突破小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的難點(diǎn)

開(kāi)展小企業(yè)業(yè)務(wù)面臨的四個(gè)難點(diǎn)

小企業(yè)融資業(yè)務(wù)難點(diǎn)的產(chǎn)生均源于小企業(yè)的固有屬性，這些屬性或直接，或在外部環(huán)境因素的強(qiáng)化下導(dǎo)致了小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展的困難重重。

小企業(yè)成長(zhǎng)的不確定性

小企業(yè)融資難最為直接和根本的原因就是小企業(yè)具有的高失敗率和經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)的不確定性。小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，市場(chǎng)的變化或國(guó)家政策的調(diào)整常使得小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)波動(dòng)，呈現(xiàn)出很大的不確定性。這種經(jīng)營(yíng)不確定性表明小企業(yè)即使在其存續(xù)時(shí)間內(nèi)，也會(huì)給銀行貸款帶來(lái)不利的影響：第一還款來(lái)源不穩(wěn)定，至少表明貸款本息回收存在逾期可能，而一旦逾期，就可能存在損失的風(fēng)險(xiǎn)。

信息不對(duì)稱

首先是記錄信息的不完整（財(cái)務(wù)不規(guī)范所致），很多小企業(yè)缺乏正規(guī)財(cái)務(wù)分析所必需的財(cái)務(wù)報(bào)表，或者財(cái)務(wù)報(bào)表是不完全的，如缺少現(xiàn)金流量表。其次是記錄信息的不連續(xù)，財(cái)務(wù)記錄可能存在時(shí)間上的不連續(xù)，在特定的時(shí)間里，雖然發(fā)生了業(yè)務(wù)，但是并沒(méi)有財(cái)務(wù)記錄。最后是小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的不真實(shí)問(wèn)題。出于稅務(wù)等方面的考慮，小企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息與賬面信息往往存在很大差異，如賬面的企業(yè)銷售收入、利潤(rùn)等指標(biāo)與實(shí)際情況存在較大差別，而這些數(shù)據(jù)是銀行發(fā)放貸款和信用評(píng)級(jí)的重要依據(jù)。此外，單個(gè)小企業(yè)的社會(huì)影響力小，所受到的社會(huì)關(guān)注少，缺少社會(huì)公共信息暴露途徑，也在一定程度上加劇了小企業(yè)信息不對(duì)稱的程度。

風(fēng)險(xiǎn)覆蓋不足

第一，信貸成本高。小企業(yè)資金相對(duì)缺乏，經(jīng)營(yíng)中又存在較多的現(xiàn)金交易現(xiàn)象，導(dǎo)致小企業(yè)所能提供存款有限，造成銀行需向其他市場(chǎng)以較高的籌措成本匹配資金來(lái)源。同時(shí)，小企業(yè)的信息主要是軟信息，收集該類信息與規(guī)范的財(cái)務(wù)“硬信息”相比，要付出更多的時(shí)間和財(cái)務(wù)成本。雖然小企業(yè)的審查、審批和貸后檢查工作比大中企業(yè)要簡(jiǎn)化，但必要的環(huán)節(jié)仍然不可缺少，在相對(duì)小的貸款額度情況下，銀行的小企業(yè)貸款需支付更高的單位貨幣管理成本。

第二，現(xiàn)有利率水平仍然偏低，尚不能覆蓋大規(guī)模開(kāi)發(fā)下的信貸風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)各銀行的小企業(yè)貸款的利率水平是依據(jù)優(yōu)質(zhì)小企業(yè)強(qiáng)擔(dān)保下的風(fēng)險(xiǎn)水平確定的，據(jù)此確定的小企業(yè)利率水平與作為群體的小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平差異會(huì)很大。另外，現(xiàn)有利率水平的確定很大程度上基于競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向的結(jié)果。小企業(yè)業(yè)務(wù)剛剛開(kāi)展，同業(yè)不乏從戰(zhàn)略高度看待小企業(yè)業(yè)務(wù)，因此，即使不想先聲奪人，也不會(huì)放任在業(yè)務(wù)開(kāi)展初期就失去大量客戶或潛在客戶。在這方面，股份制銀行的利率壓力多來(lái)源于資金充裕的國(guó)有銀行。

