解決中小企業融資難的對策探討

（大連大學 財務處，遼寧 大連116622）

摘要：改革開放以來，中小企業已成為經濟和社會發展的主力軍。融資難是制約其發展的首要瓶頸。這需要政府、金融業、企業自身和全社會共同采取措施，構建多層次的融資體系，為促進中小企業的發展營造出良好的融資環境。

關鍵詞：中小企業；融資難；創新；誠信；風險

中圖分類號：F2763文獻標識碼：A

目前，中小企業已經成為國民經濟的重要組成部分。數據顯示，我國中小企業已經超過了4000萬戶（含個體工商戶），約占全國企業總數的998%，他們創造了全國70%的新增工業產值、59%的國內生產總值、68%的出口總額和48%的稅收。1978年以來，從農業轉移出來的23億勞動力主要由中小企業吸納。但是，我國中小企業仍處于發展的初期，“融資難”是其發展的首要瓶頸（吳敬璉）。

一、我國中小企業融資難現狀及原因分析

2006年，國家發改委中小企業公司和世界銀行集團國際金融公司中國項目開發中心等部門就中小企業融資問題，對太原、長春、成都、臺州、廣州等五個城市進行了調查。數據顯示：705%的中小企業認為資金缺乏是困擾企業發展的最大難題之一，有478%的企業在近三年沒能成功融資，另外296%的企業僅獲得過一筆投資。2006年上半年數據顯示，主要銀行金融機構的總貸款僅有147%流向中小企業（《經濟日報》2006年9月14日）。調查還表明，在3年中曾經成功地從銀行貸款的廣東省中小企業，所獲資金主要是用于企業的長遠發展和滿足擴大再生產的需要。貴州省占到9999%以上的中小企業因融資難有八成左右放棄了擴大生產規模，四成以上放棄了技術、設備升級。更值得一提的是，在位于資金相對匱乏的縣鄉地域的企業就更難以實現融資愿望，只能靠地方扶持資金來支撐企業的發展。

融資難的原因很復雜，而且帶有普遍性和長期性，不僅在我國，在其他國家甚至發達國家也存在。從經濟學上講是信息不對稱造成的結果。筆者認為，主要原因一是中小企業融資受到銀行政策取向的制約。主要表現在：防范金融風險強化了銀行的貸款風險約束機制，銀行有一套完整的信貸業務審批制度，操作流程長，貸款手續繁，審批環節多，貸款期限短等難以滿足中小企業向銀行融資的積極性。二是融資需求與融資擔保之間的矛盾。在我國目前信用擔保體系還不夠健全的今天，銀行貸款依賴的防范風險的主要手段是抵押擔保，但目前銀行接收的抵押擔保的條件主要是不動產，而且做抵押的手續多，周期長，要求還舊才可貸新，這就必然造成抵押率大打折扣，加劇了需求和擔保之間的矛盾。

二、解決中小企業融資難的對策思考

（一）政府和金融管理機構轉變觀念，制定促進中小企業發展的融資政策

1．政府

政府是國家政策的制定者和實施者，對社會資源的調節分配起著主導作用。政府可以利用其調節資源分配，規范信用行為，制定經濟政策等方面的功能，為中小企業發展提供良好的政策環境，減少企業發展的成本。也可以通過加強對中小企業的資金扶持和貼息支持，如建立扶持中小經濟發展專項資金，重點支持項目資金等直接解決中小企業的融資問題。

2．銀監會

2005年銀監會制定了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，督促銀行轉變觀念、重組流程、創新機制，已取得了良好的成效。2006年，銀監會將繼續鼓勵和指導銀行貫徹落實《指導意見》，督促銀行建立和完善小企業貸款的利率風險定價機制、激勵約束機制、專業化人員培訓機制及違約信息通報機制等“六項機制”，中小企業融資問題從政策層面落實到商業銀行的經營層面。銀行監管部門還應堅定不移地督促商業銀行樹立科學的經營理念，制定符合小企業特別是中小企業特點的發展戰略和經營模式。如貸款分類、不良貸款問則考核等差別化的制度體系等。充分發揮監管信息系統作用，加強區域違約信息披露，完善中小企業貸款統計分析制度，統一企業劃分標準等。

