浙江省民間資本發(fā)展研究

[摘要] 浙江省民間資本規(guī)模龐大，相對(duì)較為活躍，是資本市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。本文在總結(jié)浙江民間資本發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，通過分析浙江民間資本發(fā)展中存在的問題，提出相應(yīng)的發(fā)展對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 民間資本 發(fā)展

一、浙江民間資本發(fā)展歷史與基本情況

民間資本是中國特有的概念，目前還沒有統(tǒng)一的定義。根據(jù)《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒2004》的規(guī)定，將民間資本定義為非政府擁有的資本。具體而言，民間資本就是民營企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和家庭的金融資產(chǎn)。

浙江民間投資發(fā)展迅猛，民間投資已占據(jù)我省全社會(huì)投資絕大部分。據(jù)浙江省有關(guān)部門調(diào)查，光從一九七八年到一九九八年，浙江省民間投資（非國有投資）占全社會(huì)投資的百分之五十六，其后民間投資發(fā)展更快。以2003年為例，根據(jù)上述民間資本的定義估算，浙江民間資本的規(guī)模已經(jīng)突破萬億元，規(guī)模非常巨大。目前，浙江民間投資的主要領(lǐng)域主要有兩大類。一是以民間投資為主體、自主投資的項(xiàng)目，如興辦個(gè)體、私營企業(yè)。這類項(xiàng)目還包括長(zhǎng)期以來由國有投資壟斷的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)和教育衛(wèi)生設(shè)施等。第二類項(xiàng)目是在政府規(guī)劃、引導(dǎo)下，吸納民間投資。據(jù)介紹，浙江省個(gè)體私營工業(yè)發(fā)展很快，人均GDP增長(zhǎng)速度最快的二十個(gè)縣市，有三分之二以上的縣市個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)比重超過百分之五十，并且正在擴(kuò)大，這也說明浙江民間資本潛力很大。有鑒于此，浙江省已提出把民間投資納入經(jīng)濟(jì)規(guī)劃中，為其創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入，允許民間投資進(jìn)入除國家規(guī)定之外的國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)行業(yè)，如參股國有企業(yè)、開展境外投資等。

同時(shí)，浙江更是成為了我國最大的民間資本溢出地。數(shù)據(jù)表明，截至目前，共有5萬多家浙江企業(yè)在上海灘發(fā)展，其中有一定規(guī)模的達(dá)2000多家。在北京，全國最大的服裝批發(fā)市場(chǎng)、最大的燈具市場(chǎng)、奧運(yùn)場(chǎng)館建設(shè)等項(xiàng)目的背后，都閃現(xiàn)著浙江人的身影。北至黑龍江，南到海南，西達(dá)新疆，全國各地都有浙江民間資本擴(kuò)張的事例。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自“九五”以來，浙江至少有7000多億元民間資本進(jìn)入全國各地的不同領(lǐng)域。無論從總量還是從活躍程度看，浙江都是我國最大的民間資本溢出地。

二、浙江民間資本存在的問題及原因分析

巨大的浙江民間資本在有效的推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，其本身也存在著眾多問題，最突出的主要有如下兩個(gè)方面：

1.浙江民間資本存在著結(jié)構(gòu)過于單一的現(xiàn)象

城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄余額和非國有企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)余額的總和構(gòu)成了民間資本的絕大部分，要占到民間資本的90%以上。與一些發(fā)達(dá)國家相比，浙江民間資本在結(jié)構(gòu)上過于單一，尤其是儲(chǔ)蓄在家庭金融資產(chǎn)中占絕對(duì)比重。

導(dǎo)致產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是多方面的，主要有：

（1）居民理財(cái)知識(shí)缺乏。近幾年，雖然許多居民的理財(cái)觀念有了大的轉(zhuǎn)變，銀行儲(chǔ)蓄已不是惟一的選擇，但是理財(cái)知識(shí)的缺乏，使得許多居民面對(duì)各種新理財(cái)品種無所適從，無從選擇。同時(shí)，各種理財(cái)品種在推出時(shí)，過于強(qiáng)調(diào)了投資收益，忽略了對(duì)理財(cái)知識(shí)的介紹，導(dǎo)致居民高估投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，居民最終還是以儲(chǔ)蓄保值為首選。

（2）市場(chǎng)投資品種有限。自入世以來，國內(nèi)銀行、保險(xiǎn)公司面對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，加快了金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)，理財(cái)品種不斷推陳出新。即使如此，相對(duì)于發(fā)達(dá)國家的資本市場(chǎng)而言，國內(nèi)資本市場(chǎng)投資品種依然不夠豐富，像債券、期貨品種種類非常有限。同時(shí)市場(chǎng)制度上的不健全、監(jiān)管上的不到位使得國內(nèi)資本市場(chǎng)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)異常高，居民投資意愿萎縮。

2.大量的民間資本處于“休眠”、“半休眠”狀態(tài)

目前浙江民間資本供求存在嚴(yán)重的錯(cuò)位現(xiàn)象：一方面民營企業(yè)因資金缺乏而陷入經(jīng)營困境，另一方面民間資本供應(yīng)充分卻處于“休眠”或“半休眠”狀態(tài)。造成這一局面的有多種原因，但主要原因可歸結(jié)為制約的體制與政策因素：

