全球化下的中國銀行業：未來五年改革與創新

全球化下的中國銀行業：未來五年改革與創新

China’s Banking Industry in Globalization: Reform and Innovation

編者按：2006年歲末將至，此時中國銀行業最熱門的話題莫過于由入世過渡期行將結束而帶來的全面開放的問題。為了應對全面開放后的競爭，我們業已看到，2006年這一年中國銀行業正在加快改革的步伐，建行、中行、工行先后成功上市；這一年，中國銀行業改革開放的技術環節被廣泛討論，方向也越來越明了；這一年，轉型與創新成為中國銀行業經營上的主旋律；這一年，綜合經營已經成為一些銀行的戰略選擇；這一年，想盡各種辦法補充資本金成為各類銀行的共同任務。所有的這一切的變化與努力都源于越來越加劇并且不可逆轉的金融全球化趨勢。考慮到外資機構的全面進入，在今后的五年時間里，對于中國銀行業非常關鍵。有著社會責任感和職業銀行家精神的中國銀行家們一直在探索這一問題，尋求解決之道。為此，2006年10月14日，由本刊主辦的中國銀行家論壇’2006就以“全球化下的中國銀行業：未來五年改革與創新”為主題，讓中國各商業銀行的行長們來分享彼此的成果、共同解決面臨的問題。

金融業發展問題需要深入思考與研究

劉鴻儒

中國金融體制改革經過20年的努力，80年代初期設定的目標大部分都實現了，但是也遇到了一系列新的、復雜的問題，引起了各方面的關注，也引起很多的爭論。目前，爭論還沒有結束，很多問題還要認真地對待、深入地思考，問題如果搞不清楚，一時發熱做了決策，將來后悔也來不及了。并且，現在的問題都是國際性的問題，不光是中國的問題，所以要認真地反復地討論。

有一些問題，比如說國有銀行怎么變成商業銀行，這是我們改革20年的難題。目前各方認識也在逐步統一，各項措施也在分步實施，比如搞股份制、上市等。但也引起爭論，比如，治理結構能不能搞好，經營機制能不能轉換，能不能提高競爭力，大家也是很擔心。又比如政策性銀行系統，從80年代初就開始研究，到現在還沒有形成一套真正符合客觀經濟需要的政策性銀行系統，而沒有這套系統，我們國家的金融體系是無法商業化的。我們是農業大國，搞現代農村建設，農村金融體系到現在為止，改革很不理想。廣大農村是一個空白，每個人都去從事盈利的事業，農民誰管，縣級經濟誰管？我們中小企業在成長，中小企業經營服務體系討論了這么久，并沒有解決好。美國等國的經驗證明，間接融資和直接融資是兩個車輪，能夠支撐高新技術企業的發展，能夠解決經濟結構的調整問題，支撐經濟穩定發展。那么我們現在就以一個車輪為主，另外一個車輪很弱，能支撐我們多久呢？

又比如說，業務交叉迅速發展，業務分管越來越細，怎么辦？我們監管部門很多，宏觀金融、戰略部署、整體規劃、重大政策的綜合研究誰來做？做得怎么樣？大家都是十分關心的。所以，要研究的問題很多。希望中國銀行家論壇不斷地引導大家深入研究面臨的問題，更好地啟發大家思考問題，推動我國金融改革逐步深入，促進我國金融事業合理正確地發展。

構建價值創造型的商業銀行管理會計體系

中國人民銀行副行長吳曉靈

會計準則與國際標準接軌應該說是中國金融業與國際接軌的一項基礎性工作。以往我們比較重視會計財務工作，但對管理會計的研究略顯不足。

構建價值創造型管理會計體系有重要意義

管理會計和財務會計構成了現代會計理論與實踐的兩大分支。財務會計是對外會計，負責企業經濟事項的確認、計量、記錄和對外信息披露。管理會計是對內會計，負責為企業管理層提供預測、決策、控制、考評等相關信息，以促進內部經營管理水平的提高和經濟效益增長。在財務會計領域，就會計準則制定層面而言，我們已經基本實現了和國際慣例的接軌。但我國的管理會計理論與實踐，特別是銀行業管理會計理論與實踐發展遠遠落后于財務會計。從當前的管理實踐來看，管理會計在商業銀行經營管理中的重要性尚未得到充分認識，應用效果也沒有得到充分體現，管理會計價值創造的理念也還有待傳播。

構建價值創造型管理會計體系是實現財務精細化管理的客觀要求

在比較長的時間內，受多種因素的影響，我國商業銀行在財務管理方面都沿襲了“統一法人、分級管理”的模式，實行分層核算、分層考核的“塊塊”管理。隨著國外銀行業進入、我國金融市場的管制逐步解除和國內商業銀行改制上市步伐的不斷加快，我國銀行業的經營環境已經發生了深刻變化，原有的粗放式財務管理模式已經不能滿足形勢發展的需要。

——從市場競爭角度看，外資銀行不斷涌入和國內商業銀行市場營銷力度逐漸增強，致使同業之間對高端客戶的爭奪日趨激烈，“金融脫媒”的不斷加劇，利率市場化的持續推進對商業銀行價值創造模式形成持續壓力。

——從資本市場角度看，資本的流動性不斷增加，各商業銀行，特別是上市銀行的經營管理要充分考慮如何滿足股東的利益要求，面臨的資本回報壓力顯著增大。

——從外部監管角度看，為保持金融業的穩定發展，我國政府對銀行業的監管范圍不斷擴大，監管力度逐年增加，特別是資本充足率監管的加強，形成了對我國銀行業擴張速度和發展模式的硬約束。

——從財務制度角度看，由于我國銀行業財務會計標準已經基本與國際財務報告準則接軌，會計核算日趨規范和穩健，商業銀行資產質量發生的任何劣變都將通過準備提取直接反映在當期財務報告中。如果資產質量狀況不能持續穩定地保持在良好狀態，必然會影響商業銀行價值增長的目標實現。

——從激勵約束角度看，原有的分機構預算和評價模式相對比較粗放，難以準確度量產品、部門、客戶對銀行價值創造的貢獻，不利于形成完善的商業銀行內部激勵約束和財務資源配置機制。

一家不能創造價值的商業銀行是注定要被市場淘汰的，一家不能持續創造價值的商業銀行將來也是要被市場淘汰的。經營環境的轉變要求我國商業銀行轉變原有的粗放式財務管理模式，應用成熟的現代管理會計方法和工具，將以“塊”為主的財務管理轉變為“條塊結合”的精細化管理模式，做到規模越大，核算越細，努力增強價值創造能力。目前，國際先進銀行和我國部分領先商業銀行已經建成或正在探索建立財務精細化管理體系，實現分產品、分部門、分機構、分客戶業績價值管理。分產品、分部門等分部業績報告已經不僅是預算評價等內部管理的基礎，也成為對外信息披露的重要組成部分。是否實行財務精細化管理已經成為體現銀行公司治理水平的重要標志。

構建價值創造型管理會計體系是進行產品合理定價的內在需要

市場經濟的一個重要特征就是通過價格機制來引導供求關系。有沒有定價手段和定價能力，是市場供給主體競爭力的具體體現。目前，從國際上看，領先商業銀行不僅具有很強的價格意識，也有比較完善的定價手段和很強的定價能力。從我國的情況看，制造企業等提供有形產品的行業定價機制已經日趨完善；而提供無形產品的行業，特別是商業銀行在產品定價上相對處于比較初級的階段，主要存在兩個問題，首先是缺乏對產品的明確定義，其次是沒有獲得產品成本準確信息的計量方法和計量手段。

商業銀行的產品價格，特別是存貸款利率長期以來受到嚴格管制，商業銀行既沒有進行產品定價的自主權，也沒有這方面的經驗積累。現在，貸款利率上限和存款利率下限已經基本放開，其他中間業務產品的價格也在逐步市場化，這是市場經濟發展的必然趨勢。此外，還應當看到，隨著金融創新的不斷豐富，越來越多的金融產品會不斷涌現。如何確定商業銀行產品的成本和價格，既會影響到內部責任會計制度的實施效果，也將直接關系到這些產品是否有競爭力和盈利能力。

產品定價的目的是為商業銀行創造價值，而價值創造首先要彌補這個過程中的成本耗費。這必然要求以成熟的成本核算和成本管理為前提，對某一產品是否提供、提供數量等進行判斷。因此，要做到合理定價，需要應用成本性態分析、作業成本制、本量利分析、責任會計制度等管理會計手段和方法，建立一種以價值創造為目的的管理會計體系。

構建價值創造型管理會計體系是強化銀行業宏觀管理的必要條件

銀行業作為對國民經濟有重要影響的行業，能否穩健運行對全國經濟的持續穩定增長具有關鍵的支撐作用。在各國貨幣政策的執行過程中，通過調整信貸政策等手段對經濟進行宏觀調控始終是一項重要內容。這種調控既要達到抑制經濟泡沫產生的目的，又不能挫傷經濟的活躍性，最終的目的還是為了促進國民財富的真正增加。

通過貨幣政策進行宏觀調控要做到行之有效，必須建立在及時、準確、全面地掌握銀行業整體運行情況的基礎上。

從商業銀行內部信息的生成過程來看，財務會計報告信息的產生主要是在經濟事項的核算過程，也就是財務會計過程實現的。而管理信息報表信息的產生主要是通過商業銀行的管理信息系統，經過數據挖掘和加工得到，這已經是管理會計的范疇了。如果沒有管理會計手段的支撐，這種信息的生成很可能成為財務會計報告信息的重復。信息的導向對依據信息進行調控的結果是有決定作用的。一種以價值增長為目標的宏觀調控，必然要求以一個構

建良好的價值創造型管理會計體系作為必要條件。

商業銀行如何構建價值創造型管理會計體系

圍繞著價值創造這個核心，可以從以下幾個方面來著手構建價值創造型管理會計體系。

推行以價值創造為目標的全面預算管理制度

我們通常講的全面預算管理，往往是單維度的預算管理，是一種“分塊”預算管理，也就是將預算指標層層分解到各級機構，強調的是自上而下的任務分配機制。在價值創造型管理會計體系下，全面預算管理是多維度、全過程、全要素的預算管理，以價值創造為核心，在充分考慮商業銀行內外部環境和各級機構經營管理特點的前提下，運用本量利分析、目標成本制等管理會計工具確定期望的利潤，在機構分塊預算的基礎上，編制以產品、部門為預算單元的“分條”預算，形成“條塊結合”的精細化預算管理模式，從而將價值創造的任務和目標傳導到商業銀行的每一級機構、每一個部門和每一個崗位，最終形成奔向價值創造目標的管理合力。

目前，國外銀行大多實行以產品單元、業務線為流程的事業部管理制度。在我國，由于國情的限制，各商業銀行主要還是按照地區設置分支機構，實行“分塊”管理，但也有部分商業銀行已經開始探索對某些產品進行集中管理，比如我們很多商業銀行都設置了專門的票據業務經營機構。不管是否實行事業部制度，以價值創造為目標的全面預算管理能否取得良好效果，關鍵在于怎么處理好集權和分權的關系，分產品、分部門、分機構預算相結合，把價值創造的終極目標傳導到每一個崗位、部門和機構。

完善以價值創造為導向的業績評價機制

要保證預算目標的實現，獲得價值的穩定增長，就要有一個與“條塊結合”的全面預算管理制度相配套的業績評價機制。既然預算按照產品、部門、機構分別編制，那么業績評價也應該按照這樣的口徑來進行設計。目前，從我國商業銀行的實際情況來看，大部分銀行在業績考評上仍然實行的是分機構考評，能夠進行部門考評和產品考評的很少，擁有完善的客戶貢獻度分析手段的銀行就更少了。在這樣的背景下，我們很難對產品部門、機構的貢獻率做出準確的判斷。

按照價值鏈會計的思想，一個企業應該將所有的經營活動劃分為增加價值的經營活動和不增加價值的經營活動，對前者要不斷擴大價值創造能力，對后者則要努力壓縮。但是怎么對經營活動的價值創造能力進行區分？這就要借助于分產品、分部門、分機構和分客戶的業績評價。只有在對產品、部門、機構和客戶的價值貢獻進行完整、公正評價的前提下，我們才能按照價值創造的原則進行取舍。當然，我們應當注意到，要想完成這樣的業績評價，必須在對產品、機構、部門和客戶進行明確定義的基礎上，借助內部轉移價格、成本分攤制度、責任會計制度等管理會計手段和工具，依托計算機信息技術才能實現。

建立以價值創造為依據的內部資源配置機制

業績評價要起到促進商業銀行價值增長的激勵約束作用，還要將評價結果落實到機構、部門和個人獲得的回報上，將內部資源配置和價值創造相結合。

首先，引導內部經營資源向價值創造能力強的區域和產品傾斜。目前，對價值創造能力的衡量國際上有一個比較公認的指標，那就是經濟增加值。我們可以以經濟增加值為依據，將投入和回報結合起來，把內部的經營資源，比如人才、資金等用于最能為銀行創造價值，也就是經濟增加值的地區和產品上，從而優化內部資源配置結構，提高資源的使用效率和效益。

其次，引導內部費用資源向價值創造貢獻大的機構、部門和個人傾斜。根據經營費用的成本形態，將經營費用分為固定費用和變動費用，實行分類管理。固定費用是那些維持部門、機構日常經營且與產品經營相關性較小的費用，實行標準制和責任制管理；變動費用是那些與產品營銷密切相關的激勵性薪酬、宣傳、招待、廣告等費用，實行與產品業績掛鉤的管理模式。根據預算完成情況分配變動費用，引導變動費用向價值創造貢獻大的機構、部門和個人傾斜，增強費用資源使用的激勵和約束作用。

構建商業銀行價值創造型管理會計體系的基礎工作

商業銀行價值創造型管理會計體系的建設要經歷一個逐步探索、逐步完善的過程。到目前為止，我們有幾家商業銀行已經進行了一些探索。但這是一項艱巨的工程，離成熟運用還有一定的距離，我們必須做好以下幾方面的基礎工作。

（1）實施審慎的會計制度，完善會計核算體系，實現穩健經營，為價值創造型管理會計體系的建立奠定良好基礎。

（2）建立以價值創造為核心，以全面成本管理為主要內容，財務信息及時、準確、順暢的財務運行機制。

（3）建立完善的信息披露制度，提高經營管理的透明度，發揮市場的監督約束作用。

關于銀行業和諧發展的思考

中國銀監會副主席唐雙寧

經過二十多年的改革發展，我國銀行業逐步趨于健康，自身縱向比是越來越好，目前總體上是和諧的。主要表現在風險狀況逐步改善，管理水平逐步提高，公司治理逐步完善，競爭能力逐步增強，服務水平逐步提高，員工素質逐步提高，銀行文化逐步形成，適應宏觀調控和應對經濟波動的能力逐步增強，監管手段逐步完善以及外部環境逐步改善等10個方面。

