我國ＦＤＩ技術溢出效應的實證分析

摘要：文章采用地區層面數據，對影響FDI技術溢出效應的幾個重要因素進行了實證分析，證實了FDI的進入東道國并非主動產生技術溢出效應，而需要與一定的東道國因素相結合的結論。

關鍵詞：FDI；技術溢出；實證分析

FDI技術溢出是經濟學意義上的一種外部效應，是指由于FDI進入東道國，其帶來的技術對當地的生產率增長、經濟增長、勞動力技術水平提高等方面都起到了一定的貢獻，而FDI投入方卻無法因帶這些貢獻而得到相應回報的現象。

一、 國內外研究現狀

最早的技術溢出是由MacDougall（1960）在分析FDI的一般福利效應時提出的。

Cooden（1960）和Caves（1971）分別考察了FDI對最佳關稅、產業模式和社會福利的影響，多次提及溢出效應。

Blomstrom（1998）將國際直接投資技術溢出效應定義為，跨國公司在東道國實施FDI引起當地技術或生產力的進步，而跨國公司無法獲取其中的全部收益的一種理論。

Caves（1974）分別檢驗了加拿大和澳大利亞的FDI技術溢出效應。他發現在加拿大制造業中，當地企業的利潤率與行業內的外資份額正相關，而在澳大利亞制造業中勞動生產率與行業內的外資份額也呈現正相關。

Blomstrom和Perssom（1983）選用墨西哥1970年的行業橫截面數據，將勞動生產率作為技術水平的評價指標，同時選用行業資本密集度以及勞動力績效作為影響特征變量，實證得出了存在正技術溢出效應。Blomstrom和Wollf（1989）選用墨西哥1965年～1984年的行業時間序列數據，檢驗了某些特定產業內外資的進入對當地企業生產率的影響。結果表明，當地企業的生產力水平與跨國公司子公司的生產力水平存在趨同現象，同時當地企業生產力水平提高的速度與行業內的外資份額呈正相關關系，從而也得出了存在正溢出效應的結論。

李平（1999）對中國各部門內不同產業之間的技術溢出效應作了比較全面的研究，重點研究了產業自身的產品內含型技術和資本內含型技術對其他產業的技術溢出效應，在選取的12個制造業產業中，他發現絕大多數產業之間均存在著一定的資本內含型技術溢出效應。

姚洋（1998）利用第三此全國工業普查的資料，發現行業中如果外國三資企業數量比重每增加一個百分點，行業的技術效率就會提高1.1個百分點。

秦曉鐘、胡志寶（1998）采用生產函數模型，利用1995年工業普查數據，對含采掘業、電力煤氣等39個行業進行了檢驗，得出FDI的行業內溢出效應明顯存在的結論。

何潔、許羅丹（1999）借鑒Feder（1982）模型，實證得出“外商直接投資帶來的技術水平每提高一個百分點，我國內資工業企業的技術外溢作用就提高2.3個百分點”的結論。

沈坤榮（1999）利用各省的外商直接投資總量與各省的全要素生產率作為橫截面的相關分析，得出FDI占國內生產總值的比重每增加一個單位，可以帶來0.37個單位的綜合要素生產率增長。

陳濤濤（2003）利用我國制造業84個四位碼行業的數據，實證發現當內外資能力差距較小時，有助于溢出效應的產生。

以上文獻均側重于對FDI技術溢出效應的存在性和其效應方向的研究，而忽略了對影響FDI技術溢出效應的具體因素的作用的分析。實際上，FDI的進入東道國，并不是主動產生技術溢出效應的，而是需要與一定的東道國具體因素相結合，本文將就幾個重要的影響因素對進入我國的FDI技術溢出效應的影響進行實證分析，找到促進技術溢出效應的關鍵因素。

二、 模型及數據的選取

1． 研究模型。借鑒Feder（1982）的研究思路，將整個經濟分為外資部門和內資部門，每個部門的生產過程用一個生產函數表示（1）。

lnYd=c₀+c₁lnK_d+c₂lnLd+c₃lnK_f+u（1）

其中，Yd表示內資工業部門總產出；K_d表示內資工業部門的資本投入；Ld表示內資工業部門的勞動力投入；K_f表示三資企業的資本投入；u為殘差。C₁、c₂分別表示內資企業資本與勞動的邊際產出彈性，c₃表示三資企業的資本積累對內資企業的邊際產出彈性，它的正負與大小反映了外商投資企業溢出效應的方向和力度。

為考察人力資本、制度變量和RD投入對技術溢出的影響，在模型（1）的基礎上，引入3個變量，其中H表示某地區的人力資本水平，GY代表制度變量，表示某地區的制度環境，RD表示某地區人均RD投入，由此建立模型（2）如下：

lnY_d=c₀+c₁lnK_d+c₂lnLd+c₃lnK_f+c₄ln（K_f*H）+c₅ln（K_f*GY）+α₅ln（K_f*RD）+u （2）

2．數據描述。本文計量所采用的數據是根據2000年~2004年《中國統計年鑒》數據和“中華人民共和國技術部”網上數據整理得來的。利用全國30個?。ㄖ陛犑?、自治區），不包括西藏在內的地區數據。具體數據的選取上，資本投入選取各地區資產總計表示；勞動力投入采用各地區工業增加值與全員勞動生產率的比值所表示的平均從業人數來表示；內資企業的產出、資本投入以及勞動力投入是通過各地區工業行業內“全部國有及規模以上非國有工業企業”與各地區工業行業內“三資企業”相對應的指標相減得出的；人力資本，采用各地區高校在校生人數與該地區年底總人數的比值來表示；制度變量，采用各地區國有工業企業總產出與各地區工業行業總產出的比值表示；人均RD投入，用各地區年RD投入與該地區年底總人數的比值表示。