服務(wù)有效性不足

服務(wù)有效性是指銀行所提供的信貸服務(wù)必須為小企業(yè)所接受。有效服務(wù)不足也是小企業(yè)融資業(yè)務(wù)面臨的重點(diǎn)難點(diǎn)。

小企業(yè)融資需求上的一個(gè)重要特點(diǎn)就是“急”，這主要是因?yàn)樾∑髽I(yè)贏得生存的一個(gè)重要途徑是快速捕捉市場(chǎng)上出現(xiàn)的稍縱即逝的機(jī)會(huì)。目前，制約銀行貸款信貸效率的除銀行本身的管理體制和審批程序外，還有銀行本身所不能控制的原因，如可抵押物設(shè)定范圍限制等。

“船小好掉頭”，這是小企業(yè)贏得生存和市場(chǎng)機(jī)會(huì)的一個(gè)關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種“好掉頭”競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮是以小企業(yè)能夠靈活運(yùn)用和組合其各種資源為前提，這種靈活也反映在小企業(yè)對(duì)資金的運(yùn)用的需求上。銀行提供的金融服務(wù)必須考慮到這種特性，在產(chǎn)品期限、額度、還款方式等作創(chuàng)新和特殊設(shè)計(jì)，以適應(yīng)小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，有利于小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。

融資難點(diǎn)的突破

信息不對(duì)稱——兩種解決思路

1、自行收集機(jī)制

這種信息不對(duì)稱的解決機(jī)制，以密集人海戰(zhàn)術(shù)為特點(diǎn)?；舅悸肥且粋€(gè)客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)少量客戶企業(yè)，實(shí)行密集走訪，其突出優(yōu)勢(shì)是客戶經(jīng)理不僅掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而且還較為深入地了解到企業(yè)主的個(gè)人生活狀況。該方式要求以當(dāng)?shù)乜蛻艚?jīng)理服務(wù)當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)為主，適用于社區(qū)性的小型金融機(jī)構(gòu)，如臺(tái)州商業(yè)銀行就是這種戰(zhàn)術(shù)的成功實(shí)踐者。

2、第三方提供機(jī)制

可提供信息的第三方利益相關(guān)者包括：具有扶持性質(zhì)的政府部門，如國(guó)家和地方的中小企業(yè)司（局）、經(jīng)委或其它扶持部門（如小企業(yè)促進(jìn)中心等）；具有規(guī)范和執(zhí)法性質(zhì)的工商聯(lián)、稅務(wù)部門等，這些機(jī)構(gòu)可為銀行提供小企業(yè)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)信息；具有服務(wù)或資源提供性質(zhì)的機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、擔(dān)保公司等。這些利益相關(guān)者不同程度地掌握著小企業(yè)的重要信息，對(duì)小企業(yè)的發(fā)展具有很大的影響力。同時(shí)由于利益相關(guān)者與小企業(yè)利益的相關(guān)性，他們均可從小企業(yè)的發(fā)展中受益，因此只要找到合適的合作方式，這些利益相關(guān)者是愿意為銀行提供小企業(yè)信息的。這種第三方信息提供機(jī)制，適合于有能力大規(guī)模開(kāi)展小企業(yè)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，而且這種信息提供機(jī)制并未排斥客戶經(jīng)理自身對(duì)小企業(yè)信息的收集。

此外，在信息不對(duì)稱的解決方面，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，應(yīng)逐步加大小企業(yè)信息披露的制度壓力，如要求特定規(guī)模的小企業(yè)須采用特定形式會(huì)計(jì)制度，有望從整體上較大程度地緩解小企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題，但這是個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

風(fēng)險(xiǎn)覆蓋——不單是利率問(wèn)題

1、選擇適合銀行資金介入的小企業(yè)或項(xiàng)目

這是風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的一個(gè)重要前提。不同類型的小企業(yè)或創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以及不同成長(zhǎng)階段的小企業(yè)對(duì)融資形式的選擇有個(gè)匹配性問(wèn)題。換句話說(shuō)，并非所有的小企業(yè)的融資需求都適合由銀行資金來(lái)解決。審慎選擇商業(yè)銀行可以介入的項(xiàng)目，是控制小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要前提。

