淺議企業合約里的企業家人力資本內涵

現代企業理論把現代企業的性質定義為是一系列(不完全)契約(合同)的有機組合，是人們之間交易產權的一種方式。科斯認為，企業是“一種可以與市場相互替代的協調生產的手段”“一系列的契約被一個契約替代了”也就是說，企業是價格機制的替代物。圍繞企業的契約性，在科斯之后先后產生了資產專用性理論、團隊理論、委托——代理理論、證券設計理論和張維迎的企業的企業家——契約理論。這些理論對現代企業性質的某一方面應該說都有一定的解釋作用，但就單獨一個理論來解釋現代企業的性質，顯然是遠遠不足。隨著知識經濟的迅速發展、人力資本理論的興起，引發了人們對傳統資本理論及企業性質的反思和再認識，人力資本開始逐步進入現代企業理論的重點研究視野。周其仁認為，整個資本只分為人力資本與非人力資本兩種形態，而現代市場里的企業可以看成是一個人力資本與非人力資本的特別合約。應該講，就周其仁對資本的分劃是比較的恰當，也是切合實際的。但對企業家人力資本的定義應該說是尚有欠缺，認為企業家人力資本就是指企業家經營能力，實質上等同于普通人力資本的定義，混淆了企業家人力資本與普通人力資本的區別。

張維迎模型下的企業家內涵評述

要研究企業家及企業家的人力資本，我們不能回避的一個企業家模型就是張維迎筆下的個人財富模型的企業家。張維迎在他的博士論文《企業的企業家——契約理論》(1995年)中，以現代信息經濟學和博弈論相結合的方法，解釋了資本及資本家在選擇企業家時的信息優勢。他從企業剩余索取權和控制權的角度，建立了一個企業家的二維模型，用以解釋一個經濟學爭論已久的命題，即為什么是資本雇傭勞動，而不是相反。這里存在關鍵的兩點：①在社會分工中，什么樣的人才能成為企業家。由于人們在經營能力和個人財富組合上存在著差異，從而決定了在企業中的分工是不同的：有資本無能力者成為資本家，有能力無資本者成為管理者，既有能力又有資本者就成為企業家，既無能力又無資本者只能成為工人；②市場根據什么樣的信息來甄別企業家的經營能力。張維迎認為，個體以“擁有的財富”向市場傳遞了企業家能力的信號，即某個人“手里拿著錢，口里喊著自己有企業家能力。……資本家或工人就根據其手里的錢來判斷他或她具有企業家能力”。

這一模型對研究企業家的決定和成長機制無疑是具有啟發意義的，尤其是“個人財富是企業家能力的顯示信號”的結論給人很大的啟發。但該模型在以下幾個方面存在不足：①模型對經營能力只作了靜態的、先驗性的處理，即某些人天生就具有企業家能力，而另一些人則不具備此種能力。這種說法是不令人信服的。②模型對“個人財富”變量的定義過于簡單(認為就是指個人所擁有的物質財富)，沒有進一步將“個人財富”進行劃分。③將個體擁有的財富作為企業家能力的顯示信號，雖有利于分析企業的剩余索取權和控制權的分配，但卻忽視了個人財富積累過程(而不僅僅是財富本身)的信號顯示作用。④該模型對創業型企業家的決定和企業生成機制有較強的說服力，但對于常態的企業家，即創新型企業家的決定和企業成長機制卻顯得力不從心。⑤該模型是以古典企業的生成為基礎建立起來的，企業家的決定與企業生成的制度環境具有自然的、演進的性質。嚴格說來，張維迎筆下的企業家模型實質上論述的是古典意義上的創業型企業家。

企業家人力資本的內涵

(一)企業家人力資本的函數構成及分析

以張維迎為代表的觀點認為，個體成為企業家必須具備兩個基本條件，一是個體能夠支配一定數量的非人力資本，用以創業(或創新)，這是成為創業或創新型企業家的一個必要條件條件；二是個體必須具有經營企業的能力，這是成為企業家的另一個必要條件；兩者結合在一起才能構成充分條件；企業家人力資本就是個體的經營能力，將財富與能力完全割裂開來。這實質上沒能完全定義出企業家人力資本的真正內涵。企業家人力資本的內涵應該結合個體的經營能力與擁有的財富綜合考慮，才能真正把握企業家人力資本的內涵，個體擁有的財富應該是企業家人力資本的一個重要組成部分。

