云南省民營中小企業(yè)融資問題與對策分析

[摘要] 近年來，云南省民營中小企業(yè)發(fā)展迅速，相對于民營中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增加就業(yè)機(jī)會等方面的貢獻(xiàn)來講，政府和社會給予民營中小企業(yè)的支持，尤其是在其發(fā)展所急需的資金支持上卻非常有限。我省民營中小企業(yè)融資中仍存在著融資成本高、融資渠道比較狹窄、手段單一，缺乏融資信用等問題。探討民營中小企業(yè)融資困境、尋求解決其融資難的對策，對于我省民營中小企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而推動我省經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展是必要的。

[關(guān)鍵詞] 民營中小企業(yè) 融資問題 對策

民營中小企業(yè)資金短缺、融資難的問題已經(jīng)成為備受社會各界關(guān)注的問題。盡管近年來國家和我省對民營中小企業(yè)采取了許多扶持政策，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年，我省中小企業(yè)完成增加值1374億元，占全省生產(chǎn)總值的40％，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4953.3億元，占全省營業(yè)收入的73.2％；全省非公有制經(jīng)濟(jì)完成增加值1215億元，占全省生產(chǎn)總值的35％，對全省國民經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到45％，民營中小企業(yè)已成為我省構(gòu)建和諧社會，拉動經(jīng)濟(jì)增長，吸納就業(yè)，穩(wěn)定社會，繁榮城鄉(xiāng)市場的一支重要力量。但與發(fā)達(dá)省份相比，在創(chuàng)造的價(jià)值、數(shù)量、規(guī)模、GDP的比重以及實(shí)現(xiàn)稅收等方面都存在很大的差距，造成這種差距的原因是多方面的，但融資難是最為突出的問題之一。

一、云南省民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.資本市場為民營企業(yè)提供的融資渠道有限，門檻過高

中國資本市場結(jié)構(gòu)尚存在一定的缺陷，證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，加上民營企業(yè)規(guī)模小，承擔(dān)不起股票發(fā)行的費(fèi)用，也不易取得公開發(fā)行上市的資格等自身弱點(diǎn)，不利于民營中小企業(yè)的融資。中小企業(yè)板固然為中小企業(yè)提供了一條通過資本市場進(jìn)行融資的途徑，但并不會成為上千萬家中小企業(yè)最主要的融資渠道。至于發(fā)行債券，目前發(fā)行的重點(diǎn)建設(shè)債券和地方企業(yè)債券，利率固定，期限較長，主要用于進(jìn)行資本密集型大規(guī)模項(xiàng)目的投資，帶有政府主導(dǎo)壟斷的推動型色彩，一般民營企業(yè)難以進(jìn)入，況且并不適合作為中小民營企業(yè)作為融資手段。中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。

2.商業(yè)銀行為民營企業(yè)融資支持力度有限，流資偏多

因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對中小企業(yè)放貸。同時(shí)，中小企業(yè)因信用等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。中央銀行已經(jīng)出臺相關(guān)政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對民營企業(yè)的貸款，但各商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向民營中小企業(yè)放貸。即使商業(yè)銀行愿意向民營企業(yè)發(fā)放固定資產(chǎn)貸款，但由于投資項(xiàng)目審批制度不健全，加上銀行擔(dān)心長期貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn)，不愿意向民營企業(yè)開放基建和技改項(xiàng)目貸款，因而民營企業(yè)最多也只能獲得一年之內(nèi)的流動資金貸款，很難獲得長期的資金貸款。為了滿足長期資金周轉(zhuǎn)的需要，一些民營企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法，從而增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)和融資成本。由此可見，現(xiàn)有間接融資渠道很難滿足民營中小企業(yè)資金需求。

3.非正式金融是民營企業(yè)融資的主要方式，風(fēng)險(xiǎn)較大

（1）自身融資。利用企業(yè)經(jīng)營利潤來積累發(fā)展資金，或者以內(nèi)部職工籌資的方式籌集資金。（2）民間借貸。從親戚或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。（3）相互擔(dān)保。中小企業(yè)之間互相擔(dān)保，申請貸款。幾年前民營企業(yè)之間的相互擔(dān)保比較盛行，但是由于風(fēng)險(xiǎn)很大，績優(yōu)企業(yè)已經(jīng)不愿意為他人承擔(dān)連帶責(zé)任。目前，在實(shí)踐中互保出現(xiàn)了債轉(zhuǎn)股形式，即被擔(dān)保方將企業(yè)的股權(quán)抵押給擔(dān)保方，一旦擔(dān)保方為其承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任時(shí)，所承擔(dān)的款額便作為出資額，從而將對被擔(dān)保方的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)。若短期內(nèi)急需資金，中小企業(yè)之間會互相拆借的方式解決。

