對高科技企業財務管理環境研究

[摘要] 為了完善高科技企業的財務管理環境，提高其財務管理水平，政府部門應從宏觀上為高科技企業提供良好的理財環境，高科技企業自身也要完善財務管理的微觀環境。

[關鍵詞] 財務管理環境高科技企業完善措施

一、高科技企業財務管理環境及現狀

財務管理環境是對財務管理有影響的一切因素的總合。它既包括宏觀的理財環境，也包括微觀的理財環境。其中宏觀環境主要是指企業理財所面臨的政治、經濟、法律和社會文化環境；微觀環境主要是指企業的組織形式、企業的生產、銷售和采購方式等。影響我國高科技企業財務管理的因素既有宏觀方面也有微觀方面，各種因素互為條件，互相制約。

1.高科技企業宏觀財務管理環境現狀

(1)科技基礎研究薄弱。我國每年在RD（研究與開發）經費中用于基礎性研究的比例僅為6%.科技基礎研究是科技的持續發展的基礎，科技基礎研究薄弱，會使我國科技發展到一定階段出現后勁不足。而在美國，近十年來，美國政府的RD經費支出一直呈上升趨勢，在克林頓政府時期，1993年～1996年研究與開發費用約2900億美元，1998年RD經費預算為750億美元，加上私人的投資，美國目前人均RD經費約500美元。正是大量的科研經費投入為美國保持科技世界領先地位提供了雄厚的資金基礎。

(2)高科技企業融資渠道不暢通。我國高科技企業的融資渠道主要是靠政府的科技撥款，銀行信貸和企業自籌。如今，政府撥款能力有限；普通銀行信貸又不愿承擔高科技企業的高風險，而企業較小的有形資產也無法滿足抵押的要求；大多高科技企業本身較難滿足主板市場較高的上市要求，無法通過現有的證券市場融資。這樣，我國高科技企業可融通的資金主要是從銀行獲得的短期流動資金貸款。由于發展所需的資金短缺，已經極大地限制了我國高科技企業的發展。

(3)現行科研體制與時代發展嚴重脫節。具體表現在科技開發和創新的成果轉化率低，轉化速度慢，轉化質量不高。現行科研體制將高校、研究院等科研機構與企業截然分開，這顯然是對前者科研能力的極大浪費，使科研成果不能很快的轉化為生產力。

2.高科技企業微觀財務管理環境現狀

(1)高科技企業普遍缺乏持續創新能力。科學技術是具有很強的時效性的。高科技企業的超額利潤往往來源于企業產品所含科學技術知識的壟斷性、排它性和先進性。但這種排他性、先進性只可能存在與一段時間內。特別是在知識經濟時代，科技更新的速度越來越快，很多先進技術一段時間后就變得不先進了。而我國很多中小高科技企業在發展初期就沒有很好地注意持續創新能力的投入，僅靠一項技術闖天下，最終只能是曇花一現。

(2)對財務管理重視程度不夠。很多高科技企業內部財務管理混亂，缺乏高素質的財務管理人才，沒有制訂或實施完善的資產控制制度、項目評估制度和會計核算制度。必然導致財務決策的失誤。巨人集團因追求多元化經營，以超過其資金實力十幾倍規模投資于一個自己生疏而且資金周轉周期長的房地產行業，使公司有限的財務資源被凍結，從而使公司的資金周轉困難。而且巨人集團從事房地產開發和建設，卻未向銀行申請任何貸款，不僅使企業白白浪費了合理利用財務杠桿而給企業帶來杠桿效益的機會，而且也使企業因放棄舉債而承擔高額的資本成本，最后使企業陷入難以自拔的財務困境。

(3)缺乏市場開拓能力。對于企業而言，生產出高品質的產品只是第一步。成功的將產品賣出去，才是最終的目的。技術創新和市場開拓能力，是企業核心競爭力的重要組成部分，缺一不可。我國目前有一些高科技企業的產品市場前景看好、科技含量高、性能價格比優，但由于企業的市場開拓能力差而發生滯銷。

(4)人才流失嚴重。人才流失已成為嚴重威脅我國高科技企業生存的一大難題。當前企業間的競爭越來越激烈，相互挖人才的情況屢見不鮮。科技人才的流失，特別是關鍵人才的流失，不僅使企業在人力資本上的投入付諸東流，而且本企業的核心技術也將被帶走，企業的競爭力蕩然無存。

二、完善高科技企業財務管理環境

1.完善財務管理宏觀環境

(1)建立以政府為引導，市場為依托的財稅政策機制。有明確系統科學的發展高科技產業的宏觀目標和產業政策，作為宏觀調控手段的財稅政策與之協調、配合，體現國家高科技企業發展方向和領域。政府通過財稅政策向市場傳遞信號，由市場引導企業，使企業投資行為能夠按照導向進行，形成“政府——市場——企業”這種有效的高科技產業財稅政策機制。

