經濟增長與收入分配間的相互作用機制及其實證分析

摘要：本文提出經濟增長與收入分配間的相互作用機制，在這基礎上利用帶有兩個協整的VECM對該機制進行實證。結果表明：改革開放以來我國收入分配通過降低物質資本和人力資本效力影響經濟增長，且金融發展程度有助于緩解收入分配對經濟增長這種的負作用；經濟增長通過物質資本途徑擴大收入差距，通過人力資本途徑縮小收入差距。

關鍵詞：經濟增長；收入分配；機制；協整；VECM

中圖分類號：F061．2；F047 文獻標識碼：A 文章編號：1002—2848—2007(01)－0057—06

引 言

自1978年我國實行改革開放以來，我國經濟一直保持著快速增長；取得了世人矚目的成就。GDP從1978年的3，624．1億元上升到2004年的159，878億元，按可比價格計算年均增長率約為9．24％。但伴隨著經濟的高速增長，我國的收入分配差距日益擴大。

我國是一個發展中國家，不發展肯定不行，而經濟增長，則出現收入差距不斷擴大。我國面對的是既要使經濟發展，同時又要使收入分配差距縮小，達到社會和諧發展。經濟增長是否造成收入差距的不斷擴大，同時收入分配的不斷擴大是否對經濟增長產生影響，經濟增長和收入分配間相互作用的機制等。這些問題的研究，對建設和諧社會具有很強的現實意義。本文主要研究改革開放以來我國經濟增長與收入分配間相互作用機制及其實證分析。

一、文獻綜述

(一)有關影響經濟增長的文獻綜述

現代經濟增長文獻主要是從供給方面分析影響經濟增長，大致可以分成三類：新古典經濟增長理論認為外生參數的變化具有水平效應，沒有增長效應，如果不存在技術進步，那么邊際回報遞減將最終使得經濟增長停止AK類型增長理論認為，技術的創造是投資的一個副產品來消除規模報酬遞減，達到經濟增長，同時強調人力資本是經濟增長重要源泉；RD類型增長理論認為技術進步是經濟增長的源泉。

在研究我國的經濟增長中，國內學者主要從三個方面：一是從制度變遷的角度，分析制度和政府行為變遷對經濟增長的影響；二是從經濟增長理論角度分析勞動力、人力資本和技術進步對經濟增長的影響；三是從其他角度強調外資和貨幣等對經濟增長的作用。

舒元、徐現祥利用Jones(1995)實證檢驗新增長理論的方法，分析了從1952—1998年間我國經濟增長的典型事實，結果發現這些典型事實明顯拒絕了新古典增長理論和RD類型增長理論，相對而言，比較支持AK類型增長理論，認為經濟增長是由物質資本和人力資本所推動的。

(二)有關影響收入分配的文獻綜述

當代研究影響收入分配文獻，大多數研究的是經濟增長如何影響收入分配，從經濟發展中的經濟結構變化、技術變化和宏觀經濟波動出發，分析經濟增長影響物質資本和人力資本積累，從而影響收入分配的差異。

Kuznets在1955年提出了經濟發展與收入不平等呈倒U型關系，即在收入較低的階段，經濟發展會加劇收入分配不平等；然后當經濟增長達到一定程度后，經濟發展有助于緩解收入分配不平等。Aghion，Eve Caroli and Garcia—Pefialosa從新增長經濟理論出發，認為在過去20多年里，經濟增長跟貿易、技術變化和新的組織出現緊緊相聯，而這些變化會引起物質資本和人力資本等因素的變化從而造成收入分配的差異。

國外學者研究收入分配影響的因素，一般基于比較成熟的市場經濟，而我國是一個由不完善的市場經濟向成熟的市場經濟轉化，由農業經濟向工業化經濟轉化，影響收入分配的因素跟成熟市場經濟下影響因素相比，有其自身的特征。