二、云南省民營中小企業(yè)融資難問題的原因分析

1.企業(yè)管理不規(guī)范，誠信度低

民營中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。許多民營中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化，以及負(fù)債多、積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。據(jù)調(diào)查，有80％的民營中小企業(yè)會計(jì)報(bào)表不真實(shí)或沒有會計(jì)報(bào)表。此外，由于一些民營中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。據(jù)工商銀行云南省分行介紹，到2005年9月末，該行不良貸款余額達(dá)24.99億元，不良率4.65％，其中，中小企業(yè)不良貸款為15.1億元，占60％。由于銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益，銀行不愿冒險(xiǎn)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

2.資本市場發(fā)育不全，金融服務(wù)不到位，產(chǎn)品少

2004年5月27日中小企業(yè)板在深圳證交所正式啟動。建立中小企業(yè)板，可以避免中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，為中小企業(yè)創(chuàng)造了直接融資方式，有利于拓寬其融資渠道。但這并不會成為上千萬家中小企業(yè)最主要的融資渠道。北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心主任林毅夫指出，發(fā)展面向中小企業(yè)融資的資本市場的方案，實(shí)際上只能部分地解決高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的科技型中小企業(yè)的融資問題。云南省在今后很長一段時(shí)期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐裕，勞動密集型中小企業(yè)將始終在云南省民營中小企業(yè)中占據(jù)主要部分。因此，通過資本市場來解決中小企業(yè)融資難問題的方案，對這些勞動密集型中小企業(yè)是沒有太大幫助的，云南省至今沒有一家民營企業(yè)通過中小企業(yè)板上市。另外，缺乏專門的為民營企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營中小企業(yè)的融資更加困難。

3.政府宏觀引導(dǎo)不夠，政策落實(shí)不到位，信用體系、擔(dān)保體系、服務(wù)體系建設(shè)落后

近年來國有商業(yè)銀行從縣以下領(lǐng)域退出，即使是縣城和縣以上的城市，由于國有商業(yè)銀行資金實(shí)行統(tǒng)一運(yùn)籌的策略，資金重點(diǎn)投向發(fā)達(dá)地區(qū)和優(yōu)勢行業(yè)，以致欠發(fā)達(dá)地區(qū)和一般行業(yè)的民營企業(yè)難以得到貸款。同時(shí)缺乏有效的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難，云南目前有108戶擔(dān)保機(jī)構(gòu)，一定程度上緩解了民營中小企業(yè)融資難問題，但云南信用體系建設(shè)不夠完善，存在融資資信不對稱、擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)單一、市場化運(yùn)作程度不高、規(guī)模不大、業(yè)務(wù)品種貧乏、專業(yè)化水平低、擔(dān)保面窄、為中小企業(yè)擔(dān)保比重不大、缺少規(guī)范管理和專業(yè)人才等較多問題，難以滿足中小企業(yè)不斷增加的融資需求。另外商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度，以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，使信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化。同時(shí)，由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn)，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高，這就影響了銀行的貸款積極性。

三、解決云南省民營中小企業(yè)融資問題的對策

1.提高民營中小企業(yè)自身素質(zhì)，增強(qiáng)其融資能力

企業(yè)要增強(qiáng)自我發(fā)展能力，加快提升產(chǎn)品技術(shù)水平，加強(qiáng)企業(yè)管理，積極打造企業(yè)自身融資平臺。一是要優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)開發(fā)創(chuàng)新工作，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，走“精、專、特、新”的發(fā)展模式，努力改變當(dāng)前產(chǎn)品生產(chǎn)能力在行業(yè)中過剩、重復(fù)低價(jià)的惡性競爭現(xiàn)象，要樹立品牌意識，打造企業(yè)品牌，增強(qiáng)企業(yè)市場競爭力;二是按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度規(guī)范企業(yè)管理，通過合作、聯(lián)營、參股、集資等方式吸引外部資本，達(dá)到有效解決企業(yè)自身資金不足的問題;三是盤活存量資產(chǎn)，提高企業(yè)管理水平。從建立健全規(guī)章制度入手，以成本管理和資金占用為重點(diǎn)，提高企業(yè)資金運(yùn)營效率;四是推進(jìn)企業(yè)誠信建設(shè)，做到及時(shí)還貸，無故意拖欠債務(wù)，不做假賬，及時(shí)向投資者披露真實(shí)的財(cái)務(wù)與會計(jì)信息等。