我國銀行業現實發展中存在不和諧因素

在肯定我國銀行業發展總體和諧的同時，也要看到仍然存在的不和諧因素，主要表現為三大不平衡。

一是機構發展不平衡。大銀行改革發展相對較快，中小銀行特別是小銀行改革發展相對滯后。

近幾年，雖然金融體制改革在整體推進，但由于大銀行在我國經濟金融中的特殊地位，國家將改革重點實際上主要放在了大銀行的改革上，先后投入了大量財力物力，加上大銀行自己的努力，使各項指標顯著改善，公司治理架構基本建立并開始發揮作用，下一步的工作主要是深化公司治理和內部控制，增強自身競爭力。

與大銀行的改革相比，中小銀行特別是小銀行改革發展相對滯后，在很多方面存在差異。表現在：

歷史包袱化解措施有差異。對大銀行的歷史包袱，中央政府采取了綜合措施進行化解，先后兩次對不良資產進行集中處理，1999年一次性集中剝離1.4萬億元，近兩年幫助處置不良資產7000多億元，使工、中、建、交四家股改銀行不良資產比例下降到4％左右。而中小銀行的不良資產主要依靠自身消化，部分由地方政府協助處置，由于各地對處置中小銀行不良資產的重視程度不同，相應采取的措施各異，至今相當一部分機構的包袱并沒有得到化解。

資本金補充方式有差異。對大銀行，國家通過發行特別國債和動用外匯儲備，以及財政注資等方式增加資本金，使資本充足水平顯著提高。工、中、建、交四家股改銀行資本充足率均超過了10％。而中小銀行的資本金主要依靠股東增資和自身積累，部分上市銀行則主要依靠上市融資。由于各類機構的資本補充能力和措施相差很大，資產質量狀況差別也較大，因此，資本充足狀況很不平衡，相當一部分中小商業銀行資本充足率未能達標。

信用狀況有差異。大銀行具有國家信譽，無論是對國內外投資者，還是金融消費者，都具有很大的吸引力。國外戰略投資者對入股大銀行表現踴躍，國內百姓對在大銀行存款也深信不疑。

政策環境有差異。大銀行改革發展始終得到國家政策的支持，各方面對其改革發展創造了較好的條件。與之相比，中小銀行的政策支持比較缺乏，在辦理存款、結算、不良資產處置等方面還存在不合理的歧視性政策，比如有的規定預算外資金必須存在大銀行，住房公積金及其配套貸款只能在大銀行辦理，財政、軍隊、社保等存款不能存入中小銀行機構等，不僅限制了存款業務，也影響中間業務的發展。

二是地區發展不平衡。東部地區改革發展較快，中西部和東北地區改革發展相對滯后。

由于種種原因，改革開放以來，我國地區經濟發展差距迅速擴大，形成了東部、中部、西部、東北等不同的經濟帶，不同經濟帶之間的金融發展也存在嚴重的不平衡。主要反映在三個方面：

存款資源分布有差異。存款反映的是一個地區的金融資源。資料顯示，銀行體系資金來源區域分布不均衡，大部分存款集中在東部地區。2005年末，東部地區本外幣各項存款占全國的比重為61％，其中儲蓄存款占55％，企業存款占70％，外匯存款占83％。中部、西部和東北地區不僅存款數量小，而且結構相對單一，主要是儲蓄存款。資料還表明，這種差距仍在繼續擴大。

貸款投放水平有差異。貸款反映的是投入一個地區的信貸資金量，體現的是對該地區的支持力度。2005年末，東部、中部、西部和東北地區金融機構人民幣各項貸款余額分別為11.1萬億元、2.9萬億元、3.2萬億元和1.5萬億元，東部地區集中了全國大部分的信貸資金，貸款占全國的比重達到57％，而中、西、東北地區分別僅占14.9％、16.4％和7.7％。

機構數量有差異。中資銀行中，5家大銀行和12家中型商業銀行的總部全部設在東部，中型銀行分支機構也主要在東部；外資銀行機構中，14家外資法人機構全部在東部，189家外資銀行分行中177家在東部。

三是城鄉發展不平衡。城市金融改革發展較快，農村金融改革發展相對滯后

城鄉經濟發展的二元性，使得金融發展的二元特征十分明顯，主要表現在8個方面：

改革時間先后有差異。我國經濟體制改革的進程是農村先于城市，而金融體制的改革卻是城市先于農村，城市金融改革啟動相對較早，力度相對較大，步子相對較快。目前，城市金融機構股份制改造基本完成，正在推進公司治理改革，初步開始實施經營企業化、管理集約化、業務垂直化、機構扁平化。相對于城市金融而言，農村金融基本還是按照行政區劃設置機構，業務單一，管理粗放，風險突出，改革滯后，基本上落后10年左右，有的地區甚至更長。

資金投入水平有差異。2005年末，縣以下銀行業金融機構存貸比為56.3%，全國為69.02%，縣以下比全國低12.72個百分點；農村地區人均貸款余額不足5000元，城市人均貸款余額超過50000元，差額10倍多；縣以下銀行業金融機構貸款年均增長率為9.72%，全國為15.66%，相差5.94個百分點。

網點覆蓋程度有差異。2005年末，全國銀行業機構網點約17.5萬個，平均每萬人1.34個，而其中農村銀行網點僅為2.7萬個，平均每萬人0.36個。全國平均每萬人金融服務人數城市為43人，縣及縣以下為11人，行政村平均不到1人。

業務發展水平有差異。全國城市金融創新較快，業務品種相對豐富，銀行卡、電子銀行、代客理財、衍生產品、資產證券化等新的金融產品層出不窮，基本能夠滿足城市居民的需求。而目前農村金融只能提供基本的存、貸、匯“老三樣”服務，農村金融創新能力不足，業務品種缺乏，服務方式單一，結算手段落后，難以滿足多元化的金融服務需求。

風險程度有差異。一是農村金融機構的資產質量普遍不高，2005年末整體比城市金融機構高20多個百分點；二是農村金融機構的資本充足率嚴重不足；三是農村金融機構的操作風險嚴重，案件數量普遍高于城市，僅農村合作金融機構案件數量就占整個銀行業的一半以上。

從業人員素質有差異。城市金融機構員工的學歷普遍較高，年齡相對較輕，整體素質較好。而農村金融機構員工文化程度低，高素質人才匱乏，年輕員工占比低，年齡趨于老化，人力資源結構性矛盾和隊伍素質問題日漸突出。其中，農村合作金融機構員工大學學歷占比不到1%，平均年齡接近40歲。

內控管理水平有差異。城市金融機構基本建立了公司治理架構，內控制度相對健全，經營機制比較靈活，具有良好的管理信息系統，IT覆蓋率基本達到100%；全部實行了貸款5級分類，部分大銀行已經開始12級分類。農村金融機構的公司治理普遍存在缺陷，內部控制薄弱，經營機制不靈活，IT覆蓋率較低，轄內尚未聯網。

經營發展環境有差異。一是競爭環境不平衡。城市金融的整體發展水平較高，金融機構之間主要是服務水平和質量的競爭；農村金融一般是低水平競爭，且惡性競爭比較嚴重。二是信用環境不平衡。城市的征信體系已開始建立，理性消費群體初步形成，信用環境相對較好；農村尚未建立征信體系，逃廢債現象嚴重，執法環境差，信用環境建設落后。三是行政干預情況不平衡。城市金融主要以“條條”管理為主，行政干預較弱；農村金融主要按照行政區劃設置，行政干預比較嚴重，在目前農村信用社的管理體制下，已經發現由于行政干預造成潛在風險的狀況。

促進我國銀行業和諧發展的思考

加快中小銀行改革和風險處置步伐，縮小機構發展差距。一是加大機構重組力度。鼓勵和引導達到一定經營規模、管理水平較高的地方金融機構跨區域經營；允許城市商業銀行按照市場化原則兼并收購周邊地區的城市信用社。二是加快業務創新，支持中小銀行在有效防范風險的前提下推出符合當地特點的金融服務產品，為城鄉經濟、中小企業和城鄉居民服務。三是強化公司治理，支持合格的境內外戰略投資者入股地方性中小金融機構；鼓勵社會資金參與地方性中小銀行業金融機構的設立和股權改造，推動公司治理建設。四是加大風險處置力度，加快城市信用社重組改造步伐，力爭用三年左右的時間基本完成城市信用社整頓工作，通過多種方式推動實現停業整頓（撤銷）的城市信用社平穩退出市場。在地方政府的支持下，加快高風險城市商業銀行和股份制商業銀行的處置進度。五是改善中小銀行機構發展環境。抓緊研究建立中小銀行機構市場退出機制，積極推動建立存款保險制度，配合有關部門研究中小銀行發展的配套政策。

加快中西部和東北地區金融改革發展步伐，縮小地區發展差距。一是鼓勵中資銀行業機構到中西部和東北地區設立機構，發展業務。對在西部地區投資、收購、新設各類銀行業金融機構，適當放開市場準入的資本范圍限制，審核時設立綠色通道，同等條件下優先審批；適當調低注冊資本、營運資金的最低限額；適當調整投資人資格及入股限制；適當調整業務準入條件與范圍；適當調整高管人員及從業人員資質要求。二是繼續鼓勵和支持外資銀行機構到中西部和東北地區發展。三是優化中西部和東北地區金融發展環境。會同有關部門研究扶持中西部和東北地區金融發展的政策。建議中西部和東北地區各級政府高度重視信用環境建設，嚴厲打擊逃廢債行為，提高執法水平，營造本地區良好的信用環境。

加快農村金融改革，縮小城鄉發展差距。總的目標是，按照社會主義新農村建設的需要，加快構建“功能完善、分工合理、產權明晰、監管有力”的農村金融服務體系，形成各類銀行業金融機構支農的合力。一是按照產權股份化方向改革農業銀行，經國家扶持、自身重組，改造為繼續姓“農”的大型股份制商業銀行。二是按照功能擴大化方向改革農業發展銀行，擴大業務范圍和服務領域，增強支農服務功能。在支農上政策性金融服務要發揮更大的作用。三是按照經營現代化方向改革農村合作金融機構，用五至十年時間將絕大多數農村合作金融機構分期分批改造為現代金融企業，不具備商業經營的地區逐步以代理政策性業務為主。四是按照機構企業化方向改革郵政儲蓄機構，組建郵政儲蓄銀行。根據郵政儲蓄銀行組建進程和管理能力，逐步開放資產業務，增加農村資金投入總量。五是利用商業銀行流動性過剩的機會，向商業銀行發行支農特別國債或特別政策性金融債，由政策性銀行投向農村，由農信社代理，重點解決農村基礎設施和貧困縣種養業的資金需求。

創新有五個層次

中國人民銀行行長助理 易綱

改革開放二十多年以來，中國金融業發生了深刻的變化。最近銀行業也有非常多的改革，而且變化也非常大。三大商業銀行中，中、建、工行已經注資、重組上市，工行和建行的上市非常成功。此外，農村信用社的改革也推進得比較快。整體而言，銀行業的不良資產在過去幾年大幅度下降，創新能力、競爭能力、業務水平、服務質量也在大幅度提高。中國銀行業學習的曲線應該說是比較好的。我們在學習各種各樣的創新、各種各樣的業務。但是總體而言，目前還處在學習和模仿的階段，大部分的金融產品、大部分的金融創新還是學別人的，真正原發性的創新還是比較少的。總體的判斷大家還是比較清醒的。

怎么樣才能使中國銀行業的自主創新能力進一步提升？“十一五”規劃中有一個亮點就是自主創新，自主創新是未來五年的關鍵詞，最近在方方面面，在科技領域、服務領域、金融領域都在大幅度推進自主創新。

關于創新，我們最直接的感覺上是產品的創新，這是最淺層次的創新。周圍所有的這些東西、新的產品都是創新。在金融業比如銀行卡、網上銀行、自動轉賬、交水電費等，都是創新。新的服務也是創新。很多的產品創新都不是中國人完成的，中國人在產品創新上確實比較落后，現在還是在學習人家。在這個階段我們只要學習得好就行，因為我們有一個后發優勢。前人創新的成本是很高的，有的創新產品是適合市場的、可以推廣的，有些產品開始覺得它的潛力很好，但是后來沒有賺什么錢，不太適合市場，也許就不能推廣。人家在前面，我們在后面，可以看得清楚哪個創新是比較好的，是可以學的。網上銀行是比較好的，但是網上銀行發生了哪些風險，人家是怎么處理的，我們后學的人可以從開始就避免風險，把產品做好。

創新的第二個層次是組織創新。為什么國外的創新能力這么強？人家的創新是體制的、建制的創新，因而創新的原動力是不枯竭的，是非常強的。創新的背后實際上是組織，我們恰恰是在組織方面比人家差遠了，不如人家。有關組織的概念是西方人提的，為什么是公司？為什么是有限公司？為什么是合伙人制？為什么是獨資制？獨資制、公司制、合伙制、有限公司、無限公司的區別在哪兒？人家搞得清清楚楚。你試來試去成功不了，還得按獨資、公司制、有限公司、無限公司來走。我們創建人民公社，這也是一種創新，但是這個創新沒成為世界的主流，最后還得按照人家的創新去做——公司形式。創新的背后實際上是組織的創新，只有組織創新所形成的激勵制度，才能夠保證創新動力是永久不衰的。

創新還有更高的層次，即游戲規則的創新。到組織創新這一級之后會發現組織之間有很多的爭端需要解決，會發現公司和市場的邊界不好界定，有很多的問題。到了第三個層次，也就是說在組織創新之后要形成概念，要形成市場規則，形成游戲規則。公司要在市場上進行競爭，競爭當中出現的很多問題需要解決，這個時候需要游戲規則，需要概念，需要市場的秩序，競爭的秩序。在形成概念這個層次上我們也是落后的，結果我們用的概念基本上是人家。比如說什么是破產。國外關于破產的概念想得很細。破產分幾種，各國的法律不一樣。根據破產的不同種類，破產以后有的可以重組，有的要清盤，清盤中清盤的順序是什么樣的，人家搞得清清楚楚。我們也可以搞中國特色。在競爭規則、產權、專利的保護、專利的定義、專利的年限、專利保護表達的方式，這一整套規則是有的。但現代金融創新所說的概念和規則是人家定的，是人家發明的，我們也想發明，但是我們發明的東西沒有成為主流。

創新的第四個層次就是要有創新的人才。創新的人才要有獨立的人格，創新的人才必須是踏實的人，安寧的人，能夠非常踏實想問題的人。我們現在缺少這樣的人。我們的人是浮躁的，是戰戰兢兢的，是惟上是從的，不敢越雷池一步的，那怎么創新？有一些人很有個性，可能不被常人理解，比如科學家或者創新的人會很有個性，但是他能獨立思維，很多事情上能夠堅持，這樣的人才能創新。恰恰我們在這方面的人少。中國人是非常聰明的，創新的能力是很強的，一到了國外創新能力就不得了，但是在中國的機制下就不行，一級壓一級，人的才智無法施展，稍微越雷池一步，有人就給你臉色，給你行使規矩，你怎么創新？

