商業銀行隱含期權的利率風險管理研究

摘要：隨著利率市場化改革的深入，隱含期權將成為我國商業銀行普遍存在的利率風險問題，對這些隱含期權利率風險的忽略有可能給銀行造成重大損失。基于期權調整的有效持續期和凸度是衡量銀行隱含期權利率風險的主要技術指標。對于隱含期權的利率風險應從契約上加以防范，并可運用證券化技術轉移、建立基于期權調整利差模型的利率定價機制、科學匹配有效持續期和引入利率衍生工具等途徑進行全面控制。

關鍵詞：隱含期權；利率風險；有效持續期；期權調整利差模型

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1003—7217(2007)04—0019—05