物流銀行——中小企業(yè)融資新途徑

摘要：中小企業(yè)一直存在融資難的問題，本文介紹一項金融創(chuàng)新——“物流銀行”質(zhì)押貸款業(yè)務，該業(yè)務的推出成功地解決了這一問題。但在實際運作中仍存在很多問題，而且要注意風險防范，本文對此給出了建議。

關鍵詞：物流銀行；中小企業(yè)；融資；風險防范

中圖分類號：F830.5文獻標識碼：A

文章編號：1002-3100(2007)04-0001-03

Abstract: There is always a problem of financing for SMEs， and the paper introduces a new product——logistics bank， who can resolve the problem successfully. However， it also has some trouble in the process of operation， and risk prevention must be paid more attention to. Of course， this paper also provides some suggestion for risk prevention.

Key words: logistics bank; SME; financing; risk prevention

“融資難”一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，也是商業(yè)銀行著力研究的重要課題。日前，一項金融創(chuàng)新取得突破性進展，“物流銀行”質(zhì)押貸款業(yè)務應運而生。銀行資金與企業(yè)的物流有機結(jié)合，成為破解大多數(shù)中小企業(yè)因缺少固定資產(chǎn)而出現(xiàn)的融資難、擔保難問題的良方。

1物流銀行的定義

“物流銀行”是指以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)而且符合要求的產(chǎn)品抵押作為授信條件，運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結(jié)合，向公司提供融資、結(jié)算等銀行服務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。該業(yè)務通過銀行、生產(chǎn)企業(yè)以及多家經(jīng)銷商的資金流、物流、信息流的互補，突破了傳統(tǒng)的地域限制，使廠家、經(jīng)銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、物流與信息流在封閉流程中運作，迅速提高銷售效率，降低經(jīng)營成本，達到多方共贏的目的。它對于中小企業(yè)的意義在于，打破了固定資產(chǎn)抵押貸款的傳統(tǒng)思維，可以引用物流（動產(chǎn)）質(zhì)押解決中小企業(yè)的融資難問題[1]。

2物流銀行的興起

早在2002年，一些物流企業(yè)就結(jié)合當前中小企業(yè)普遍融資難的情況，開設物流銀行業(yè)務，如廣州通達儲運公司。通達儲運、瑞馳物流公司于2002年開始與四大國有銀行以及深圳發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、奧地利銀行、中信實業(yè)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等十幾家金融機構(gòu)建立了“倉單質(zhì)押融資”合作關系。經(jīng)過幾年的發(fā)展，公司的業(yè)務逐漸由靜態(tài)質(zhì)押向動態(tài)質(zhì)押轉(zhuǎn)變，規(guī)模不斷擴大，成為多家銀行的“定點融資倉庫”，解決了很多貿(mào)易公司的融資問題。只是物流銀行業(yè)務剛開始開展時，國內(nèi)銀行不約而同存在著過分依賴大客戶、貸款授信額度過于集中。過于集中的授信額度，不僅會帶來貸款風險集中的問題，而且由于不少大客戶物流并不活躍，還造成了現(xiàn)金流與資金流不匹配的問題，影響了銀行的經(jīng)營。目前，這一問題已經(jīng)解決。

2004年，廣東發(fā)展銀行率先從大企業(yè)客戶的競爭中抽身出來，瞄準了中小型企業(yè)客戶，并且將自己的品牌與中小型企業(yè)緊密聯(lián)系，明確喊出了“廣發(fā)銀行與民營企業(yè)從小培養(yǎng)感情”的口號。通過這一業(yè)務，銀行培養(yǎng)、發(fā)展了一批優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶群，改變了銀行對大客戶依存度過高的現(xiàn)狀。不僅為中小企業(yè)帶來了融資和發(fā)展雙便利，也為商業(yè)銀行帶來更大的市場和利潤回報。廣東發(fā)展銀行在2004年6月于廣發(fā)行佛山分行試點率先開辦了這一業(yè)務。發(fā)展至今，物流銀行已在廣州、杭州、深圳等幾大城市相繼開展，備受歡迎。