三、 實證檢驗

1． FDI技術溢出效應的基本模型檢驗。表1中①，是對基本模型（1）進行回歸分析，結果表明，1999年~2003年，工業部門中外商直接投資的溢出效應為正，并且通過了1%的顯著性水平的t檢驗。從總體上看，外資投資企業的資產每增加1個百分點，可以帶動行業中內資企業的產出增加0.33個百分點。表明外商直接投資對內資企業存在正向的技術溢出效應。K_d的系數為正，也通過了1%的顯著性水平的t檢驗，表明內資企業的資本投入對行業經濟的增長起正向作用。但是，Ld的系數不顯著，說明國內企業勞動力投入的水平相對較低，對行業經濟增長的貢獻較小。

2． FDI技術溢出效應的擴展模型檢驗。表1中②是利用擴展模型，進一步考察人力資本、制度變量、人均RD投入對外商直接投資溢出效應的影響。對模型（2）進行回歸分析，結果表明，K_f的系數不顯著，表明單純的外資投入，并不一定能夠促進技術溢出，而應當以其他的因素為前提，比如制度變量、人力資本和人均RD投入等。

表1中③是模型（2）去掉kf后的回歸分析，結果表明，去掉K_f后，K_f*H、K_f*GY、K_f*RD均通過了顯著性1%的t檢驗，其中，K_f*H、K_f*GY對技術溢出存在正效應，表明外商直接投資的進入，若要產生技術溢出效應，的確需要以一定的東道國人力資本和東道國制度環境為前提條件。東道國人力資本水平的提高和制度環境的改善，都會促進外資技術溢出的產生。K_f*RD的系數為負，這是因為RD具有創新能力和吸收能力兩方面的作用，而外商直接投資產生技術溢出，主要是通過RD的吸收能力實現的。由于目前我國的RD吸收能力較低，導致外商直接投資不僅未通過與RD結合促進內資部門生產率的提高，反而影響了內資部門的產出。

四、 結論及建議

由以上分析可知，FDI雖然對全國樣本存在正的技術溢出效應（分析結果表1中①），但是FDI技術溢出效應的產生并不是主動的，而是需要與東道國的一定的人力資本水平和良好的制度環境相結合（分析結果表1中②、③），所以建議如下：

1． 提高專業人才的人力資本存量。宏觀上講，提高人力資本水平，才能提高對技術溢出的吸收能力，只有將各地（下轉第81頁）區人力資本轉化為真正的生產力，才能充分發揮FDI的技術溢出正效應。而對于微觀企業來說，企業內相應技術的專業人才存量是決定企業吸收能力強弱的關鍵因素，直接影響企業對引進行業內專項技術的吸收效果以及對所吸收的技術向現實的產品，進而向企業的效益的轉化能力。同時，人才存量構成整個國家(地區)的人力資源的數量和質量，對于促進整體的技術溢出有非常重要的作用。

2． 提高RD的吸收能力，實施不同的開放政策。為提高企業的吸收能力，需完善企業技術創新體系，加強企業自主研發能力，促進企業與技術水平較強的國外企業、研發機構的合作。實施不同的開放政策，對于吸收能力較強的行業，可以采取開放政策；對于高科技行業，由于內資部門的市場份額下降和人才流失，會造成向外資企業的逆向技術擴散，所以高科技行業應采用逐步開放的政策。

3． 建立良好的制度環境。為企業建立有利于其競爭和能促進其自主研發的制度環境。一是，建立和完善相關法律法規，保護知識產權。二是，逐步建立支持創新支持體系和創新風險承擔機制。三是，進一步消除各種體制機制性障礙，打破行業和市場壟斷，創造各類企業公平競爭的環境。四是，建立由企業牽頭實施國家重大科技項目的機制，為各類企業的創新活動提供社會化、市場化服務。

參考文獻：

1．盧健．“技術溢出”的幾個問題．天府新論，2000，（5）．

2．江小涓．外商直接投資對中國技術進步的貢獻．國際經濟評論，2004，（3）．

3．陳濤濤．中國FDI行業內溢出效應的內在機制研究．世界經濟，2003，（9）．

4．沈坤榮，耿強．外國直接投資、技術外溢與內生經濟增長——中國數據的計量檢驗與實證分析．中國社會科學，2001，（5）．

5．賴明勇，包群，陽小曉．外商直接投資的吸收能力：理論及中國的實證研究．上海經濟研究，2002，（6）．

6．方希樺，包群，賴明勇．國際技術溢出：基于進口傳導機制的實證研究．中國軟科學，2004，（7）．

7．何潔．外商直接投資對中國工業部門外溢效應的進一步精確量化．世界經濟，2000，（12）．

8．潘文卿．外商投資對中國工業部門的外溢效應：基于面板數據的分析．世界經濟，2003，（6）．

9．沈坤榮，李劍．中國貿易發展與經濟增長影響機制的經驗研究．經濟研究，2003，（5）．

10．何潔，許羅丹．中國工業部門引進外國直接投資技術外溢效應的實證研究．世界經濟文匯，1999，（2）．

作者簡介：史本山，西南交通大學經濟管理學院教授、博士生導師；王海云，西南交通大學經濟管理學院碩士生。

收稿日期：2007-03-11。