巴塞爾新資本協定與中國銀行業改革

摘要：巴塞爾新資本協定于2006年底在十國集團的實《L。從其三大支柱中和我國商業銀行改革緊密且直接相關的內容進行研究的基礎上，談及了中國銀行資本金管理及資本充足率提高的對策，分析中國銀行業如何根據巴塞爾新資本協定的要求建立內部風險管理體系，同時研究中回銀行業如何進行信息披露接受市場約束。

關鍵詞：巴塞爾；資本充足率；風險管理；信息披露

中圖分類號：1；It31．6

文獻標識碼：B

巴塞爾銀行監管委員會于2004年6月26日為銀行業提議了一項新的資產充足率規定的框架，即十國集團的央行行長們一致通過的《資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》，修正了1988年的巴塞爾資本協定在信用風險等方面的缺陷，該提議被稱為“新巴塞爾資本協定”或“巴塞爾Ⅱ”。新資本協議核心內容可以概括為三個支柱，即最低資本要求、監管當局的監管檢查和以信息披露為主的市場約束。新巴塞爾資本協定將于2006年底首先在十國集團內實施。

巴塞爾新資本協定的三大支柱中直接和商業銀行發生聯系的是第一及第三支柱，第二支柱的內容是要求監管當局的。作為第一支柱的最低資本要求仍然是8％。根據新協議的要求，有關資本比率的分子(即監管資本構成)的各項規定保持不變，但是作為分母的風險加權資產除了包括老協議。明確涵蓋的兩類風險加權資產：信用風險及市場風險外，還明確提出將操作風險納入資本監管的范疇，即操作風險將作為銀行資本比率分母的一部分。另外新協定還提出了計量銀行風險加權資產的新方法，要求風險管理水平較高的大銀行建立起內部風險評估系統，并且允許這些銀行用自己的內部風險評估系統計算資本充足率，但前提是必須得到銀行監管部門的允許。下面筆者將就巴塞爾新資本協定與我國銀行改革緊密相關的內容進行研究。

一、中國銀行業資本金管理及資本充足率提高的對策

銀行通過運營大量的債權資產以獲得自有資本的高回報率，資本充足率作為銀行自有資本與加權風險資產的比率代表著銀行的最后償債能力，因此資本充足率是反映銀行經營風險的重要指標，也是銀行監管的一個重要指標。按照巴塞爾協議，資本分為三級，股本、非累積優先股和公開儲備為一級資本，未公開儲備、資產重估準備、準備金債務資產工具和次級長期債務為二級資本，短期次級債務為三級資本，其中一級資本應該占整個資本的50％以上。我國于2004年3月1日開始實施《商業銀行資本充足率管理辦法》，這個管理辦法根據國內的具體情況把銀行分為不同級別同時相應地按不同情況有不同的資本充足率管理辦法，該辦法在總體上還是借鑒1996年巴塞爾協議對資本充足率的規定提出措施的，但暫時沒有明確將操作風險納入資本監管，當然也體現出了自身的特色，主要表現如下。

1．關于資本金的規定?！渡虡I銀行資本充足率管理辦法》規定，中國銀行業的資本金由核心資本和附屬資本組成，其中核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權，附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務。附屬資本不得超過商業銀行核心資本的100％，長期次級債務不得超過核心資本的50％。資本充足率：(資本金—扣除項)÷(風險加權資產—12．5x市場風險資本)，核心資本充足率：(核心資本金—核心資本金扣除項)÷(風險加權資產—12．5x市場風險資本)，其中扣除項是指資本金中扣除在銀行和非銀行金融機構資本中的投資及未沖減的呆賬損失。

2．增加資本金的辦法。我國的銀監會正在努力進行制度建設，通過各種措施提高我國銀行的資本充足率以和新巴塞爾協定接軌，建立符合我國實際的資本監管制度。第一是用國家財政的力量提高銀行資本充足率，在我國銀行業中占主流的是國有商業銀行，在過去的幾年國家做了大量的努力來提高銀行的資本充足率(參見表1)。第二是積極引入境外資金對我國銀行進行股權投資以增加我國銀行資本金，根據規定囚，目前境外金融機構向單個中資金融機構投資人股的上限已經由以前的占資本金的15％上升到20％。第三是允許銀行上市通過直接融資提高資本金，目前我國的招商銀行、深圳發展銀行、浦東發展銀行和民生銀行均在國內A股市場上市，中國銀行已在香港上市，另外有多個國有商業銀行正在進行上市準備。第四是鼓勵銀行在債券市場發行企業債券融資，比如興業銀行于2003年12月發行30億元人民幣的次級定期債務以補充資本金。