3物流銀行的運作模式

物流銀行的實質(zhì)是倉單質(zhì)押貸款業(yè)務，通過倉單質(zhì)押方式向銀行融資而形成的資金中心。倉單質(zhì)押融資是指貨主（企業(yè)）把貨物存儲在物流公司倉庫中，然后憑物流公司開具的貨物倉儲憑證向銀行申請貸款，銀行根據(jù)貨物的價格向貨主（企業(yè)）提供一定比例的貸款，同時由物流公司代理監(jiān)管貨物，這三者的關系中，物流公司擔當中間人和擔保人的角色。倉單質(zhì)押是傳統(tǒng)儲運向現(xiàn)代物流發(fā)展的一個延伸業(yè)務，適合我國目前許多中小企業(yè)融資難、銀行貸款難的市場現(xiàn)狀，能夠很好地解決銀行與企業(yè)之間的經(jīng)濟矛盾。物流企業(yè)作為第三方擔保人，將銀行與企業(yè)之間有機結(jié)合，既解決了大多數(shù)中小企業(yè)因缺少固定資產(chǎn)而出現(xiàn)的融資難、擔保難的問題，又保證了銀行資金的安全性，有效地避免了金融風險。下面就介紹三個實例來具體說明物流銀行業(yè)務的運作模式：

實例一，某生產(chǎn)企業(yè)原來的經(jīng)營模式是：用一定量的流動資金來購買原材料，然后經(jīng)生產(chǎn)、賣出后變成現(xiàn)金再次購買原材料進行生產(chǎn)。現(xiàn)在，原材料買回來后企業(yè)即向銀行申請倉單質(zhì)押貸款業(yè)務，原材料在倉庫內(nèi)就能立刻變成現(xiàn)金，隨后把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途，這樣，企業(yè)增加了資金的流轉(zhuǎn)率，盤活了資金。

實例二，某商貿(mào)企業(yè)通過物流銀行業(yè)務盤活資金，商品存放在銀行指定的物流公司倉庫中，由物流公司負責質(zhì)押監(jiān)管。此后，該家商貿(mào)企業(yè)分批向銀行補充保證金，銀行則通知物流公司計量出庫進行銷售。依此類推，結(jié)果是：該小型商貿(mào)企業(yè)的月銷售額增加了50％，商品周轉(zhuǎn)時間縮短三分之一左右，而且擴大了銷售規(guī)模，拓寬了市場[2]。可見，這項業(yè)務的推出，企業(yè)除了可以利用固定資產(chǎn)申請貸款以外，還可以用沒有銷售出去的產(chǎn)品來進行抵押貸款。

實例三，某公司是一家陶瓷生產(chǎn)企業(yè)，在全國各地擁有50家特約經(jīng)銷商，該公司想通過“物流銀行”業(yè)務來解決自己及其經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn)繃緊問題。公司在發(fā)貨至經(jīng)銷商倉庫（或第三方倉庫）的操作中，經(jīng)銷商將其向公司所購買的陶瓷產(chǎn)品作為抵押物質(zhì)押給銀行，就可以拿到銀行貸款用來及時交付貨款。利用銀行科技資源，將資金流、物流、信息流服務相結(jié)合，使企業(yè)的資金及時得到周轉(zhuǎn)。在抵押的過程中，銀行將引進倉儲（物流）公司對該陶瓷產(chǎn)品進行監(jiān)管，確保產(chǎn)品的安全。

4物流銀行的特點

物流銀行業(yè)務之所以受到廣大中小企業(yè)歡迎和銀行的支持，因為它較以前的融資方式有其優(yōu)勢和獨特性：

4.1引用物流（動產(chǎn)）來質(zhì)押，打破了固定資產(chǎn)抵押貸款的傳統(tǒng)思維

傳統(tǒng)的企業(yè)向銀行貸款，一般是以房子、車子等固定資產(chǎn)來抵押的，而“物流銀行”除了能以這些抵押以外，還可以拿流動的東西如原產(chǎn)品、產(chǎn)成品等來抵押。這一類動產(chǎn)一般包括原材料的鋼材、有色金屬、棉紗類、石油類等，而成品則包括家電產(chǎn)品、陶瓷產(chǎn)品、家具產(chǎn)品等。而且，物流銀行還把以前“動產(chǎn)”在量和質(zhì)上面都有一個提升，比如廠方發(fā)給經(jīng)銷商的貨物，運輸過程中的整體都被質(zhì)押了。這樣，公司、廠方、銀行甚至經(jīng)銷商這幾方面都有效地結(jié)合起來，形成動態(tài)的質(zhì)押方式，等于一個“流動銀行”。

