中小企業(yè)融資難題與對(duì)策

在我國(guó)，中小企業(yè)迅速崛起并成為國(guó)家工業(yè)化、現(xiàn)代化的重要“一翼”和國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要的組成部分。因此，協(xié)調(diào)各方力量、齊心協(xié)力解決中小企業(yè)困難是當(dāng)前一段時(shí)間的重要使命。

中小企業(yè)面臨的融資難題及原因

根據(jù)亞太經(jīng)合組織（簡(jiǎn)稱ＡＰＥＣ）的歸納，全世界中小企業(yè)一般存在著以下五大困難：資金融通、市場(chǎng)準(zhǔn)入、人才引進(jìn)、信息共享以及科技應(yīng)用。“中國(guó)青島·中小企業(yè)發(fā)展論壇”形成的共識(shí)認(rèn)為中小企業(yè)健康發(fā)展必須破解融資貸款難、技術(shù)活力獲得難、引人留人難、進(jìn)入市場(chǎng)難、企業(yè)設(shè)立難、信息獲得難這六大難題。無論從哪個(gè)角度看，中小企業(yè)融資問題都是首當(dāng)其沖的根本難題，融資問題是關(guān)系到中小企業(yè)生存與發(fā)展的“瓶頸”。在我國(guó)中小企業(yè)的資金難題表現(xiàn)得更為淋漓盡致和復(fù)雜，呈現(xiàn)出融資難度大、融資量小、融資成本高、融資頻率高、融資不確定因素多等特點(diǎn)。究其原因，主要有以下幾個(gè)方面：

１、政策和政府的忽視。研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國(guó)家中小企業(yè)無一例外地呈現(xiàn)出受壓抑受歧視的情況，特別是實(shí)施進(jìn)口替代戰(zhàn)略的國(guó)家。而發(fā)展中國(guó)家的各種政策也無一例外地傾向于扶持大企業(yè)，許多國(guó)家甚至沒有系統(tǒng)的中小企業(yè)扶持和幫助政策。這種情況在我國(guó)也比較明顯，由于政府的忽視，再加上中小企業(yè)具有技術(shù)力量薄弱、效益低、資金匱乏等自身缺點(diǎn)，出臺(tái)的很多信貸政策都傾向于大企業(yè)而缺乏了對(duì)中小企業(yè)的支持，與大企業(yè)相比中小企業(yè)的弱勢(shì)是顯而易見的。

２、中小企業(yè)具有規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)濟(jì)效益低、經(jīng)營(yíng)變數(shù)多、風(fēng)險(xiǎn)大、信用能力較低等自身缺陷。再加上資金是一種特殊的服務(wù)性商品，在它的出租或委托經(jīng)營(yíng)中極易受到侵蝕，成為所謂“呆賬”、“壞賬”而得不到歸還和補(bǔ)償。因此，一般資金所有者或金融機(jī)構(gòu)在資金融通上都普遍采取謹(jǐn)慎性原則，從而造成了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的“歧視”，給中小企業(yè)的融資問題帶來了先天性的重大難題。

３、我國(guó)銀行體系高度集中，商業(yè)銀行的門檻過高，缺乏為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的合適的中小銀行。再加上國(guó)家信用擔(dān)保體系不健全，中小企業(yè)普遍存在著抵押手續(xù)復(fù)雜、抵押難、成本過高等問題，令中小企業(yè)不堪重負(fù)。這一系列銀行金融體系和信用體系等方面的問題令中小企業(yè)的融資難題雪上加霜。

４、銀行與借款人之間存在著信息不對(duì)稱或信息不完全現(xiàn)象。在一般情況下，借款人知道自己是否具有還貸的能力，但是在向銀行申請(qǐng)貸款的時(shí)候，借款人出于信息不對(duì)稱和謹(jǐn)慎性原則，需要大量的人力、物力和時(shí)間來調(diào)查貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)和信用狀況，使得實(shí)際貸款的時(shí)間周期變長(zhǎng)、手續(xù)繁雜，難以滿足中小企業(yè)對(duì)資金的時(shí)間需求。

借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，探索符合中國(guó)

實(shí)際的中小企業(yè)融資模式

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展水平和實(shí)力，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與發(fā)達(dá)國(guó)家相提并論。由于發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)體系較為完善、金融體系較為發(fā)達(dá)、政策扶持相對(duì)較多、宏觀環(huán)境相對(duì)寬松等諸多原因，發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)融資難的問題得到了很好地解決，這其中有許多經(jīng)驗(yàn)是值得我們借鑒和學(xué)習(xí)的。歸納起來，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資難的應(yīng)對(duì)方案主要有以下幾點(diǎn)：

