從公益性和商品化角度論會計信息監管的必要性

會計信息商品化雖然是現實經濟社會理想的選擇目標，但由于會計信息具有獨特的產權特性，及對資本市場有效性的特殊意義，加上會計信息市場的不完善性，會計信息在商品化過程中呈現出不同于一般商品的特殊性，并在一定程度上影響會計信息的商品化進程及因商品化帶來的正面效應。

一、 上市公司會計信息的公共物品特性

會計信息具有獨特的產權特性，是指會計信息根據企業組織形式的不同既可能是“私人物品”，又可能是“公共物品”(公益物品)。對于公司股票不發行上市和交易的股份公司或有限責任公司，會計信息的產權特性表現為它是“私人物品”，具有排他的使用權，即要獲得其會計信息的使用權必須支付費用。對公司股票發行上市和交易的股份公司來說，會計信息的公開披露使會計信息呈現出公共物品的特性。所謂公共物品，是指能夠同時供多人享用的物品，并且它的供給成本與享用效果不隨享用人數的變化而變化。也就是每個人對這種物品的消費并不會導致其他人消費的減少。在公共選擇理論中，信息是一種典型的公共物品，任何人掌握了某項信息，不會減少他人了解這一信息的可能性。作為信息的一種，會計信息也同樣是公共物品，一旦上市公司公報其財務報表后，每個人都有均等機會獲得相同的內容。

由于上市公司的會計信息具有公共物品的特性，也就會面臨“搭便車”的問題。會計信息一旦公布，所有的人都能享用，其中既包括與公司有密切聯系的利益相關者，如股東、債權人、政府部門等，也包括“搭便車”的公司競爭對手等。這反映出會計信息的兩個屬性：

1.非排他性

任何人都可無償享用該信息，公司無法向消費者(財務報表使用者)提供生產該信息產品的成本，即不能直接從消費者處得到補償，無法像私人物品的所有者那樣取得贏利。甚至其他企業因掌握了一定的信息，使公司在競爭中處于不利地位。因此，上市公司沒有足夠的動力提供會計信息，或者只愿意最低限度地提供信息。

2.非競爭性

所謂非競爭性，即當使用會計信息的消費者增加時，不會影響原來的消費者對該信息的使用，新增消費者使用會計信息的邊際成本為零。以上會計信息呈現的公共物品的屬性，其缺陷是顯而易見的，上市公司會計信息質量不高與此有重大關系。

會計信息在表面上呈現為一種公共物品，只是現階段特殊的條件所決定的，隨著所有權和經營權的分離，特別是股份有限公司這種現代企業組織形式的出現，企業外部的利益相關者的數量眾多，而且對上市公司來說，股東具有很大的流動性，如果通過會計信息的交換，雙方以訂立契約的形式來滿足會計信息使用者的個性化需求是不現實的，它將產生巨額的交易成本，包括所有為促成企業資本交易和信息交易所付出的代價。因此，政府作為直接或間接控制公共物品的管理者，為保護利益相關者的經濟利益，就要通過所掌握的法規、制度和準則的制定權來規定上市公司應當公開披露的會計信息。法規、制度、準則可以看做是公共契約的角色，強制性地要求上市公司披露能滿足會計信息使用者共同需求的通用信息，這樣能夠避免巨額交易費用。

