外商投資對中國就業影響的實證分析

［摘 要］ 外商投資存在直接就業效應和間接就業效應，可以用外商投資流量和存量分別加以度量，運用中國1984~2005年的數據進行計量分析的結論表明：1993年以前外商投資的直接就業效應非常顯著，負的間接就業效應也很顯著；1993年以后年外商投資的直接就業效應減小，負的間接就業效應也減弱。

［關鍵詞］ 外商直接投資；外商投資的直接就業效應；外商投資的間接就業效應

［中圖分類號］ F241.4 ［文獻標識碼］ Ａ ［文章編號］1003－3８９0（2007）04－0033-05

2005年，中國吸引外商直接投資①603.3億美元，在外商投資企業就業的人數達到1 245萬人，約占全國城鎮就業人數的4.55%，外商投資對中國就業的影響逐漸加大。筆者對外商投資的直接就業效應和間接就業效應作了區分，并把外商投資的存量引入計量模型度量外商投資的間接就業效應。

一、文獻回顧

Raveendra N. Bartera（1986）的一般均衡模型分析表明，在一個資本缺乏而勞動力資源豐富的發展中國家，如果外商投資企業進入資本密集型的行業，在投資時又不帶有技術轉讓，那么會導致東道國總體就業水平的下降。Edward F.Buffie（1993）把外商投資引入內生經濟增長模型，他的結論表明，只有對外商投資企業征收足夠高的稅，外商投資才能起到帶動國內投資和促進就業的積極作用，否則對東道國的就業就有負效應。

《1994年世界投資報告》把外商投資對東道國的就業效應分為直接就業效應和間接就業效應。外商投資的直接就業效應，就是直接通過外商投資企業雇用的員工所產生的就業效應。影響直接就業效應的因素有：外商投資進入的方式、進入的行業以及外商投資的經營戰略等。外商投資的間接就業效應，是指通過與外商投資企業的生產、消費、人員流動等相聯系的方式，對東道國國內企業的就業產生的影響。間接就業效應通過以下三種渠道對東道國的就業產生影響：外商投資企業與東道國國內企業的前后連鎖聯系、競爭關系以及對東道國產業經濟的促進作用等，因此外商投資的間接就業效應要通過較長的時間才能表現出來，是外商投資影響就業的長期方式。該報告強調，以上影響外商投資就業效應的因素都有可能對東道國的就業產生負面影響，因此，外商投資的直接就業效應和間接就業效應可能較小，而且可能為負。

實證方面的文獻集中在對外商投資直接就業效應的計量分析上。江綺萍（2002）、曹小艷（2002）對中國外商投資企業的就業數量與每年的外商投資量作了計量分析，她們認為，1990年以前外商投資企業吸納就業的能力，高于1990年以后的就業吸納能力。方小軍（2002）的實證分析表明，外商投資對廣東省的就業有較強的促進作用，外商投資量每增加1%，將帶來0.123%的就業人數的增加。

以上的分析表明，外商投資的直接就業效應和間接就業效應同等重要，而且必須認真分析影響外商投資就業效應的積極因素和消極因素。但是，目前的實證研究只考慮了外商投資的直接就業效應，沒有把間接就業效應考慮在內。筆者把外商投資的存量引入計量模型，以求全面地反應外商投資的就業效應。

二、分析外商投資就業效應的模型

（一）外商投資對東道國總體就業影響的定量模型

筆者采用于津平（2004）的基本模型假設，東道國國內企業和外商投資企業用資本和勞動生產同類產品，采用規模收益不變的科布—道格拉斯生產函數：

Qd和Qf分別表示國內企業和外商投資企業的產出；Ad和Af分別為國內企業和外商投資企業的生產技術。L d和 L f 分別為國內企業和外商投資企業的勞動投入。設總的勞動力需求為L，則L=L d+L f。K d和Kf分別表示國內企業和外商投資企業的資本存量。外商投資企業的資金來源于外國資本市場，利率為r*，國內企業的資金來源于東道國國內資本市場，利率為r。假設東道國的勞動力能夠自由流動，因此在勞動力市場均衡時，國內企業和外商投資企業的工資水平都為W。根據外商投資企業和國內企業的利潤最大化條件，求出總的勞動力需求的表達式：

