上市公司獨立董事制度實施中的問題及對策

[摘 要]獨立董事制度在實際運作中存在獨立董事的獨立性不夠#65380;獨立董事與監事會職能重疊#65380;具備擔當獨立董事素質的人才匱乏等問題，這就需要確保獨立董事的真正獨立性，明確獨立董事的功能定位，全面提高獨立董事的自身素質#65377;

[關鍵詞]上市公司;獨立董事;獨立董事制度

[中圖分類號]F832.48[文獻標識碼]A[文章編號]1672-2426(2007)04-0036-02

獨立董事制度最早起源于歐美國家，作為公司治理結構中一種有效的制度安排，正成為一種世界潮流#65377;2001年8月，中國證監會頒布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》后，各上市公司開始引入獨立董事制度，這意味著獨立董事制度作為規范和完善上市公司治理結構的重要制度，正在謹慎而積極地進入我國上市公司#65377;盡管獨立董事制度的實施在一定程度上完善了上市公司治理結構，在避免上市公司披露虛假信息#65380;促進上市公司規范運作#65380;保護中小投資者利益等方面也起到了一定的作用#65377;但是，這項制度在我國仍處于實踐初期，在實施中仍存在著許多問題#65377;

一#65380;目前我國上市公司獨立董事制度實施中存在的問題

1.獨立董事的獨立性不夠#65377;在大股東占絕對優勢的情況下，獨立董事往往由大股東直接指定#65377;雖然《指導意見》規定，“上市公司董事會#65380;監事會單獨或者合并擁有上市公司已發行股份1%以上的股東可以提出獨立董事候選人#65377;”但在我國，上市公司董事會和股東大會基本上被大股東控制的現象已是司空見慣，因此，從獨立董事的產生程序看，其提名權由大股東控制#65377;這樣，獨立董事的選聘是在大股東或控股股東確定若干獨立董事候選名單后交由股東大會討論投票，最終的結果是董事長(總經理)欽點的獨立董事穿上了由股東大會授權通過的合法外衣#65377;此外，獨立董事在董事會中的人數比例不合理#65377;在我國上市公司中，獨立董事只占董事會成員的1/3，不能在公司決策中起主導作用，不僅影響其獨立性，而且影響其監督作用的充分發揮#65377;

2.獨立董事與監事會職能重疊，功能定位不明確#65377;獨立董事制度產生于英美法系國家和地區，這些國家和地區采用的是決策權與監督權集于一身的“一元制”公司治理模式，而我國采用的是大陸法系國家和地區的“二元制”公司治理模式，即在股東大會下設立董事會和監事會，分別行使決策權和監督權#65377;引入獨立董事后，由獨立董事和監事會共同行使監督權，這就牽涉到監督權力的分配和協調問題，如果相互之間推諉，多人監管就等于無人監管#65377;按照目前對獨立董事的定位，獨立董事與監事會的職責存在重疊，主要表現在檢查公司財務，監督董事#65380;經理執行公司職務是否違反法律#65380;規章或者公司章程，以及在糾正董事和經理損害公司利益行為上#65377;此外，中國證監會《指導意見》中對于獨立董事應履行的職責并沒有作出明確的界定，這就導致了很多上市公司對獨立董事職責的認識存在偏差#65377;而對于獨立董事來說，由于沒有明確的職責和義務，他們大多把自己當作是上市公司的顧問#65377;這樣，獨立董事應有的監管作用也就難以充分發揮#65377;