二、巴塞爾新資本協定下中國銀行業內部風險管理體系的建立

新巴塞爾協議對交易業務市場風險的處理以巴塞爾委員會1996年公布的協議修正案為準，而不作調整。新協議第一支柱對風險加權資產在兩個方面做了修改：一是大幅度修改了信用風險的處理方法，二是將操作風險納入風險加權資產即使之作為銀行資本比率分母的一部分并且提出處理辦法(見表2)。下面簡要介紹一下新協議引入的操作風險和最主要創新之一的計算信用風險的內部評級法(IRB，Imernal rates—basedanxoQdls)。新協議為操作風險低的銀行規定了兩種簡易方法衡量其操作風險，一個是基本指標法，還有一個是標準法。這兩種方法實際上是要求銀行保有某項風險計量值的固定比率的資本以抵御操作風險?；局笜朔ㄒ筱y行以前三年總收入平均值為風險計量值，該平均值乘以委員會規定的0．15系數得到的結果為所需要的資本。標準法也把總收入作為反映銀行業務規模以及與此相關的各產品線操作風險規模的一項指標，但是銀行必須計算出每一產品線的資本要求，而無需按基本指標法的要求計算整個銀行的資本要求，將總收入乘以委員會規定的幾項特定的系數，則銀行需要抵御操作風險總的資本等于各產品線要求的監管資本之和。國際活躍銀行和操作風險大的銀行，今后有可能采用風險敏感度更高的高級計量法。

信用風險計算的標準法與老協議大致相同，因此這里不作介紹。計算信用風險的內部評級法是新協議的創新，包括初級法和高級法兩種形式，二者的差別反映在數據要求上(見表3)。內部評級法將銀行對重大風險要素的內部估計值作為計算資本的主要參數。以銀行自己的內部評級為基礎，可能會大幅度提高資本監管的風險敏感度。在實施中，內部評級法不允許銀行自己決定計算資本要求的全面內容，而是規定風險權重及資本要求的確定要同時考慮銀行提供的數量指標和委員會確定的一些風險權重函數。在計算方法上，內部評級法通過風險權重函數依靠四方面的數據(見表3)將銀行的指標轉化為資本要求。風險權重函數的公式建立在現代風險管理技術之上，涉及了數理統計及對風險的量化分析，該法的采用是在建立反映當今復雜程度極高的大銀行風險的有效評估體系方面的重大進步。

在風險管理方面，我國《商業銀行資本充足率管理辦法》，已經在許多方面借鑒了新協議的內容，將第二支柱和第三支柱的內容(即監督檢查和信息披露)包括在內。比如，在計算信用風險時，該辦法也同時摒棄以經合組織成員與否決定風險權重的不合理做法，在適當的程度上采用外部評級確定風險權重。該管理辦法還明確規定，銀監會將對商業銀行資本充足率進行監督檢查，對資本不足的銀行采取有效監管措施，并要求商業銀行定期披露計算資本充足率的有關信息，提高透明度，加強市場約束。當然，該辦法暫時沒有明確將操作風險納入資本監管。因此下面筆者主要談談我國銀行內部風險的管理問題。

1．完善公司治理結構，建立符合市場經濟要求的銀行組織框架。我國的大部分銀行，特別是國有商業銀行，其源于計劃經濟時代的公司治理結構缺乏有效的權力制衡和監督，因此要發展銀行業的風險管理，前提就是要對我國銀行業的公司治理結構進行基礎性的制度建設。發展方向就是建立股東大會、董事會及CEO、各個下屬委員會和經理層人員，同時按職能設立業務部門、風險管理部門，后勤支持部門和內審部門。董事會向股東大會負責，其職責是保障股東利益，實現銀行價值最大化和長期持續發展，并且要負責制定業務發展戰略和風險管理戰略。董事會下屬的CEO負責執行業務發展戰略和風險管理戰略。各個委員會設立于董事會和CEO之下，協助上述戰略的制定實施和各項決策的完成；在經營層面上，業務部門負責市場運作，向CEO負責；風險管理部門負責風險管理，向董事會負責；內審部門負責檢查各部門的決策執行情況，監督財務報表的真實性和經營效果。

2．建立全面風險管理機制。全面風險管理是符合巴塞爾新協定要求的風險管理理念，其目的在于實現業務發展戰略與風險管理戰略的匹配，改變我國銀行業管理上“一收就死，一放就亂”的矛盾。在具體運作上，要求銀行在上述完善治理結構設立風險管理組織基礎上建立風險管理體系的流程框架實現既定的風險管理戰略。風險管理流程框架應該包括以下幾個方面：一是風險管理戰略的制定和審查批準流程；二是基于風險管理戰略的風險管理政策的制定、執行和監督流程，這個流程還包括風險管理工具的開發；三是對特殊情況的處理流程；四是對某些既有風險的長期連續跟蹤流程；五是向上一級管理層及相應的風險管理委員會的報告流程。