（二）外商投資直接就業和間接就業效應的度量

根據外商投資直接就業效應和間接就業效應的特點，引進與之相對應的外商投資流量和外商投資存量兩種度量外商投資數量的方式。

外商投資流量對就業的影響方式為新增加的外商投資直接增加了多少單位外商投資企業的就業，其就業效應主要發生在外商投資企業內部。影響外商投資流量就業效應的因素主要是外商投資進入的方式、進入的行業和經營戰略等短期因素，因此筆者把外商投資流量對就業的影響定義為外商投資流量的直接就業效應。

在第三部分，筆者以外商投資企業的就業人數為因變量，以外商投資流量及其滯后變量為自變量，回歸出外商投資流量的系數，定義為外商投資流量的直接就業效應。在第四部分，以全國城鎮就業人數為因變量，外商投資流量作為其中的一個自變量，也回歸出一個外商投資流量的系數，它度量的是外商投資流量對城鎮總體就業的直接影響，把它定義為外商投資流量（對總體就業）的直接就業效應。

外商投資存量由歷年的外商投資流量按一定的比率折舊后加總起來，反映了東道國外商投資企業的總體生產規模與技術水平。影響外商投資存量就業效應的因素有：外商投資企業與東道國國內企業的前后連鎖聯系；外商投資企業與東道國國內企業的競爭關系；外商投資企業對東道國產業經濟發展的促進作用等。這些因素都與東道國外商投資企業的總體實力密切相關，因此，筆者把外商投資存量對就業的影響定義為外商投資存量的間接就業效應。

三、外商投資流量直接就業效應的實證分析

（一）計量模型

以外商投資企業的就業人數為因變量，考慮到外商投資在較長時期內都可能吸納就業人員，把外商投資流量及其滯后變量都引入下面的模型：

為了便于比較，將國內投資分為全社會固定資產投資、國有企業固定資產投資、集體企業固定資產投資、私營企業固定資產投資等四類，分別回歸出它們的直接就業效應，模型與（4）相類似。

（二）數據說明

樣本的取值為1984~2005年，數據來源于歷年的《中國統計年鑒》。集體企業是指城鎮集體企業，不含鄉村集體企業。私營企業包括城鎮私營企業和城鎮個體企業。

（三）計量方法與結果②

用Almon提出的多項式分布滯后模型，以1993年為分界點，分段回歸結果見表1。

（四）結論解釋

從表1中可以看到，除私營企業固定資產投資之外，在1984~1993年期間各種類型投資的就業系數分別大于各自在1993~2005年期間的就業系數，這表明1993年以前各種類型投資的直接就業效應分別大于各自在1993年以后的直接就業效應。這主要是由于中國經濟發展水平的不斷提高，人均資本存量的不斷增大，通過增加投資和擴大生產規模的方式已經不能顯著地推動就業的增長。在1993~2005年這段時期之內，國有企業固定資產投資的就業系數為負數-0.91212，這是由于20世紀90年代中期以后，國有企業深化改革，減員增效，大量工人下崗導致。集體企業固定資產投資的就業系數都是負數，其原因在于：（1）集體企業不斷地私有化和變賣導致集體企業在國民經濟中的比重不斷下降；（2）集體企業深化改革，減員增效，提高勞動生產率，降低了對勞動力的需求。在1984~1993年這段時期之內，外商投資流量的就業系數為2.83377；而1993~2005年這段時期內，外商投資流量的就業系數下降為1.08050，下降了1倍多。1993年以后外商投資流量的就業效應下降的主要原因：（1）外資投資進入方式的轉變。1993年以前，中國的投資多數是“綠地投資”；1993年以后，以并購投資的方式進入中國的外商投資越來越多，直接就業效應減弱。（2）外商投資類型的轉變。1993年以前，中國吸引的外商投資以中小型的港澳臺投資為主，約占中國外商投資總額的75%，這些外商投資企業的技術水平不高，對勞動力數量的需求比較大，直接就業效應顯著。1993年以后，中國吸引的外商投資主要是大型跨國公司的投資，技術水平顯著提高，減少了對勞動力的數量需求，因此直接就業效應減弱。（3）外商投資進入行業的轉變。1993年以前，外商投資企業主要集中在紡織服裝、鞋類、電子元件、箱包、塑料、皮革制品等勞動密集型的加工行業，直接就業效應顯著。20世紀90年代中后期以后，中國外商投資進入的行業主要是資金密集型和技術密集型的行業，對勞動力的數量需求并不大，因此直接就業效應有所減弱。

