小額貸款的山西實驗

“晉源泰”、“日升隆”兩家小額貸款有限公司被最先列入“試驗田”后，到期貸款收回率100%，利息收回率100%，不良貸款率0%。

2005年底，我國民間商業性小額貸款公司在山西、陜西、四川、貴州、內蒙古5個省(區)首推試點，在中國近代金融業發祥地山西平遙，“晉源泰”、“日升隆”兩家小額貸款有限公司被最先列入了“試驗田”。

由于特殊的歷史背景，運行一年來，被外界稱為“新票號”的“晉源泰”、“日升隆”引起了金融界的極大關注，世行農村金融專家、德國金融界以及國內專家都紛至沓來。

當滿頭白發、身著孟加拉傳統服裝的尤努斯，將小額貸款帶入諾貝爾和平獎的燦爛光環下時，平遙的幾個煤焦老板正忙著洗去一身的煤灰，投身到一場民間的金融實驗中，為在中國一直默默跋涉的小額貸款趟出一條新路。

試驗田試出什么

2005年12月27日，晉源泰小額貸款有限公司掛牌，并于2006年2月13日正式營業，成為國內首家民間小額貸款公司，當時注冊資金1600萬元。而落戶平遙的另一家小額貸款公司“日升隆”注冊資金1700萬元。

在籌建過程中，控制風險的考慮是第一位的。

首先，按照規定，小額貸款公司只能放貸不能吸收存款，實行市場化利率，以銀行基準利率4倍為上限，原則上不能跨區域經營；其次，發起人確定為自然人，這是考慮到企業法人作為經濟實體，普遍有銀行貸款，在小額貸款組織與企業的經營管理過程中，容易導致資金界限劃分不清、產權不明。同時，小額貸款組織實行股份制形式組合，其經營規模不大，股東太多，難以形成相對集中意見，因此以3—5人較為妥當。

此外，在資本金風險控制上，要求小額貸款公司注冊資本不得低于1500萬元，資本充足率不得低于８％。在風險補償基金方面，小額貸款公司比照股份制商業銀行的有關規定提取呆賬準備金沖銷呆賬。在控制接受委托資金方面，要求單戶委托資金總額不得低于50萬元，但接收單戶委托資金總額不得超過小額貸款公司資本金的30％。在風險投資保證金方面，為吸引委托資金，以小額貸款公司資本金余額的10％作為風險投資保證金，風險投資保證金實行專戶管理。

小額貸款試點公司成立之初，就劃定了一定的運作界限——主要面向“三農”，服務地方經濟，“三農”貸款比例不得低于75%。

“晉源泰”、“日升隆”一落地，便吸引了當地眾多農戶和中小企業，農戶中貸款最少的有2000元，最多的不超過10萬元，中小企業最多一戶貸款80萬元。其貸款用途主要集中在養殖業、種植業、農副產品加工業、旅游業、運輸業等領域。

道虎壁村侯生榮共養110頭豬，去年前半年遇上豬肉價格下滑，資金面臨較大困難，在此情形下，他便向“晉源泰”貸款6萬余元，增加豬肉的品種，后來又貸款3萬余元，現在這位農戶的日子好過了，于是提前還款3萬元。

對于運行近一年的結果，晉源泰小額貸款有限公司董事長韓士恭拿出一份公司最新的經營狀況簡要分析：截至2006年10月，“晉源泰”累計發放貸款2630.9萬元，放戶數389戶，累計收回貸款779.25萬元，收戶數145戶，貸款余額1851.65萬元，到期貸款收回率100%，利息收回率100%，不良貸款率0%。

“小額信貸公司的成立，不僅有效解決了農民和中小企業貸款難，規范了民間借貸秩序，還與農村信用社形成了良性競爭的態勢，由此激活并刺激了農村金融市場的發展。”當地官員評價說。

新“票號”怎樣運作

小額貸款試點公司成立以來，其風險控制能力及運作模式一直是人們關注的焦點。

在“晉源泰”，沒有銀行高高的柜臺、鐵柵欄，只有一些待客的沙發、茶幾以及類似小儲蓄所對外營業的幾個窗口，墻上掛著公司章程、員工守則、貸款流程等一系列規章制度。目前公司共有11人，有商業銀行退休的專業人士，有學金融專業的大學生，現金管理、會計員、信貸員、業務經理等職能設立一應俱全，為了防范風險，還專門成立了由董事長、總經理、業務經理、信貸員組成的信貸委員會。

由于“三農”的特殊性，使得小額貸款的擔保方式不得不進行創新，以符合農戶實際。

平遙縣洪善鎮東山湖村養豬示范戶王慧是小額信貸的受惠者之一。2005年市場豬價大跌，他預計2006年將會上漲，于是向日升隆公司申請貸款購進仔豬。公司馬上派人進村考察，然后分兩筆貸給他10萬元，半年期，利率18％。這筆貸款的擔保人有兩個，一個是洪善鎮鎮長，另一個是縣畜牧局改良站站長。兩位公務員以他們出具的工資單復印件為擔保憑證，經過公證，公司即發放貸款。貸款金額為公務員年收入的1.5倍至3倍。

