防范離岸公司不正當經營之對策

[作者簡介]張亞玲(1978—)，女，四川成都人，四川大學經濟學院碩士研究生，研究方向為跨國公司管理；孫柏(1979—)，男，浙江杭州人，就職于華立儀表集團股份有限公司，研究方向為企業管理。

[摘 要]隨著國際經濟一體化的發展，目前國內越來越多企業都在國際避稅地注冊丁離岸公司。各種利益的驅使，使越來越多的投資者和投機者注冊離岸公司，然而這種離岸經營在某種程度上加劇了資本外逃，減少了國家的稅收，造成了國有資產的流失，滋長了腐敗。為此，應注重國際合作，加強對離岸金融中心的監管，適度限制有關機構在內地開展離岸金融服務。

[關鍵詞]離岸公司；不正當經營；防范

[中圖分類號]F752

[文獻標識碼]A

[文章編號)1003—3890(2006)06-0082-03

所謂離岸公司是指，在注冊地以外的地方經營的公司。這些注冊地一般都是在國際避稅地或者免稅區(或稱為離岸金融中心)，如開曼、百慕大、BVI等地。這些國際避稅地對離岸經營都給予了極大的稅收優惠，有的甚至實行完全的免稅。隨著國際經濟一體化的不斷發展，中國的很多企業也在這些地方注冊了公司。事實上，國內也有很多咨詢服務公司專門從事為國內企業在海外注冊公司提供服務。

一、國內企業在國際避稅地注冊離岸公司的動因分析

國內不同行業的企業在國際避稅地注冊公司的動因也不盡相同，主要的動因有：

1．利于企業規避貿易壁壘。現在很多歐美等發達國家對進口產品(尤其是從發展中國家進口的產品)實行了各種貿易壁壘。如果該企業擁有一家海外離岸公司，由企業向離岸公司出口產品，再由離岸公司向發達國家出口，就有可能規避關稅壁壘和出口配額限制等。盡管美國擁有嚴密的原產地規則，但其實施成本較高，而且發達國家外貿貨物流量極大，要想有效監控全部進口貨物的原產地實際上是不可能的。

2．便于企業開展跨國經營。開展跨國經營是企業發展過程中的必經階段，但企業開展跨國經營往往要受到母國政府的種種限制，而這點在發展中國家尤其突出。在這種情況下，注冊一家海外離岸公司也就成為企業走向世界、開展跨國業務的捷徑。

3．曲線海外上市。長期以來，政府對中資企業直接海外上市及其上市募集資金的要求非常嚴格，如，要求內地注冊企業海外上市所籌資金必須全部調回內地。此外，對于民營企業還存在一些不確定性的額外限制。這無異大大提高了內地企業海外上市的難度，對于中小企業和民營企業尤甚。在這種情況下，部分內地注冊企業選擇百慕大、開曼群島等納斯達克股市上市公司的合法注冊地，采取“造殼上市”(海外曲線上市)策略，即在擬上市的海外證券市場所在地或其允許的國家(地區)成立一家中資公司的控股公司，進而以控股公司的名義申請上市，從而走出了一條規避有關管制的可行道路。

4．將部分利潤留在國外，達到避稅的目的。為了吸引跨國公司對華投資，中國在稅法上給予跨國公司種種的優惠政策，跨國公司較國內企業處在一個更為有利的經營環境中。跨國公司在避稅意識、避稅手段和避稅條件上明顯要強于國內企業。據估計，目前跨國公司每年避稅給中國造成的稅收損失在300億元以上。國內公司為了競爭的需要，也在利益的驅動下，努力營造避稅的機會。而在離岸金融中心注冊公司，可以滿足國內企業避稅的需要。通常情況下，國內企業通過如下三種途徑進行避稅：(1)利用在國際避稅地的離岸公司對外進行投資，將投資的利潤或者股息等直接匯到離岸公司的賬上，這樣直接避免了本國對利潤和股息征收稅。(2)利用在國際避稅地的離岸公司進行中轉貿易，將部分利潤通過轉移價格直接留在避稅地，免征或者少征所得稅。(3)以外資身份回國投資，享受各種稅收上的優惠政策。

5．避開中國的外匯管制，便于開展資本運作。中國長期以來實行外匯管制政策，這使得國內企業在支配外匯時很不便利，無法滿足一些企業境外投資的需要，有些企業甚至由于沒有充足的外匯可以使用而喪失了投資時機。為了應變不時之需，有些企業就在國際避稅地注冊公司并開立海外銀行賬戶，直接將部分出口所得或其他所得留在海外，以便能隨時支配外匯。

6．包裝國內企業，促進國內企業產品的銷路。這在內銷的服裝和紡織品中比較常見。國內消費者往往對國外品牌比較欣賞和信賴，而現在很多外國的晶牌也在國內設立工廠，很多紡織晶或者服裝用的是國外品牌，但生產地都是在國內。于是，有的國內廠商就利用這種方式在境外注冊皮包公司，吸引國內的消費者。

7．注冊程序簡單，維持成本甚低。國際避稅地注冊程序簡單，注冊人只要在國內委托代理機構即可完成所有的注冊程序，而且在后期的公司維持上也很簡單，即只需要每年通過代理機構繳納一定的費用。

8．信息披露上要求極少，保密程度高。國際避稅地注冊的公司一般來說都受到當地政府的保護，股東、董事的資料都是不公開的，這在一定程度上博取了很多非法收入取得者的喜好。另外，對于大筆私人財產擁有者來說，如果發生了遺產繼承，也可以免去高額的稅收，他們只需要更改公司的股東和銀行賬戶動用人，而這一切只需繳納少量的手續費，無需向居住地繳納任何費用。