人才的創新又涉及到對知識產權的保護，對人的激勵機制。怎么吸引創新的人才，怎么保護創新的人才，怎么制造一個環境使聰明的人在這個體制下，在銀行里能夠施展他的創新才能，這是我們需要考慮的問題。為什么我們的人都急于求成，都這么浮躁，不能夠踏踏實實想事，就想著一個事？因為我們要求這個人得是八面玲瓏，說話不能太冒，不能顯示自己，不能太出頭，不能說這個功勞是歸他的，這個功勞是歸集體的，不歸個人的。很多創新人才在創新方面做好了，但是說話太冒了，老覺得這個功勞是他自己的，又得罪了他的上級，跟同事搞不好關系。人無完人，八面玲瓏的人關系搞得很好，但是不會創新，沒有獨立思維，就整天想著上下左右關系了。我們需要這種八面玲瓏的人，上下都很喜歡的人，也很會說話，很得體，從來不說功勞歸我，這種人是協調的人是管理的人，但同時光有八面玲瓏的人天天在這里，創新就創不了。創新需要另外一種人。

創新的最高層次就是法制環境，依法治國。前四個層次的創新實際上都離不開法制環境。保護人的最基本的權利，依法治國是我國的憲法精神。在這樣的情況下，人們才能夠產生穩定的預期，才有長久的激勵機制，這樣才能夠有創新。法制環境是一套的法制，比如說現在有《中國人民銀行法》、《中國銀行業監督管理法》、《證券法》、《保險法》，還有中國的《憲法》、《合同法》，明年要出《物權法》，這是法制環境。這些法大量借鑒了西方的經驗，經過長期的討論形成，適合中國特色。

如何看今后五年銀行業的改革和創新

國務院發展研究中心金融研究所所長夏 斌

判斷今后五年銀行業的改革與創新，首先要認清銀行業所處的國內國際環境。

從國際上看，盡管當前美國中央銀行很關注，也在采取措施，逐步消化自2001年起執行低利率政策以來過多的基礎貨幣投放，但是可以預計，今后五年其基礎貨幣投放仍然是偏多的；盡管美國財政部不斷主張強勢美元政策，但是由于美國經濟多年積累的矛盾所決定，美元仍然是有貶值壓力的。今后五年，盡管相關國家的技術創新、技術進步、生產效率的提高和結構的改善會使世界生產分工格局和貿易的格局有些改變，但是在短短的五年內，全球生產貿易的基本格局不會發生根本性的變化，而中國經濟仍然有信心繼續保持穩定的增長，因此，人民幣仍然處于不同程度的升值壓力之中。

內外因素決定了中國金融業今后五年的走向。一方面外部環境是世界流動性充斥，中國經濟仍被看好，美國政府還會不斷施加壓力，海外資金還會虎視眈眈想加快速度進入中國；另一方面，在人民幣升值預期的壓力下，國內的貨幣供應壓力仍然不減。在金融體系方面，受到目前企業債市場、農村金融市場、中小企業融資市場、衍生產品市場等市場不發達的制約，金融的上層建筑不適應當前經濟與金融事業的發展，改革與創新的任務極其艱巨。在這樣的大背景下，要保持今后中國實體經濟繼續穩定增長就需要創新。談改革、談創新，應該是全方位的創新，是金融工具、金融產品的創新，是金融組織架構體系與金融管理的創新，同樣也包括金融監管制度的創新。同時，在復雜的國際金融環境中，在已經部分開放了中國金融國門的前提下，保持金融事業繼續健康發展。

今后五年中國銀行業的進一步改革開放與創新，個人以為包括的范圍很廣，內容很多，從目前中國的經濟金融狀況出發，重點是四個方面。

第一，在看好中國金融國門的前提下，大膽創新，全方位創新。所謂金融國門就是匯率的市場化、人民幣資產的可兌換、外資金融機構的市場準入。看好金融國門并不意味著不開放。看好金融國門意味著匯率的市場化、人民幣資產的可兌換、外資金融機構的市場準入這三項重大制度必須結合中國的國情和實力，有序、有步驟、有節奏地開放。在這種前提下，各種融資方式、各種融資工具都應該大膽創新。創新立足于國內市場，鍛煉機構與人員，以迎接將來更徹底地開放。

第二，建立現代金融體系。金融體系涉及金融的結構體系、多層次的金融市場體系和金融宏觀調控體系三個方面。要同時進行這三個體系的改革創新，任務很多、很重，但個人以為要突出加快其中的現代金融企業的制度建設，這是核心，是解決一切改革問題的根本。企業形式都改了，但到底能不能走上現代企業自主治理道路，還很難說。目前在央行看來很多微觀方面沒搞好，所以利率還不能完全徹底放開。關鍵是要把金融改革中的微觀企業搞成真正的現代企業。

第三，加快金融產品和金融產品工具的創新。金融產品工具的創新是2007年后與狼共舞時代競爭的制高點，也是中國金融機構的明顯薄弱點。據有關專家調查，中國目前絕大多數的銀行在金融衍生產品的開發、定價、風險管控和營銷策略方面幾乎是空白。有實力的大銀行花幾千萬從國外高價買了衍生產品的軟件開發系統，但是對軟件系統內部的黑匣子知之甚少，基本上不了解到底是怎么回事。交易的時候仍然不得不依靠外資銀行，大多數銀行目前只能充當外資銀行產品的代銷點，在產品的開發定價、風險管控和營銷方面可能都不如外資銀行。

第四，金融上層建筑也就是金融監管制度的創新不能拖金融事業發展的后腿。為此，個人以為，在繼續重視現場、非現場審慎性監管的同時，一切金融機構與產品的準入審查要制度化，要透明化，要明確界定，要安民告示。監管審查制度中的審批、審核、備案制度等內容，都要明確；此外，對審查期限要有明確的時間限制，做到有申請報告就應該有回復報告，不管是批準還是不批準都要有回復。

關于金融監管的協調創新，不管是否設立新的機構，比如說超監管機構等，個人以為重在制度約束，而不在于機構如何設立，干部如何配備。有人說以副總理掛帥形成一行三會協調的機構，那么這個機構和副總理主持一行三會開行政會議有什么區別？如果要發揮很好的作用，設立一個機構，要賦予機構特殊的權利，不在于官位的高低，該機構哪怕形成與一行三會平等都沒有關系，照樣可以發揮協調作用，關鍵是要賦予它權利。目前中國龐大的行政體系要提高監管協調效率，關鍵的問題是要處理好一行三會部級以下干部的協調性，為此如果講監管協調，就要制訂權威的協調制度，也不是什么聯席會議制度，而是明確的協調制度。協調制度中包括文件回簽的時間要求，包括面對面討論磋商的會議安排，包括求同存異的決策機制。

中國銀行業開放和競爭格局

中國銀行副行長朱 民

此次中國銀行家論壇的主題是“全球化下的中國銀行業：未來五年的改革與創新”，我想這個主題的選擇是基于目前中國銀行業入世過渡期行將結束，中國銀行業面臨全面開放這樣一個背景。自從中國加入WTO，媒體對于中國銀行業如何應對入世后的競爭格局的討論就一刻也沒有停止過。五年前中國剛剛入世時，面對即將開放的中國銀行業，媒體多用“狼來了”形容外資銀行機構將對國內銀行業產生的巨大沖擊。一年以后，我們發現媒體對外資銀行與國內商業銀行的關系已經換了一種表達方式，大多媒體用“與狼共舞”來說明外資銀行進入中國后，國內銀行要正視競爭并重視與外資銀行的合作。又過了一年，媒體們紛紛提倡中國的銀行業要制造自己的“狼”。其后，大概是看到中國銀行業開放后的幾年外資銀行并未對中國銀行業形成巨大的沖擊，于是紛紛歡呼外國銀行是“紙狼”或者已變成“羊”。這是入世幾年來對于內外資銀行業競爭格局我們輿論所發生的轉變，這個轉變有意思也很耐人尋味，但實際的情況是否像我們媒體所報道的那樣？我們究竟如何看待中國銀行業開放后的競爭格局？

我們可以透過幾個數字看一下入世前后外資銀行在中國的表現。五年前外資銀行在中國的總資產為450億美元，現在外資銀行在中國的總資產達到948億美元，雖然外資銀行在華總資產占中國銀行業總資產的比重還是很低，但是其吸收的存款已達2200億人民幣，貸款也達到4198億人民幣，其中外資銀行發放的外幣貸款占整個市場份額的20%，國際結算業務所占市場份額達25%，理財業務占5%。幾個月前，一家外資銀行第一次在上海的外幣衍生產品交易所占據了交易量第一的位置，超過了所有的中資銀行。盡管在內地的外資銀行從原先的170多家發展到現在的190多家，機構數量上并沒有增加多少，但是外資銀行提供的產品以及服務上已獲得長足的發展。此外我們要注意到，外資銀行在中國開展業務，偏重的是高端客戶、高端產品，這些高端客戶也正是國內銀行最重視和最核心的客戶。

實際上，當一些媒體通過一些表面的數字得出外資銀行不足為懼的結論時，我們看到，在2004年中國銀行業的開放戰略已經使得中國銀行業的競爭格局發生了深刻的變化。

在內外資銀行競爭中，經過三年多的開放，外資銀行已經形成整體的在中國的經營戰略，表面上外資銀行的資產總額以及在中國銀行業市場所占的市場份額并無顯著提升，但是其已經制定出針對中國市場的全套產品和服務，在與內資銀行開展競爭時，外資銀行瞄準的是高端客戶和高端產品，大規模的普通市場從一開始就不在他們的戰略之內。

此外，開放也賦予內資銀行間競爭國際化的內涵。從2003年底開始，國家對銀行業向外資開放的戰略進行了根本的改革，中國銀行業對外資銀行的開放已經從市場開放擴大至主權開放，2004年中國銀行業大規模的引進國外金融機構作為戰略投資者就是標志。建設銀行引資美洲銀行，工商銀行引進了高盛為首的投資集團，中國銀行引進蘇格蘭皇家銀行和瑞士銀行，交通銀行引進匯豐銀行，還有很多股份制銀行和城市商業銀行也紛紛引入了外資金融機構作為戰略投資者。內資銀行紛紛引入境外戰略投資者的現象對中國銀行業開放造成了極大的影響，并且從根本上改變了中國銀行業改革開放和競爭的格局。我們都知道中國的銀行引入外資的主要目的不是在于引入資金，而是要引入外資金融機構的產品、技術、風險管理和經營理念。舉個例子，建設銀行引入美洲銀行后會同時引入美洲銀行的產品和風險控制、經營管理等等一系列基礎設施，同樣中國銀行引入蘇格蘭皇家銀行也會引入它的產品和管理理念。如此一來，美洲銀行和蘇格蘭皇家銀行的產品和經營理念在分別與建設銀行和中國銀行結合以后就體現為建設銀行在中國九千多家網點和中國銀行在中國一萬多家銀行網點之間的競爭。這也使得中、建兩家銀行的競爭由以往在基本產品上簡單的價格競爭轉變為由于產品的國際化而帶來的競爭國際化。

此外，引入境外戰略投資者也使得中國銀行業競爭的地域特點發生了變化。以前中外資銀行的競爭主要集中在東部城市，引入外資銀行的產品再運用我們大型商業銀行的網絡里面，使得中外銀行業的競爭一下子在全國徹底鋪開。我們看到這種由引入戰略投資者所帶來的中國銀行業競爭格局的轉變會推動整個中國銀行業改革將進一步發展，對中國銀行業的改革和開放產生根本性的影響。如果說之前中國銀行業的競爭主要還表現為兩個市場各自的競爭（外資銀行之間的競爭，中國銀行之間的競爭），在某些時候兩個不同市場略有交叉性，那么現在中國銀行業的競爭格局則要復雜的多。相信在今后的兩三年里，中國銀行業的幾家大銀行的競爭將趨于白熱化，但這是一件非常非常好的事。此前中國銀行業改革存在的一個最根本的問題就是改革從來都是自上而下進行的，這次戰略合作者的引進把競爭的國際化和當地化的水平提高以后，對于銀行的改革產生由下往上推的動力，這是中國金融改革開放往前走的一個非常重要的推動力。

那么未來中國銀行業的競爭將聚焦在哪里？我認為未來中國銀行業競爭的主戰場一定是零售銀行業務。和國際水平相比，中國零售貸款占整個貸款的比重也就是16%～17%，國際上可以達到40%～50%。中國銀行業的非利息收入水平一般也就是11%～13%，國際上一般達到45%～55%。每一百個中國人持有信用卡數是兩張，而美國一個人就有兩張信用卡。中國的私人銀行業務才剛剛起步。隨著中國經濟的增長，中國居民的財富增長，中產階級不斷涌現，銀行業在零售業務上的競爭將非常激烈。在零售業務競爭上，產品為王，誰有產品，誰就有市場，誰就擁有未來。

回過頭來我們再看看未來中國銀行業的競爭格局。現在中國銀行業的競爭格局可以體現為中資銀行的相互競爭、中外資銀行的競爭以及外資銀行協同其參股的中資銀行之間的競爭三種，這三種不同的競爭格局又混成一個大的競爭格局。我們還不能看到中國銀行業未來在國際銀行業市場上的發展空間。經過上市，中國的幾家大的銀行按照市值計算，在國際銀行業，建設銀行排第九，中國銀行排第七。但這并不能說明我們能在國際市場上具有創新能力、產品開發能力和競爭能力。過去20年中國銀行業發生了巨大的變化，由單純的存貸款業務為主，逐漸發展中間產品，發展手續類產品，逐漸向保險、投資等等綜合性的業務發展，但同時又對中國銀行業自身的改革和發展提出了更高的要求，包括創新，管理會計等等問題。

當我們講競爭國際化的時候，我們的眼睛不能單看國際還要看國內。中國的銀行業市場是全世界增長最快的，世界銀行業平均增長速度是2.8%，中國的銀行業增長速度是13.2%。利潤增長幅度也是很快，在30年之內中國的銀行業的利潤將會成為全世界第二大。對于這個巨大的利潤空間，競爭的產品和水平是國際化的，競爭的市場還是在國內。中國的商業銀行簡單的走出去不能說明任何問題，但這反過來對銀行業在未來如何發展提出很大的挑戰。

如果把過去五年中國銀行業的表現總結一下，應該說過去的五年中國銀行業的發展與整個宏觀市場經濟表現一致，2004年引入戰略投資者改變了中國銀行業開放和競爭的格局。未來的兩三年里，整個中國銀行業的市場競爭格局會非常非常激烈，這是一個非常好的事情。那時候的競爭取決于創新的能力、管理的能力和戰略投資者的合作能力，歸根到底是產品開發的能力和盈利能力。如果我們能夠沿著這個方向走下去，再有五年，中國的銀行業就可以真正在世界舞臺上占有一席之地。

流程銀行建設：打造一流國際公眾持股銀行的微觀基石

交通銀行副行長王濱

近年來，我國主要的大型商業銀行相繼完成或正在進行財務重組、引進境外戰略投資者和上市的“三部曲”，公司治理結構得到很大的改善。但隨著金融改革、開放和創新的發展，金融產品和業務交易也越來越復雜，傳統的業務流程和管理流程在業務經營和風險管理等方面的弊端逐漸顯露出來。業務流程是銀行經營管理的生命線。我國商業銀行要建成一流國際公眾持股銀行，就有必要加快步伐推進流程銀行建設。