李實則認為我國居民收入差距持續擴大主要是制度轉型所造成的，城鄉二元結構的變動并沒有推動居民收入差距“倒U”變動的效果。楊俊、張宗益通過實證研究認為，經濟發展不是決定中國收入分配變動的主要因素，也并不存在自發的“倒U”型過程，只有人力資本積累才具有縮小居民收入差距的明顯促進作用。

(三)有關收入分配影響經濟增長的文獻綜述

收入分配影響經濟增長，現有的文獻中，主要沿著兩條線索：一是收入分配從需求方面影響經濟增長；二是收入分配從供給方面影響經濟增長。

一是從需求方面分析收入分配對經濟增長的影響。馬克思的收入分配理論認為資本家擁有私有產權，從而可以無償占有工人生產的剩余價值，隨著資本主義生產的不斷擴大，工人的收入及總收入中所占比重會減少，造成工人階級的相對貧窮，甚至絕對的貧窮。這樣資本主義的生產擴大同工人有效需求相對縮小相矛盾，生產和消費脫節，最終爆發經濟危機，經濟增長難以維持。由凱恩斯的總需求決定模型得到，當收入分配傾向于工人階級時，均衡的產出就會增大。這說明收入分配影響消費需求，從而影響經濟增長。

二是從供給方面分析收入分配對經濟增長的影響。政治經濟渠道(Political Economic Channels)派認為，收入分配通過政府財政支出和稅收渠道對經濟增長產生影響，信貸市場不完善和人力資本投資f Imperfect Capital Markets and Investment in Human／Physical Capital)派認為，初始收入分配越平等，更多的個人將能夠進行人力資本投資，因而經濟增長也越高。Aghion在AK模型中引入信貸市場不完善的假定，通過研究再分配對增長的激勵，從而得到不平等不利于經濟增長的結論。

國內的學者根據我國的具體情況，利用計量方法對我國經濟增長和收入分配間的關系進行實證。陸銘、陳釗等利用聯立方程和分布滯后模型，研究收入差距、投資、教育和經濟增長的相互影響。他們發現收入差距在即期對投資有非常強的負面影響，之后影響為正，再逐漸下降微弱，從長期來看，收入差距對投資的積累影響始終為負；收入差距對教育的影響較弱，其累積影響始終為正。

劉霖、秦宛順采用Granger方法對中國的收入差距與經濟增長之間的因果關系進行實證研究，主要結論為：收入差距與經濟增長之間存在雙向的因果關系，兩者相互促進。

由以上文獻綜述可以看出，雖然有些文獻研究了收入分配影響經濟增長，有些文獻研究了經濟增長影響收入分配，但沒有研究它們之間相互作用的機制；雖然有些文獻研究了經濟增長和收入分配之間存在雙向的因果關系，但沒有對它們間的相互作用機制進行研究。本文首先構造出經濟增長和收入分配間的相互作用機制，在這基礎上，利用兩個長期協整關系約束條件VCEM，對改革開放以來我國經濟增長與收入分配問相互作用機制進行實證分析。

二、經濟增長與收入分配間相互作用機制

經濟增長與收入分配間的相互作用機制是比較復雜的，從理論分析和實證上的考慮，僅從兩個方面分析經濟增長與收入分配間的相互作用機制：收入分配影響經濟增長的機制和經濟增長影響經濟增長的機制。

(一)收入分配影響經濟增長的機制

由新古典經濟增長理論、AK類型增長理論和RD類型增長理論，可得到這三種理論實際上是從不同的角度說明了物質資本和人力資本在經濟增長中的作用。技術進步等都是同物質資本和人力資本緊緊相聯系的，技術進步總是體現在一定的物質資本和人力資本上的，同時人力資本的提高必須要有相應的物質資本相適應的。從這個角度來說，經濟增長基本因素是物質資本和人力資本。