從小企業(yè)資金運(yùn)用產(chǎn)生的收益與風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)看，風(fēng)險(xiǎn)大收益大的小企業(yè)，如高科技小企業(yè)，不宜銀行介入，而更適合風(fēng)險(xiǎn)資金介入。適宜銀行資金介入的小企業(yè)主要有以下特征：第一，收益不大、風(fēng)險(xiǎn)也不大，亦即經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的小企業(yè)，傳統(tǒng)成熟產(chǎn)業(yè)的小企業(yè)大都具有這類特性，該類型的小企業(yè)在銀行小企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大后將占據(jù)較大的比例。第二，收益大、風(fēng)險(xiǎn)小的小企業(yè)，如那些在細(xì)分市場(chǎng)（包括區(qū)域市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)）占據(jù)領(lǐng)先地位的小企業(yè)。

從小企業(yè)所處的成長(zhǎng)階段看，銀行不宜介入處于種子期和創(chuàng)建初期的小企業(yè)。該階段的小企業(yè)投入大、收入少，經(jīng)營(yíng)不確定大，相對(duì)而言更為適合股權(quán)資金或風(fēng)險(xiǎn)資金介入。相反的，適宜銀行資金介入的將是：（1）成熟階段的小企業(yè)，處于該階段的企業(yè)具有經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、利潤(rùn)穩(wěn)定的特點(diǎn)，其歷年剩余和穩(wěn)定利潤(rùn)來(lái)源將是銀行資金還貸的充足保障；（2）成長(zhǎng)階段的小企業(yè)，該階段的企業(yè)雖然需要支出巨大生產(chǎn)和營(yíng)銷費(fèi)用，但該階段迅猛增長(zhǎng)的銷售所帶來(lái)的銷售收入將為銀行信貸資金提供充足的第一還款來(lái)源。

2、依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度確定覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的利率水平

根據(jù)小企業(yè)群體的固有風(fēng)險(xiǎn)程度，對(duì)那些適宜銀行資金介入的項(xiàng)目和企業(yè)，結(jié)合市場(chǎng)利率狀況、借款人的信用等因素，確定一個(gè)能覆蓋小企業(yè)貸款的利率水平。

將業(yè)務(wù)拓展至更大數(shù)量和范圍的小企業(yè)，大部分的信貸擔(dān)保將轉(zhuǎn)以擔(dān)?；蛐庞梅绞教峁?，而非強(qiáng)擔(dān)保方式的抵質(zhì)押。同時(shí)采取逐步調(diào)整的方式，不斷試探小企業(yè)的固有風(fēng)險(xiǎn)水平，逐步過(guò)渡到合理的能真正覆蓋大規(guī)模開(kāi)展小企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的利率水平。

信貸成本降低——盡量減少信貸固定成本

1、成片開(kāi)發(fā)與信貸成本降低。通過(guò)將片區(qū)內(nèi)多個(gè)企業(yè)信貸業(yè)務(wù)整體開(kāi)發(fā)，合并或減少具有共性特征的調(diào)查、審批等信貸環(huán)節(jié)和工作，通過(guò)多個(gè)企業(yè)、多筆業(yè)務(wù)的疊加（一定程度）來(lái)增大信貸額度，進(jìn)而減少貸款的單位成本。

2、加強(qiáng)對(duì)小企業(yè)貸款的總結(jié)和分析，設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)化操作方式，嘗試“金融超市”等營(yíng)銷方式，降低或有效控制小企業(yè)貸款管理成本。

3、積極與各類中介機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)利用第三方服務(wù)來(lái)降低成本。資本市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生各種專業(yè)化細(xì)分的金融中介和信息、咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)。銀行可充分利用這些中介機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，降低商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)貸款的經(jīng)營(yíng)成本（部分減輕，但仍得以某種方式返還部分中介成本）。

多管齊下，確保小企業(yè)信貸服務(wù)提供的有效性

1、流程再造：確保對(duì)小企業(yè)需求的快速反應(yīng)

按照“適應(yīng)小企業(yè)融資需求急的特點(diǎn)”和“風(fēng)險(xiǎn)可控”的原則，對(duì)小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行必要的簡(jiǎn)化和標(biāo)準(zhǔn)化。流程簡(jiǎn)化主要可從以下三個(gè)方面著手：

一是簡(jiǎn)化信貸審批環(huán)節(jié)，其要點(diǎn)有三：減少參與小企業(yè)各授信審批的總?cè)藬?shù)；減少各環(huán)節(jié)中參與信貸審批的人數(shù)；信貸審批權(quán)限中心下移。