流程銀行是一流國際公眾持股銀行優秀品質的集中體現

流程是工作之間的傳遞和轉移關系，從廣義上講，企業業務流程分為業務流程和管理流程。業務流程就是“工作的流動(work flow)”，是業務與業務之間的傳遞和移動的動態過程，是面向用戶和市場的日常經營生產的流程。管理流程是“管理工作的流動”，是管理工作之間的傳遞和轉移的動態過程。商業銀行的業務流程是指直接或間接為顧客提供服務的銀行業務與業務之間及其與管理之間的傳遞和移動的動態過程。

從上世紀九十年代初以來，國際先進商業銀行如花旗和匯豐等一流國際公眾持股銀行在實施組織架構再造的同時，推行了較為徹底的業務流程再造，推行了以業務流程為主導而不是部門為中心的經營管理模式；建成了以客戶為中心、條線垂直運作管理和考核為主、后臺業務集中處理、前中后臺分離又制約、以流程落實內控的便利化、信息化、自動化、智能化和標準化的業務流程。之后，一大批發達國家和部分發展中國家的商業銀行普遍根據“以客戶為中心、以效益為目標”的原則對組織架構和業務流程實施了再造，實現了效率、效益和風險控制的有機結合，增強了核心競爭力，從而成長為先進的商業銀行。

考察這些國際先進商業銀行的業務流程，我們認為通常具有以下四個方面的主要特征：

管理架構和業務流程以客戶為導向。一是對客戶進行細分，按照以客戶為中心的理念構建業務管理架構，形成合理的業務流程基礎。二是按照不同客戶的需求和為客戶提供差異化的個性化的優質服務的思路設計各項業務流程，建立滿足客戶不斷變化需求的業務流程。

實行業務條線垂直運作和管理為主，前中后臺相互分離制約的組織架構體系。總分行之間實行上下垂直的一體化的運行和管理，業務條線具有相對獨立的事權、人權和財權，使委托代理關系得到根本的改善，法人的戰略意圖得以較好地通過各條線細分貫徹。把獨立完成業務的長流程，尤其是在一個或二個部門完成的流程，切割成前、中、后臺清晰分離、又相對短的流程。對各段流程的銜接點或面采用技術手段加以控制，形成以流程制約和系統控制為主要形式的較為剛性的控制體系，以完善的業務流程，切實落實內控。

實行集中化和集約化的營運管理體制。利用電子影像技術和工作流技術，集中處理中后臺的相關業務，形成分支機構前臺受理，專門機構后臺集中處理的業務運作模式。前臺受理強調簡化網點終端功能，在前臺業務發生過程中將部分復雜業務的接票和處理分開。業務處理中心實現了業務集中復核、集中賬務處理和會計檔案集中管理。實現大額、重要業務的遠程集中授權，實現部分業務集中審批，實現事后監督向事中監督和風險監控轉變。這種模式有利于業務運作效率的提高和操作風險的控制。

精簡業務流程，實現信息化、自動化、標準化和智能化。一是將分開、重復的多道工序進行合并；二是減少不必要的流程環節；三是將串連流程改造成并行流程，即通過網絡以及數據庫技術，使許多需要共享資源的活動轉化為同步進行。四是建立起基于信息集成的流程架構，使數據來源和輸入統一、信息共享，以提高效率，避免差錯。運用信息技術，大幅度提高業務運作的自動化水平，以電子化方式強化業務運作的標準化。開發出智能化的作業程序，形成自動識別、分析和決斷的功能，以排除個人的主觀臆斷，減少操作風險。

流程銀行建設是創建一流國際公眾持股銀行的微觀基石

綜上所述，流程銀行具有一流國際公眾持股銀行所應具有的許多優秀品質。流程銀行建設將有利于推動銀行體制機制改革，提升服務質量，提高抗風險能力，增強創新能力，進一步增強盈利能力，提升核心競爭力，流程銀行建設是中資商業銀行創建一流國際公眾持股銀行的微觀基石。

建設流程銀行有利于進一步深化銀行體制機制改革。流程銀行建設本身是商業銀行體制機制改革的關鍵步驟。優化業務流程和管理流程必然涉及到銀行組織架構再造。國際經驗表明，上世紀90年代開始的商業銀行組織架構改革和業務流程再造其實是建立現代商業銀行組織體系的相輔相成、缺一不可的兩個方面。組織架構再造就是要構建業務條線垂直運作管理和考核為主的業務單元制的體系，實行中后臺業務處理集中的運行管理模式。這項改革將使銀行徹底從原有“塊塊”經營管理模式轉向“條條”經營管理模式，這必將打破原有的組織分工體系，是權、責、利的一次大調整，是商業銀行內部管理體制的大變革。同時，流程銀行建設必須按照以客戶為中心的理念優化流程，形成首尾單點結合、環節合理、分工明確的工作流，實行工廠化的作業流，這必然帶來原有經營管理和運作機制的深刻變化。

建設流程銀行有利于進一步推動銀行服務質量的提升。服務是商業銀行永恒的主題，是商業銀行成功之本，是商業銀行創造價值，贏得市場、創立品牌，增強核心競爭能力的重要組成部分。服務并不是一個簡單的服務態度問題，而是包括效率、便捷、效益、安全等在內的綜合性問題。服務的便捷性、安全性和增值性都要通過流程來實現。只有簡捷、高效和風險可控的業務操作與處理流程，才能為客戶提供便捷、安全的服務，使服務變得更有效率。另一方面，客戶是逐利的，誰能提供成本較低、收益較高的金融產品和金融服務，誰就能吸引客戶，這就要求商業銀行千方百計降低自身的營運成本。實施集約化的中后臺業務集中處理模式，是降低成本和提高效率的有效舉措。通過流程的簡潔和優化以及資源的合理配置，達到提高營運效率、降低成本、提升服務的質量和水平的目的。

建設流程銀行有利于進一步提高銀行風險管理能力。在目前的管理模式下，銀行的風險透明度不高，風險識別有一定困難，風險衡量標準也不夠統一；總分行信息不對稱，潛藏著一定的風險憂患。而在流程銀行的條件下，通過財務管理條線、風險管理條線、法律合規、審計等業務條線的管理，形成風險管理的多管齊下，信息反饋渠道多且及時；風險透明度較高，總分行的信息比較對稱；風險的度量比較一致，易于對風險進行事前、事中的管理以及事后的處置。另一方面，通過流程的優化整合，形成合理的作業鏈，實行前中后臺的相互分離制約機制，能比較有效地規避操作風險。通過流程的優化，更多地運用先進的技術實現風險控制，極大地提升風險控制和管理的能力。

建設流程銀行有利于進一步增強商業銀行的金融創新能力。現代金融創新大都是信息技術、自動控制技術、金融工程技術和現代管理技術等科學技術在金融領域的應用。商業銀行要以客戶為中心進行金融創新，就必須充分調研市場，建立完善的客戶數據系統，根據市場需求，為客戶提供高度細分化、個性化、定制化的創新金融產品和金融服務方式。這些金融創新品的交易和售后服務必須借助于具有高度信息技術水平的高效的業務流程。沒有簡捷、安全、高效的信息化業務流程作支撐，金融創新是無法實現的。流程銀行建設將使交易更直接、更便捷，交易成本更低，直接激發金融創新的需求，使金融創新更加活躍。

流程銀行建設對我國商業銀行建設一流國際公眾持股銀行具有十分重要的積極作用，是培育銀行核心競爭力，深化體制機制改革的核心內容。

小企業融資將是盈利方向

世界銀行高級金融專家王 君

盡管近十年來國內銀行業以非常快的速度在發展，甚至說已經具有歷史轉折意義的變化。但筆者對目前銀行業形勢的判斷仍然不樂觀。談到銀行發展，常有人講內部流程再造很重要，但類似的問題不是最重要的問題，是第二位的，更重要的問題是需要決策者和中央銀行解決的問題。

這些問題包括國有銀行的重組是不是要更加透明，是不是發揮國家作為所有者的功能。筆者認為，重組工作不能讓內部人做，國家作為重要的利益相關者，應該在其中發揮更重要的作用。

目前的一個問題是，國家雖然拿了那么多錢給國有銀行注資，也引進了境外戰略投資者，但國家作為銀行主要所有者的身份并沒有擺脫，這就帶來一個問題：戰略投資者雖然進來了，但其只可能在技術層面，比如產品、技術、管理經驗等方面帶來一些變化，但具有根本性的、涉及到激勵機制和利益相關的問題，還沒有解決。對于改制后銀行的公司治理，應該明確其使命和目標，這也是對從事國有銀行重組的人員的一種保護。

盡管現在銀行市場的情況比以前有好轉，但未來的競爭無疑會加劇。尤其需要注意的是，如果說原來四大國有銀行處境相似的話，那么現在已經有三家進行了財務重組、引入了戰略投資者，其競爭力在上升，產品創新能力也在上升，原有的格局已經被打破，相比較而言，沒有變化的銀行（比如中國農業銀行）的風險會格外加劇。這也說明農業銀行的重組是不可拖延的事情。但從積極角度看，如果把農業銀行重組的方式想透的話，也許會為中國的銀行業，尤其是農村金融供給的改善找到新的力量。

目前，國內的銀行仍然普遍受到某種程度的利率保護，中央銀行多年來實行的利率政策，客觀上維持了較高的利差，跟國際市場相比，中國銀行業的利差還是比較高的。隨著市場化進程的推進，這么高的利差被取消或者消失是遲早的事，所以銀行現在就要考慮到那個時候該怎么辦。那些運轉比較健康的銀行能夠承受利差縮小的過程，但那些主要靠吃高利率差這碗飯的銀行改革壓力會比較大，有可能被兼并、重組，甚至被關閉。

在未來一段時間，原來銀行追求大客戶的戰略會改變，重新定位市場是一兩年之內的事情。1998年以來，四大國有銀行從一部分市場撤退，但不久的將來他們將重返這片土地。而城市商業銀行則利用國有銀行退出的機會獲得了市場份額，未來他們將會受到重新擠壓。那么，中小銀行的出路在哪里呢？

小企業融資市場代表著中國銀行業未來的盈利方向。在過去若干年里，中國銀行業的一個普遍現象是沒有戰略差異，無論大銀行還是小銀行，都追逐一個戰略—做大、做強，爭奪城市里的市場份額，即使原來在農村的銀行也不例外，一樣要爭奪城市的市場。

造成這種現象的原因是很復雜的。盡管國家出臺了各種政策促進中小企業融資，但由于理念和金融政策的扭曲，以及監管政策存在的問題，比如關于抵押物的政策等，小企業貸款依然沒被銀行做為重點。

無論是重組過的國有銀行，還是在努力改善狀況的中小銀行，轉而對小企業發放貸款應該是未來重要的盈利領域。因為和外資銀行競爭個人理財高端產品顯然不是很多中小銀行的競爭力所在。

對小企業發放貸款，從金融政策的角度看利率要有足夠的靈活性。從2004年10月份中央銀行放寬了利率限制以后，銀行具備了給貸款靈活定價的條件，但絕大多數銀行并沒有充分利用，其原因除了多年來的慣性，怕失去原來的客戶外，很重要的一點就是缺乏創新，缺乏組織創新、人才創新、文化創新等等。

走進一家銀行的大堂，你就能知道這家銀行有沒有創新，能不能創新，因為創新的氛圍體現在工作人員的臉上、肢體語言上。

銀行把戰略定位弄清楚了，創新一點兒也不困難。

近年銀行業的四個變化

中國銀監會政策法規部主任黃 毅

近些年，以銀行為主體的我國金融業在發生巨大的變化，有體制的變化，有經營理念的變化，有監管的變化等。從微觀機構的業務層面、跟業務相關的人才機制以及監管的角度來看，現代銀行業目前所有變化中有四個變化是非常值得去關注去研究的，變化的方向也是積極的，值得人們寄予希望。

第一個變化：現在的銀行已經由過去單一的對公業務變為為企業或者個人提供金融服務，過去只跟大企業做買賣，現在還要跟小企業做買賣，對個人做買賣，過去是做大買賣的現在是做小買賣的了，這個符合國際上關于對銀行評級的要求。最近幾年我們的銀行推出了很多牌子，有零售中心、按揭中心、汽車中心，這是一種現象，說明我們的銀行已經在具體的業務上實現了轉型。招商銀行于今年9月22日在香港發行股票，募集了260億元，很多市場人士討論招商銀行能夠成功募集那么多資金的關鍵在哪里？成功的因素很多，但是有一條很重要，這就是“做中國最領先的零售銀行”。這個口號成為市場人士最關注的問題，因此成為招行在香港市場上的最大賣點，這個賣點使得它的整個發行非常順利。

這些現象和問題都說明我們的銀行已經開始從做大生意、大買賣向做小買賣過渡，過去很長一段時間，中國的銀行長期以來80%的貸款集中在不到20%的人群中，平均每個企業享受銀行貸款的千分之一左右，這樣至少有兩個后果，一個后果是大銀行長期以來不良資產居高不下，第二個后果是嚴重影響了我們銀行的信用和信譽，造成小企業融資難，難融資的問題。無論是監管者還是銀行，來自社會其它方面的壓力都很大。這兩年出現的變化很積極，應該合理科學地加以利用，特別是在制度的建設層面和政策引導方面要下工夫，使這種轉型的態勢、轉型的方向朝著更加良好的方向發展。當然，這種變化中不僅有變化的成就還有風險，銀行的業務轉型有很多問題需要解決。我們的按揭貸款本來是一個很好的業務品種，也是目前來看最優質的品種，除了操作風險之外還是最優質的品種。但是因為有操作風險，因為有道德風險，因為有不規范的操作，有時候倒過來破壞業務的轉型，影響了我們業務轉型制度的建立。

第二個變化：銀行已經由傳統的金融產品為主變為為消費者提供多層次綜合金融產品為主，銀行開始創新產品，對直接向公眾提供的服務也有創新，這是非常好的事情。2004年下半年到2005年僅中國金融市場上推出來的理財產品就有20多個，我們代客理財的資金總量達到四千億元左右，還有十幾年以來發展的銀行卡，這些給銀行帶來的收益是相當大的，規模也很大。過去銀行靠存貸款獲得收益，經過近年的發展，我國銀行的非利息收入已經占到銀行利潤的10.5%，這是一個可喜的變化，但是其中也存在著差距。匯豐銀行非利息收入占到利潤總額的45%，花旗銀行占到53%，還有一些國際大銀行表現更好。

我們的銀行經過十幾年的發展已經有了實質性的變化并取得了實質性的進步，這個進步的方向是正確的，符合銀行的國際化趨勢，可以使我們在全球化和市場開放的條件下提高自身的競爭力。但是也有很多問題，因為我們的銀行處于轉型過程中，整體盈利水平并不高，沒有能夠投入去開發那些結構比較復雜，含金量比較高，能夠為各種客戶群量身打造的復雜產品，比如期權產品，中國人做期貨都能做一點期權，但是做不了復雜的期權買賣。至于比較復雜的金融衍生產品都是靠引進，引進本身也會帶來很多問題，如引進是靠別人來提供產品的技術含量，中資銀行保證不了衍生產品的定價權，長期處于被動局面。我們的銀行談到創新、衍生創新，就在一些產品的開發上不斷盲目投入資金，造成很多浪費。我們現在很多銀行的金融基礎設施不太支持金融產品的創新，在技術上還有很多問題，但是這個方向是對的，我們不能因為目前還面臨著一些困擾，現在還受制于人就退回到經營存貸款的時代。因此，這個變化是顯著的，這個變化的方向也是正確的，希望這種方向有更合理的體制來引導它走得更快更健康。