（1）民間資本投資權(quán)益保障方面受到制約。盡管民間資本的投資權(quán)益保護(hù)環(huán)境已經(jīng)取得了很大的進(jìn)步，但是“誰投資、誰經(jīng)營、誰占有、誰支配、誰受益”這一權(quán)責(zé)利“五統(tǒng)一”的投資原則，仍難以得到很好的貫徹，仍然存在突出的問題，如：投資受益權(quán)屢受侵犯，投資經(jīng)營契約的履行十分艱難，投資所有權(quán)的安全性、完整性與獨(dú)立性還缺乏保障等等，民間資本的投入受到一些行業(yè)壟斷與不合理政策規(guī)定的制約，民間資本投資權(quán)益不能得到很好的保障。

（2）民間資本受到現(xiàn)有金融制度和融資機(jī)制的制約。一是民營企業(yè)獲得信貸資金的制約條件依然較緊，民營企業(yè)獲得銀行貸款的可能性依然沒有明顯改善。二是民營企業(yè)獲得證券發(fā)行的制約成本依然較緊。截止2004年底，浙江已有12家企業(yè)在中小企業(yè)板上市，但就整體態(tài)勢(shì)看，在申請(qǐng)發(fā)行方面，民營企業(yè)要取得與國有企業(yè)平等的地位，尚需時(shí)日。三是民間融資的合法性不明確。

三、發(fā)展浙江省民間資本的對(duì)策

如何激活民間資本，構(gòu)筑多元化的民間融資體系，有效解決民間資本供需矛盾是十分迫切的一個(gè)課題。基于上述分析，我們認(rèn)為解決當(dāng)前民間資本存在問題，規(guī)劃好浙江民間資本市場(chǎng)，發(fā)展好浙江民間資本應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

1.觀念的轉(zhuǎn)變和認(rèn)識(shí)的提高

啟動(dòng)民間資本的過程是創(chuàng)造和集聚財(cái)富的過程，必須摒棄“唯身份論”和“與民爭(zhēng)利”的觀念，平等對(duì)待國有投資、民間投資。各級(jí)政府應(yīng)充分認(rèn)識(shí)民間資本在推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中的積極作用，把促進(jìn)民間投資納入國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，列入各級(jí)政府目標(biāo)責(zé)任制范圍，盡快出臺(tái)促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的實(shí)施細(xì)則和具體操作辦法。

2.政府要切實(shí)轉(zhuǎn)變職能，提高服務(wù)質(zhì)量和水平

一是要深化行政管理體制的改革和創(chuàng)新。 根據(jù)發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，建設(shè)高效的行政管理體制和運(yùn)行機(jī)制。二是要營造公平公正的法治環(huán)境。清除對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的各種歧視政策，給各類企業(yè)以“國民待遇”，為不同所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)體創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的法治環(huán)境。三是增強(qiáng)政府服務(wù)意識(shí)。從“注重審批”轉(zhuǎn)變?yōu)椤白⒅胤?wù)”，從行政指令式管理轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑伞⒎ㄒ?guī)為準(zhǔn)則的法制化管理。

3.開放民間投資新領(lǐng)域

啟動(dòng)民間投資，必須拓寬民間資本準(zhǔn)入領(lǐng)域，推動(dòng)民間投資向深度和廣度拓展。如下列領(lǐng)域應(yīng)鼓勵(lì)民間資本大量進(jìn)入：一是基礎(chǔ)設(shè)施，特別是對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施的投資，如城市交通、地鐵、供水、污水處理等等；二是金融領(lǐng)域，在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，可以有選擇地讓民間資本進(jìn)入一些金融領(lǐng)域；三是傳統(tǒng)的壟斷行業(yè)，如電信、鐵路、民航、港口、航道和船閘等；四是一些公共領(lǐng)域，如教育特別是職業(yè)教育與高等教育、醫(yī)療衛(wèi)生等，這些領(lǐng)域的一部分可以引導(dǎo)民間資本來投資，減少政府的壓力。

4.拓寬融資渠道

亞洲開發(fā)銀行一項(xiàng)調(diào)查也表明，融資問題是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的最大難題。因此，要從打通股權(quán)融資與銀行融資兩個(gè)渠道來解決中小企業(yè)融資難的問題。從國外發(fā)展中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)看，中小企業(yè)最重要的融資渠道并非從銀行貸款，而是股權(quán)融資。目前我國中小企業(yè)融資，主要形式還是以企業(yè)家自己投資為主，成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，而系統(tǒng)地、大規(guī)模地對(duì)中小企業(yè)的股權(quán)進(jìn)行投資的機(jī)構(gòu)，如投資公司、投資基金等形式的機(jī)構(gòu)還不多見。應(yīng)采取組建和壯大民間投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、逐步發(fā)展民間投資基金、 建立區(qū)域性資本交易市場(chǎng)等措施，拓寬民間投資的融資渠道，促進(jìn)民間投資不斷擴(kuò)張。

5．依法保護(hù)民間投資者的合法權(quán)益

民間資本的發(fā)展壯大，客觀上迫切需要在法律上得到更強(qiáng)有力的保護(hù)。 黨的十六大明確提出了完善私人財(cái)產(chǎn)保護(hù)制度的要求。當(dāng)前，必須在立法、 執(zhí)法等方面把保護(hù)民間投資者的合法權(quán)益落到實(shí)處，使之變成可操作的措施，并且做到嚴(yán)格地依法辦事。

四、結(jié)束語

應(yīng)該說，民間投資的準(zhǔn)入限制已漸漸放寬，只要我們能使民間資本有項(xiàng)目可投，合法權(quán)益得到保護(hù)，投資能得到激勵(lì)，民間資本就能被喚醒，巨大的能量就會(huì)被釋放出來，真正成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“助推器”。

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注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文”