（二）商業銀行應認真貫徹銀監會的精神，構建全新的信貸管理理念和機制，推動中小企業信貸業務的開展

商業銀行要積極開展制度創新，建立符合中小企業貸款業務特點的信用評級、業務流程、風險控制、產品創新、人力資源管理和內部控制等制度。同時開展對中小企業金融服務，把中小企業作為平等的商業合作伙伴，在促進中小企業不斷成長的同時，培育商業銀行新的業務增長點和利潤來源。主要包括以下幾個方面：

1．制定符合中小企業的評級授信制度

中小企業一般缺乏經過審計的規范財務報表，或者財務報表信息失真，銀企之間信息不對稱問題比較嚴重，貸款的交易和監控成本高、風險大。因此要更新信貸管理方式，需采用專業化、集約化經營和管理，選擇能夠反映中小企業及其融資風險特征的指標，如企業主個人信用狀況等“軟信息”來判斷中小企業信用等級，并核實其授信額度。

2．設立財務公司性質的分銀行金融機構，建立適合中小企業特點的業務流程

通過市場化靈活運作，運用現代信息化技術手段，針對中小企業經營靈活、市場反映敏捷等特點，提高審批效率，快速解決企業的短期融資需要。但同時必須建立信貸業務操作流程的相互制衡配套機制，防范信貸風險。

3開發適宜中小企業特點的金融產品，加大信貸支持力度

大力推廣設備按揭貸款，該方式不同于設備抵押，屬于長期的貸款；提供倉單質押等結構性融資產品，為企業的庫存商品進行融資。貨物估價要貼近市場，適當放寬融資的成數。

4．建立靈活細化的信貸風險管理制度和機制

中小企業產品一般技術含量低、市場定位模糊、方向不明確，而且企業管理不規范、知名度低、成長性不強等。為此，商業銀行對每個企業的最高融資限額、每筆貸款最長期限要進行充分論證，建立與企業經營規模及生命周期相匹配的風險管理模式。同時根據風險程度確定相應利率，以足夠的利差來彌補企業貸款的風險。上級行必須加強對分支機構的信貸風險程度的管理，對分支機構貸款業務情況和貸款質量進行監測和通報，設置風險控制預警系統和處罰機制等。

（三）多開融資渠道，解決“融資難”的問題

1． 重視發展地方性民營金融機構直接服務于中小企業

推進地方金融機構改革和資源整合，大力發展民營金融機構，這包括對股份制銀行、城市商業銀行的進一步改革，以及開放民營銀行、發展民營金融組織、鼓勵民間投資，推行動產質押、代理業務等新的金融服務方式。發展商業銀行以外的其他民間性金融機構，通過信用合作體系的改革，恢復信用社的真正民營性質[2]。地方民營金融機構熟悉當地情況，也容易了解到地方中小企業的經營狀況、項目前景和信用水平，因而得以克服信息不對稱而導致的交易成本較高的障礙，降低服務價格，滿足資金供求雙方的需求。

2．建設多層次的資本市場，支持中小企業的融資需求

最新頒布的《實施<國家中長期科學和技術發展規劃綱要>若干配套政策》中提出“建立支持自主創新的多層次資本市場。支持有條件的高新技術企業在國內主板和中小企業板上市。大力推進中小企業板制度創新，縮短公開上市輔導期，簡化核準程序，加快科技型中小企業上市進程，適時推出創業板”等任務。這給中小企業融資帶來了生機。多層次資本市場體系主要包括：二板市場和區域性小額資本市場二個層面。二板市場能解決處于創業中后期階段的中小企業融資問題；區域性小額資本市場能為達不到進入二板市場資格標準的中小企業提供融資服務，包括為處于創業初期的中小企業提供私人權益性資本。