第三，人才的價值體現上面有一些變化。過去商業銀行常說，我們沒有足夠的激勵機制，過去只有受罰沒有激勵，但是現在開始發生變化了，我們的銀行從市場上選用了一些機制，現在包括金錢在內合理的利益取向發生了變化，人才的價值取向發生了變化。

第四，監管當局的監管發生了一些變化。過去監管者經常以銀行主管單位的身份出現，大包大攬，現在監管者的角色變化了，職權變化了，法律規定的可以做，法律沒有授權的不能做。當然現在我們還做得不好，但是有一條，這種理念已經發生了實質的變化。銀行做什么事情，要發布文件，要采取監管措施，我們首先會問問法律上是否規定我們有這個權利？我們做這個事情合適嗎？至少我們有一些理念的變化。現在做得不是太好，但是我們已經在往這個方向努力，而且逐漸規范扮演外部監管者的角色。

積極面對銀行變革

深圳發展銀行董事長兼首席執行官紐 曼

中國銀行業已經步入了快速發展的軌道，與此同時，各行也在積極而審慎地處理一些歷史遺留問題，幾乎所有的銀行都正在積極探索更佳的實踐。在國內銀行間競爭浪潮日益加劇和外資銀行更為廣泛地進入本地市場的同時，需要本地銀行更好地展望未來發展趨勢并做好全球競爭的應對措施。

市場細分和金融創新

中國的企業類型正在不斷增多，不同行業中的不同企業的需求或交易方式也各有千秋。與此類似，消費者市場也開始有了一定的細分，相信這種趨勢會一直延續下去。銀行嘗試提供不同的產品組合以滿足各個細分市場的需求，但是這些產品服務往往同質性較高，客戶不能感受到各行產品的差異性。

在其他國家，沒有任何一家銀行在每個細分市場都能勝出。在很多情況下，銀行都要非常仔細地研究各個不同細分市場，找一個適合自己的細分市場進行拓展。所以問題的關鍵是銀行是否有能力找到可以發揮其優勢并帶來效益的細分市場。

金融創新是在細分市場中提高競爭力的關鍵。銀行的創新可能不會在所有的方面，可能會是在某一個細分市場，或者某一個環節上的創新，這也需要監管部門給予銀行足夠的支持。隨著國內銀行與國外銀行將展開全方位的競爭，監管的環境至關重要。

風險定價和風險分散

即使是5年以后，風險管理仍將是銀行管理的核心。在信貸風險定價方面，國內銀行目前還受到人民銀行的政策保護，這種政策性保護目前看來是非常可行的，尤其是當國內銀行在信貸定價方面還不具備完全競爭能力的情況下，這種政策尤為有效。早些年，在美國開始對貸款定價放松管制時，銀行間的非理性競爭造成很多銀行收入難以覆蓋成本，最后不得不倒閉。雖然國內銀行目前仍然受到政策的保護，但要意識到貸款定價的重要性，并且在戰略、技術和數據采集上開始有所準備。貸款定價的另一個重要基礎是客戶歷史數據的真實性和全面性，而國內銀行近幾年才開始收集這些數據。目前，由中國人民銀行牽頭建立了銀行間共享的數據庫。然而，數據采集工作才剛剛開始，系統改進也需要時間，而且在由可靠的資信部門提供大量信貸數據的基礎上，各銀行也需要參考專業信貸評級咨詢公司提供的更為系統性的分析報告和信貸評級報告。

銀團貸款是管理信貸風險的另一個有效途徑，它可以降低信貸集中度。股份制銀行在規模上遠不及四大國有銀行，所以銀團貸款除了符合監管要求外，也是商業銀行的最佳利益所在，因為它可以有效地分散信貸風險。銀團貸款除了可以控制對單一客戶或單一集團的貸款風險外，還可以在分散風險的同時保持良好的銀企關系。銀團貸款在中國剛剛興起，相關制度的形成還需要一段時間，銀行也需要一定的時間來適應由此帶來的利潤分享和風險共擔。銀團貸款是非常關鍵的一步，銀行將從中學習如何改善風險管理，而且對中小銀行而言這也將是行之有效的風險控制工具。

戰略投資和銀行重組

可以想象，由于經濟快速增長對資金的需求，國內銀行在資本市場上將更為活躍。銀行可以通過定向發行、發行混合金融工具等多種方式來籌集資金補充資本。一方面，運用成熟資本市場上種類繁多的金融工具進行籌資活動，對國內銀行而言是非常重要。另一方面，監管政策中涉及的指引和衡量標準應該和國際接軌。比如，日前在監管部門的積極支持下，某國內銀行按照國際標準通過發行混合二級資本提高其資本充足率，我們希望很快也能按照國際標準獲批發行混合一級資本。

戰略投資者對國內銀行進行投資，不僅能提高財務資本，更重要的是他們能為銀行注入智力資本。深發展在財務狀況、公司治理、內部控制等領域都取得了很大的改善。我們嘗試著對銀行量體裁衣，通過選擇對本銀行最有效、最有意義的方式進行改革，而不是簡單地套用“美國”、“歐洲”或者“中國”、“非洲”的運作模式。舉例來說，目前深發展推行的信貸、財務及內部稽核的集中管理不僅降低了操作風險，也提高了相關人員的專業性。此外，深發展與GE開展合作，并借鑒了他們在零售卡、運營及按揭業務上的專業經驗。

此外，深發展員工以積極的態度面對各項變革，包括一些由戰略投資者帶來的銀行變革。員工一致認同銀行必須通過改革才能取得成功，而且他們也將為此而努力工作。這當然也是達到戰略投資贏利性和成就一家好銀行的重要因素。

毫無疑問，國內銀行目前正處于發展的關鍵時期。在變化的環境中，既有挑戰，也有機遇。我相信，在開放的思想、堅定的信心和不懈地努力下，國內銀行將會通過自身改善和成功贏得全世界更多的尊重。

股份制商業銀行轉軌過程中的困惑和選擇

中國民生銀行副行長洪崎

股份制商業銀行從上世紀80年代至今有20年的發展歷史，股份制商業銀行作為國家金融改革的先行者，在商業銀行運營體制和機制方面進行了探索。隨著中國金融業的對外開放，中國的銀行業市場已經和正在發生深刻的變革，股份制商業銀行拼速度、拼規模、拼大戶的傳統運營方式和管理模式，已經越來越不適應競爭環境的變化。戰略調整和經營轉軌成為股份制銀行的共識。這是因為股份制銀行面臨著以下幾個共同挑戰。

第一，資本的約束和監管的強化。《商業銀行資本充足率管理辦法》頒布，規模擴張的傳統經營模式日益受到資本的嚴格制約。第二，利率市場化加速。傳統的利差模式正逐步走向消亡，需要銀行建立新的盈利基礎和風險定價能力、風險管理能力。第三，匯率形成機制改革。匯率的市場化形成機制將加大銀行開展相關業務的力度。第四，外資銀行的進入和銀行市場的全部開放和競爭。明年將逐步取消外資銀行在業務上的所有限制，外資銀行綜合實力關鍵體現在績效方面，具有明顯的競爭優勢。第五，國有銀行股份制改造。改造后的國有銀行進一步提高資本充足率和資產質量，同時在公司治理、風險管理、信息平臺、組織流程、人力資源、傳統創新、業務結構優化、盈利能力等諸多方面，都得到了顯著提升。個別的關鍵績效指標也領先股份制銀行，近兩年我們已經看到，在國有銀行和股份制銀行增長比例中間，股份制銀行優勢逐步弱化。第六，貨幣和資本市場的發展，特別是企業債券的規范和發展。第七，貸款市場的變化，人民幣存貸差明確擴大，貸產比大幅度下降，使銀行面臨更大的信用風險。

總之，股份制商業銀行面臨市場的變化，核心競爭力日趨弱化和失效。

轉軌的困境

股份制銀行站在戰略的高度積極長遠地考慮，必須進行轉型，最終目標是徹底轉變經營管理模式，重塑核心競爭力，避免同質化的競爭。轉軌已經成為最近幾年股份制銀行的共同任務，各行都致力于經營理念、管理體制、運行機制、業務結構、風險管理、組織模式等各領域的戰略調整，并取得一定的成效。

長期以來股份制銀行實行同質化競爭的戰略，在業務模式和客戶結構上普遍趨同，缺乏獨特的競爭優勢，主要開展價格競爭。而新的選擇又帶來新的同質化，隨著國內金融市場的發展和客戶需求的多樣化，股份制銀行意識到明晰市場定位、提高市場細分，為不同客戶提供差異化服務，加強差異化競爭的重要性。各股份制銀行都明確提出大力發展零售業務、信用卡、理財、貿易融資等新業務。其客戶定位基本都突出中高端、強化對中間業務市場的爭奪，具體的產品、經營理念、經營方式和發展策略基本相似，價格競爭手段依然占據重要的位置。

為什么在轉軌過程當中會形成新的戰略趨同？最根本的原因是股份制銀行正處于改革發展中的兩難困境，一方面在中國經濟金融發展環境變化的大背景下，傳統的發展模式和業務運行方式仍然具有一定的生存價值，在一定時期內還可以依賴。另一方面，新的變化和挑戰已經很現實地擺在眼前，不轉軌就意味著競爭力的逐步衰弱和喪失，而改革的每一步又面臨著體制、機制、人員素質的限制。

具體而言，首先，在當前的金融發展中，既存在改變銀行同質化力量，同時又存在支持、延續同質化的力量，繼續延遲同質化的因素就是股份制銀行仍然存在傳統業務，并沒有市場化專業的服務經驗，專業化經營和管理所需要的人才素質和資源儲備仍然相對的薄弱，短期內難以擺脫同質競爭。其次，中國金融市場潛力巨大，中高端金融市場都有持續的市場需求。至今同質化競爭仍然出現持續增長，還能為后進的銀行提供空間。第三，同質化具有風險低，好控制、好把握的特點。最后，股份制整體創新能力低，同質化有利于短期內建立業務市場的基礎，彌補自身的不足。

選擇的途徑

（1）總體的原則上，股份制銀行應該結合各自的優勢，切實走特色化的發展道路，積極探索自身發展定位和商業發展模式。逐步確定核心優勢，關鍵是考慮整體經濟金融環境的變化，銀行自身改革需要一個逐步演進、磨合、發展的過程，不能人云亦云，不能為變革而變革，在這一過程中，股份制銀行必須保持傳統業務的優勢，使之更專業化、更市場化，為客戶創造新價值。優勢的傳統業務要實現現代化，同時又要集中精力選擇一兩個能夠進行實質性突破創新。

（2）在搭建基礎平臺上，首先要搭建公司治理結構，這對銀行成長壯大具有決定性的意義，完善公司治理結構有利于保障戰略轉軌的執行。其次，銀行管理體系按照流程化的思想，根據扁平化、集中化的原則，完成一體化的網絡，逐步完善信息平臺，打造信息化銀行。再次，提高管理的專業化、特色化，建立專業化的管理流程。盡快建立面向市場的自主研發體系和后臺支持體系。推動人才專業化進程，專業化、特效化，實質上就是專業化競爭需要建立專業化的人才隊伍體系，突出專業優勢，形成專家治行，進入良性的發展。但在過渡階段，資源性的人才仍然具有重要的意義。要注重品牌和文化在差異化當中的重要作用，如果沒有品牌和文化的差異化，也不可能有真正的特色化。

（3）以零售業務和理財業務為突破口。零售業務、理財業務都是資本節約型業務，風險相對小，盈利空間較大，在發達國家和地區的商業銀行業務構成中占半壁江山。在股份制銀行當中，部分銀行已經在銀行卡業務等方面建立了競爭優勢，完全有能力充分發揮既有的資源優勢，做強零售業務。股份制銀行可以選擇重點發展理財業務、零售業務，定位中高端客戶，以發展私人銀行為主線，加強產品創新、科技創新，改造服務網點、整合營銷渠道、加強人力資源配制、延伸業務領域，樹立品牌優勢。

（4）以中小企業業務和貿易融資為突破口。中小企業業務和貿易融資業務具有很大的發展潛力，股份制商業銀行應該以此作為發展的突破口。一些股份制銀行的中小企業業務已經獲得了良好的回報，在整體業務發展中起著帶動全行的重要支撐作用。中小企業業務和貿易融資都具有很強的業務延展性，可以通過零售業務和中小企業業務聯動中下游，以及公司與貿易融資業務聯動，帶動傳統對公業務、零售業務、理財業務的發展。對于對公業務上有強勢的股份制銀行一定要保持強勢。要實施專業化經營，主要定位在最有發展前景和最專業化的幾個行業，做深做透。隨著資本市場的深化，以及政策引導下的短期融資券、企業融資券的發展，再加上客戶對服務要求的日益復雜化，股份制銀行資本和資金規模難以滿足大客戶的需要，因此保持擴展大公司業務必須采取全新的商業開發模式和產品服務的組合。將對公業務、資產管理、資本管理結合起來，從而提高服務的深度和廣度，帶動中間業務和零售業務發展。例如通過短期融資券進行一攬子服務，提升中間收費業務和零售業務。收費業務需要專業化的管理，國有銀行應由過去簡單增存款、貸款的角色轉變為專業提供商。

總之，在中國金融市場深刻變化的大背景下，股份制銀行應該把握時機，利用自身有利條件，正視存在的問題，要“有所為，有所不為”。堅持以創新、靈活、高效的優勢集中精力進行新的突破，帶動全行實現全新的變革。

股份制商業銀行的戰略選擇

光大銀行副行長姜 波

中國佛教有一條著名的禪理，只有舍才能得，從舍中構筑一切。銀行成功的重要砝碼就是在業務領域中有取有舍，有進有退，張弛有道。進入自身優勢的領域，放棄自身比較弱勢的業務；進入前景明朗的業務，放棄前景不明的業務；進入業務互補的業務，放棄業務重疊的業務；進入利潤不高但收益穩定的業務，放棄可能高收益但肯定高風險的業務；擴大代理業務，減少自營業務；在公司業務和私人業務的選擇中重點發展私人業務。目前國內股份制商業銀行都在進行戰略調整：業務上由對公向對私進行調整；收入結構上由利差收入向中間業務收入轉移；在信貸結構上由一般流動資金貸款向貿易融資轉移。

有的銀行提出公司業務抓調整，私人業務抓發展，中間業務抓突破。還有一家股份制銀行的行長說是這樣做的，不抓對公業務現在就沒飯吃，不抓對私業務將來沒飯吃。這句話很好詮釋了兩者的關系。目前國內股份制商業銀行對公業務是主體，根據國外的經驗，由對公向對私調整的轉移一般需要五年的時間，現在如果我們把全部精力都放在對私業務上，忽視對公業務，調整同樣會不成功。因此在調整當中如何處理好對公與對私的關系，對公業務又如何適應這種調整，如何通過對公業務的發展帶動對私業務，從而使各項業務能夠持續健康穩定發展是擺在各家股份制商業銀行面前的重要課題。