二是簡(jiǎn)化申請(qǐng)手續(xù)與材料，主要是表單設(shè)計(jì)，包括兩個(gè)層次：需小企業(yè)客戶填寫的表單的簡(jiǎn)化；需客戶經(jīng)理填報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理部門和審批部門的表單。

三是壓縮簡(jiǎn)化后各環(huán)節(jié)的冗余時(shí)間。即使是簡(jiǎn)化后的環(huán)節(jié)，也存在進(jìn)一步壓縮的可能，這是因?yàn)樾∑髽I(yè)從申請(qǐng)到授信審批只要存在兩個(gè)以上的環(huán)節(jié)，就存在節(jié)點(diǎn)的銜接問(wèn)題。如客戶申請(qǐng)材料交待客戶經(jīng)理后，客戶經(jīng)理可能會(huì)將材料放置一段時(shí)間后再交給風(fēng)險(xiǎn)審查人員，而風(fēng)險(xiǎn)審查人員審查完畢后也可能放置一段時(shí)間后交由有權(quán)審批人（或之前的貸審會(huì)委員）。因此，流程簡(jiǎn)化還必須對(duì)各環(huán)節(jié)的冗余時(shí)間進(jìn)行壓縮，以實(shí)現(xiàn)節(jié)點(diǎn)間的無(wú)縫對(duì)接，其要點(diǎn)是以制度規(guī)定這些節(jié)點(diǎn)之間的銜接時(shí)間長(zhǎng)度。

2、產(chǎn)品創(chuàng)新：確保對(duì)小企業(yè)需求的實(shí)質(zhì)滿足

為小企業(yè)提供的金融服務(wù)必須能夠適應(yīng)其不斷創(chuàng)新的需要。為此，銀行要做的是：必須保證小企業(yè)的需求信息能夠及時(shí)、完整地反饋到商業(yè)銀行產(chǎn)品研發(fā)部門；同時(shí)必須有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)、機(jī)制確保這些需求信息變成金融產(chǎn)品或融入到金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)組合之中；此外，相應(yīng)的營(yíng)銷配套和審批流程調(diào)整也需要保證。

還有，鑒于小企業(yè)差異的多樣性，應(yīng)按區(qū)域、類型、行業(yè)特點(diǎn)等的不同，有針對(duì)性地創(chuàng)新小企業(yè)融資服務(wù)產(chǎn)品，并且有目標(biāo)地設(shè)計(jì)個(gè)性化的高附加值授信產(chǎn)品。

3、機(jī)制建設(shè)：確保對(duì)小企業(yè)持續(xù)提供有效服務(wù)

小企業(yè)融資難是一個(gè)普遍性問(wèn)題，確保對(duì)小企業(yè)有效服務(wù)提供的持續(xù)進(jìn)行，全面系統(tǒng)解決小企業(yè)融資難問(wèn)題，需要商業(yè)銀行建立科學(xué)有效的內(nèi)部運(yùn)作機(jī)制。

機(jī)制建設(shè)首先需要組織的承諾。小企業(yè)業(yè)務(wù)的順利推進(jìn)需要商業(yè)銀行從戰(zhàn)略角度加以明確定位，由此構(gòu)建相應(yīng)的組織架構(gòu)、制度體系、營(yíng)銷模式等，以規(guī)劃、制度安排等方式予以明確，確保業(yè)務(wù)發(fā)展的連續(xù)性。

其次是推進(jìn)以產(chǎn)品研發(fā)和定價(jià)機(jī)制、考核機(jī)制為代表的“六項(xiàng)”機(jī)制建設(shè)。特別是對(duì)小企業(yè)業(yè)務(wù)至關(guān)重要的激勵(lì)約束機(jī)制，應(yīng)在獨(dú)立核算的前提下加以強(qiáng)化，以促進(jìn)業(yè)務(wù)開(kāi)拓和探索，同時(shí)滿足商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制偏好。

4、專業(yè)經(jīng)營(yíng)：推進(jìn)小企業(yè)融資服務(wù)特色和優(yōu)勢(shì)的建立

（1）以專營(yíng)經(jīng)營(yíng)打造小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的特色經(jīng)營(yíng)模式

