中小企業(yè)板塊會(huì)計(jì)失信的表現(xiàn)及成因分析

中小企業(yè)伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛而崛起，正在中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上發(fā)揮越來越大的作用。雖然中小板在融資方面確實(shí)給部分中小企業(yè)的發(fā)展解了燃眉之急，但它給投資者帶來的損失卻是巨大的，是一場(chǎng)巨大的災(zāi)難。主要原因仍然為會(huì)計(jì)誠(chéng)信問題，雖然從一開始深交所方面就提出了把中小板建成誠(chéng)信板、透明板、成長(zhǎng)板的目標(biāo)，但從實(shí)際情況看，投資者不能不遺憾地看到，中小板仍然還是一個(gè)“失信板”，各種有違誠(chéng)信的事情時(shí)有發(fā)生。因此，中小板的誠(chéng)信制度建設(shè)還需進(jìn)一步加強(qiáng)。

中小企業(yè)板塊會(huì)計(jì)失信的表現(xiàn)

1.信息披露違規(guī)

《深圳證券交易所中小企業(yè)板塊誠(chéng)信建設(shè)指引》第八條規(guī)定：“上市公司應(yīng)當(dāng)建立完備的信息披露制度，在人員和組織上將信息披露責(zé)任落實(shí)到位，保證信息披露真實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。上市公司不得利用信息披露操縱股票價(jià)格，不得將須在臨時(shí)報(bào)告中披露的信息推遲至在定期報(bào)告中披露，不得以新聞發(fā)布或答記者問等形式代替公司的正式公告。”但是中小企業(yè)板塊信息披露違規(guī)是一個(gè)較為普遍的問題，甚至進(jìn)行信息“分拆披露”，誤導(dǎo)投資者。如思源電氣，將信息“分拆披露”，導(dǎo)致信息披露“變臉”。該公司先是在3月2日推出的2004年報(bào)里提出2005年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6000萬元的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，比2004年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)20%以上，并針對(duì)硅鋼片的價(jià)格上漲導(dǎo)致生產(chǎn)成本大幅度上升問題表示：“公司計(jì)劃在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，通過改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、改進(jìn)工藝技術(shù)、加強(qiáng)采購(gòu)管理等多種途徑，消化部分原材料上漲的不利因素”。然而，3月12日，該公司發(fā)布《關(guān)于公司原材料硅鋼片漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)提示性公告 》稱，公司主要原材料之一的“取向冷軋硅鋼片”價(jià)格大幅上漲，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有重大不利影響。受此影響，公司股票價(jià)格由大漲到大跌，投資者被玩弄于股掌之上。

2.欺詐上市

將上市作為圈錢的工具。作為“中小板第二股”的江蘇瓊花，在上市只有10個(gè)交易日的情況下，便爆出了惡意隱瞞國(guó)債投資真相、騙取上市資格的丑聞，情節(jié)十分嚴(yán)重，性質(zhì)十分惡劣，影響之壞無以復(fù)加，從而使江蘇瓊花公司成為中小板里的“失信第一股”。

3.信息披露不及時(shí)，違規(guī)使用募集資金

《深圳證券交易所中小企業(yè)板塊誠(chéng)信建設(shè)指引》第九條規(guī)定：“ 上市公司應(yīng)當(dāng)審慎使用募集資金，保證募集資金的使用與招股說明書或募集說明書的承諾相一致，不應(yīng)隨意改變募集資金的投向”，但實(shí)際情況并非如此，如威爾科技是2004年6月23日發(fā)行、7月8日上市的一家公司，然而，就在該公司的募集資金剛剛到手，在證券市場(chǎng)憤怒聲討“瓊花事件”的情況下，該公司卻頂風(fēng)作案，于2004年7月份在未經(jīng)董事會(huì)審議批準(zhǔn)的情況下，累計(jì)用3104萬元募集資金歸還銀行借款，未及時(shí)對(duì)外披露信息，嚴(yán)重違背了招股說明書承諾以及募集資金管理和信息披露的有關(guān)規(guī)定。

4.操縱利潤(rùn)，業(yè)績(jī)“變臉”

許多中小板塊企業(yè)操縱利潤(rùn)，提高利潤(rùn)水平，達(dá)到上市目的，但上市后利潤(rùn)水平大幅度下降。德豪潤(rùn)達(dá)與黔源電力是這方面的兩個(gè)典型。德豪潤(rùn)達(dá)上市當(dāng)年的每股收益較上一年便下降了50%左右，而到2005年一季度報(bào)表出臺(tái)，更是出現(xiàn)了每股0.17元的虧損。黔源電力是中小板的旬價(jià)第一股，該股票是2005年3月3日上市的，可在4月26日公布的2005年一季度的季報(bào)里，該公司便爆出了每股虧損0.25元丑聞。

