東風集團股份在香港Ｈ股成功上市

2005年12月7日，東風集團股份發(fā)行的H股股票正式在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市，股票代碼0489。東風集團股份開盤價為1.63港元，當日上午股價最高上摸到1.81港元。

東風集團股份的成功上市，不僅使其成為中國汽車行業(yè)最大的上市公司，也是2005年全球汽車行業(yè)最大的IPO（國際公開發(fā)售）項目。

東風集團股份H股的掛牌上市，標志著東風汽車公司實施整體戰(zhàn)略重組、改制上市戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，也標志著東風汽車公司在經(jīng)歷了一系列結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革后跨入了公司法人治理結(jié)構(gòu)的嶄新階段。本次東風集團股份在香港聯(lián)交所主板上市的模式，是東風汽車公司在進行資產(chǎn)重組的基礎(chǔ)上實施的整體上市。具體說，就是東風汽車公司依托其下屬的核心子公司——東風集團股份，通過剝離輔業(yè)、社會職能等非主業(yè)非盈利性資產(chǎn)，回購中國華融資產(chǎn)管理公司、中國信達資產(chǎn)管理公司、中國東方資產(chǎn)管理公司、中國長城資產(chǎn)管理公司、國家開發(fā)銀行5家金融機構(gòu)的債轉(zhuǎn)股股權(quán)，并將幾乎全部汽車生產(chǎn)主業(yè)資產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)注入該公司，實現(xiàn)了以東風汽車集團股份有限公司為主體的海外上市。東風集團股份在香港聯(lián)交所主板上市完成后，東風上市集團既包含了東風集團股份直接持股的13家公司和兩家分支機構(gòu)，也包括了東風集團股份間接持股的東風汽車有限公司下屬80家各級附屬公司。東風汽車公司則繼續(xù)作為東風集團股份的控股股東，持有其70%（超額配售前）的股權(quán)，保持對東風集團股份的絕對控制。

本次東風汽車公司整體上市的六個基本原則是：第一、堅持整體上市，主營業(yè)務(wù)及其資產(chǎn)全部進入擬上市公司；第二、堅持國有控股，保持國有資本的主導地位；第三、按國際慣例建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)、激勵約束機制及運行管理模式；第四、徹底解決債轉(zhuǎn)股等歷史遺留問題，確保東風汽車公司對東風集團股份的戰(zhàn)略保持絕對主導和控制；第五、確保國有資產(chǎn)保值增值；第六、對社會職能和輔業(yè)資產(chǎn)做出妥善安排。

2005年11月10日，公司管理層正式開始境外首次公開發(fā)行上市的路演推介工作。在此后20天內(nèi)，公司管理層行程覆蓋了亞、歐、北美三大洲的10個重要城市，通過“一對一”的形式拜訪了近80家重量級機構(gòu)投資者。此外，還通過午餐會和早餐會等團體會議的形式與超過110家投資者進行了交流。管理層在路演中表現(xiàn)出色，有效地增強了國際基金經(jīng)理對投資東風汽車的信心，東風集團股份良好的投資價值獲得國際投資者普遍認同。本次發(fā)行國際配售部分共獲得7倍認購，香港公開部分獲得2倍認購，取得良好的結(jié)果。發(fā)行價為1.60港元，在1.45-1.85港元的發(fā)行價格區(qū)間的中間部分定價。該價格相當于2005年發(fā)行市盈率9.5倍，較可比公司的交易價格約有6%的溢價。同時，該發(fā)行價格較發(fā)行前每股凈資產(chǎn)（國內(nèi)口徑，扣除2005年特別股息后）溢價33%，實現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值增值。

東風上市是我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要里程碑。進一步推進了汽車行業(yè)深化改革和資本化改造的進程，極大提升了中國汽車行業(yè)在國際資本市場的地位和影響力，為東風汽車集團進一步深化改革、提高競爭力提供了良好契機。本次成功上市，還為東風汽車集團提供了國際化的融資和發(fā)展平臺。公司管理層堅信，在國際資本市場風浪的洗禮下，東風這艘巨輪將駛向更加燦爛和輝煌的明天。