創新包括體制創新、制度創新、機制創新、流程創新、產品創新。在前三個創新當中，我們國內的銀行應該講還不是很落后，現在落后的是什么？是流程創新和產品創新。流程創新就是全面推進對公業務的集約化經營，而組織制度是銀行核心競爭力的根本基礎，因此大力推進制度創新，推進對公業務的集約化經營，從而構建起流程銀行的組織制度與運作模式就成為股份制商業銀行的戰略選擇。

雖然國內股份制商業銀行有總行、分行、支行三層經營主體，但實際上大多數銀行的主體都在支行，因為分行和總行不做具體業務，主要負責管理，支行管具體業務。我們的客戶都在支行行長和客戶經理手里。這樣形成產品流程同質化，服務不專一，而且競爭的層次很低，經營風險加大。現在銀監會所抓的案件專項治理中，95%的案件都發生在支行，隨著資本監管的加強，銀行將徹底告別粗放經營的時代，不再取決于負債而是取決于資本。集約化經營、專業化管理和標準化營銷就成為銀行公司業務發展的必然選擇。

隨著經濟全球化，企業經濟正在向總部經濟邁進，呈現出多元、大型、集團化、跨區域、產業鏈延伸的明顯特征，以支行為主的經營模式不符合企業發展的內在要求，市場吻合度比較低，因此有必要進行扁平化、垂直化和集約化、矩陣化的整體調整。構建風險控制與經營效率相協調，戰略目標與現實環境相一致，行業與區域相結合、集權與分權相匹配的公司業務條件化的組織體系，從而有效服務于管理決策，業務發展和風險控制。

目前很多銀行正在推行這種轉型，光大銀行的具體做法就是把經營重心上移，調整總、分、支行的功能定位，過去稱為“大分行、小支行、小總行”，現在調整為“大總行、大分行、小支行”，信貸業務包括主要的營銷業務上收到分行和總行，支行重點負責對私業務和對公業務的結算，為了調動支行的積極性推出了一個引資利潤結合的辦法。分行按行業分工，如交通、商貿、房地產中小企業。這樣的話也就是支行不再辦理對公的貸款業務，主要由分行來辦理。這個轉變對于控制風險還是很有利的，在實踐中也有很多好處。其中一個好處就是有利于節約資源。現在銀行的資源有兩大資源：資本資源和營銷費用，經營層次上移以后，這兩個資源都大大減少了。這樣有利于及時發現和防范控制風險，比如預警大大加強；有利于為重點目標客戶提供個性化的一攬子服務，培育經營特色；有利于對公業務對私業務的銷售，擴大了人均產出率。雖然在推進過程中也遇到了一些風險和問題，但總體上來看改革還是比較成功的。

另外，信貸審批的集中，還有集合體系的集中，財務總監的集中，這三個都是我們派出去的。現在總行和分行建立了兩級運營中心，主要是為了控制操作，把支行操作性的東西盡量集中到分行和總行來運作。這個是流程的創新。

關于加大業務體系的創新，光大銀行做了一系列探討，個人業務創新方面最主要的核心圍繞中間業務收入來增加我們的創新產品。第一個是產品代理。現在財政不管是中央財政還是地方財政改革力度都很大，光大銀行去年拿了三個財政資格，授權支付非稅收收入代理資格，三個資格拿到之后，財政總金額達到1700多億元，財政代理業務給我們帶來很多好處。第二個是代理保險，全國的保險收入大概有1600億元，代理手續費達到10%以上，有利于增加業務收入。大力拓展投行業務，主要是短期融資券的成交，通過這項業務我們爭取了一大批優質客戶，手續費收入很可觀。第三個是企業年金。第四個是陽光理財，光大銀行的陽光理財知名度很高。第五個是貿易融資業務，現在把國際部更名為貿易融資部，重點發展貿易融資業務。第六個是國有政策性銀行合作，發放“藍海”貸款，減少我們的風險占用。這項業務由過去風險資產占80%，現在降低到60%，風險資產大大降低。

總之，創新使包括光大銀行在內的各家銀行受益匪淺。中國銀行業的改革與創新盡管時間不長，但要走的路還很長，不積跬步無以至千里，不積小流無以成江海，愿它的前景正像唐詩所說的一樣，忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開。

戰略投資者引入與國內銀行發展

中信銀行行長助理張 強

當前，銀行業改革在深入進行，金融市場化程度日益提高，監管政策不斷與國際規則接軌，金融業對外開放有序進行，中國金融業正進入一個嶄新的歷史時期。作為與我國國民經濟聯系最為緊密的行業，銀行業的改革動向及進程正受到前所未有的關注，而銀行引入戰略投資者工作更是成為世人矚目的焦點。

國內商業銀行引入戰略投資者的三重背景

引進戰略投資者是國內銀行的理性選擇。今年年底金融業將迎來全面開放，在這個時間邊界上要徹底將國內銀行塑造成真正的現代商業銀行主體，需要在體制上完善公司治理架構，健全風險管理和內部控制體系，在技術上加快產品創新，提升信息科技水平等等。這對于市場經營能力不強、內生改革動力不足的國內銀行而言，無疑是一項艱巨而繁重，卻又迫在眉睫的工作。因此，通過引入戰略投資者，產生“鯰魚效應”，加快改革步伐，是國內銀行的理性選擇。戰略投資者的引入，不僅能夠優化國內銀行的股權結構，改變國有股一股獨大的僵化局面，發揮外資股東的制衡機制，還有助于借鑒先進的管理經驗、技術和產品，提升國內銀行的市場形象。

入股國內銀行是外資銀行進入國內市場的重要策略。加快開拓中國業務，分享國內經濟增長的收益，早已成為外資銀行的戰略共識。然而，外資銀行進軍國內金融市場，面臨著進入的選擇方式問題。我國地域遼闊，城市眾多，同時外資銀行缺乏本土化經營經驗，單純依賴自身的網點機構建設，要付出高昂的經濟成本和時間成本。通過與國內銀行的股權合作，外資銀行找到了開拓市場的捷徑。一方面依托國內銀行的網點資源和銷售渠道，開發客戶資源，進行產品營銷；另一方面在參與國內銀行改革中獲取股權投資的財務增值，因而入股國內銀行對于外資銀行具有重要戰略意義。

并購重組是國內銀行業發展的重要趨勢。伴隨著世界經濟全球化和金融一體化進程，國際先進銀行為適應業務范圍和市場空間擴大，以及市場競爭加劇的挑戰，展開大規模并購重組活動，力圖實現規模經濟效應，擴張市場版圖，鞏固和提升自身的行業優勢和領先地位。歐美、日韓等國家和地區的銀行并購案例層出不窮，銀行間相互持股已成為一種普遍的市場行為。金融業的全面開放將使中國銀行業加速與國際接軌，并購重組也將成為國內銀行業發展的重要趨勢，引入戰略投資者一方面使國內銀行增強并購重組的實力，另一方面也將為外資銀行通過并購方式實現在華業務的跨越式發展提供契機。

基于上述三重歷史背景，股權合作成為中外銀行對各自利益的一致訴求。

戰略投資者積極作用初見成效

引入戰略投資者有利于國內銀行價值的提升。國內銀行在引進戰略投資者的過程中，進行了反復的比較和篩選，經歷了嚴格的評估程序。應該說，在與多個交易對手談判博弈中達成的市場價格確立了國內銀行價值的衡量標準。特別是對于海外上市而言，戰略投資者的引入增加了國內銀行的透明度，借助戰略投資者實現了股權結構優化和品牌價值提升，增強了投資者的信心和吸引力，在公開發行過程中容易獲得較高的定價基準，實現國內銀行和戰略投資者的互利共贏。就在幾年前，國際社會對國內銀行不良貸款水平、盈利能力存在一片質疑聲，而現在市場評價已蔚然改觀，國內銀行已成為國際投資者爭奪的重要投資對象，戰略投資者起到了不可忽視的作用。

戰略投資者和國內銀行全方位合作逐步推進。戰略投資者作為股東方，擁有了國內銀行的董事席位和高管職位，能夠倡導和推行國外銀行先進的公司治理機制和文化，規范各機構的運行職責，雙方往往還通過高層之間固定的協調機制，形成全方位良性互動。業務合作也是雙方的重點，國內銀行根據自身業務特點有選擇地與不同的戰略投資者進行合作，如在信用卡、理財、私人銀行、投行業務、風險管理、內部控制、信息技術等方面各有側重，還直接與戰略投資者合資成立保險公司、基金公司等。此外，戰略投資者直接向國內銀行派駐管理團隊，定期培訓中方業務與技術人員，都將促進國內銀行市場競爭力的提升。

審慎對待與戰略投資者的長期關系

與戰略投資者的長期關系還很脆弱。國內銀行和戰略投資者終歸是不同的利益主體，雖然在合資中存在一定的共同利益，但長期的關系還很脆弱。短期看，由于戰略投資者的引入一般介于公開上市之前，其投資的股權價值有很大的增值空間，雙方的利益非常容易協調。一旦上市成功，“蜜月期”結束，雙方關系的脆弱性會有所顯現。在股票持有鎖定期之后，當股票價格上漲，溢價達到十分高的水平時，戰略投資者出于其集團利益的整體考慮，往往會盈利變現，無法保證戰略投資者永遠不出售或轉讓其持有的股權。并且，從長期看，中外銀行還存在戰略性競爭關系。隨著我國經濟實力的日益強大和國內銀行不斷成長，國內銀行最終要走向國際金融市場，與國際先進銀行同臺競爭，因此，外資銀行都把國內銀行視為潛在的戰略競爭對手，對于股權換管理，股權換技術，自然要有所保留。

國內銀行面臨戰略投資者控股收購的潛在威脅。外資銀行投資國內銀行，持有少量的股份并不是其根本目的，僅僅是在目前單個國外投資者20％入股比例上限政策下無奈的選擇。近一段時間，國際鋼鐵、機械巨頭對國內企業表現出強烈的整體收購意圖，國際先進銀行也掩飾不住對未來國內銀行控股權的欲望。匯豐銀行、花旗銀行都在投資合約中寫明：如未來政策允許，可繼續追加股權份額，它們在耐心地等待政策放寬的契機。對于這一點，中小股份制銀行資本數量偏低，歷史負擔也較輕，非常容易被控股，從而將面臨更大的被收購壓力。

國有銀行改革還要依靠自身努力。戰略投資者的引進和公開上市的成功為國內銀行構建起現代銀行的模型，而這只是國內銀行改革一個新的起點，戰略投資者“鯰魚效應”的發揮還需要不斷地與國內銀行磨合，制度與技術還要進行整合和吸收。如公司治理架構、管理制度和機制都帶有鮮明的社會、文化基因，中外銀行之間必然存在諸多差異，戰略投資者更深層次的作用要看雙方的磨合程度。再如，對于較為薄弱的風險管理，國內銀行最緊缺的并不是機制和技術，而是風險意識和風險文化，簡單的制度移植、技術引進并不能從根本上改變風險意識和風險文化的現狀，這需要國內銀行自己持續地培育。因此，引進戰略投資者也不是一副銀行改革的萬能藥方，真正建造高效、健康的現代商業銀行，還必須依靠自身的努力，這仍將是一個長期的過程。

引進戰略投資者的幾點策略

樹立以我為主的思維，掌握引資的主動權。引進戰略投資者并不是要被吞并，而是要提高銀行核心競爭力，增強民族銀行業競爭力，進而建立起高效、安全的國家金融體系。必須樹立以我為主的思維，以積極主動的姿態，從自身實力和業務發展的實際出發，選擇適當的戰略投資伙伴。在與戰略投資者合作中，國內銀行要切實維護自身經濟利益，引導戰略投資者作用的發揮，正確穩妥地處理利益沖突和文化差異的沖突，同時注意保守客戶資源等商業機密。

加快自主創新，打造民族金融品牌。國內銀行要抓住引進戰略投資者的機遇，借鑒學習國外銀行先進經營管理制度和技術，深入總結先進銀行實踐經驗，提煉和確立具有國際視野的經營管理方式，結合國內金融運行環境進行制度和機制創新，根據國內客戶實際需求和金融市場發展方向，加快產品創新，以優秀的服務品質打造一流的民族金融品牌。

加強立法，創造公平的市場競爭秩序。與強大的國際先進銀行相比，國內銀行整體上還處于弱勢，國家開放政策和監管規則應注意在不違背WTO承諾的前提下，適度保護國內銀行，避免被外方惡意收購。考慮借助專門的“銀行并購法”來系統規范銀行并購涉及的主要法律問題，尤其要在銀行合并可能涉及壟斷、惡意收購的審查上作出明確規定。此外，要創造國內外銀行公平的市場競爭環境，外資銀行依然享有優惠稅收待遇不利于銀行公平競爭。因此，建議適當降低商業銀行營業稅稅負，統一中外資商業銀行的所得稅稅率，改變外資銀行在所得稅稅率方面的超國民待遇局面。

總之，國內銀行要利用一切有利的外部條件，加快改革發展步伐，在金融業全面開放的新形勢下實現核心競爭力的躍升。

市場發展呼喚金融創新

中國工商銀行金融市場部總經理徐志宏

隨著國內利率市場化改革、匯率機制的逐步推進以及對外開放范圍的擴大，國內金融市場對于金融創新的需求越來越強烈，主要包括幾個方面：

一個是應對匯率波動、利率風險變化的交易制度與交易工具的創新。2005年匯率改革后，人民幣匯率升值給許多企業帶來不小的損失。以工商銀行的匯兌風險為例，IPO后將有大量外資貨幣資金進來，如何利用貨幣調息、遠期交易等工具進行風險對沖是必須面對的問題。從目前國內市場的情況看，外匯衍生產品交易規模比較小，對手方又很少，對沖匯率風險是比較困難的。

從20世紀90年代后半期開始，人民幣基準利率下降和上升的軌跡，對銀行業市場可以開展的利率互換業務以及利率風險化解的作用是有限的，使得現有的交換規模不能夠滿足對沖風險的需要。所以，利率風險工具的創新是非常緊迫的。

二是用金融創新來適應越來越嚴格的監管要求。國內目前已經形成比較完善的監管體系，監管機構制訂的貨幣指標，有對投資的具體要求以及投資產品的披露要求等等，在這種情況下，金融風險互換、金融保險跟信用類衍生產品的市場需求大大增加，機構投資者在面對高收益、高風險投資產品的時候，主要通過信用類衍生產品來轉移投資的金融風險，從而獲得合適的收益風險比，從而符合監管要求。

三是轉移信用風險和資本市場工具的創新。目前，國內是以間接融資為主的融資環境，企業的融資主要依靠銀行貸款，整個社會的信用風險也在向銀行集聚。在商業銀行自身的風險控制能力短期內難以大幅度提高的情況下，要管理好和控制好全社會的信用風險的難度可想而知。所以商業銀行必須在市場中尋找金融風險管理的新工具，進行信用風險對沖。

