資產組合選擇問題的一致性研究

摘要：本文首先依據多準則決策原理，從理論上證明期望效用最大化的資產組合選擇準則只是均值—風險資產組合選擇準則的一個特例。然后根據期望效用原理、隨機占優原理，分析使均值—風險資產組合選擇準則與期望效用最大化資產組合選擇準則具有內在一致性時，風險度量方法和收益度量方法應該滿足的必要條件。關鍵詞：隨機占優；一致性風險度量；期望效用；均值—風險模型；資產組合優化

一、 引言