2.實(shí)施金融創(chuàng)新，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道

首先要積極靈活運(yùn)用各種金融工具為民營中小企業(yè)提供結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬及財(cái)務(wù)管理、咨詢評估、資產(chǎn)清算等方面的配套服務(wù);其次，開拓新的融資手段，為民營中小企業(yè)提供必要的信貸支持。針對民營中小企業(yè)抗御市場風(fēng)險(xiǎn)能力低的情況，推廣實(shí)物融資服務(wù)和擔(dān)保融資服務(wù)，并運(yùn)用商業(yè)票據(jù)避免信用風(fēng)險(xiǎn)。為提高民營中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金，運(yùn)用基金的形式籌集一部分資金，主要用于新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)應(yīng)用、無可抗拒的自然災(zāi)害項(xiàng)目。通過資本投入、貸款、貼息等方式，有效地引導(dǎo)地方政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及其他民間資本支持科技型民營中小企業(yè)的發(fā)展。發(fā)展典當(dāng)業(yè)，為民營中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展提供“短平快”的資金周轉(zhuǎn)服務(wù)。建立全省統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易市場，探索通過產(chǎn)權(quán)交易市場開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，為企業(yè)轉(zhuǎn)讓部分產(chǎn)權(quán)和實(shí)現(xiàn)投資主體多元化服務(wù)，發(fā)展企業(yè)債券市場。鼓勵(lì)有條件的民營中小企業(yè)上市融資。探索發(fā)展民營小企業(yè)信用保險(xiǎn)和融資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。大力發(fā)展地方中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，積極引進(jìn)區(qū)域性商業(yè)銀行，提高競爭力。

3.加強(qiáng)宏觀政策引導(dǎo)及服務(wù)體系建設(shè)，為民營中小企業(yè)融資發(fā)展創(chuàng)造條件

在原非公經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)資金的基礎(chǔ)上，加大財(cái)政對民營中小企業(yè)的扶持力度，建立健全包括民營中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新及對成長型中小企業(yè)扶持在內(nèi)的民營中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，并改變專項(xiàng)資金由多個(gè)部門分散管理為一個(gè)部門統(tǒng)一管理、統(tǒng)一規(guī)劃使用；對商業(yè)銀行開展民營中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)貸款實(shí)行浮動利率政策，建立財(cái)政直接補(bǔ)貼機(jī)制，使民營中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)通過風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或財(cái)政補(bǔ)貼得以彌補(bǔ)；支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展。鼓勵(lì)信托投資公司探索實(shí)施面向中小企業(yè)的收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的股權(quán)信托計(jì)劃，加快建立和完善股權(quán)信托退出機(jī)制。允許符合條件的企業(yè)依照國家有關(guān)規(guī)定發(fā)行企業(yè)債券。同時(shí)不斷完善和支持129個(gè)縣（區(qū)、市）的社會服務(wù)體系建設(shè)；推動市場信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，建立健全民營中小企業(yè)門戶網(wǎng)站，整合各類法規(guī)政策及相關(guān)信息資源，積極為民營中小企業(yè)提供國內(nèi)外市場信息。

4.建立信用體系，加快擔(dān)保體系建設(shè)，開放和完善民間融資市場

首先是建立資源共享的個(gè)人征信和企業(yè)資信系統(tǒng)。由省政府牽頭，采取市場化運(yùn)作的方式，整合工商、稅務(wù)、質(zhì)監(jiān)、金融、公、檢、法等部門的現(xiàn)有資源，逐步建立起我省資源共享的個(gè)人和企業(yè)的信用征信系統(tǒng);其次是支持各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展。增加投入，鼓勵(lì)各級政府在有條件的情況下，加大對擔(dān)保公司的投入，以增加民間資本參與擔(dān)保平臺建設(shè)的信心；建立和完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)控制、損失補(bǔ)償和退出機(jī)制；完善政府投資（控股）的擔(dān)保公司的法人結(jié)構(gòu)，減少行政干預(yù)；充分發(fā)揮工商聯(lián)系統(tǒng)互保聯(lián)保組織的作用，引導(dǎo)行業(yè)協(xié)會和中介組織在中小企業(yè)間形成互保聯(lián)保組織中發(fā)揮作用；加強(qiáng)對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)健全制度，提高信用度，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高擔(dān)保資金的放大倍數(shù)。另外，積極研究制定《民間融資管理辦法》等法規(guī)，使民間融資在法律的保護(hù)下得以規(guī)范快速發(fā)展；研究適應(yīng)民間融資的金融工具，完善民間融資的合同格式和體系，通過個(gè)人、企業(yè)委托貸款、發(fā)行商業(yè)本票等形式，將部分民間融資行為納入現(xiàn)有金融融資體系；探索建立中小企業(yè)融資公司，適當(dāng)降低典當(dāng)行業(yè)進(jìn)入門檻，增加典當(dāng)機(jī)構(gòu)，規(guī)范典當(dāng)運(yùn)營，發(fā)展社區(qū)和農(nóng)村資金互助合作機(jī)構(gòu)。

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注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文”