4.2有需要的企業(yè)均可以作為合作對象考慮，服務對象非常廣泛

只要企業(yè)具有符合條件的物流產(chǎn)品，都可以開展該項業(yè)務，既可以是制造業(yè)，也可以是流通業(yè)；既可以是國有企業(yè)，也可以是民營企業(yè)和股份制企業(yè)；既可以是大型、中型企業(yè)，也可以是小型企業(yè)。對于流動資金缺乏的廠商，物流銀行業(yè)務可增加廠商流動資金；對于不缺乏流動資金的廠商，物流銀行業(yè)務也可增加其經(jīng)銷商的流動資金；亦可二者有機結(jié)合，促進企業(yè)銷售，增加利潤；同時，銀行還可以根據(jù)企業(yè)的多樣化及個性化需求制訂專項解決的服務方案，為企業(yè)的整個銷售網(wǎng)絡、過程提供服務。

4.3只要網(wǎng)絡覆蓋的地方均可以開展業(yè)務，信息化程度很高

由于工商銀行系統(tǒng)的全國資金清算網(wǎng)絡以及物流公司覆蓋全國的服務網(wǎng)絡的聯(lián)合，使得所有質(zhì)押品的監(jiān)管都借助物流公司的物流信息管理系統(tǒng)進行，從總行到分行、支行的有關該業(yè)務管理人員，都可以隨時通過互聯(lián)網(wǎng)，輸入密碼后登錄物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，檢查質(zhì)押品的品種、數(shù)量和價值。這樣，使得倉單質(zhì)押業(yè)務既可以在該行所設機構(gòu)地區(qū)開展業(yè)務，也可以在全國各地開展異地業(yè)務，并能保證資金快捷匯劃和物流及時運送。

4.4業(yè)務操作過程更標準化、規(guī)范化

所有物流產(chǎn)品的質(zhì)量和包裝標準都以國家標準和協(xié)議約定的標準由物流公司驗收、看管。另外，所有動產(chǎn)質(zhì)押品都是按統(tǒng)一、規(guī)范的質(zhì)押程序由第三方物流公司看管，避免動產(chǎn)質(zhì)押情況下由銀行派人看管和授信客戶自行看管的不規(guī)范行為，確保質(zhì)押的有效性。

4.5其最大特點是既可解決融資難題，還比傳統(tǒng)的融資成本低

我國一般的產(chǎn)品出廠經(jīng)過裝卸、儲存、運輸?shù)雀鱾€環(huán)節(jié)到消費者手中的，流通費用約占商品價格的50%，物流過程占用的時間約占整個生產(chǎn)過程的90%，并且經(jīng)銷商用于庫存占壓和采購的在途資金也無法迅速回收，大大影響了企業(yè)生產(chǎn)銷售的運轉(zhuǎn)效率。而物流銀行業(yè)務將經(jīng)濟活動中所有供應、生產(chǎn)、銷售、運輸、庫存及相關的信息流動等活動視為一個動態(tài)的系統(tǒng)總體，通過現(xiàn)代化的信息管理手段，對企業(yè)提供支持，從而使產(chǎn)品的供銷環(huán)節(jié)最少、時間最短、費用最省[3]。

5物流銀行在國內(nèi)的開展情況

5.1物流銀行發(fā)展前景廣闊

物流銀行的開展帶來了三方共贏，有很大的利潤空間。產(chǎn)品有市場自然就有發(fā)展?jié)摿Γ虼丝梢哉f物流銀行有廣闊的發(fā)展前景。

（1）對于銀行而言，開設物流銀行業(yè)務，不僅通過手續(xù)費增加中間業(yè)務收入，還可以給銀行帶來廣闊的業(yè)務市場。隨著中國加入WTO，銀行業(yè)正發(fā)生著一場革命性的變化，高科技的發(fā)展、金融管制的放松、競爭的加劇都極大地促使各銀行不斷尋求創(chuàng)新、尋找新的業(yè)務增長點、把握新的機會。外資銀行的逐漸滲入并享受國民待遇，給國內(nèi)各大銀行帶來前所未有的沖擊，探索開發(fā)新的業(yè)務領域、尋求新的利潤增長點已成為各大銀行新的競爭戰(zhàn)略。近年來，憑借業(yè)務不斷創(chuàng)新而迅速崛起的廣東發(fā)展銀行在國內(nèi)銀行界率先推出物流銀行業(yè)務，無疑又是一創(chuàng)新之舉，在激烈的競爭中最先找到了新的利潤增長點[4]。