5.非成長(zhǎng)性公司大量上市，與“成長(zhǎng)板”的要求不符

部分公司上市即遇業(yè)績(jī)“變臉”的事實(shí)已證明了這些公司的成長(zhǎng)性有問題，而更讓投資者難以放心的是，還有更多的缺少成長(zhǎng)性的公司正大量地向中小板涌來，如主營(yíng)紡織品的飛亞股份、主營(yíng)水龍頭的成霖股份等，這樣一些公司的成長(zhǎng)性實(shí)在叫人不敢恭維，如果有一天出現(xiàn)業(yè)績(jī)“變臉”，投資者應(yīng)該不會(huì)奇怪。

中小企業(yè)板塊會(huì)計(jì)失信的原因分析

（一）中小企業(yè)板塊會(huì)計(jì)失信的外在原因

1.會(huì)計(jì)的特點(diǎn)及其局限性影響了會(huì)計(jì)誠(chéng)信

首先，會(huì)計(jì)原則等在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的運(yùn)用是建立在會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷的基礎(chǔ)上，存在較強(qiáng)的主觀隨意性；其次，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則選擇的余地較大，不同的選擇將生成不同的會(huì)計(jì)結(jié)果，這就為虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生提供了溫床；最后，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度尚不完善，不能全面反映各行為主體的利益要求，因而各行為主體為了自己的利益而想方設(shè)法地鉆制度的空子，不如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果，不向報(bào)表的使用者提供可靠的相關(guān)會(huì)計(jì)信息。

2.會(huì)計(jì)監(jiān)管體系的不完善引發(fā)了會(huì)計(jì)失信

目前我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)管分為內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管。監(jiān)管過程中主要問題是重“單一”監(jiān)管，輕“綜合”監(jiān)管；重“硬性”監(jiān)管，輕“柔性”監(jiān)管；重行政制裁，輕民事賠償。具體表現(xiàn)為政府監(jiān)管分散，多個(gè)政府部門負(fù)有會(huì)計(jì)監(jiān)管職責(zé)，分工不明確，重復(fù)監(jiān)督，使得政府會(huì)計(jì)監(jiān)管的權(quán)威性和有效性弱化；社會(huì)監(jiān)管乏力，主要表現(xiàn)為社會(huì)監(jiān)管人員素質(zhì)不高，監(jiān)管質(zhì)量難以保證；單位內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管薄弱，很多企業(yè)監(jiān)督評(píng)審還主要是依靠?jī)?nèi)審部門來實(shí)現(xiàn)，而有些企業(yè)的內(nèi)審部門直接隸屬于財(cái)會(huì)部門，與之同屬一人領(lǐng)導(dǎo)，所以導(dǎo)致了內(nèi)部審計(jì)在形式上缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，再加上我國(guó)不少中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度，也加大了在內(nèi)部審計(jì)方面的難度。另外，在內(nèi)審的職能上很多企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)只是審計(jì)會(huì)計(jì)賬目，而在內(nèi)部稽查評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制制度是否完善和企業(yè)各組織機(jī)構(gòu)執(zhí)行指定職能的效益方面，卻未能充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，所以導(dǎo)致一些中小企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員和財(cái)會(huì)人員甚至領(lǐng)導(dǎo)干部利用監(jiān)督不力的漏洞，大量收受賄賂、大肆侵吞公款、利用虛假發(fā)票占用企業(yè)資金等等，這些都是由于目前我國(guó)中小企業(yè)缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制。

（二）中小企業(yè)板塊會(huì)計(jì)失信的內(nèi)部原因

1.獲取股票上市

融資問題是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，中小企業(yè)信用能力、條件有限，要想直接獲得商業(yè)銀行貸款既不現(xiàn)實(shí)又受國(guó)家政策限制，融資面臨較多困難，爭(zhēng)取股票上市不失為重要的途徑，股票籌資與債務(wù)融資相比不需還本付息，融資風(fēng)險(xiǎn)較低。因此為了解決融資難問題，中小企業(yè)不惜造假，達(dá)到上市目的。