四、外商投資對中國總體就業影響的實證分析

（一）計量模型

第t年的外商投資流量和存量分別用Kf，t、TKf，t-1表示，其中TKf，t-1表示從1979年起到t-1年的外商投資流量折舊后求和。把國內資本分為固定資產投資和固定資本存量，分別用Kf，t、TKd，t-1表示。

勞動力流動性的增強，可以更加合理地配置勞動力資源，減少摩擦性失業。在中國勞動力流動的主要表現是工業化過程中農業從業人員的城鎮化，筆者用城鎮化水平代表勞動力的流動性引入計量模型。由于模型中有的變量具有時間趨勢，存在謬誤回歸的可能性，但是對變量的Johansen協整檢驗表明，這些變量之間存在協整關系，因此在模型中不必剔除時間趨勢，可以直接回歸分析。計量模型如下：

（二）數據說明

L為城鎮就業總人數；V為城鎮化水平；W為城鎮職工平均工資，以平均工資折算指數折算到1990年的不變價格；R為一年期存款利率。用索洛余值法計算Af和Ad③，其中城鎮的生產總值來源于歷年的第二、三產業的產值，外商投資企業的生產總值來源于《中國對外經濟貿易白皮書2003》。把1978~1982年的外商投資量求和，作為1982年的外商投資資本存量，1983~2005年的外商投資資本存量，用上年的外商投資資本存量按10%的折舊后加上當年的外商固定資產投資。1984年的國內資本存量數據來源于張軍（2002），把1984年的資本存量折算成1990年的不變價為25 428.87億元。城鎮的資本存量用1984年的全國資本存量乘以城鎮生產總值占全社會生產總值的比重。1984~2005年的城鎮資本存量，用上年的資本存量按10%的折舊后加上當年的城鎮固定資產投資。與資本有關的各項數據，全部折算到1990的不變價格。1980~1990年的固定資產投資折算指數來源于張軍等（2003）；1991~2004年的折算指數來源于《新中國55年統計資料匯編2006》，2005年的折算指數來源于《中國統計年鑒2006》。

（三）計量方法與結果

從1984~2005年的22年之中，中國經濟發展經歷了顯著的結構變化，所以有必要對模型進行分段回歸，筆者以1993年為分段點進行回歸分析。筆者使用ARMA模型糾正序列相關，用Eviews軟件計量出表2的結果。

MA系數后面的括號內的數值是MA的階數。除加有星號的變量外，其他變量的顯著性都在90%以上。模型的R2和Adjust-R2都很高，接近于1；F檢驗值都很大，遠遠地大于顯著性水平；D.W檢驗值基本接近于2，殘差不存在自相關。因此，模型的模擬效果都非常好，可以進行結論的解釋。

（四）結論的解釋

1. 利率R、工資W、城鎮化水平V、國內固定資產投資Kd、國內資本存量TKd的系數。1993年以前，R的系數沒有通過顯著性檢驗，在1993后R的系數為-109.8316，這是因為在中國利率由政府決定，利率反映的是中國宏觀經濟形勢，如果經濟出現過熱，投資過多，政府提高利率以降低經濟增長率，因此利率提高，投資減少，經濟增長放慢，就業減少。1993年以前，工資水平W為-25.03591，表明中國的工資水平上升導致就業下降，這與工資上升就業下降的經濟理論相符合。1993年以后，W的系數為0.697938，這是因為20世紀90年代中期以來，中國出現了嚴峻的就業形勢，城鎮職工的實際工資水平增長非常緩慢，從1996~2005年的10年間，城鎮職工的實際工資水平只增加了500元。1993年以前，城鎮化水平V的系數是負數，這是由于1993年以前中國城鎮工業和服務業發展比較緩慢，就業的吸納能力有限，因此來自農村的剩余勞動力得不到有效的安置，給城鎮就業帶來了沖擊，造成總體就業數量的下降。1993年以后，V的系數是正數，這是因為1993年以后中國工業和服務業迅速發展，創造了大量的就業崗位，對農村勞動力的吸納能力增強了，促進了城鎮就業的增長。國內固定資產投資，在1993年以前通過了顯著性檢驗，但是系數為負數。國內資本存量的系數，在1993年以前為8.245784，1993年以后為0.089300。這說明，1993年以前國內資本存量的增加對城鎮就業有顯著的促進作用，1993年以后國內資本存量對就業的促進作用不大，這也是由于中國人均資本存量不斷提高造成的。