１、設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供政策和資金的幫助。在美國(guó)，根據(jù)有關(guān)法令，小企業(yè)局、各商業(yè)銀行、美國(guó)進(jìn)出口銀行、各州金融公司都成為專門或部分為小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；日本也為中小企業(yè)設(shè)立了國(guó)民金融公庫(kù)、中小企業(yè)金融公庫(kù)、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫(kù)、商工組合金融公庫(kù)、相互銀行、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)和中小事業(yè)團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)，以支持中小企業(yè)的發(fā)展。

２、建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。例如在美國(guó)形成了分別由聯(lián)邦政府、地方政府和社區(qū)為擔(dān)保主體的三套小企業(yè)信用擔(dān)保體系，一般采取選擇協(xié)作銀行以直接擔(dān)保和授權(quán)擔(dān)保方式進(jìn)行。

３、鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資與中小企業(yè)的結(jié)合。多年來西方國(guó)家通過立法和改革金融、證券市場(chǎng)制度等，為中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造了便利條件。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)多投資于回報(bào)高、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，如中小企業(yè)的高新技術(shù)項(xiàng)目和贏利前景良好的其他投資項(xiàng)目。這些措施在很大程度上刺激了中小企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)效率，為中小企業(yè)贏得了利潤(rùn)，因而在一定程度上緩解了融資難題。

４、鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資以促進(jìn)高新技術(shù)中小企業(yè)的培育和發(fā)展。實(shí)踐證明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑，許多著名的大公司如ＤＥＣ公司、微軟公司、蘋果電腦等均是創(chuàng)業(yè)投資的成功代表。

５、拓寬中小企業(yè)融資渠道，實(shí)現(xiàn)籌資來源的多元化。

６、加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政支持，主要手段是稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼等。稅收優(yōu)惠一般適用于所有的中小企業(yè)，而財(cái)政補(bǔ)貼則只對(duì)符合要求的項(xiàng)目，如新建企業(yè)、人力資源開發(fā)項(xiàng)目、研究開發(fā)項(xiàng)目以及出口業(yè)務(wù)等。

國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)表明，提供金融支持是解決融資問題、促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的有效辦法。比較而言，在困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展中的諸多難題中，資金不足居于首位，發(fā)達(dá)國(guó)家的成功作法對(duì)于我國(guó)解決中小企業(yè)融資問題具有很強(qiáng)的借鑒意義。但是從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，需要各方面齊心協(xié)力，采取多種手段并舉的方式，探索出適合中國(guó)特點(diǎn)的融資模式。

第一，完善金融法規(guī)和相關(guān)法律體系，保護(hù)和支持中小企業(yè)發(fā)展。２００３年初實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》明確規(guī)定，中央銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信貸政策指導(dǎo)，改善中小企業(yè)融資環(huán)境；各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)中小企業(yè)提供金融支持，努力改進(jìn)金融服務(wù)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，提高服務(wù)質(zhì)量。《中小企業(yè)促進(jìn)法》的實(shí)施會(huì)在較大程度上改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，各級(jí)政府部門應(yīng)根據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》的有關(guān)規(guī)定盡快制定和完善具有地方特色的金融法律體系，以促使中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)入法制化的軌道。對(duì)中小企業(yè)來說，已經(jīng)在法律上取得了公平金融扶持待遇的地位。但事實(shí)上卻沒有這么簡(jiǎn)單，解決中小企業(yè)貸款難的問題，關(guān)系的不僅僅是中小企業(yè)自身，一連串經(jīng)濟(jì)問題都賴以取得突破。因此建立和健全支持中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系、理順中小企業(yè)融資機(jī)制是迫在眉睫之事。

第二，建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。１９９９年６月１４日，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著以貫徹政府扶持中小企業(yè)發(fā)展政策為意圖的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正式啟動(dòng)。但是一直到今天，我國(guó)的信用擔(dān)保體系還不是很完善，建議做以下幾個(gè)方面的努力：（１）建立分層次的政府支持的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系；（２）建立為中小企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)金融體系；（３）按商業(yè)化原則運(yùn)作政府出資的擔(dān)保基金；（４）明確政府擔(dān)保基金的扶持重點(diǎn)；（５）充分發(fā)揮民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，以便利于中小企業(yè)的信貸；（６）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范化管理。