3.具備擔當獨立董事素質的人才匱乏，難以滿足上市公司發展的需要#65377;根據《指導意見》要求，在2003年6月30日前，上市公司董事會成員應當至少包括1/3獨立董事#65377;于是很多上市公司都趕在這個期限之前，四處生拉硬拽，尋找各色名人來擔任獨立董事，以完成證監會規定的硬性任務量#65377;當時很多經濟界的“精英”都成了上市公司哄搶的熱門人選，而且很多獨立董事都達到了證監會規定每人擔任的家數不能超過5家公司的極限#65377;對于這樣一個非常牽強的獨立董事制度，其問題百出也就不足為奇#65377;在國外，獨立董事不僅要求具有專業技能或是某一領域的知名人士，能夠具備足夠獨立地履行其職責的個性#65380;品質#65380;知識#65380;經驗及能力，而且還要求在實務中具有法律#65380;工商管理#65380;財務會計#65380;科學技術等技能的人擔任獨立董事，以確保其能充分考慮廣大股東和公司的利益，進行獨立判斷#65377;目前我國上市公司的獨立董事多是經濟學家#65380;大學教授#65380;證券從業人員，他們大多是經濟或技術型專家，他們難以有足夠的時間和精力履行公司董事職責，而且他們并不一定具有技術#65380;商業#65380;管理等方面的綜合素質，這與具有專業水準和敬業精神的高素質人才的缺乏不無關系#65377;在人才儲備方面，目前還無法獲得足夠數量的獨立董事人選#65377;在人才選用方面，已有的和潛在的獨立董事人選也沒有機會得到專業的培訓和教育#65377;獨立董事最主要的作用在于完善公司的法人治理結構，而僅僅有精通公司主營業務的經濟或技術專家來擔任獨立董事是遠遠不夠的#65377;

二#65380;完善我國上市公司獨立董事制度的對策

(一)確保獨立董事的真正獨立性

1.改進獨立董事的選任辦法#65377;在獨立董事的選拔機制上可采用兩種方式:一種是董事會提出獨立董事應具有的條件和素質，報經股東大會批準后采取面向一定范圍公開招聘，然后由股東大會批準#65377;也可以聘請獨立的中介機構來完成獨立董事的選聘工作，以避免大股東操縱獨立董事的選聘工作#65377;另一種是采取累積投票制選舉獨立董事#65377;中小股東可將其有效投票權總數集中投給一個或幾個獨立董事候選人，從而使其當選#65377;這種方式有利于抵制大股東的“一言堂”，有利于激發廣大中小股東參與公司管理的積極性#65377;此外，為了解決廣大中小投資者參加股東大會的直接成本和機會成本都很高的問題，還必須推行網上股東大會制度#65377;

2.提高獨立董事在董事會中的比例#65377;要使獨立董事發揮對內部董事#65380;控股股東和經營者的制衡作用，必須大幅度提高獨立董事在董事會中的比例#65377;比例太小難以阻止內部董事和大股東代表通過董事會作出侵害中小股東利益的決策#65377;因此，董事會中的獨立董事人數應達到1/2以上，只有這樣才能使獨立董事由弱勢群體變為強勢群體，真正能發揮獨立董事制度的有效性#65377;

(二)協調獨立董事與監事會的功能

1.界定和整合獨立董事與監事會的功能#65377;首先，應著手強化監事會的監督職能，從總體上可以定位于兩個方面——對公司財務監督#65380;董事和經營管理人員業務行為合法性的監督#65377;其次，可以將獨立董事的功能集中在審核批準重大關聯交易#65380;內部董事提名#65380;內部董事和經理人員的薪酬以及公司財務信息的審核和控制#65380;對公司的發展戰略發表獨立的意見等方面#65377;

2.建立獨立董事與監事會之間的磋商#65380;協作機制#65377;一是定期召開僅有獨立董事和監事參加的會議，相互交換信息，通報情況#65377;會議可由獨立董事和監事輪流召集#65377;二是獨立董事可以調閱#65380;使用監事會的財務審計報告，并可建議監事會就某一財務事項進行具體審計#65377;

(三)解決獨立董事人才匱乏問題

一是以較高的年薪和報酬及其他優惠政策積極吸引國內外的優秀人才加入到獨立董事群體中#65377;二是針對獨立董事人才缺乏的現狀，在資源有限的條件下，采取各大公司有能力的高級內部董事可以交叉聘用，互為獨立董事的辦法#65377;這樣各自都能獲得來自局外的有價值的商業見解，使原來封閉型的董事會走向開放化#65377;三是建立會員制的獨立董事協會，加強現有獨立董事群體的培養和教育，提高其整體素質，形成專業化的獨立董事階層#65377;四是引導建立獨立董事市場，成立專門的機構對獨立董事資格和工作成績進行認證和評估#65377;五是建立全國統一的獨立董事資格考試制度，考試合格者才能擔任獨立董事#65377;

責任編輯 鄒順橋