3．推進中小企業制度創新，積極幫助中小型骨干企業進行股份制改造和境內外上市融資

鼓勵具備一定規模和條件的中小企業進行股份制改造，健全法人治理結構，建立現代企業制度，改進內部組織結構和管理結構，逐步實現所有權和經營權分離；鼓勵中小企業通過相互參股、職工持股、引進外資等多種形式，建立多元和開放的產權結構[3]；幫助有實力的中小企業按國家有關規定進行債券融資;支持中小企業興辦中外合資、合作企業，支持符合條件的中小企業進行境外融資，使用國際金融組織、國際商業銀行貸款。

4．向產業集群化方向發展，走企業聯盟道路，禰補“先天不足”， 緩解發展中的資金瓶頸

無論那種融資方式，首要條件就是要具備融資和償還的能力。而具備這種能力的前提基礎是企業擁有相當的資產規模、自主的品牌、良好的信用記錄、較高的收益、類比風險低、業務量和現金流量大、人才儲備與信息資源豐富。而中小企業普遍在這些方面先天不足。通過產業集群的網絡化把大小不等的廠商和機構聯成一個有效的網絡系統，這樣面對市場的首先是產業集群本身，各個企業只是其中的一個節點，同類或關聯企業之間可以契約方式結成行業聯盟，形成規模大、市場勢力強、信息多、資源共享等以克服“先天不足”，可以緩解發展中的資金瓶頸問題。

（四）進一步完善對中小企業的監管制度和監管方式

借鑒發達國家的信用評價指標體系和信用監督體制，成立專業的評估公司，作為企業、政府之外的第三方對全社會的中小企業進行綜合評價并建立信用等級制度，客觀公正地評估中小企業的信用狀況。并逐步建立覆蓋全社會的信用信息共享網絡，引導中小企業守信經營，讓社會公眾進行監督。政府要積極引導中小企業增強信用觀念，完善有關制度，強化企業信用意識，推進企業信用制度建設。實現中小企業信用信息查詢、交流和共享的社會化與制度化。

（五）加強社會信用環境和法制環境的配套建設

1．建立以政府資金為引導，民營資本為主體、多樣化的信用擔保體系

信用擔保是一個資金密集型和知識密集型的金融中介行業，其基本生存手段有兩點：一是通過各種資金來源形成一定的資本實力；二是憑借專業化的運作、縮小化的風險控制半徑、分散組合式的反擔保形式來控制、分散風險；即使出現風險也能快速有效地進行化解（吳列進《經濟日報》2006年月18日）。因此，要以政府資金為引導，鼓勵中小企業設立商業性信用擔保機構，積極引導中小企業采取會員制等形式建立互助性擔保組織，逐步形成組織形式多樣化的擔保網絡體系。建立和完善擔保機構的市場準入、資本金注入、風險資金補償、損失分擔等項制度。鼓勵民營資本進入信用擔保、典當、創業投資公司等領域投資[4]。同時完善擔保立法，形成有效的擔保機制，最終實現中小企業解決資金需求、銀行獲取穩定的資金時間價值效益、擔保機構獲得資金的風險收益三方共贏的良性循環，實現信貸資金在供需雙方之間的合理流動。

2．加強信用體系建設，為中小企業營造好的融資環境

一個有信用的市場對企業非常重要，如果市場不講信用，企業就不敢進來，更多的人也就不敢去創業。市場的投資渠道不通暢，投資運作不規范，投資風險就難以估計(何祚庥《經濟日報》2006年5月21日)。這些問題的存在必然會影響人們的投資熱情，也使中小企業的發展受到嚴重影響。同時中小企業也必須注意維護自身形象，通過改善經營管理，改進生產技術，增加經濟效益，提高核心競爭力和持續發展能力來逐步增強對信貸資金的吸引力。同時要堅持誠實守信，提高資信度，依靠良好的信用、真實的信息贏得銀行的信任和支持。

參考文獻：

[1]夏建勝中小企業持續發展的五個創新點[J]經濟問題探索，2002，(6)

[2]劉子亮關于中小企業融資問題的思考[EB/OL]中國企業管理網，2006-4-6

[3]許經勇論我國中小企業創新[J]南方經濟，2002，(9)

[4]曾水良淺釋溫州民企戰略發展規劃[EB/OL]中國管理傳播網，2005-2-27

(責任編輯：張淑蓮)