國內金融創新有兩個比較特殊之處：一個是政府主導，一個是吸納性強。政府主導表現為政府是金融創新進程的主導力量，并且幾乎每一項重大金融創新政策的出臺都是政府行為的產物，各類金融機構在創新過程中沒有占據重要地位，因為金融機構的創新要通過政府的批準或者認可。對于轉型期中的國金內融環境，政府主導型金融創新有很大的合理性，因為其決策過程較快，效率高，成本低，彌補了金融機構自主創新的不足。

吸納性強主要表現在當前金融創新更多地采用拿來主義。各金融機構都是根據自己的特點，有選擇地引進或者稍加改造在發達市場比較成功的服務創新成果，但實際上，收益最高的應該是技術原創性創新。技術原創性創新是根據金融市場的容量、監管程度、客戶的需求及風險收益流動性等要素排列組合，產生的新的金融工具。在我國，金融企業技術原創性的產品比較少，特別是金融產品的創新比較少。

未來幾年國內金融創新的主戰場將是銀行。這些年銀行業的創新是比較多的，對銀行經營的影響也比較大。

金融市場創新有三個主要方向。一是配合國內融資格局從以間接融資為主向以直接融資為主的轉變，可以采取多種形式，從長期債券到中短期票據都可以用來發展直接融資。二是證券化，通過證券化可以讓銀行體系內的中長期資產盤活，增強金融體系的流動性。在未來我國經濟從外向型增長方式轉向內需拉動的過程中，外部流入的資金將逐漸減少，國內金融體系資產證券化將顯得更為重要。三是大力發展衍生產品市場，充分發揮拿來主義，借鑒國外金融市場已經發展成熟的產品，逐步培育國內衍生產品市場。

金融市場的創新應該在有政策保證的情況下進行。筆者認為，首先是要發展“有所為有所不為”的監管思路，在總體監管指導下對市場的創新采取較為寬容的態度，這樣能提高機構的創新動力。其次，應該為創新者提供必要的保障制度，因為創新勢必會有不能預見的風險，保障機制可以免去創新者的后顧之憂，從而增加個性化產品，避免市場的同質化競爭。第三，是逐步培育一個規范、成熟的金融市場。

以創新促債券市場發展

中國人民銀行金融市場司副司長沈炳熙

債券市場正在成為我國資本市場重要的組成部分。近幾年，我國債券市場發展速度很快，質量不斷提高。

首先，債券市場規模擴大非常迅速。債券發行額1998年為2645億元，到2005年已經達到4.4萬億元，年均增長40%左右；債券余額已經從1993年的2343億增加到2005年末的7.2萬億，年均增長33%。其次，交易量增長也非常快。1998年債券回購額是1.4萬億元，2005年增加到18.2萬億元，年均增長44%；現券交易1998年是6000億元，到2005年則是6.3萬億元，年均增長40%。債券的交易品種6年以前只有兩三種，現在則增加到了7類11個品種。市場的參與者也不斷增加。銀行間債券市場1997年剛剛建成的時候只有16家機構參與，到2006年8月末，已經增加到了6016家，其中有近1000家是金融機構。我國債券市場已從原來名不見經傳的小市場，發展成為當前資本市場中一個非常重要的組成部分。

我國債券市場為什么可以在不長的時間里得到比較快的發展？個人以為主要是得益于市場的創新和改革。改革就是改革原來的市場發展模式。在我國債券市場發展的過程中，也曾經出現過一些問題，走過一些彎路。90年代初期，曾經出現過一些企業債券因為到期不能兌付的混亂情況。從發展思路來看，在觀念和指導思想等方面也存在一些問題，主要就是忽視了債券產品的屬性，錯誤地把債券市場定位于面向個人投資者的場內交易市場。

債券屬性和股票屬性本質上是不相同的。債券為固定收益類證券，收益相對獨立，而且收益率一般也不會出現大的起伏，投機的空間相對比較小，從某種意義上講，獲利的空間也并不是很大，所以這種品種適合于擁有大量資金的機構投資者持有和交易。這是債券自身屬性決定的。但在過去很長一段時間里，我們的市場定位存在問題，把它定位為面向個人投資者。這種問題和思路有它的歷史原因。因為從我國解放初期開始發行公債以來，基本上把這個市場的投資對象定為個人，購買國債是支持國家建設的行動。定位存在問題，由此引出了其他一些問題。比如，在這種思想和思路的指導下，對于以企業信用為基礎的債券品種的發行顧慮比較多；產品面向個人，90年代也曾經出現過個人去砸柜臺的現象。如果把主要的投資者定為個人，也必然會導致監管不嚴格、審批不嚴格，規模控制也不嚴格，這也是以企業信用為基礎的債券市場發展相對滯后的一個重要原因。從產品的結構來看，客觀上就造成了整個債券市場的產品品種是以國家信用和準國家信用為基礎的債權。三五年前，真正屬于企業信用債券品種的比重也就是4%，有時候甚至還不到4%，只有2%。這實際上影響了作為直接融資手段的債券市場的作用的發揮，也影響了我國融資結構與方式的改革。

實際上，改革在很大程度上就是對發展思路的認識，并且進行反思，對改革的模式進行調整。在這個過程中，既要總結自己過去的經驗教訓，也要吸收和借鑒一些發達國家的債券市場發展的通常做法和經驗，使發展思路得到調整。當今各個發達國家和部分的新興市場國家中，債券市場發展的一般做法是，債券發行管理主要是程序性的，同時以必要的信息披露為進入要求，交易主要是在場外市場進行，機構投資者在投資者中占主要的比重，政府相關部門分工協作進行有效地監管。

國際經驗的借鑒，使我們對債券市場的定位有了一個比較清晰的認識。因此，自1997年銀行間債券市場建立以來，我們就以這種認識來指導市場的發展，把市場投資的主體定位于機構投資者，反復強調銀行間債券市場是機構投資者的市場；在交易方式中，更多地采用國際市場中比較通行的交易方式，并且著力于建立和完善市場化的管理制度和約束的機制。總的來說，改革主要還是從市場發展的思路上開始與進行。

在思路逐步明晰的基礎上，我們也是大膽地、遞進地推進了市場的創新。主要表現在：

積極推動產品的創新。重點放在以信用為基礎的非政府性產品上。這幾年，我們推出的債券品種，基本上都是屬于非政府性的產品，比如次級債，就是以商業銀行信用為基礎的品種；2005年推出信貸資產證券化試點，發行的資產支持證券，實際上是以企業、銀行所擁有的資產價值為基礎的債券。近兩年中，這類以非政府信用為基礎的新產品已經發行了5000多億元，發展得比較快，這樣，該類產品占比也有了較快的提高。此外，在產品創新的過程當中，為了促使債券市場的交易流通，提高流動性，也推出了一些金融衍生產品，比如債券的遠期交易等等。

制度創新。主要包括：（1）發行制度創新。在一些新產品開發過程中，逐步淡化行政審批功能，通過備案等方式，進行發行管理。（2）進行信用評級制度和信息披露制度的新嘗試。過去所發的國債、政策級金融債，基本上沒有信息披露，或者說是完全沒有信用評級。從當時的情況看，因為這些是以政府信用為基礎的，問題本身不是很突出。但隨著以企業信用為基礎的產品的推出，信用評級就顯得非常重要。評級制度在這兩年里逐步建立起來。此外，為了培育機構投資者，2005年還推動商業銀行設立基金管理公司，推出做市商制度等，有效地保證了產品的創新，同時也使得市場的運行架構逐步趨于制度化、規范化和合理化。

創新確實是我國債券市場能夠取得較快發展的基本條件，也是將來市場進一步發展的保證。在今后市場發展過程中，仍要考慮繼續推動市場創新和改革。而推動創新，要更多地注重于市場主體的積極性和主動性。在產品創新方面，主要依靠市場主體的主動性，政府則需更多地承擔體制創新的職能和責任。同時，應該進一步豐富市場的產品種類和信用層次，使債券市場能夠滿足更多的投資者、籌資者的需要。比如，2006年先后推出了支持商業銀行補充資本的產品，滿足了他們通過債券市場進一步補充資本的需要，今后還可能在金融的衍生產品方面，進一步支持商業銀行的創新和改革，以便他們能夠鎖定風險、控制風險。總之，只有創新和改革，才可能使得債券市場發揮更大的作用。

區域性商業銀行的市場定位與戰略選擇

徽商銀行董事長戴荷娣

區域性商業銀行的發展與特征

近年來，中國多元化、多層次的金融格局發生了微妙的變化，在全國性商業銀行和地方性城市商業銀行這兩個層次之間，出現了一個新的中間層次，即區域性商業銀行，并且這股新生力量正在不斷發展壯大。歸納起來，區域性商業銀行具有以下三個明顯特征：

經營的地域彈性較大，具有廣闊的成長空間。特別是那些經過聯合重組從地方城市商業銀行轉化而來的區域性商業銀行，在擺脫了以往只能在某個城市經營業務的地域限制后，通過重組、新設或并購，開始走向跨區域經營的發展道路，既可以在本省未設分行的城市設立分支機構，也可以到省外拓展業務。通過在不同地區有效布局，區域性商業銀行能夠開辟新的業務領域，拓展新的利潤增長點，擴大業務收入渠道，提升自己的品牌和知名度。

市場環境發生了根本變化，將面臨更加激烈的競爭。在跨區域經營過程中，區域性商業銀行將不可避免地會與大型國有商業銀行、全國性股份制商業銀行以及外資金融機構展開正面交鋒。目前，大型國有商業銀行已經形成網絡廣泛、與大型企業尤其是國有企業關系良好的競爭優勢，全國性股份制商業銀行形成了機制靈活、科技領先、產品創新能力強的后發競爭優勢，外資金融機構則具備先進的管理體制、高素質的人才和創新能力。與之相比，區域性商業銀行一旦離開“鄉土”，原有的地緣、人脈等優勢不復存在，與大型國有商業銀行、全國性股份制商業銀行和外資金融機構進行全方位的競爭顯得非常困難。所以，區域性商業銀行的市場定位與發展戰略的重新選擇顯得尤為重要。區域性商業銀行到底是要固守原有城市商業銀行的優勢，還是要向其他銀行看齊爭奪大項目、大客戶呢？這需要區域性商業銀行進行重新審視和重新定位。

為適應新的變化，區域性商業銀行機制創新的要求異常迫切。機制創新已經成為提升區域性商業銀行核心競爭力的關鍵手段。通過經營理念的創新、管理制度和手段的更新、組織架構和業務流程的再造以及科技水平的提高，區域性商業銀行將充分釋放機制靈活、決策高效的優勢，進一步打造和增強自己的核心競爭能力。

總之，區域性商業銀行的發展在跨區域經營中，需要制定具有個性和特色的、服務區域經濟的發展戰略，需要繼續保持原有城市商業銀行的“草根性”，即以滿足中小企業和廣大市民的金融需求為核心，這是區域性銀行的立足之本。通過機制創新和變革，形成比較競爭優勢，以錯位經營策略替代同質化的競爭策略，逐步成為構建和諧區域性金融生態環境的中堅力量。

徽商銀行的市場定位與戰略選擇

成立不到一年的徽商銀行，在我國新興的區域性商業銀行序列中具有一定的代表性。2005年12月28日徽商銀行正式揭牌開業，成為中國第一家由安徽省內6家城市商業銀行和7家城市信用社合并重組成立的區域性股份制商業銀行。合并重組后的徽商銀行，總部設在合肥，注冊資本25億元，總資產近500億元。下設總行營業部及合肥、蕪湖、馬鞍山、安慶等10家分行，擁有172家營業網點，在職員工3300余人。

從去年掛牌成立到目前的9個多月時間里，徽商銀行的重點工作就是整合。因為整合的成功與否，直接影響到未來徽商銀行的發展以及各項經營戰略的順利實施。為促使徽商銀行內部對徽商銀行的整體認知達成一致，我們提出了“以業績促整合”的理念，通過制定具有一定挑戰性的經營計劃，推動徽商銀行以較快的速度發展，以發展來解決歷史包袱問題，以發展來帶動規模的擴張和效益的提高，以發展來塑造徽商銀行的品牌形象，以發展來統一員工的思想。

經過三個季度的整合與發展，截至2006年9月末，徽商銀行本外幣各項存款余額達到552.3億元，比年初增加117.75億元，增幅達27.1%；本外幣各項貸款余額達407.14億元，比年初增加102.3億元，增幅達33.6%；實現經營利潤8.16億元；全行不良貸款率從年初的4.45%下降至目前的2.51%;資本充足率達到8.31%。

應該說到目前為止，徽商銀行已經順利完成了與體制變革相關的各項整合工作，下一階段我們需要著重考慮的是徽商銀行的戰略發展問題，即徽商銀行到底往哪個方向走？徽商銀行未來要成為什么樣的銀行？徽商銀行需要從更深層次進行機制創新，進行機制上的“二次革命”，不僅要形似，更要神似，要將徽商銀行打造成一個真正意義上的現代商業銀行。

為此，我們將在《徽商銀行五年發展規劃綱要》的基礎上，對原有的市場定位做深入思考。我們將進一步確立立足中小企業、突出零售業務，服務市民生活、服務城市企業、服務市政建設的市場定位，明確傳承徽商文化、打造現代銀行的發展方向，堅定不移地推進四大發展戰略目標：

資本補充戰略。第一步，在2006年底以前實施增資擴股，增加資本金；第二步，引進戰略投資者；第三步，積極爭取在境內外上市，成為公眾銀行，建立資本長效補充機制。

跨區域發展戰略。第一步，在安徽省內尚未設立分支機構的城市設立分支行；第二步，積極爭取早日走出安徽，在經濟金融發達地區設立分支機構，實現跨區域經營；第三步，創造條件，在境外設立分支機構，實現與國際金融市場的對接。

零售銀行發展戰略。徽商銀行將圍繞突出零售銀行特色的發展目標，細分目標市場和客戶，加大科技投入，推進網上銀行、信用卡、個人理財等業務發展，大力推動零售銀行業務創新，提高零售銀行業務比重，使零售銀行業務成為徽商銀行穩健發展的基礎。

民族品牌發展戰略。徽商具有深厚的文化底蘊和很好的品牌效應。徽商銀行將進一步發掘“徽商”品牌的歷史文化內涵，借歷史文化傳承確立民族品牌地位，力爭進入中國最具價值的品牌行列，成為國際知名民族品牌銀行。

未來，徽商銀行將按照“根基本地化、經營市場化、管理現代化、戰略全球化、品牌民族化”的原則，充分發揮地脈人緣優勢以及貼近市場、機制靈活、決策鏈條短的顯著特點，構建科學合理的公司治理架構，建立健全資本補充機制和全面風險管理體系，采用標準化、科學化的模式從“以賬戶為中心”向“以客戶為中心”轉變，實現業務流程再造，通過引進合格的境外戰略投資者，提升內部管理、IT技術以及產品服務水平，同時采用多種方式，培養和吸引高素質的金融專門人才，打造專業化的管理團隊，實現徽商銀行從傳統經營模式向現代商業銀行的轉型，使徽商銀行努力成為管理規范、內控健全、資本充足、質量優良、效益良好的具有徽商文化底蘊的現代商業銀行，鑄造民族銀行業的精品。