二、離岸公司對中國造成的影響

由于離岸金融中心的有關數據和公司信息不透明，這些地區究竟有多少與中國內地有關的離岸公司，迄今也沒有一個統一的、眾所公認的統計數據。據中國香港殷誠國際公司統計，截至2003年初，50多萬家在英屬維爾京群島注冊的企業中，大約近20萬家與中國內地企業有關，這些離岸公司對中國造成的影響是不容忽視的。

1．推動資本外逃規模的進一步膨脹，進而對人民幣匯率安排和貨幣政策運作產生巨大壓力。國際財經界和經濟學界一致公認中國資本外逃(capitalnisht)的規模極為可觀。中國政府比較認可的1997~1999年中國內地資本外逃額為530億美元。英屬維爾京群島、百慕大、開曼群島等加勒比地區離岸金融中心是中國內地資本外逃然后回流的“中轉站”，這已是公開的秘密。外逃資本是套利游資(熱錢)的重要來源，而套利游資已經多次對人民幣匯率產生了巨大壓力，而且資本外逃在很大程度上加重了國家負擔，削弱了中國經濟發展的后勁，造成了國有資產的大量流失，同時資本外逃帶來的收入的再分配效應加劇了社會的不穩定。

2．影響了稅收收入。一方面，由于企業將部分利潤留在了海外，減少了國家的稅收所得；另一方面，使真假外資難辨，政府對假外資同樣給予了各種優惠政策，減少了國家的稅收。同時，外商兼并中國企業的利潤也可以轉移到離岸公司的賬上。

3．欺騙了消費者，造成不良影響。那些利用在境外注冊離岸公司作為包裝提高企業形象的做法，嚴重地違背了公平競爭的原則，擾亂了市場秩序，損害了消費者的利益。

4．造成了國有資產的流失，易滋生了腐敗。中國國有企業正在轉型和改制之中，有些不法之徒利用離岸公司的保密性高的特點，通過國有資產的轉讓和收購，隱蔽真實的購買方，將國有資產低成本轉入個人名下。另外，掌握控制權的大股東容易侵害小股東的資產，將上市公司掏空再轉移到離岸公司，有的甚至利用離岸公司來進行洗錢活動。

5．剝離不良資產。長期以來，中國內地的金融機構不良資產較高，資本充足率較低。為了盡快應對人世和未來國際化競爭加劇的局面，內地金融機構近年來掀起了上市熱潮。然而，處置不良資產需要耗費較長時間和較高成本，為了贏得投資者信任、取得較為理想的股價，欲上市銀行必須剝離其不良資產，于是，一些企業和機構便將不良資產剝離到了其離岸子公司。

三、防范不正當離岸經營之思考

無序的離岸金融中心資本流動給中國經濟生活造成了嚴重混亂，必須加強對其監測和監管。就國內企業注冊離岸公司而言，有的是為了避稅、包裝和侵吞資產，但也有部分企業是為了自身發展的需要，如享有與外資平等的待遇，取得外匯調度權等。對于這些合理的要求政府應該給予滿足，從而減少中國企業注冊離岸公司的內在動機。

1．取消對外資的過度優惠條件，實現內外資待遇平等。中國改革開放以來，為了吸引外商投資，給予了外資企業以各種優惠待遇，使國內企業尤其是民營企業處于不利的市場主體地位。近年來，流人中國的外資多以跨國公司為主，其在實力上和效率上都明顯優于國內企業，國內企業在競爭上明顯處于劣勢地位。為了獲得和外資企業相同的待遇，增強競爭力，國內企業尤其是民營企業到國際金融中心注冊公司，以外商身份返回投資，享受優惠政策。針對這種情況，中國政府應該重新考慮對外商的過度優惠待遇，給民營企業以平等的市場主體地位。

2．放松資本流動管制，便利企業跨國經營。中國的外匯管制政策是在中國外匯資金嚴重不足的情況下，為了積累發展所需的外匯而采取的一項政策。目前中國外匯缺口已經不存在，所以可以適當的放寬企業對外投資的外匯政策，以滿足中國企業國際經營的需要。

3．加強對國內企業包裝的監督和盤查。國內的各種仿名牌產品，不僅損害了消費者的利益，而且也損害了中國的國際形象，給商家和消費者都造成了極大的損害。為此，政府相關部門應該加強監督和管理，確保各方面的利益。

4．改進對資本流動的監管方式。加強對資本流向國內的監管，同時也加強對外資的監管。尤其是內地外經貿和證券監管部門應當通過適當方式將在實質上屬于內資企業的離岸公司納入監管范圍。

5．通過國際合作加強對離岸金融中心的監管。中國目前還缺乏足夠的實力要求離岸金融中心為中國提高其資本流動的透明度，但我們有能力通過推進國際組織的監管而從中受益。目前，最重要的全球性金融監管協調機構是國際清算銀行、國際貨幣基金組織、國際證券委員會組織以及“G7”1999年2月建立的金融穩定論壇。該論壇建立后，陸續吸收了澳大利亞、香港特區、荷蘭、新加坡金融監管當局的代表以及國際金融組織、國際監管機構和中央銀行專家組成委員會，從而大大地增強了自身的影響力，中國應充分利用國際合作的優勢，加強對離岸金融中心的監管。

6．適度限制有關機構在內地開展離岸金融服務。目前，對國內很多家在海外注冊公司的代理機構或金融機構，政府雖然不明文禁止，但是應該限制其廣告和宣傳業務，

責任編輯：艾佳