（2）物流企業(yè)與銀行聯(lián)合實施的倉單質(zhì)押融資合作，在為客戶盤活資金的同時，也增加了公司自身物流量，得到很高的利潤回報。以廣州通達儲運公司為例，該公司從2002年開通物流銀行業(yè)務，通達憑借雄厚的實力及多年物流管理經(jīng)驗的優(yōu)勢，規(guī)模不斷擴大，成為多家銀行的“定點融資倉庫”。從開始時才一兩個億規(guī)模，到2005年年初已發(fā)展到了八九個億的規(guī)模，按此情形發(fā)展下去，隨著我國物流市場規(guī)模的擴大，利潤空間一定會繼續(xù)增大[5]。

（3）物流銀行業(yè)務最大的好處就是盤活企業(yè)的資金，有利于企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大和銷售市場的拓展。從生產(chǎn)企業(yè)的角度來看，“物流銀行”業(yè)務可使企業(yè)在產(chǎn)品“生產(chǎn)出來—銷售出去”的這一時間差中及時拿到產(chǎn)品的銷售資金，加速企業(yè)資金的回籠，使企業(yè)擁有足夠的資金去擴大銷售領域和生產(chǎn)規(guī)模。對銷售企業(yè)而言，銷售企業(yè)可以利用物流銀行業(yè)務提供的授信資金及時擴大公司的銷售市場規(guī)模，實現(xiàn)更大程度上的盈利，而不受產(chǎn)品在“購置回來—銷售出去”這個過程中產(chǎn)品積壓影響資金的周轉(zhuǎn)。隨著企業(yè)銷售區(qū)域的擴大和延伸，銷售企業(yè)還可得到銀行的貼身跟蹤服務，包括結(jié)算、融資等，對企業(yè)銷售市場的拓展有很大幫助。

5.2物流銀行實施過程中存在的問題

雖然物流銀行業(yè)務受到各方歡迎，發(fā)展?jié)摿艽螅锪縻y行在實施過程中受到限制，仍存在一些問題值得關注：

（1）并非所有的中小企業(yè)均可享受該服務。首先，“物流銀行”所針對的對象主要是中小型商貿(mào)流通企業(yè)，而且并非所有動產(chǎn)都可以成為抵押品，商貿(mào)企業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)品必須是市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品，要具有變現(xiàn)能力強、抗跌性好等特征，諸如原材料中的鋼材、有色金屬、棉紗類、石油類，成品中的家電產(chǎn)品、陶瓷產(chǎn)品、家具產(chǎn)品，等等。

（2）銀行一般只會選取行業(yè)市場占有率位于前3位的生產(chǎn)商進行合作。選擇產(chǎn)品暢銷、市場占有率高、產(chǎn)品銷售趨勢好的生產(chǎn)商合作，同時考慮企業(yè)的財務狀況、實力、品牌知名度等方面。該企業(yè)還必須擁有實力強大的物流信息管理系統(tǒng)，銀行借助于物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結(jié)合，向企業(yè)提供融資、結(jié)算等銀行綜合服務。

（3）物流公司的專業(yè)程度也是銀行要考核的重要指標，所選擇的物流公司都是實力比較雄厚、管理規(guī)范的物流公司。選擇具有較高的倉庫管理水平和信息化水平、資產(chǎn)規(guī)模、具有在全國范圍內(nèi)（95%在省會城市）對質(zhì)押物進行嚴格監(jiān)管的能力、并具有一定的償付能力的全國性專業(yè)物流公司合作對于申請物流銀行業(yè)務的成功也至關重要。例如，廣發(fā)銀行已經(jīng)合作的物流公司包括上海大田快遞公司、上海柯萊公司等。