2.業(yè)績(jī)不佳

截至2006年3月底，中小企業(yè)板塊全部50家公司都公布了2005年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)。2005年，50家公司共實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入412.92億元，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)76.85億元，利潤(rùn)總額30.39億元，凈利潤(rùn)22.74億元，分別較上年同比增長(zhǎng)37.52%、24.36%、14.82%和13.20%。而從主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率上看，2005年50家公司為18.61%，較上年下降9.57%(凈利潤(rùn)率同比下降17.68%)，增收不增利的現(xiàn)象依舊很明顯。50家公司2005年加權(quán)平均每股收益為0.412元，凈資產(chǎn)收益率為10.91%，平均資產(chǎn)負(fù)債率為47.05%。50家公司中，凈利潤(rùn)增幅在30%以上的共有9家。需重點(diǎn)指出的是，盡管板塊平均凈利潤(rùn)的增幅超過了10%，但其中很大一部分是由少數(shù)幾家公司貢獻(xiàn)的。數(shù)據(jù)顯示，凈利潤(rùn)前六位的蘇寧電器、航天電器、登海種業(yè)、思源電氣、七喜控股和傳化股份的凈利潤(rùn)之和達(dá)7.9億元，占全部50家公司凈利潤(rùn)總額的1/3多；去除這6家公司，板塊平均業(yè)績(jī)?cè)龇鶠?.04%，板塊內(nèi)部之間“貧富不均”的現(xiàn)象非常突出。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，大部分中小企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)落后，無法與同行業(yè)的大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，而中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者為了維持生存與發(fā)展，保護(hù)其利益不致減少或喪失，大肆造假，人為制造虛假的原始憑證，多計(jì)成本費(fèi)用、不開或少開發(fā)票、不計(jì)或少計(jì)收入的現(xiàn)象普遍存在，甚至還有企業(yè)建兩套賬致使假賬泛濫。

3.逃避稅收

中小企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，為了企業(yè)自身利益往往有通過逃避納稅的方式來增加財(cái)富的想法。目前，中小企業(yè)一方面增值稅和所得稅比例很高，為了少納稅，因此他們會(huì)千方百計(jì)地在會(huì)計(jì)賬目中虛增成本費(fèi)用，隱蔽收入，逃避稅收；另一方面，中小企業(yè)信用能力、條件有限，要想直接獲得商業(yè)銀行貸款既不現(xiàn)實(shí)又受國(guó)家政策限制，融資面臨較多困難，許多中小企業(yè)為了解決資金難的問題，都會(huì)選擇在會(huì)計(jì)賬目中做文章，編造虛假的會(huì)計(jì)報(bào)表，以取得銀行貸款。

4.“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的存在

當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)誠(chéng)信程度低，歸根結(jié)底是由于“內(nèi)部人控制”造成的。所謂“內(nèi)部人控制”是指現(xiàn)代企業(yè)中的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)（控制權(quán)）相分離的前提下形成的，由于所有者與經(jīng)營(yíng)者利益的不一致，由此導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)者控制公司，即“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象。由于中小企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者不分情況比較嚴(yán)重，更容易出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象，企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)缺乏必要的機(jī)制來約束全體董事嚴(yán)格履行義務(wù)，從而導(dǎo)致籌資權(quán)、投資權(quán)、人事權(quán)等都掌握在公司的內(nèi)部人手中，權(quán)力的過分集中使得“內(nèi)部人”控制著會(huì)計(jì)信息的誠(chéng)信程度，難以形成有效的監(jiān)督，經(jīng)營(yíng)者在利益的驅(qū)動(dòng)下勢(shì)必會(huì)制造出誠(chéng)信程度低的會(huì)計(jì)信息。

5.公司內(nèi)控制度不健全

《深圳證券交易所中小企業(yè)板塊誠(chéng)信建設(shè)指引》第六條規(guī)定：“ 上市公司應(yīng)當(dāng)建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，完善財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和內(nèi)部審計(jì)制度，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力”。內(nèi)部控制機(jī)制包括內(nèi)部稽核制度和內(nèi)部牽制制度等。由于部分中小企業(yè)內(nèi)部管理松弛，企業(yè)規(guī)模小、管理人員少、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、職責(zé)分工不明確，不相容職務(wù)分離等重要內(nèi)部控制措施受到限制，無法建立健全諸如內(nèi)部稽核、定額管理、計(jì)量驗(yàn)收、成本核算等制度，阻礙了中小企業(yè)會(huì)計(jì)規(guī)范化的進(jìn)程，造成了會(huì)計(jì)信息失真。

6.會(huì)計(jì)人員素質(zhì)較低

由于中小型企業(yè)尤其是小型企業(yè)的發(fā)展前景、工作待遇與條件、社會(huì)保障等社會(huì)認(rèn)可程度低， 其對(duì)優(yōu)秀會(huì)計(jì)人員的吸引力遠(yuǎn)不如大型企業(yè)， 再加上節(jié)約費(fèi)用的考慮， 使得許多完善的會(huì)計(jì)方法或會(huì)計(jì)控制技術(shù)無法實(shí)施， 或在實(shí)施時(shí)大打折扣， 所以其會(huì)計(jì)信息缺乏人員素質(zhì)和組織機(jī)構(gòu)等方面的保證。因此， 中小型企業(yè)會(huì)計(jì)信息可信度低，會(huì)計(jì)信息失真嚴(yán)重。

綜合以上分析，導(dǎo)致中小企業(yè)板塊會(huì)計(jì)失信的根本原因?yàn)槠鋬?nèi)部原因，只有解決內(nèi)部控制制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)外監(jiān)督體系，才能提高中小企業(yè)板塊會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

編輯：霍瑞珍