當信貸市場的不完善時，收入差距越大，物質資本和人力資本發揮作用的效力就越小，這樣收入差距通過物質資本和人力資本這兩個途徑影響經濟增長^①，其作用機制見圖1。

根據圖1，根據含有收入分配的生產函數和盧卡斯的人力資本生產函數可拓展到如下的含有金融發展程度的生產函數：

三、變量、數據及單位根檢驗

(一)經濟變量及數據來源

經濟增長一用勞動力人均GDP表示。GDP的數據來自各年的《中國統計年鑒》，并根據最近的經濟普查作出調整，而各年的勞動力數據是來自于各年的《中國統計年鑒》。勞動力人均GDP是以1978年價格計算的實際GDP與當年的勞動力之比。

收入分配一用城鄉居民基尼系數表示。1978-2000年城鄉居民基尼系數是綜合楊天宇、胡日東，王卓、楊宜勇、張艷華，李秉龍這四篇文獻中的數據表而得，這些文獻中數據基本吻合，雖各有缺失但合起來正好能夠相互補充完整；2000年以后的基尼系數分別摘自章國榮，盛來運、陳南旺、嚴先溥、陽俊雄；2004年城鄉居民基尼系數是根據《中國統計年鑒》推算得出的。

物質資本一用勞動力人均資本存量表示。資本存量的計算是根據王金營的方法估算的，勞動力人均資本存量是由1978年價格計算的資本存量與當年的勞動力之比得到的。

金融發展程度一用金融各項貸款總值與GDP的比值表示。金融各項貸款總值數據來自各年的《中國統計年鑒》，其中1978年的金融機構信貸資金中總的資金數據統計年鑒無法查到，利用計量方法進行估算金融各項貸款總值與GDP的之比。

(二)相關變量的單位根檢驗

在進行變量間的協整分析之前有必要考察各變量是否存在單位根。用E—views5．0對上述變量：經濟增長、城鄉居民收入基尼系數、物質資本存量、人力資本和金融發展程度及對數進行單位根檢驗。

單位根檢驗的原則和順序是：(1)從水平值開始檢驗，若檢驗到所有三種形式(帶趨勢項和截距項、帶截距項、無截距無趨勢項)都存在單位根，則進行差分后繼續檢驗；(2)每一種差分形式的檢驗都從“帶趨勢項和截距項”形式開始，然后是“帶截距項”形式，最后是“無截距無趨勢項”形式；(3)一旦出現拒絕單位根假設的情況，停止進一步的檢驗，并認為該階差分序列為平穩序列。

本文所使用的變量為：lng咖、gini、Ink、lnr和jrfz它們分別表示勞動力人均GDP對數、城鄉居民基尼系數、勞動力人均資本存量對數、人均受教育年限、金融各項貸款總值與GDP的比值。對以上各個變量進行單位根檢驗，由檢驗結果可以得到：在1％顯著性水平下，lngdp、gini、Ink、lnr和廊均為一階單整，即I(1)。

四、協整的設定及其有效性檢驗

為了對經濟增長與收入分配間的相互作用機制進行實證分析，本文采用有約束條件的VECM，即建立具有兩個長期協整關系的VECM。由前文的經濟增長與收入分配間的相互作用機制可得到如下兩個關系式：

本模型使用lngdp、gini、Ink、lnr和irfz這五個變量，樣本區間為1978—2004，由前文的單位根檢驗可以得到，在1％顯著性水平下，這五個變量均為一階單整，即I(1)。

(一)確定協整滯后階數L選擇無約束VAR模型的滯后階數3，得到從滯后階數L從0到3所對應的各種檢驗值，可以得到由A／C最小的是2階，而由SC最小的1階。從實際應用考慮，如果重點是考察VAR模型中是否存在協整向量，則滯后期應盡量大一些，從而消除誤差項中的自相關^①。而分析目的就是考察收入分配、物質資本、人力資本、金融發展和經濟增長之間是否存在長期的關系，這樣采用了最大的滯后階數3階。