(2)加大財政支持高科技產業發展的力度。財稅政策雖然對企業技術改造、技術引進給予一定的支持的優惠，對企業技術開發的新產品帶來的利潤予以稅收減免，但只是一種事后鼓勵。然而在企業創建、技術開發階段，企業投入大，開發時間長，承擔很大的風險，而財稅并無實質性的支持，更沒考慮到開發過程的失敗和具有外溢性創新成果的財政補貼。因而，企業科技創新和技術研究，產業結構調整和升級受到很大制約。在振興國家財政的同時，還要轉換財政職能，按公共財政框架的要求調整支出結構，在有限的財力中確保技術與發展，特別是基礎研究開發費用支出的優先增長。同時，政府可以通過對符合科技產業政策的企業產品實行保護性購買政策，利用“政府購買”從需求上拉動企業發展，有時效果要比財政直接資助作用大的多。

(3)建立良好的風險投資機制。風險投資不僅可以給創建時期的高科技企業帶來發展急需的資金，同時為高科技企業提供先進的經營管理和市場運作經驗。高科技企業的創業家們通常缺乏管理企業的經驗。風險投資家參與高科技企業的管理，協助策劃后續融資，幫助企業制定發展戰略和市場營銷計劃，監控企業經營和財務狀況，有效的利用風險資本投資家的專長、經驗和公共關系，幫助高科技企業順利發展。政府應建立一個健全的政策扶植體系，激勵風險投資的發展。另外還應進一步完善資本市場，開辟風險投資的多元化融資渠道和良好的退出機制。現在，我國正在加快推出“創業板”，“創業板”的推出不僅可以彌補風險投資無法滿足進入擴張高科技企業的融資要求，而且為風險投資的退出機制開辟了新的路徑。

(4)加大對知識產權的保護力度，改革現行科研機制。政府應采取一切措施，確保高科技企業的合法權益不受侵犯。立法部門與執法部門應通力配合。由于科技發展日新月異，知識產權的表現形式也是讓人眼花繚亂。立法部門要緊跟科技發展步伐，不斷完善相關法律法規，盡可能使執法部門有法可依，不讓一些違法分子鉆法律空子。以院校或研究機構為科技源，發揮學、研、產結合的優勢，開發一些尖端化，易于產業化的高科技項目，將有利于解決我國普遍存在的如：科技成果轉化率低，轉化速度慢，轉化質量不高的問題。從財稅角度看，可以擴大稅收規模，增強政府財力，提高財政教育支出占國民收入的比重。政府應為高層次科技人才提供良好的科研和生活條件，形成“政府——高校——企業”共同發展高科技產業的有效科研機制。

2.完善微觀財務管理環境

(1)完善企業治理結構。現代企業通常是以公司的形式出現，因此企業治理也叫公司治理。它研究的是包括股東在內的利益相關者之間的關系， 以及規定他們之間的制度安排。隨著高科技企業的成長壯大，加上風險投資者的介入，創業者開始聘用職業經理，以及以后企業進入“創業板”融資后，高科技企業內部的利益相關者之間的關系將變得越來越復雜。必須妥善地處理好這些利益關系，才能為企業發展提供堅實的后盾。

(2)完善企業的激勵機制。進入知識經濟時代，接受、利用、加工、創造信息員工，在企業的財富創造中起著重要的作用。在視知識技術為生命的高科技企業來說，具有豐富知識技術的人才顯得更為重要。按照我國1991年由國家科委頒布的《國家高新技術產業開發區高新技術企業認定辦法》規定，高科技人員在高科技企業中，其比例至少是60%以上。要想吸引人才，首先應做到穩定人才，特別是要留住掌握企業核心技術的關鍵人才。具體可以用“股票期權”、“年薪制”、“利潤分成制”等激勵機制，激勵企業主要經營管理者和科技人員，使他們感到企業的利益與自身的利益息息相關，從而全身心投入到工作中去。

(3)突出財務管理的戰略地位。企業財務管理目標決定了企業追求所有者權益最大化，高科技企業的生產和經營各個環節都是面向市場的，財務工作也處處體現了市場對企業資金的籌集和運用的深遠影響。企業正是通過財務管理的統籌安排和統一協調，將內部形式上相互隔離但內容上緊密相關的各項財務決策過程結合起來，以面對變幻莫測的市場環境。財務管理應在高科技企業發展過程中集中有效財力開發新產品，占領市場，促進資本原始積累，財務管理部門還應制定控制標準，分解落實財務責任，實施追蹤控制，及時調整誤差，為考核評價財務活動提供信息。

(4)加強風險管理。高科技企業生存發展投入之巨，所費時間之長都是空前的。對技術開發風險的防范應當列為企業財務與會計工作的重要內容。這就要求財務、會計人員積極參與企業的風險管理。在產品開發初期參與可行性研究，制定詳細的預算和風險控制方案；在開發過程中，根據預算對開發項目實施成本控制，并配合企業的發展戰略，確定合理的資本結構，實施企業的融資戰略。