基于Ｍ．Ｈ．ＤＩＳ的我國商業(yè)銀行企業(yè)信用評級方法

摘要：《新巴塞爾協(xié)議》要求銀行加強內(nèi)部評級，企業(yè)信用評級是內(nèi)部評級的重要組成部分。鑒于國內(nèi)定量分析方法的缺點而提出來M．H．DIS(多準則層次判別法)模型，此模型通過求得描述屬于某一信用級別的所有企業(yè)特征的效用函數(shù)，從而實現(xiàn)對企業(yè)的分類。這是一般的判別分析所沒有考慮的。

關鍵詞：M．H．DIS；多準則決策分析；企業(yè)信用評級；效用；商業(yè)銀行

中圖分類號：F832．2

文獻標識碼：A

一、引言

目前我國商業(yè)銀行企業(yè)信用評級方法偏于定性化，缺乏系統(tǒng)科學的定量分析。信用風險分析主要停留在傳統(tǒng)的比例分析階段，缺乏建立在統(tǒng)計分析和人工智能等現(xiàn)代科學方法基礎上的信用風險量化測量工具，對企業(yè)違約風險分析模型、企業(yè)破產(chǎn)失敗預警模型等科學定量模型的開發(fā)不足。目前國內(nèi)常用的信用評級方法有打分法和統(tǒng)計判別分析，如多元判別分析MDA和邏輯分析(LogitAnalysis，LA)。MDA的最大優(yōu)點在于其具有較好的解釋性和簡明性，缺陷是較嚴格的前提條件——要求數(shù)據(jù)服從多元正態(tài)分布和協(xié)方差矩陣相等，而現(xiàn)實中大量情形違背了上述假定。LA方法則不受DA假設的限制。但應用LA在樣本點存在完全分離時，模型參數(shù)的最大似然估計可能不存在，模型的有效性值得懷疑，另外該方法對中間區(qū)域的判別敏感性較強，導致判別結(jié)果不穩(wěn)定。對處于轉(zhuǎn)軌時期的我國商業(yè)銀行，除通常正態(tài)分布和等協(xié)方差陣的要求外，使用MDA、LA存在的問題是用于信用評估的數(shù)據(jù)特性不穩(wěn)定、歷史數(shù)據(jù)樣本容量小，這就導致使用MDA、LA時有效樣本數(shù)量小，影響其使用效果。因此如何利用有限的樣本來構(gòu)造企業(yè)信用評級模型，是我國商業(yè)銀行面臨的關鍵問題。

二、M．H，DIS企業(yè)信用評級原理及模型

M．H．DIS(Multi—groupHierarchicalDIScfimin~on)多組層次判別法，由Zopounidis和Doumpos(2000)提出。該模型通過一組可加效用函數(shù)(UFA，utility ad-ditive)來給企業(yè)分組，并被應用于信用卡評估、國家風險評估、信用風險評估、企業(yè)并購、企業(yè)失敗預警等方面。

(一)M．H．DIS企業(yè)信用評級原理

M．H．DIS方法的不同之處在于它在預先確定等級時應用層次分析法，采用邊際效用函數(shù)，即考慮了不同企業(yè)不同衡量指標的引發(fā)的邊際效用不同，從而將影響評級結(jié)果。通過推導企業(yè)關于指標組合的效用函數(shù)來建立決策者的偏好體系，M．H．DIS求得的效用函數(shù)描述屬于某一信用級別的所有企業(yè)的特征，從而可用于對企業(yè)分類。因為一個指標在描述屬于一組的企業(yè)時是最重要的指標，但在描述另一組企業(yè)時就不一定重要。M．H．DIS應用數(shù)學規(guī)劃方法來求得最優(yōu)的效用函數(shù)，每個效用函數(shù)解釋屬于同一組企業(yè)的特征，以便識別能區(qū)分這些企業(yè)組的特征變量。M．H．DIS從最高級別(風險最低的相當于常用的AAA級)開始，建立用于企業(yè)分類的決策樹，通過三個步驟實現(xiàn)：最小化錯分成本，調(diào)整由第一步錯分的企業(yè)及錯分成