只有符合上述標準的企業(yè)，銀行才會與之開展“物流銀行”業(yè)務。事實上，雖然申請企業(yè)眾多，符合銀行要求的并不多，很多中小企業(yè)被拒之門外。同時，因為信用的問題，銀行選擇的物流企業(yè)還都僅限于有一定規(guī)模和實力的大公司，中小型物流企業(yè)暫時還難以進入這一市場。當然，這些問題并不是短時間能夠解決的，這是現(xiàn)階段物流銀行發(fā)展的必然結(jié)果。如果要使我國的物流銀行業(yè)務得到廣泛的推廣，就需要銀行和企業(yè)共同努力，銀行繼續(xù)擴展業(yè)務范圍的同時，最重要的是我國的中小企業(yè)要把握機會，擴大經(jīng)營規(guī)模，改革內(nèi)部體制，不斷發(fā)展創(chuàng)新，提高自身誠信度，爭取早日得到認可。

6物流銀行運作中存在的風險及防范研究

6.1物流銀行運作中存在的主要風險

物流銀行業(yè)務的推出雖然效果顯著，但作為一項新生事物，涉及銀行、企業(yè)、物流企業(yè)三個方面，需要各方配套設施完備才能有效的運行，控制業(yè)務風險，比如，物流公司的規(guī)范、銀行審貸的風險控制、商品的市場風險、中小企業(yè)的征信系統(tǒng)完善等。而在目前的市場條件下，這些配套措施的完善還需要很長的時間。因此，現(xiàn)階段開展物流銀行業(yè)務，還存在著很多風險：

（1）法律風險問題。主要是合同的條款規(guī)定和對質(zhì)物的所有權(quán)問題。因為業(yè)務涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。目前我國擔保法等相關法律法規(guī)中與物流銀行相關的條款并不完善，也沒有行業(yè)性指導文件可以依據(jù)，因此物流銀行業(yè)務如果出現(xiàn)法律問題，將面臨無法可依的尷尬局面。

（2）抵押物的安全風險。抵押物在庫期間如果發(fā)生問題將給銀行和物流企業(yè)帶來損失，因此倉庫的安全，員工的誠信，以及提單的可信度都要加以考慮。此外，還包括對質(zhì)物保存的設施能否有效防止損壞、變質(zhì)等問題。

（3）物流企業(yè)的審查、監(jiān)管風險。物流銀行業(yè)務的順利開展離不開銀行和物流企業(yè)的密切合作，特別是銀行必須依靠物流企業(yè)對商品的市場價值、企業(yè)的運營狀況作充分的了解和監(jiān)控，方可防范風險。

6.2防范風險的對策研究

通過以上分析可以看出，在物流銀行業(yè)務的實際操作過程中，隱藏著很大的業(yè)務風險。因此，事前風險防范顯得尤為重要，必須采取有效的措施。

（1）健全法律法規(guī)。在我國，目前這方面法律法規(guī)還不健全，一旦出現(xiàn)問題，不能很好地提供法律保障，這給物流銀行在實施過程中造成很大的障礙。因此，國家、政府必須出臺相關政策法規(guī)以打消銀行和企業(yè)的顧慮，解決后顧之憂。

（2）物流企業(yè)加強企業(yè)內(nèi)部的管理。物流企業(yè)作為擔保人和中間人，在物流銀行的整個運作中對抵押物進行監(jiān)管。為了擔負好監(jiān)管責任，物流企業(yè)必須加大對內(nèi)部員工的培訓、部門之間的協(xié)調(diào)以及先進技術和管理經(jīng)驗的引進。

（3）銀行必須有很好的審查機制。包括對授信對象進行授信調(diào)查、結(jié)合生產(chǎn)商根據(jù)經(jīng)銷商的資信、銷售狀況的推薦額度，準確把握經(jīng)銷商經(jīng)營、財務狀況，核定適當?shù)氖谛蓬~度，確保還款來源的可靠性，等等。

7結(jié)束語

中小企業(yè)貸款難、銀行放款難、直接融資難、風險投資難是我國中小企業(yè)融資瓶頸的真實寫照。以前，由于中小企業(yè)經(jīng)營風險大、信息透明度低、資金需求一次性量少且頻率高、可供抵押的固定資產(chǎn)少，因而銀行出于自身經(jīng)營安全性和盈利性的考慮，往往不愿為中小企業(yè)提供貸款。物流銀行業(yè)務的推出，成功地解決了這一問題。雖然發(fā)展至今，仍存在很多問題。但有理由相信，物流銀行在多方努力下一定會有很好的發(fā)展，會給銀行和企業(yè)帶來更大的益處。

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