新農村建設中的金融支持

北京農村商業銀行行長金維虹

農村金融長期以來在銀行體系當中都是最薄弱的環節，也是不太受關注的環節，應該說是一個弱勢群體。目前，隨著國家的戰略轉移，黨的十六屆五中全會提出建設社會主義新農村的重大任務，經濟的戰略轉移使農村金融開始受到社會各個方面的關注。

農村金融大有可為

新農村建設需要農村金融。國家實施戰略轉型后，方針政策開始向農村傾斜。農村有三個問題：農民、農業、農村。農村問題最核心的是農業產業化，它是基礎。農業產業化如果得不到發展，“三農”問題很難改善。而產業化問題中最主要的是資金問題。目前，農村建設資金和生活資金，以及配套設施資金相對不足，投入不夠，無法和城市相比，拉了整個經濟的后腿。

農村金融與農村經濟協調發展關聯度很高。農村金融是農村經濟的內生力量，農村金融的發達程度一方面代表農村經濟的發展程度，另一方面也制約農村經濟的發展。

國家戰略轉移為農村金融發展提供了良機。新農村建設的前提，首先是農村金融高度社會化，即由比較成熟的商品經濟和市場經濟取代農村原有的自然型經濟為特征的初級商品經濟。

我國城鄉差距非常大，農業的增長速度遠遠不及第二、第三產業。這次戰略轉移以后，國家將全方位地支持農村經濟發展，這為農村金融發展創造了條件。

農信社自新中國建立以來一直在農村的土地上生存、發展，一直和農民、農村、農業相關。2005年末的數據顯示，農信社系統用于農業信貸的資金占了全國各類金融機構農業信貸資金總量的51%。從北京市的情況看，北京農村商業銀行在北京市郊區農村的純農業貸款占了同類貸款的54%，次農貸款（跟農業相關的第二、第三產業）占70%。目前，全國已有29個省（市、區）的農信社進行改革試點。農村金融改革今后也應該成為新農村建設的重要組成部分。

困難和不足

農村金融發展的環境不理想，很大程度上制約了農村金融的發展。農村經濟增長速度和國民經濟增長速度的反差是比較大的。2004年與2000年比，我國農業GDP增長了42%，與同期GDP總量增長53%的水平相比，低11個百分點；與同期第二產業(工業和建筑業)GDP增長61%的水平相比，低19個百分點。目前，我國農村初中文化程度以上的農民不到40%，遠遠低于城市65.4%的水平；全國約一半的行政村沒通自來水；60%以上的農戶還沒有用上具備衛生條件的廁所；1.5億農戶需要解決燃料問題；6%的行政村沒有通公路；2%的村莊沒有通電。農村整體環境比較差，經濟相對落后。

農村金融自身是弱勢群體。農村金融的發展不僅滯后于農村經濟，更滯后于我國的銀行體系，不論是體制、產品、人員素質還是資產質量的指標都很差，抽樣調查結果顯示，農村合作金融機構員工本科學歷占比不到1％，平均年齡接近40歲。

政策支持不夠。鑒于農村金融的特殊性，許多國家都采取了財政貼息、免稅、減稅等財稅政策進行扶持，如德國、美國、加拿大等國，在立法上把合作金融定為“公益法人”、非納稅團體，免交一切稅收。雖然我國也給予了農村金融一些優惠政策，但還不夠充分，沒有完全把國家相關的財稅資源向農村金融傾斜。

首先，對于剛剛改制的農村商業銀行完全按照標準的股份制商業銀行進行監管，沒有給予一定的緩沖休養期，使其經營與發展舉步維艱。目前，我國對改革試點的29個省（市、區）的農村信用社給予了一定的財稅扶持政策，即虧損信用社開辦保值儲蓄而多支付的保值貼補利息由國家財政給予補貼；營業稅按3％的稅率征收；企業所得稅按應納稅額減半征收，中西部地區的信用社全免。但最新政策規定，對于剛剛改制的農村商業銀行則不能享受有關財稅優惠政策，甚至按照成熟股份制商業銀行的標準作為宏觀調控的對象。以企業所得稅優惠政策取消為例，北京農商行將為此多交7億元所得稅。

其次，各級政府對農信社系統依然存在一定的歧視性政策和做法。各級政府不鼓勵或限制其下屬單位或企業在農村金融機構開戶，未能給農村金融平等待遇；各級財政也未將資金存放農村金融機構，未能將來源于農村、農民的涉農資金通過農村金融機構的信貸服務回流到農村。

第三，信貸風險保障機制沒有建立起來，農村金融投資信心不足。農村金融面對的是相對弱勢的客戶群體，目前，各級政府尚未組織建立健全信貸風險保障機制，國家也沒有給予農村信用社系統以等同于國有商業銀行的不良資產剝離或核銷政策，使農村信用社系統包袱仍然沉重。

政府重視不夠。政府對農村金融往往是指令多、幫助少；干預多，給予少。比如有些地方政府在建設社會主義新農村的規劃中并沒有把農村金融納入其中，有些地方政府對農村信用環境不重視，在政策措施及資源整合等方面對農村金融沒有相應的支持。

農村金融發展戰略

研究制定農村金融發展戰略。在全球化的背景下，制定農村金融發展戰略的意義顯得更為重要。隨著WTO過渡期的結束，我國經濟市場化程度將更高，競爭將更加激烈，在這種條件下，我國的農村金融怎么發展？特別是其如何配合新農村建設在國家經濟發展重點戰略轉移中顯得尤為重要。農村金融戰略包括兩個層面：一是農村金融生態環境戰略，二是對農村金融整合體系的考慮，有關部門應該至少提出五年內的發展戰略。

把農村金融建設作為新農村建設的重要組成部分。農村金融建設和新農村建設是息息相關、共生共存的，農信社作為農村金融的主力軍更是在農村環境里出生、發展，就更應該在新農村建設中發揮優勢。所以，在思考新農村建設的大命題時，應該把農村金融裝進去。

農村金融本身是體現國家政策的重要載體。國家很多的扶持農業、農民和農村經濟的政策都通過農村金融的渠道執行，而不完全通過行政渠道。筆者認為，可以從幾個方面加大對農村金融的扶持力度。

財稅上繼續扶持農村金融，提高農村金融機構的經營效益。農信社系統承擔著不少政策性金融任務，由此導致了很多賬面虧損或處于潛虧狀態，如果得不到國家財政政策的支持，農村信用社經營會很困難。

積極吸引城市資金流向農村，壯大農村金融機構的實力。這是一個核心問題。俗話說：“有多少水才能養多少魚。”現在農村金融面臨的普遍的現象，是大量農村資金流向城市，而沒有用于“三農”。那么，我們就要想辦法，如何才能保住農村本身產生的資金不外流？如何把流出的資金吸引回來？如何引導城市資金流向農村？

建設好的農村金融信用環境。要吸引資金到農村去，如果沒有很好的信用，資金一去不回頭，誰還敢投？

把農村金融納入各級政府建設新農村的規劃中。把農村金融說得再好，如果在建設新農村規劃當中沒有體現，那就是一句空話。

建立有效的信貸風險保障機制。地方政府出資建立信用擔保公司，在農村金融機構遇到信用風險時提供支持。同時，應加大農業商業保險力度。目前準許經營農業保險的保險公司只有一家。

深化農村金融改革。把政策性金融機構和商業性金融機構，以及既承擔政策性金融又承擔商業性金融的機構分開，合理分工。而對于農村新的金融機構的相關政策限制要放開。對股份制商業銀行限定一定量資金用于農村方面也可以借鑒其他國家的成熟做法。

如果我們深刻認識到新農村建設的重要作用，就一定會認識到農村金融的作用。筆者呼吁社會各界一起來研究、探討，從我國實際出發，推動農村金融的發展，支持新農村建設。

窮人的生意也賺錢

上海銀行副行長 王世豪

從全球范圍看，學術界最高獎勵剛剛頒發。全球驚訝于諾貝爾的物理學獎、生物學獎、化學獎，以及跟我們關聯度非常大的經濟學獎悉數落到美國人手中。感嘆美國人有如此強大的科技能人和創新能人。幾年前，人們還驚訝諾貝爾文學獎落入土耳其人手中。而今天，銀行業同仁應該為我們共同擁有的榮譽——來自孟加拉國的一個創建了草根金融的銀行家尤努斯教授獲得諾貝爾和平獎歡欣鼓舞，共同感受作為銀行家的榮譽。

有兩個案例應該引發我們的思考。

一個案例是2006年孟加拉國的尤努斯教授創建的銀行，它向最窮的，甚至沒有任何資產的人（包括乞丐）發放貸款，每個人9美元，讓他們去做生意。該銀行一共向6萬多個乞丐發放了此項貸款，到目前為止，60%的貸款已經歸還，不良貸款率低于1%。2005年，尤努斯教授被美國公共電視臺評為1979年以來25位最有影響的全球公司領導之一。

銀行向來是救急不救窮，借款是借給富人，不借給窮人，但是尤努斯教授反其道而行之，創建了草根金融，把錢借給乞丐，借給社會上最窮的人，而且獲得了成功。

另一個案例是歐洲復興開發銀行，其在哈薩克斯坦向窮人發放小額貸款，總共放款10萬筆。從1978年開始，至今貸款總額5億美元。其發放的單筆貸款為5000美元，合人民幣約4萬元。這項貸款不良率一直保持在1%，成為中小貸款成功者之一，也創造了21萬個就業機會。

再來看世界排名500強的大企業，連續三年排名第一的沃爾瑪做什么生意呢？做百貨超市，賣一些不起眼的小商品，但它確實做到了最大。還有可口可樂、麥當勞等看起來做的都是不起眼的生意，麥當勞做的是漢堡，可口可樂做的是罐裝飲料，都做了大生意。

上面的案例可以說明，就是在最窮的人群中也可以開發金融業務，對窮人、乞丐、農民也可以做金融生意。歐洲復興開發銀行做9美元的生意，約合72元人民幣，這么小的生意成功了！

再看上海的案例。農民工是城市里收入最低的階層，目前上海有400多萬農民工，其中向政府繳納管理費的、有組織的300多萬，政府為了給他們回報，向每人每月發放20元藥費，這就需要給農民工做300萬張卡。當上海社會保障局實施這個項目時，這個不起眼的小生意大多銀行不愿意干，但上海銀行干了。上海銀行花了半年時間開發了系統，給300萬農民工每人發了一張卡，同時在上海600多家藥店安裝了POS機。這項業務當年就盈利了。為什么？因為低成本吸收了21億資金。而且，安裝了POS機，藥店市場占領了。

還有一個案例是8年前上海市200多萬人的養老金社會發放，沒有人愿意干，上海銀行說我來干。做這項業務需要有龐大的網點，需要銀行背后有龐大的現金庫，因為都是領現金的，還要建立管理系統。上海銀行做這個項目三年之后盈虧平衡，五年之后盈利，至今盈利比較大。目前，上海銀行有130萬養老金客戶，單筆資金都在1000元左右，銀行低成本沉淀的資金有幾十億元，另外這些客戶轉成存款的資金約100億元，加上吸收相應部門的對公存款也有約100億元，這項業務占到上海銀行總業務量的10%。

從遠期收益看，這些龐大的客戶群派生出眾多的代理業務，比如公用事業代理、保險代理、證券代理、理財代理等，還開拓了相應的市場，如藥店、公用事業、保險、證券、信托等市場，以及相關的政府機構市場。所以說，做小生意可以賺錢，做低端客戶的生意也可以賺錢。

新形勢下城商行的戰略定位

北京銀行副行長趙瑞安

在外部環境日趨復雜，同業競爭態勢更加激烈，自身發展狀況喜憂參半的形勢下，發展基礎薄弱，資產狀況較差，總體風險防范能力較弱，產品創新、科技手段和人才儲備不足仍是全國城市商業銀行普遍面臨的問題。為此城市商業銀行必須探索一條具有自身特色的持續、快速、協調發展之路。

在理性分析經營形勢的基礎上，城市商業銀行必須針對自身經營狀況，打造具有鮮明特色的戰略定位。

堅持特色經營，走品牌發展之路。作為中小商業銀行，城市商業銀行在確定發展戰略時，首先要充分發揮核心資源優勢，形成鮮明的經營特色。一是立足于服務地方經濟，實現與地方經濟的交融發展；二是立足于服務中小企業，開發和推廣一批真正滿足中小企業需求的優質高效、特色鮮明的金融服務產品；三是立足于服務社區發展，拓展零售銀行業務，打造市民銀行。

加快戰略轉型，走均衡發展之路。在新的發展階段，城市商業銀行要把握業務拓展和風險防范、當前利益和長遠發展之間的關系，實施戰略轉型。實現資產業務和負債業務均衡發展；公司業務和個人業務均衡發展；傳統業務和新型業務均衡發展。在繼續發展傳統業務的同時，積極探索和開展各種跨市場、交叉性的新型綜合金融業務，從而拓寬盈利渠道，改善盈利結構，贏取新的生存發展空間。

再造管理架構，走創新發展之路。在全面開放的新形勢下，城市商業銀行要實現跨越發展，必須借鑒國際先進銀行的經營管理理念，創新管理機制，整合業務流程，從而實現公司治理水平提升，組織管理架構優化和經營管理機制的重構。在銀行業務管理中以價值鏈管理為指導推進銀行再造，消除非增值環節，并由此形成特色企業文化。

推進聯合重組，走差異發展之路。區域經濟與區域金融的互動性，決定著區域經濟一體化進程中區域金融必然走向一體化，而各城市商業銀行之間的差異性，又決定著城市商業銀行在走向區域一體化的進程中必然選擇不同的發展道路。或者在符合監管要求的前提下，謀劃跨區域經營，逐步擴大網絡覆蓋范圍；或者按照市場化的原則推進區域間中小金融機構的重組和聯合，推進地方金融力量的壯大，提升資源配置的有效性。

城市商業銀行在明確好戰略定位后，面對全新的發展形勢，還必須結合自身的發展實際，推出具體的發展措施。

深化服務理念，創新業務流程。在服務上，城市商業銀行要靠全方位、特色化的金融服務打開市場、贏得客戶。在業務管理上，城市商業銀行要進一步發揮“一級法人，兩級經營”的機制優勢，全面增強總行垂直管理能力，逐步剝離支行管理職能，強化支行營銷能力，并進一步規范業務操作流程，縮短業務處理時間，提高客戶服務效能。

強化風險管理，創造技術優勢。城市商業銀行要開發信貸管理工具和模型，完善信貸管理系統，提高風險定價能力，實現對風險的過程管理和動態管理，逐步建立起覆蓋全方位、全過程和全員的全面風險管理體系。并要制定長遠的科技發展規劃，建設以“前臺操作簡單化、中臺數據大集中、后臺處理精細化”為特征的先進的核心業務系統。

健全人才體系，加強文化建設。城市商業銀行要不斷完善人力資源管理體系，建立人才引進、培養、使用和激勵機制，打造能上能下、能進能出的開放競爭的人才機制。始終貫徹以人為本的理念，將員工的根本利益作為制定政策和開展工作的出發點和落腳點，營造和諧的發展氛圍，讓每個人都迸發出激情活力，推動城市商業銀行不斷成長進步。