對(duì)我國(guó)金融發(fā)展中政府作用的相關(guān)思考

[摘要] 本文針對(duì)當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及問題，圍繞如何更好地發(fā)揮政府在金融發(fā)展中的積極作用展開論述，并提出了相關(guān)對(duì)策建議：大力發(fā)展直接融資，解決融資結(jié)構(gòu)失衡；規(guī)范發(fā)展民間金融，建立統(tǒng)一的社會(huì)金融體系；合理定位政府職能，強(qiáng)化金融主體的責(zé)任；加快法律法規(guī)建設(shè)，構(gòu)建良好社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境。

[關(guān)鍵詞] 金融發(fā)展政府作用思考

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，直接關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。近年來(lái)，我國(guó)金融工業(yè)發(fā)生了歷史性變化，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中起到了重要的支撐和促進(jìn)作用。但另一方面也應(yīng)清醒地看到，當(dāng)前金融領(lǐng)域還存在不少矛盾和問題，當(dāng)前迫切需要加快落實(shí)各項(xiàng)金融改革措施，擺脫傳統(tǒng)觀念和舊體制的束縛，放松金融管制，提高金融的市場(chǎng)化程度；提高政府的規(guī)劃、整合、協(xié)調(diào)能力，強(qiáng)化金融主體的責(zé)任；加快金融法制建設(shè)，增強(qiáng)法規(guī)的有效性和監(jiān)管執(zhí)行能力。本文僅從“政府在金融發(fā)展中的作用”角度進(jìn)行相關(guān)思考。

一、大力發(fā)展直接融資，解決融資結(jié)構(gòu)失衡

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)高度依賴以銀行體系為主的間接融資，通過(guò)資本市場(chǎng)的直接融資明顯滯后。根據(jù)人民銀行《2004年中區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》的調(diào)查估計(jì)，2004年各地貸款融資的比例均在95％以上，并且大部分地區(qū)貸款融資的占比有所上升，直接融資比例過(guò)低的情況沒有改觀。從資本市場(chǎng)來(lái)看，股票融資和債券融資的比例偏小。這種金融結(jié)構(gòu)造成了資源配置失當(dāng)，資金效率低下，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中等一系列問題。

當(dāng)前，有效推進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展亟需從改變政府作用的角度采取措施：一是強(qiáng)化市場(chǎng)原則和平等的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，弱化偏離市場(chǎng)規(guī)則的政策功能，減少政府對(duì)市場(chǎng)的直接干預(yù)，使證券市場(chǎng)更好的發(fā)揮融資和資源配置功能。二是盡快建立多層次的股票市場(chǎng)體系，滿足不同企業(yè)的融資需求，促進(jìn)證券市場(chǎng)產(chǎn)品豐富創(chuàng)新，適應(yīng)不同投資者的需求。三是改變企業(yè)債券的發(fā)行審批制度，目前的發(fā)行審批制度是企業(yè)債市場(chǎng)嚴(yán)重滯后的主要體制因素。四是加強(qiáng)法規(guī)的整合調(diào)整，改變現(xiàn)存法規(guī)中不適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)容，積極推進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新。

二、規(guī)范發(fā)展民間金融，建立統(tǒng)一的社會(huì)金融體系

目前，我國(guó)除了政府嚴(yán)格管制的正規(guī)金融體系，經(jīng)濟(jì)中還存在著尚未完全納入體制和法律規(guī)范的民間金融市場(chǎng)。根據(jù)人民銀行的抽樣調(diào)查，2004年浙江、福建、河北三省民間融資規(guī)模約占各省當(dāng)年貸款增量的15％～25％。民間融資的利率在12％左右。央行推算全國(guó)的民間融資規(guī)模為9500億元，相當(dāng)于GDP的比例為6.96%，另?yè)?jù)學(xué)者調(diào)研，在證券市場(chǎng)上也有數(shù)千億元私募基金，此外，還有巨額資金游走于房地產(chǎn)、商品期貨等市場(chǎng)之間。民間投融資的巨大需求未能在體制內(nèi)得到滿足催生了體制之外的民間金融，缺乏法律規(guī)范的灰色地帶也提供了惡意欺詐和暴利行為等非法金融活動(dòng)的溫床。造成民間金融風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是缺乏規(guī)范，政府對(duì)民間金融缺少發(fā)展的戰(zhàn)略和引導(dǎo)措施，把民間金融作為擾亂金融秩序的因素看待，從控制問題和清理整頓角度考慮政策多，從發(fā)展規(guī)范角度考慮政策少。