除了公務員工資擔保，還有公司加農戶擔保、村委會擔保、信用戶評定貸款信用、小組聯保貸款等方式。

公司加農戶擔保是農副產品加工企業為種養殖基地的農戶所提供的貸款擔保。如，平遙縣種植有6000余畝蘆筍，產品全部出口西歐，但蘆筍種植期有兩年，在此期間，農民急需資金投入。貸款公司與蘆筍公司達成協議，即農戶向貸款公司貸款由蘆筍公司擔保，蘆筍公司向農戶提供種苗、肥料、農藥，農戶與蘆筍公司簽訂購銷合同，蘆筍收獲時，優先出售給蘆筍公司。村委會擔保貸款是以村委會收取的關聯企業土地占用費為其村民提供的擔保。信用戶評定貸款是由村委會和小額貸款公司共同評出信用戶，并在全村進行公示，無不良反映的，小額貸款公司給予5000元以下的貸款。信用小組聯保貸款是由村委會和小額貸款公司共同對借款人進行貸前審查，由符合發放條件的若干借款人自行組成信用小組，承諾自我守信，相互監督，共擔風險，由小額貸款公司發放貸款。

韓士恭說，與銀行繁瑣手續不同的是，前來小額貸款公司辦理貸款業務的時間最長不超過3天，最短的不超過半小時，而且還少了一些人情債，只要符合公司要求，立即給予貸款。不過令人遺憾的是，前來貸款的農戶中60%-70%不符合貸款要求。目前，公司貸款最長期限為1年。

為了確保資金安全運作，“晉源泰”“日升隆”都設定了“借款人申請—貸前調查—貸款審查簽批—貸后管理”的嚴格貸款流程。先是摸清貸款的用途，比如養牛戶前來貸款，他養多少頭牛，需多少飼料，甚至要弄清養的有多少是公的多少是母的，通過對其資產進行評估，清楚了解貸款戶經營的合法合規性及信用度情況，保證人的資金收入狀況，抵(質)押物的合法性、有效性和流動性。在調查基礎上，審貸小組確認貸與不貸和貸款限額。隨后在放貸期間，信貸員對其進行“跟蹤”，與貸款戶經常保持聯系，掌握貸款戶經營狀況。

近一年的試點，他們還沒有發現貸款戶有改變貸款用途的情況，而且也未出現呆壞賬，即使有個別貸款戶未按時還貸，也會講明原因，及時還款。韓士恭說，農戶們雖然缺少實物抵押，但是很講信譽，所以我們要以信用貸款為主，培育市場。

試點存在的難題

民間小額貸款公司的出現，打破了平遙農村原有的金融格局，為農村信用社培育了潛在競爭對手。相關部門的統計顯示，2006年上半年，平遙縣農村信用社存款余額達122858萬元，新增貸款僅6305萬元，而兩家小額公司向農戶發放貸款達2166萬元，占農村信用社當年新增貸款的34.35％。小額貸款公司貸款管理方式靈活、便捷，員工責任意識及敬業精神較強，顯示出明顯的競爭優勢。

不過，面對市場需求的日益擴大，韓士恭總是為資金短缺而犯愁。由于小額貸款試點公司被要求不能吸收存款，因此所有貸款只能來自資本金?！皶x源泰”運轉不久，注冊資本1600萬元的資本金僅剩下200多萬元。而注冊資本1700萬元的“日升隆”也在短短4個月時間里放貸1039萬元。為解燃眉之急，8月份，“晉源泰”的四位股東各追加100萬元，注冊資本由開張時的1600萬元擴大到了2000萬元。即使增資了400萬元，但是僅隔三個月后，記者來這里采訪時，韓士恭依然為后續資金跟不上而發愁。

與此同時，德國復興銀行、國際金融公司等國內外金融機構對他們表示出了極大的興趣，國際金融公司曾三下平遙并表達了投資意向。

困擾他們的不僅是資金短缺，貸款信息來源狹窄、金融人才匱乏等等問題也擺在他們面前。比如僅憑一兩個信貸員如何做到全面掌握當地信貸市場情況以及對農戶的日常了解等。當然，擁有合法身份是這兩家公司共同的期盼。

對此，有關人士認為，政府應明確監管主體，從財政、稅收、工商管理等方面給予試點公司優惠政策，以增強小額貸款公司服務“三農”經濟的信心。對于資金短缺問題，應實現資金來源結構的多樣化，開辟后續資金來源渠道。一方面增資擴股，盡可能增加自有資金；另一方面，繼續吸引外資，引進國內外戰略投資者，以增強小額貸款公司的發展后勁，促進貸款資金的良性循環。同時，樹立戰略的發展眼光，采取靈活多樣的方式對員工進行業務素質的強化培訓，大膽建立引進人才的激勵機制。

雖然小額貸款試點公司目前還面臨著這樣或那樣的難題，但是敢“吃螃蟹”的韓士恭依然信心十足。他說，小額信貸發展空間大，前途看好。

（作者系《山西日報》記者）