(二)非約束條件的協整關系檢驗

由VAR模型的滯后階數為3，根據Johansen的特征根檢驗原理，還需要確定各變量之間是否存在協整關系。在Eviews5．0協調整檢驗時采用選擇了Summary of all 5 trend assumption，檢驗的階數為2(協整檢驗的階數比VAR模型的階數要少一階)，無論是否有截距項，還是無論是否有趨勢項，由Trace檢驗可得，變量lngdp、gini、Ink、lnr和jrfz所組成的VAR模型，至少存在二個協整關系。

(三)有約束條件的協整關系檢驗

根據Johansen的分析框架，一個VAR(P)的模型可以表述為如下的形式：

五、協整方程和誤差修正模型的檢驗

(一)協整方程

在上述的約束條件和三階滯后期下，對VAR模型實現有約束條件的VCEM的估計?？傻玫饺缦碌膬蓚€協整關系方程：

由經濟增長長期協整方程可以得到：勞動力人均物質資本對勞動力人均GDP的彈性系數為0．9002，表明從改革開放以來物質資本對經濟增長具有較大正向作用，這一結果同理論分析是一致的；人力資本對勞動力人均GDP的彈性系數為0．4695，表明從改革開放以來人力資本對經濟增長正向作用較大，這一結果同理論也是相一致的；城鄉居民收入基尼系數對勞力人均GDP的半彈性系數是-2．7173，表明城鄉居民收入基尼系數對經濟增長具有負向作用，這同理論分析也是一致的；金融發展程度對勞動力人均GDP的半彈性系數為0．3196，表明了金融發展程度對經濟增長具有正向的作用。

由收入分配長期協整方程可以得到：勞動力人均物質資本對收入分配的系數是0．1532，人力資本對收入分配的系數是-0．5 146。這說明了物質資本擴大收入分配的差距，而人力資本則縮小了收入分配差距。

(二)VECM殘差穩定性檢驗和自相關性檢驗

在Eiews5．0中，利用AR根的圖表，可以得到VECM穩定性檢驗，VECM模型共有10個根，模型有5個內生變量，最大滯后階數為3，這樣共有3×5=15個根。估計的VECM模型有2個協整關系，這樣應該則有5—2=3個根的模為1。我們估計的VECM模型的穩定性得以滿足。

在Eiews5．5中，利用殘差檢驗中的自相關LM檢驗，可以得到VECM模型自相關檢驗。具體結果為：LMl=22．31003，P值=0．6178；LM2：20．22689，P值=0．7348；LM3=31．25271，P值=0．1808，其中LMl、LM2和LM3分別表示滯后一階、滯后二階和滯后三階LM。由于所估計的VECM模型滯后階數為3，則明顯VECM的殘差不存在自相關。由此可見，我們所估計的VECM模型的效果還是比較好的。

結論及建議

本文分析收入分配影響經濟增長及經濟增長影響收入分配，在這基礎上建立了收入分配和經濟增長間的相互作用機制，并且利用帶有兩個協整關系的VECM對此機制進行實證，可得到如下的結論：

(一)改革開放以來我國經濟增長主要是由物質資本和人力資本所推動的，它們對經濟增長的正向作用都很大；同時收入分配對經濟增長起著負向作用，而金融發展程度有助于經濟增長。改革開放以來我國收入分配通過降低物質資本和人力資本效力影響經濟增長，且金融發展程度有助于緩解收入分配通過物質資本和人力資本影響經濟增長的負作用。

(二)改革開放以來我國經濟增長通過物質資本和人力資本影響收入分配。物質資本擴大收入分配的差距，而人力資本則縮小了收入分配差距。

本文的收入分配和經濟增長間的相互作用機制的研究是對收入分配和經濟增長間關系研究的深化，由收入分配影響經濟增長或經濟增長影響收入分配研究轉變為對收入分配和經濟增長間的互相關系研究。雖然對收入分配和經濟增長間的相互關系進行了研究，但在研究上存在不足。由于數據的原因，改革開放至今只有27年，即進行有約束條件的VEC模型分析時，時間序列只有27個，會對模型的分析效果產生一定的影響，這些都是以后所研究的。

責任編輯、校對：李斌泉

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。