要從根本上改變這種狀況，一是在指導(dǎo)思想上要樹立構(gòu)建全社會(huì)金融體系的理念，從發(fā)展的角度對(duì)待非國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分的金融活動(dòng)和民間金融需求，政府應(yīng)平等對(duì)待各種經(jīng)濟(jì)主體。二是改變金融管理的理念和方式，對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分的金融活動(dòng)及民間金融，用疏導(dǎo)規(guī)范的管理方式替代以限制為核心的金融管制。三是對(duì)內(nèi)開放市場(chǎng)，加快制定規(guī)范民間金融發(fā)展的法規(guī)和政策，以市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)而不是所有制成分確定市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，解決民間融資主體的合法性問題，用正門疏導(dǎo)方式規(guī)范和發(fā)展民間金融并融入社會(huì)金融體系。

三、合理定位政府職能，強(qiáng)化金融主體的責(zé)任

我國(guó)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，金融體系至今仍然保留了政府壟斷和嚴(yán)格金融管制的特征，集中表現(xiàn)在高度集中的國(guó)有銀行體系，極其嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，人為傾斜的公司上市取向，中央審批的債券發(fā)行制度，等等，這種體制實(shí)際上限制了融資渠道，阻礙了金融市場(chǎng)的發(fā)展。政府壟斷的金融體系還弱化了金融主體的責(zé)任，形成了大包大攬的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，致使國(guó)家承擔(dān)了過(guò)多的金融風(fēng)險(xiǎn)。

為了盡快消除所有體制中阻礙金融發(fā)展的體制和政府因素，必須轉(zhuǎn)變政府的管理職能，改變傳統(tǒng)的理念，摒棄壟斷、管制和直接干預(yù)的管理方式。轉(zhuǎn)變政府職能決不是取消政府的作用，在我國(guó)這樣一個(gè)特定的歷史階段，政府在金融改革和建立新體制的作用非常重要。當(dāng)前，應(yīng)在以下幾個(gè)方面進(jìn)行調(diào)整。一是強(qiáng)化政府在金融改革關(guān)鍵時(shí)期的規(guī)劃和協(xié)調(diào)職能。二是改變政府在金融發(fā)展中的基本職能，放松金融管制，減少對(duì)金融活動(dòng)的直接干預(yù)。三是采取多種措施強(qiáng)化金融主體的責(zé)任，改變我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于政府的弊端。四是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范上，應(yīng)當(dāng)疏堵并舉，以疏導(dǎo)規(guī)范為主，不能因噎廢食采取簡(jiǎn)單禁止的方式。五是在金融企業(yè)的重組方面，要改變政府直接運(yùn)作的清理整頓模式，更多發(fā)揮市場(chǎng)力量的整合優(yōu)化功能，鼓勵(lì)、支持和促進(jìn)市場(chǎng)方式企業(yè)重組、收購(gòu)兼并。

四、加快法律法規(guī)建設(shè)，構(gòu)建良好社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境

近年來(lái)，政府在制定法規(guī)方面已經(jīng)作了大量工作，但忽視了現(xiàn)有法規(guī)之間存在的矛盾和問題，缺乏協(xié)調(diào)和整合，大大降低了法規(guī)的有效性。一是對(duì)法律法規(guī)政策相互之間的矛盾，缺少統(tǒng)一規(guī)劃協(xié)調(diào)，如公司法、證券法與民法通則之間的不協(xié)調(diào)，使一些法律內(nèi)容很難落實(shí)；二是現(xiàn)有法規(guī)中的許多內(nèi)容制約了金融創(chuàng)新，如金融期貨；三是政出多門，條條分割，在法規(guī)的制定和市場(chǎng)監(jiān)管上協(xié)調(diào)性有待加強(qiáng)。執(zhí)法監(jiān)督阻礙重重、執(zhí)行不力是阻礙金融市場(chǎng)法制成效的關(guān)鍵因素。為此，政府在加強(qiáng)法制建設(shè)的過(guò)程中，當(dāng)前應(yīng)當(dāng)注意解決以下幾方面的工作：一是以政策和行業(yè)性規(guī)章緩解某些領(lǐng)域的立法滯后。二是加強(qiáng)法律體系的統(tǒng)一規(guī)劃，協(xié)調(diào)解決法規(guī)沖突。三是提高法規(guī)的前瞻性、預(yù)見性、適用性和嚴(yán)肅性，狠抓法規(guī)的執(zhí)行落實(shí)。四是提高政府的公信力，促進(jìn)社會(huì)誠(chéng)信的建立。

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