ＣＡＤ結算后的隱憂

CAD(CASH AGAINST DOCUMENTS，即交單付現)是近年來才逐漸出現的一種做法，是出口商發貨后將單據交予進口商后，進口商付款的一種結算方式。是否是T/T付款的另一種說法不是很清楚，從其操作流程看有些相似，只是出口商常常將單據交予銀行，由銀行通過其中介行轉交進口商。在國際貿易中，常用的支付方式有三種：匯付、托收和信用證。前兩者為商業信用，后者為銀行信用。CAD屬匯付范疇，具有商業信用性質。使用這種結算方式風險較大，首先是進口商收單后方付款，是否履約付款取決于進口商的信譽；其次，雖然銀行有時接受這種方式，但做法不盡相同，有的銀行以D/P方式處理單據，有的直接以CAD方式辦理。這種結算方式畢竟不是托收，如何處理CAD業務，目前尚無國際慣例可以依循，一旦出現糾紛、訴諸法庭，對各方都有不可測的風險。

CAD操作失易誤造成收匯損失

國內某出口企業A公司向希臘買家出口一批總金額為172320美元的化工產品，包括：15000美元的林丹，支付方式為D/A90天；157320美元的樂果，按照50％CAD、50％D/A90天方式支付。貨物出運后，買方在支付了39320美元的貨款后拒付余額。由于A公司投保了出口信用保險，遂將上述逾期應收賬款余額133000美元委托中國出口信用保險公司進行海外追償。經中國出口信用保險公司海外追討，買方只承認78660美元的債務總金額，并以A公司承諾的合資、進口等問題均未解決為由，欲追究A公司責任；債權和債務抵扣后，買方最終提出以40000美元了結債務。

初看，損失(至少是部分損失)看似僅僅源于買方信用問題和買賣雙方的貿易糾紛。但實際是出口企業業務人員對國際貿易結算的了解程度不夠造成了出口收匯損失。

先看157320美元的樂果，按照50％CAD，50％D/A90天的方式支付。無論支付方式如何，貨物只此一批，承運人只簽發一式三份的提單。由于貨值的一半要按照CAD方式支付，也就是說買方要在付清一半的樂果貨款給代收行或其他金融中介機構，并且承兌另一半貨款匯票的情況下才可以取得貨運單據，提取貨物。

其次，由于15000美元的林丹是和157320美元的樂果一同出運的，使用的是同一張提單、發票和報關單，也就是說，買方必須同時承兌總金額為78660美元與15000美元之和，即93660美元的匯票，才可以取得樂果和林丹的貨權。

因此，如果A公司嚴格按照合同規定的結算方式進行操作的話，債務余額應該為：出運金額172320美元扣除50％CAD付款贖單部分78660美元和債務人已還款金額39320美元后的余額，即54340美元，而非A公司損失的133000美元。

A公司對此的解釋是：“我公司與許多國外客戶都采取CAD的付款方式，習慣上我們與國外客戶視其為T/T付款方式。因此涉及到CAD成交時，所有單據并不通過銀行交單和郵寄，而是自行寄單，客戶見單付款。所以我公司和客戶均認為CAD與T/T的付款方式一致。”很明顯，A公司對CAD支付的概念與O/A放賬支付的概念發生了混淆。

CAD托收和D/P托收

似是而非

在有關專業資料對CAD術語的解釋中，均明確表明CAD的操作模式基本與DIP即期相同。甚至在有些資料當中，把CAD托收和D/P托收視為同一操作。

在此，A公司把CAD誤作為O/A放賬操作，自寄單據(這些單據中當然也包括了提單)給買方，喪失了通過銀行等中介協助控制貨權的有利地位，加大了收匯風險，使唾手可得的USD78660貨款付之東流。而且，由于沒有通過銀行等中介機構進行托收，也就沒有了買方承兌的匯票，間接造成了A公司對債權總額的舉證困難，同時也喪失了依據票據法追究買方責任的可能。

盡量避免采用CAD

支付方式

雖然CAD支付方式出現得較晚，但它開始越來越多地出現在國際買賣合同中。由于國際現行的《跟單托收統一規則》第2規定，只對“托收”這一較大的概念進行了規范，并沒有具體指出CAD支付方式應該如何操作，這就造成了部分外銷人員理解上的錯誤。因此造成相當一部分是由于相關外貿和銀行從業人員對CAD支付操作規則不了解，操作失誤，導致風險失控，發生收匯損失的案件。因此，在實際操作中要引起格外注意。

無論通過銀行寄單與否，切不可放113正本提單給進口商。有的進口商可能找出種種理由，要求出口商同意不付款情況下放一份正本提單，一旦放給進口商一份正本提單，那么出口商的物權就喪失了。眾所周知，三份正本提單具有同等法律效力，一份生效后其余兩份主動失效。

投保短期出口信用險，不失為安全措施之一。但保險公司對進口商的資信調查比較嚴格，對一個進口商的批準限額很有限，如采用遠期CAD方式，則不可能做大規模。

采用保理業務方式，確保收匯安全。涉及四方當事人的保理業務機制有兩種：用保理機制和雙保理機制。我國銀行大多采用雙保理機制。隨著信用證在國際貿易交付方式中比重的下降，保理業務機制將在我國出口貿易實務中發揮越來越重要的作用。在保理機制保護下出口商可采用放帳(O/A)、承兌交單(D/A)等更利于進口商的支付方式。

綜合運用出口信用險、保理機制、進口商資信、擴大出口規模，實現規模效益。

通過銀行交單時，應指示委托行在給代收行面函(COVER)中注明進口商付款后變單，并申明受URC522約束，實際上將CAD轉化為D/P托收業務。

從企業獲得收益來講，出口最根本目的就是為了回收貨款，這個最明顯的道理再簡單不過?？墒?，有時為了達成交易，我們盲目答應外商苛刻的付款方式，最終貨失款空，所以在實際業務中應盡量避免采取CAD這種方式。

鏈接：CAD的概念

CAD(cASH AGAINST DOCUMENTS)即交單付現。通常情況下，發貸人將單據寄給收貸人，收貸人收到單據后付款。在賣方對買方資信不了解的情況下采用此種支付方式，對賣方具有保護作用。