3．建立銀行的內部風險評級體系。主要是按照巴塞爾新協定的要求，首先對四個指標進行評估給出估計值，一是違約概率(PD，nob8bility of Default)指特定時間段內借款人違約的可能性；二是違約損失率(LGD，Loss given default)，指違約發生時風險暴露的損失程度；三是違約風險暴露(EAD，Exposure at de-fadt)，指對某項貸款承諾而言，發生違約時可能被提取的貸款額；四是期限(M，Maturity)，指某一風險暴露的剩余經濟到期日。然后以上述的四個參數為自變量，風險權重函數計算出每一項風險暴露的資本要求。由于上述指標采用的是各個銀行內部提供的數據，為了去除不同銀行間的差異以確保各銀行間的可比性，巴塞爾委員會對內部評級法的使用規定了一些最低標準，并且規定銀行的內部風險評級體系應具有完整性和準確性從而能夠準確一致地區分不同程度的風險。對于上述某些指標的適用，巴塞爾委員會還賦予各國的監管機構權力以決定是采用委員會規定的指標還是銀行提供的估計值。對我國銀行業來說，首先是要按照巴塞爾新資本協定的上述要求建立內部風險評級體系；其次是要制定明確客觀的評級標準，以便同時對單筆信貸風險暴露和本銀行總體的風險輪廓(riskprofile)做出準確完整的評估；再次是建立強有力的控制體系，這是確保銀行評級體系有效實施、評級結果準確可信的重要因素，而且內部控制體系的運作必須充分體現獨立的評級過程、內部審核和透明度這個內部評級法最低標準所強調的內控概念。另外我國的銀行在建立內部風險評級體系時還必須考慮到數據的準確性。

三、推動我國銀行業加強信息披露體系以接收市場約束

新巴塞爾資本協定的第三支柱是以信息披露為主的市場約束。按照信息經濟學理論，信息披露可以有效地克服因信息不對稱所造成的道德風險和逆向選擇。有效的信息披露可以使銀行相關利益者及時、全面了解銀行風險狀況及經營成果，據此向銀行的管理者施加影響，使市場資金向風險小、經營狀況好的銀行進行配置，保持整個銀行業運營的高效率。因此有效的信息披露可以向市場參與者提供甄銀行的有效信息。對我國銀行業的信息披露要求體現在以下幾個方面。

1．建立信息披露制度。對我國銀行業來說，建立信息披露制度，主要是必須披露兩方面的信息，一方面是體現銀行風險管理水平的信息，另一方面是體現銀行經營成果的信息。在政策層面上，我國《商業銀行資本充足率管理辦法》要求商業銀行定期披露計算資本充足率的有關信息，提高透明度，加強市場約束。至于那些在證券市場上市的銀行，各國均規定上市公司必須提供真實、公允反映財務狀況和經營成果的財務報表，并且規定財務報表必須經過注冊會計師的審計，我國同樣有此規定。通過這些有效信息披露可以幫助市場甄別出各個銀行的風險大小、經營業績優劣，從而配置市場資金的流向；對各銀行形成市場約束。

2．確保披露信息的真實、有效。首先要保證后設數據的準確性，只有據以進行計算的數據是準確可靠的才能保證處理出來表面上具備透明度的數據是準確和可靠的。其次是數據準確才能保證作為新巴塞爾資本協定核心內容的內部評級法的有效實施。內部評級體系的有效性與其數據來源緊密相關。采用內部評級法的銀行需要計算信用風險的各項主要統計量，對此新巴塞爾資本協定規定的標準給銀行—定的靈活性，允許銀行采用通過自己的經驗和外部渠道得到的數據。從實際角度來看，經過一段時間，銀行自己的體系應該能夠有效地收集、存儲和使用貸款的損失數據。但是銀行必須證明這些數據與自己的風險暴露之間具有相關性，這樣便要求銀行只有能夠對這些數據進行合理的信息披露才能取信于市場和投資者。再次是監管機構應該制定法律法規對披露虛假信息或信息披露不足的行為進行懲罰，杜絕信息失真現象的出現。

3．信息披露應該是適度的。由于銀行業本身的特殊行業屬性，因此有必耍對—些如客戶資料這樣的信息進行保密，這佯便形成了銀行的專有信息。新巴塞爾資本協定對此規定，銀行公開信息披露應在市場參與者評估銀行管理質量的需要和保護銀行專有信息之間保持平衡，不要過分披露，也不能披露不足。因此我國銀監會對銀行的公開信息披露應該制定合理的披露范圍。