二、 會計信息是一種特殊商品，會計信息市場存在失靈現象

一般認為，會計信息的供給和需求是制約會計信息質量的主要因素之一。從供給角度看，普通商品的供給能獲得直接的經濟利益，所以，有創造需求和引導需求的主動性。而會計信息公共物品特性決定了供給方不能從信息供給中獲得直接經濟利益，甚至不能補償信息生成和披露的成本，所以如前所述，一般只求達到要求的最低披露標準，從而造成信息供給不足，無法充分滿足用戶的需要。此外，作為公共產品的會計信息，必然只能是為滿足用戶基本需求的通用信息，在會計處理方法、會計政策以及披露的具體形式和內容的選擇上都留有較大的彈性，從而信息生產者很有可能會保留而不披露反映企業重大經營風險的會計信息。相反，由于披露不充分給會計信息使用者造成的損失，往往無法追究提供者的責任。從需求角度看，會計信息作為公共物品的特性使會計信息使用者對信息質量監督不力，不利于會計信息質量的提高。因為任何信息需求者的監督行為如果導致了會計信息質量的改善，由此帶來的利益，所有信息用戶都可以免費享受得到，但付出的監督成本卻只由發生經濟監督行為的用戶承擔，必然無人愿意主動實施監督行為。這就需要政府作為社會秩序的組織者，規范上市公司充分披露其經營狀況，如對會計準則等法規做出具體的規定以及對法規的執行情況進行監督。

會計信息是一種特殊商品，是由企業壟斷提供的。企業可以根據自身的利益自由決定生產什么、如何生產以及為誰生產。企業從成本與效益綜合考慮制定會計信息生產與披露策略。從整個社會來看，如果企業的生產總是滿足不了需求，會出現會計信息供給不足的問題，供給不足又不能通過其他企業的生產來彌補，因此，競爭的價格機制不能發揮作用。其次，會計信息流通方面的特殊性，表現為其價值實現方式(成本補償)、產權特性和組織依賴性等。在一個完全的競爭市場中，商品的價值是通過價格實現的，而會計信息生產的壟斷決定了無法確定市場價格，其價值是通過成本補償或其他方式來實現的，這里的成本包括信息加工成本、傳遞成本甚至還有部分不當披露信息給企業帶來的機會損失等。因此，會計信息的生產不能由市場定價。此外，會計信息在交換過程中只轉讓信息的使用權，而不轉讓所有權，供需雙方存在著信息不對稱現象，信息不對稱會造成資本市場的“逆向選擇”和職業經理市場中的“道德風險”問題。所以，在會計信息壟斷供給的前提下，如果不對企業生產會計信息的行為進行管制的話，企業可以通過信息供應不足(信息披露不充分)，保持較高的壟斷價格來獲得高額壟斷利潤，從而影響會計信息的正常流通，并影響其效用的發揮。

會計信息是一種具有外部效應的商品，所謂外部效應，是指某些物品或勞務的生產和消費，給他人或其他企業帶來一定的好處或壞處。如果他人或其他企業從這種外部性物品中無償地得到好處，從而使整個社會得到的利益大于該物品消費者或生產者取得的利益，則稱為正外部效應；反之，如果給他人或其他生產者帶來損失，從而使整個社會得到的利益小于該物品消費者或生產者取得的利益，則稱為負外部效應。在資本市場上，企業生產會計信息并對外披露，不僅能實現企業自身的利益需要，如解除受托責任、信號傳遞以及契約履行的監督等，而且企業外部利益相關者也可以從企業披露中受益，因為會計信息是一種決策信息，資本市場中現有的或潛在的投資者根據企業披露的信息進行各種投資決策，如果會計信息是客觀真實的，會引導投資者進行正確的判斷決策，使社會資源得到有效配置，具有正的外部效應。如果企業會計信息披露不充分或存在虛假陳述，則外部利益相關者決策可能會受到影響甚至遭受損失。所以，政府對會計信息直接或間接進行管制能彌補負外部效應帶來的不良影響。

綜上所述，由于上市公司會計信息在表面上呈現出公共物品的特性，本質上又是一種特殊商品，因此存在會計信息市場不完善、失靈及負外部性的缺陷。政府在上市公司會計信息披露中具有監管職能，以修補會計信息市場失靈的領域。具體表現為高質量會計準則與相關法規的制定、會計準則與相關法規執行的監督、會計信息失真法律責任的界定與追究等方面。通過這些舉措提高上市公司會計信息質量，促進資本市場的有效性進一步加強。

(江西財經大學會計學院)