(nèi)最強(qiáng)大的重卡供應(yīng)鏈。法士特齒輪主要產(chǎn)品集中在重型汽車領(lǐng)域，目前已經(jīng)占據(jù)國內(nèi)15噸及以上市場的90%份額。

濰柴動力及其旗下各公司每年生產(chǎn)的各類柴油機(jī)達(dá)30萬臺左右，柴油機(jī)生產(chǎn)用的齒輪基本上從其他配套廠家采購。法士特齒輪與濰柴動力的合作，可以為濰柴動力的柴油機(jī)生產(chǎn)提供齒輪，這將是一個巨大的市場。此外濰柴動力的產(chǎn)品功率范圍廣泛，幾乎可以與陜齒生產(chǎn)的各種扭矩的齒輪箱搭配使用。雙方的產(chǎn)品有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，濰柴動力與法士特齒輪可以分別憑借雙方的市場優(yōu)勢相互拉動，實現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同。

在產(chǎn)業(yè)上，濰柴動力與湘火炬存在互補(bǔ)關(guān)系，可以極大地降低雙方產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售成本；在資本方面，擅長做產(chǎn)業(yè)的濰柴動力做產(chǎn)業(yè)，擅長做資本的湘火炬做資本，將優(yōu)秀的產(chǎn)業(yè)平臺和資本平臺相結(jié)合，誰還能輕視濰柴動力、陜西重汽、法士特齒輪和漢德車橋呢？

對于陜西重汽而言，四方在資本和產(chǎn)業(yè)上的結(jié)合，無疑大大降低了成本，提升了技術(shù)含量以及市場競爭力。同時，與國內(nèi)同類企業(yè)相比，濰柴動力的服務(wù)機(jī)構(gòu)最完善、最密集，共擁有78家駐外辦事機(jī)構(gòu)和1100多家特約維修服務(wù)中心，贏得了服務(wù)，也就贏得了市場。

2004年濟(jì)南重汽銷售額為210億元，而濰柴動力的銷售收入超過100億元。2004年3月，濰柴動力在香港上市，成為國內(nèi)內(nèi)燃機(jī)行業(yè)第一家在港上市企業(yè)。2005年，濰柴動力收購湘火炬，從而控股陜西重汽和陜西法士特齒輪，濰柴動力的資本運(yùn)作構(gòu)建起完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

重卡市場裂變在即，陜西重汽“借勢”洗牌

濰柴動力的前三大客戶分別是中國重汽、陜西重汽和福田。不過，近年來在大功率發(fā)動機(jī)這個肥沃的市場里，不但上柴、玉柴等開始探班，跨國巨頭也不甘落后，特別是沃爾沃和中國重汽及一汽已計劃合作設(shè)立發(fā)動機(jī)基地，福田和海外汽車巨頭的發(fā)動機(jī)項目也在籌備之中，兩大客戶都在思考著脫離濰柴的壟斷。

在濰柴的大客戶里，陜西重汽約97%的產(chǎn)品都在使用濰柴產(chǎn)品，因此陜汽對濰柴今后的發(fā)展至關(guān)重要。2004年，濰柴動力為陜西重汽德龍F(tuán)2000車型開發(fā)了專用發(fā)動機(jī)，雙方聯(lián)合進(jìn)行了大規(guī)模的市場推廣。2005年7月，濰柴動力董事長譚旭光造訪陜西重汽，并將濰柴最新開發(fā)的“藍(lán)擎”歐Ⅲ發(fā)動機(jī)贈送。種種跡象表明，濰柴對陜西重汽高度重視，間接控股陜西重汽，也就控制住了自己在發(fā)動機(jī)領(lǐng)域已有的市場份額。

然而，在產(chǎn)業(yè)利益之外，濰柴動力之所以花大價錢收購湘火炬還另有一層深意。作為中國重汽的子公司，濰柴動力無疑不想被收編，在此背景下，濰柴動力間接控制湘火炬旗下的重汽整車制造和零配件業(yè)，將增加同中國重汽抗衡的力量，意在脫離中國重汽。

數(shù)據(jù)顯示，1991-2003年間，國內(nèi)重卡產(chǎn)量的年平均增長率為24.4%，這主要是因為政府一直依靠固定資產(chǎn)投資拉動我國GDP的增長。2004年和2005年一季度，中國重卡行業(yè)銷量同比增長了46%和6%，這主要是歸功于政府對于超載現(xiàn)象的治理，以及自2005年4月1日起禁止銷售不符合機(jī)動車運(yùn)行安全國家標(biāo)準(zhǔn)的車型。但2005年二季度，中國重卡銷量出現(xiàn)了大幅下滑，全國重卡銷量（包括非完整車輛及半掛牽引車）同比下滑14%，而三季度則同比下滑70%。

盡管如此，業(yè)內(nèi)權(quán)威人士仍認(rèn)為，國內(nèi)未來幾年重型汽車市場仍將保持10%-15%的年增長率，預(yù)計到2008年我國重卡產(chǎn)量將達(dá)到45－50萬輛。2005年雖然整個重卡市場不景氣，但陜汽仍取得了驕人的業(yè)績。濰柴意欲擺脫中國重汽的控制，很大程度上將會依靠陜西重汽的發(fā)展，而陜西重汽在經(jīng)歷了此次收購事件之后，必然會攜手濰柴掀起中國重卡市場格局的新一輪洗牌。

2006年，誰將是中國重卡市場真正的領(lǐng)袖，我們將拭目以待。