第三，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，拓寬中小企業(yè)融資渠道，實(shí)現(xiàn)融資渠道的多元化。中小企業(yè)的融資渠道可以分為內(nèi)部融資和外部融資，外部融資又分為直接融資和間接融資，由于中小企業(yè)大都規(guī)模小、資本積累少，因此拓寬融資渠道的重任落到了直接融資和間接融資上面。具體來講，可以在以下幾個(gè)方面做出完善：（１）對(duì)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)開放市場(chǎng)，以增加金融體系的競(jìng)爭(zhēng)程度；（２）完善股票證券等交易市場(chǎng)，降低中小企業(yè)上市條件，以便利于中小企業(yè)吸引國(guó)內(nèi)外的直接和間接資金；（３）開創(chuàng)二板市場(chǎng)，二板市場(chǎng)是真正面向中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)的證券市場(chǎng)；（４）從外國(guó)股市二板市場(chǎng)融資，加入ＷＴＯ后我國(guó)企業(yè)可以直接和外國(guó)股市接軌，這為中小企業(yè)融資開辟了一條新路；（５）完善融資租賃體系，融資租賃是破解中小企業(yè)融資難題的一種合理選擇；（６）大力發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)、調(diào)整中央再貼現(xiàn)政策，實(shí)踐證明票據(jù)融資是中小企業(yè)融資的一種切實(shí)可行的新渠道，對(duì)中小企業(yè)的作用是巨大的；（７）此外，中小企業(yè)要走自我積累、自我完善、自我發(fā)展的道路，提高經(jīng)濟(jì)效益，以增加內(nèi)部積累的資金，避免過度依賴外界融資。

第四，完善銀行體系，為中小企業(yè)提供全方位、多層次的貸款渠道和較為寬松的貸款政策。具體來說我們可以采取以下措施：（１）大力扶持和發(fā)展城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。城市商業(yè)銀行是城市中小企業(yè)信貸融資的主要來源，農(nóng)村信用社是農(nóng)村中小企業(yè)信貸融資的主要來源。（２）繼續(xù)發(fā)揮基層銀行的積極作用。（３）實(shí)施金融創(chuàng)新，努力滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融服務(wù)需求。一是要積極靈活運(yùn)用各種金融工具為中小企業(yè)提供結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬及財(cái)務(wù)管理、咨詢?cè)u(píng)估、資產(chǎn)清算等方面的配套服務(wù)；二是開拓新的融資手段，為中小企業(yè)提供必要的信貸支持。（４）參照國(guó)外做法，建立一些專為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行，同時(shí)簡(jiǎn)化借貸手續(xù)，及時(shí)滿足中小企業(yè)的需求。（５）完善金融服務(wù)體系。一是為中小企業(yè)定期提供金融政策、利率和金融信息服務(wù)。二是完善結(jié)算服務(wù)，提高結(jié)算速度，開發(fā)新的金融結(jié)算工具，加快中小企業(yè)資金流通。三是為其提供相關(guān)的策劃與咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)改善社會(huì)形象，提高其經(jīng)營(yíng)管理水平。

第五，提高風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)，加快建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系，吸引國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資所發(fā)揮的作用與國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資所發(fā)揮的作用相比，存在較大的差距。因此，我們需要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)實(shí)際從以下幾個(gè)方面來完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系：（１）盡快制定我國(guó)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展規(guī)劃，發(fā)展和完善面向中小企業(yè)的資本市場(chǎng)；（２）加大對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的政策支持力度；（３）加快中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)體系的建設(shè)；（４）拓寬中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的籌資渠道；（５）組建激勵(lì)與約束相平衡的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司；（６）建立有效和便捷的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制；（７）培育高素質(zhì)的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)家和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家。

加人ＷＴＯ之后，我國(guó)中小企業(yè)面臨著前所未有的機(jī)遇：一是增強(qiáng)了市場(chǎng)準(zhǔn)入的安全性；二是提高了市場(chǎng)準(zhǔn)入的穩(wěn)定性；三是為進(jìn)口提供了保障：四是法律地位將得到改善；五是市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制將會(huì)減少等等。如何抓住機(jī)遇、解決中小企業(yè)自身的難題是當(dāng)前和今后工作的一項(xiàng)重點(diǎn)，這是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國(guó)力的頭等大事。中小企業(yè)是當(dāng)代社會(huì)創(chuàng)新活動(dòng)的生力軍，各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中都活躍著眾多的中小企業(yè)，我們必須對(duì)當(dāng)今的形勢(shì)有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，從理論上和實(shí)踐上采取一系列積極措施，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，使中小企業(yè)為社會(huì)主義現(xiàn)代化和“全面小康社會(huì)”的實(shí)現(xiàn)做出更多的貢獻(xiàn)。

（作者單位：遼寧石油化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）