慣性投資策略對股票收益慣性影響的實證研究

摘要：選取滬深兩市2003年6月至2007年6月共55只封閉式基金與18只開放式基金及其重倉持有的126支股票為研究對象，通過構建MT指標考察中國證券投資基金經理慣性投資策略對股價慣性的影響。研究表明，中國開放式基金經理大多傾向于采取追漲殺跌的慣性投資策略，并且慣性收益隨MT值的上升而上升，說明證券投資基金經理的慣性投資策略影響了重倉股股票的慣性收益。

關鍵詞：證券投資基金；基金經理；慣性；MT指標

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1003—7217(2007)05—0054—05

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