2. 生產技術比Af /Ad、外商投資流量Kf、外商投資存量TKf的系數。（1）在1993年以前，外商投資企業與國內企業的生產技術的比值Af /Ad的系數為488.7920，而1993年以后變為-3.228219。這說明，與中國國內企業生產技術相比，外商投資企業生產技術的提高，在1993年以前并沒有對中國的城鎮就業造成擠出效應，而在1993年以后，對中國的城鎮就業造成了一定的擠出效應。這是因為，1993年以前中國吸引的外商投資的技術水平不高，對國內企業的沖擊不大；1993年以后，中國吸引的外商投資的技術水平迅速提高，對國內企業造成了一定的沖擊。（2）在1993年以前外商投資流量的Kf系數為18.92750，1993年以后Kf的系數為0.119166。這表明，在1993年以前外商投資流量（對總體就業）的直接就業效應非常顯著。1993年以后外商投資流量（對總體就業）的直接就業效應大幅度下降，系數的絕對值接近于零。筆者第二部分的實證結論也表明，外商投資流量的直接就業效應從1993年以前的2.83377下降到1993年以后的1.08050。因此，用兩種方法得到一致的結論：1993年以后，外商投資流量的直接就業效應大幅度下降。這主要是由于1993年以后外商投資的類型、進入方式、進入行業的轉變造成的。（3）在1993以前，外商投資存量TKf的系數為-12.91391，1993年以后系數為-0.527034。這表明，外商投資存量的增加對中國城鎮就業產生了擠出效應，導致中國城鎮就業的下降。這主要是因為，在具有資金和生產技術優勢的外商投資企業面前，中國國內企業在競爭中處于劣勢地位，失去了市場份額，減小了就業機會。所以，雖然外商投資企業的就業在不斷地增長，吸收了一定數量的勞動力，但是它對國內企業的就業有較強的擠出效應，擠出了更多的就業人員，因此總的間接就業效應為負，這與劉金缽等（2005）的研究結論是基本一致的。

但是，1993年以后外商投資存量系數的絕對值已經很小了，這表明外商投資存量對中國城鎮就業的擠出效應是在不斷地減少。這是因為，1993年以后，中國吸引的外商投資的技術水平顯著提高，技術溢出效應增強，外商投資促進了中國產業結構的升級，間接創造就業的能力有所增強。此外，中國國內企業逐步適應了外商投資企業帶來的競爭，影響外商投資間接就業效應的消極因素逐步消除，因此外商投資對中國城鎮就業的負的間接效應在逐步地減小。

五、結論

在1993年以前，中國吸引的外商投資主要以中小型的港澳臺投資為主，技術水平不高，屬于勞動密集型的投資，因此外商投資流量的直接就業效應比較顯著。但是這段時期的外商投資對中國產業結構的升級沒有明顯的帶動作用，而且中國處于改革開放的初期，國內企業的競爭能力和適應能力比較差，在與外商投資企業的競爭中處于劣勢地位，外商投資企業對國內企業的擠出效應比較顯著，因此外商投資存量的負的間接就業效應比較顯著。

1993年以后，中國吸引的外商投資的技術水平明顯提高，大多屬于資金密集型和技術密集型的投資，對勞動力數量的需求下降，因此外商投資流量的直接就業效應顯著地下降。但是外商投資的技術水平比較高，技術溢出效應增強，促進了中國產業結構的升級，間接創造就業的能力增強。經過20多年的改革開放，中國國內企業的生產技術、管理經驗也有所提高，競爭能力增強，這在一定程度上減少了外商投資存量的負的間接就業效應，因此，外商投資對中國城鎮就業的負效應有所減弱。

注釋：

①本文中的外商直接投資，包括了來自中國港臺地區的外商直接投資。

②文中用Eviews5.0軟件進行計量分析。

③余永定等：《西方經濟學》，經濟科學出版社， 2002年版，第662-663頁。

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責任編輯、校對：關華

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