銀行現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)模式是基于為大中企業(yè)提供服務(wù)所建立的，其服務(wù)模式不適合于與大中企業(yè)存在較大差異的小企業(yè)需求。小企業(yè)業(yè)務(wù)專營(yíng)模式的建立，可以在維持原有經(jīng)營(yíng)模式的基礎(chǔ)上，推進(jìn)小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展，而且還可能起到相得益彰的效果。

具體地說(shuō)，以專業(yè)經(jīng)營(yíng)模式來(lái)推進(jìn)小企業(yè)業(yè)務(wù)合理邏輯在于：第一，專業(yè)經(jīng)營(yíng)可為小企業(yè)提供專業(yè)化的服務(wù)；第二，專業(yè)經(jīng)營(yíng)可為銀行培養(yǎng)專業(yè)化的人才；第三，專業(yè)經(jīng)營(yíng)利于小企業(yè)業(yè)務(wù)的單獨(dú)核算、有效激勵(lì)，為深度探索小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，提供了一條專門途徑。

（2）專營(yíng)化經(jīng)營(yíng)的兩種思路

一種是相對(duì)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)模式，具體運(yùn)作是設(shè)立小企業(yè)信貸部或在公司業(yè)務(wù)部下設(shè)立小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，各分支行則根據(jù)情況設(shè)立小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)或配備小企業(yè)信貸人員。

另一種則是較為徹底的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)模式，具體操作是在總、分支行設(shè)立獨(dú)立的小企業(yè)信貸部的同時(shí)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位層面設(shè)立專門經(jīng)營(yíng)小企業(yè)業(yè)務(wù)的專營(yíng)支行。浙商銀行于今年6月成立了第一家小企業(yè)業(yè)務(wù)專營(yíng)支行——杭州城西支行，正積極開(kāi)展相應(yīng)嘗試。

從戰(zhàn)略定位考慮，后一種專營(yíng)化經(jīng)營(yíng)思路更適合于將小企業(yè)業(yè)務(wù)作為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，同時(shí)也適合商業(yè)銀行在小企業(yè)集中的區(qū)域集中推廣小企業(yè)業(yè)務(wù)。

推進(jìn)銀行同業(yè)合作

共同推進(jìn)信用、信息環(huán)境建設(shè)。首先是培育信用環(huán)境。包括：（1）必要宣傳。商業(yè)銀行可以定期就信用宣傳的內(nèi)容、方式進(jìn)行明確、達(dá)成一致，合力宣傳，增大宣傳效果。（2）在相關(guān)信貸管理制度中明確不良信用情況的處理原則。商業(yè)銀行可就客戶產(chǎn)生不良信用后的處理原則展開(kāi)研究和討論，達(dá)成共識(shí)，以便于同業(yè)掌握，避免由于銀行間對(duì)同一不良信用處理的差異，而讓不良信用者存在僥幸心理。其次，建設(shè)必要的溝通渠道，加強(qiáng)信用披露工作，對(duì)有不良信用記錄的小企業(yè)，及時(shí)互相通報(bào)。

共同推進(jìn)有利于小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的稅收征管環(huán)境建設(shè)。稅收征管應(yīng)考慮到小企業(yè)業(yè)務(wù)的特殊性。這主要考慮到：小企業(yè)的發(fā)展具有很大的外部正效應(yīng)，如增加就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新；融資是支持小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要環(huán)節(jié)；小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)高；現(xiàn)行的銀行稅率較高。由于稅收制度改革的復(fù)雜性，把小企業(yè)業(yè)務(wù)稅制改革作為一個(gè)突破口，既可以從稅收的減輕方式上來(lái)進(jìn)行小企業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，而且對(duì)于推進(jìn)銀行稅收體制改革有著重要意義。集合同業(yè)力量，共同呼吁、要求和爭(zhēng)取稅務(wù)部門對(duì)小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)出臺(tái)優(yōu)惠的稅收政策，是當(dāng)前推進(jìn)同業(yè)小企業(yè)業(yè)務(wù)合作的重點(diǎn)。

共同推進(jìn)有利于小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管環(huán)境建設(shè)。監(jiān)管環(huán)境應(yīng)有利于銀行推進(jìn)小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，在銀行評(píng)級(jí)等方面充分考慮到小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的特殊性，以鼓勵(lì)商業(yè)銀行更積極地開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

（作者系浙商銀行行長(zhǎng)）