天使的一半是魔鬼

幾個有著聰明頭腦、漂亮主意、一間車庫的人，再注入一筆風險投資。于是，一個震驚世界的公司誕生了……

今天，眾多的企業家們就是這樣急切地想成為下一個丁磊、江南春……一夜暴富的希望伴著創業的沖動，如同新開啟的香檳不住地往外涌。新型的商業模式、頂尖的科學技術，甚至原來并不起眼的傳統產業，一旦與風投結合，都掀起一輪又一輪點石成金的財富神話。

隨著風險投資基金在中國市場的滲透日益深入，其背景和成分也日益復雜，對于諸多創業型企業家來說，天使面孔的風險投資有時候也是魔鬼的化身。

天使降臨!?

見到趙先生時剛過冬至。

他饒有興趣地向記者展示他的voip業務，其實就是一種點對點的網絡電話，彈出來的對話框與QQ聊天的系統類似，不僅比QQ的通話質量清晰，而且更便捷。如今，趙先生的業務主要集中在網頁呼叫及視頻會議的開發，在遠程視頻醫療、網絡招聘以及政府部門的網絡呼叫中心等方面也是全面開花。

而隨著該行業的巨頭——英國網絡公司iphox(愛福克斯)，在繼萬寶路、百事可樂、西門子后，成為第四家冠名中國足球頂級聯賽的企業，趙先生的公司在國內的投資價值也隨之水漲船高。眼看著業務飛速拓展，趙先生感覺到僅靠自身資本的緩慢積累，企業很難獲得突破性的發展。更重要的是，開始注意到這塊蛋糕的人越來越多，所以盡快把公司做大做強，就顯得尤為迫切。

“我馬上就想到了融資。”

從9月到11月，趙先生開始給一家家投資商發郵件打電話。整整三個月，他馬不停蹄地接觸了三十多家各式各樣的風險投資商。

秋天快要結束的時候，一家規模較大的風險投資機構找上了門。

“眼看夢想就要成為現實，想象著公司今后還有可能上市，我就興奮得睡不著覺。”

天使?魔鬼?

之后的談判進行得很順利，最后，對方居然爽快地同意分兩次投資150萬美金。

“公司可以從最初的注冊資金50萬人民幣一下增值到150萬美金，當時那個幸福，簡直沒法形容!”

然而，真正讓他頭疼的事情才剛開始

接下來的談判中，投資公司提出：公司管理層只能拿低工資。公司今后的大筆款項支出必須由風投公司聘請的財務負責人審批。除此之外，還要求他們簽訂數量眾多的各類協議：包括在公司遇到困境時應優先考慮風險投資商利益的首要退出機制：簽訂《階梯業績調整式協議》來保障投資者利益，就公司未來3年的收入制定預期目標。如果達不到這個業績目標，每年需要割讓15％的股份給予風險投資商：如果包括趙先生在內一起創業的股東離開公司，3年內不得從事相關職業，如果中途退出，所持股份只能以最初創辦時的投入作價……

“我們一直都是這樣操作的。”面對名目繁多的條款，風投公司的態度十分堅決。

風險投資公司的“深謀遠慮”和專業，讓趙先生準備好的說辭通通派不上用場。這樣一來，趙先生覺得有點不對勁了。雖然表面上看，公司從最初的50萬元人民幣增值到150萬美金，但除去紙面上的財富，自己真正能得到的只有約定的低工資，而一旦無法完成風投公司制定的遙不可及的業績目標，自己就會變得一無所有。

談判的風云突變幾乎和趙先生尋找風險投資的初衷背道而馳，“我覺得自己就像在簽賣身契!”

經過向律師的反復咨詢和討論，趙先生與風險投資基金的“第一次親密接觸”就這樣夭折了。

第一次親密接觸

無獨有偶，一直為尋找風險投資而焦頭爛額的王先生遭遇比趙先生更壞的結果。

王先生在經過一段時間的篩選后，把所有能打通電話的投資公司分為三種：一是尋問項目情況后，說項目不在他們的投資范圍內，或說規模太小，他們是1000萬起步……一般這種情況就直接說再見了。二是對方說項目很好，讓把材料郵寄或直接發過去，等到的卻是一直被告知“正在評審，請等待”。

第三種公司也是要大家提防的騙子公司。這種公司網站相關材料看起來很正規，電話打過去了解一下感覺還行(一般接電話都有專人，其中有助理、副總、總監)。他們對你的項目評價很好，詢問也很詳細。總之，給你感覺，“終于找到天使了!”

簡單說，這種“掛羊頭，賣狗肉”的公司行騙的方法，一般是先對你的項目表示贊賞，讓你覺得資金就要到了，發展的路就在眼前。這時就會來一個小坎，他們大概會說要去考察項目真實性，但他們的慣例是考察費用由項目方先預付，如果項目的真實性和項目方介紹一致，將返回考察費用。他們抓住了對方急需融資的心理。王先生也就這么不知不覺地上了當，

在王先生給他們匯了8000元項目考察費后，這家公司的電話就變成了空號。

當然，這只是些渾水摸魚的騙子公司，我們不可一葉障目，畢竟風險投資捧紅了電信增值、Web2.0等“新經濟”，又開始挖掘網絡游戲，甚至是不起眼的傳統產業……但風險投資有著許多諱莫如深的潛臺詞，到底應該如何利用風險投資呢?經濟學家朱少平提出以下幾點原則，可供參考：

1、了解什么是風險投資：風險投資不是長期貸款，只為企業發展助力，是要付出高回報的；2、在我國現階段。可供選擇的風險投資機構非常多，中小企業應通過各種方式使風險投資公司了解認識自己：3、設計的產品一定要有自己的理念，一定要有新意，產品要行業領先；4、高科技項目；5、主動協助風險投資的管理及其退出。

而具有豐富創業與融資經驗的李先生也頗有心得：

一、項目計劃書要直接切入主題。風險投資公司每天會接到大量的計劃書，對于冗長而沒有實際內容的計劃書是沒有興趣看完的。

二、需求投資額要適當。對于風險投資公司來說，各個項目經理都有投資指標的。無論資金的多與少，其投入的精力都是一樣的，因此，他們一般只對大項目有興趣，，所以，大家在找風險投資的時候，一定要把所需資金列出來。

三、要多和項目經理交流。風險投資公司接到計劃書后，經過初步選擇，就會交給項目經理和你聯系，對項目做更進一步的了解。在溝通的時候，一定要以誠相待，千萬別耍小聰明，對于項目經理可能問到的問題，可以列出提綱，以便回答。

四、謹慎對待投資中介，最好直接聯系風險投資商。

五、在經過事前的多次接觸后，雙方均“情投意合”，接下來的就會是一些程序化的步驟，而“投資條款清單”的談判。是在獲得風險投資過程中最重要的部分。在談判中，一定要有經驗豐富的律師，其次要有所選擇地關注關鍵條款，準備最佳替代方案，更不要因為對方說“我們一直是這樣操作的”而被蒙混過去……

投資不是做慈善，風險投資商們追求的只有利潤的最大化。稍有風吹草動，風險投資就會立刻毫不留情地轉移目標，甚至于“明修棧道，暗度陳倉”顯露出魔鬼本色。在你準備和風險投資基金親密接觸時，請先充分了解它。隨時保持清醒的頭腦，能慧眼識破風險投資的陷阱，才能輕松愉快的度完你與風險投資的“蜜月之旅”。

編輯 黃 微

E-mail：chw@shangjie.biz