個體的創業或創新型企業家所需的非人力資本資本從來源、形態及歸屬可分為三個部分①個體繼承資本(包括接受饋贈)，它只是個體的先天優勢的體現②后天積累的個體積累資本，它是個體在社會實踐中收入的累積(在此排除掠奪、投機取巧等非法獲取的資本)，這是個體成為企業家最為重要的體現，因為它是個體知識能力的直接體現，是個體知識能力所創造的結果③個體在社會實踐中積累的各種社會網絡資源，可以稱之為個體關系資本。

個體能否成為企業家主要是在下列兩個方面因素的相互作用下實現的：一是個體的先天因素；二是后天的學習和積累因素。

企業家人力資本就是一個由個體的知識與能力、個體所積累的個體積累資本和個體關系資本構成的有機整體，它統一于個體的身上。其預期收益是個不確定性程度和隱藏程度都較高的信息。個體的知識與能力是企業家人力資本的重要組成部分，是一個相對難以直接觀察的信息；而個體積累資本和個體關系資本則是一個比較容易觀察信息，而往往又是識別個體是否有企業家能力的標志。如果用H表示企業家人力資本；Kn表示知識與能力，Kp表示個人積累資本Ks表示個人關系資本，那么企業家人力資本函數可以記作：H(Kn，Kp，Ks)，H是Kn、Kp、Ks的增函數。在這個企業家人力資本函數中，H不是Kn、Kp、Ks的簡單相加，而只是一組相關的變量，其中Kn是主變量，直接決定著H值的大小；Kp對Kn是信號功能，對Ks則是增函數(財富決定、影響個體的社會聲望、信用程度、社會關系等)；Ks對Kn具有雙重功能。應該說，在分析和觀察企業家的人力資本時，應該綜合地考察這三個變量，而不能離開企業家人力資本整體僅僅分析變量Ks。在企業家人力資本內涵的函數里H(Kn，Kp，Ks)，企業家人力資本含有非人力資本的成份，肯定了個人財富對企業家識別的重要性，拓展了張維迎個人財富模型的企業家人力資本定義，也修正了周其仁關于人力資本與非人力資本的劃分。

如果將個體經營能力與個體擁有的財富割裂開來考察個體，個體的企業家能力(企業家人力資本)確實是一個隱藏的、不易觀察的信息。但用企業家人力資本的內涵角度看，這些信息就會露出“馬腳”。

(二)企業家人力資本資格的自我甄別

個體人力資本積累程度取決于個體努力程度和對人力資本的投入。個體先天性因素不是人力資本本身，但它影響個體的努力程度和人力資本投入的成本。因此個體在人力資本積累過程中實際也就完成了企業家人力資本資格的自我甄別，也是個體自動地顯示自己的是否具有企業家資格的真實信息的過程。企業家人力資本不是天生的，而是后天通過努力獲得的。個體成為企業家所進行的人力資本積累，總會留下積累的“痕跡”(如個體所積累的財富和所建立的社會關系)。這樣個體的人力資本積累過程，就把原本認為是純粹的、別人毫不知曉的私人隱藏信息在某種程度上自動地顯示出來。所以，可以把人力資本積累過程看做是企業家人力資本資格的一個過濾裝置，其顯示的企業家人力資本信息應該是最有效的。不過，這里還隱含著一個重要的前提條件：制度環境能夠保證信息傳遞的有效性和真實性。

作為進一步的總結性分析，我們不妨設En是企業家人力資本與非企業家人力資本之間的臨界值，當個體的人力資本(H)積累到H≥En時，個體才有可能成為企業家。而En的性質、內容以及數量等是由社會制度環境決定的。對En最簡單的理解就是，它是社會中已經被認為是擁有企業家人力資本的所有個體的行為模式的集合。即：Pn[i]∈En，i＝1，2，3，…n(Pn[i]是某個被社會認為是企業家人力資本的個體模式)。由于En包含了已經被認為是擁有企業家人力資本的所有個體，因此它對社會中具有企業家偏好的個體提供了范式和標準。也正因為如此，在不同制度環境中，該閥值的基本要求和內容是不同的。由此，我們便可以得出這樣一個結論：企業家人力資本是一個歷史概念，每個時代都有自己的企業家人力資內容，或者說不同時代的企業家人力資本具有不同的性質和特征。如果說作為“企業家人力資本”有什么共同點話，那就是存在于在不同制度環境中的企業家人力資本都是一種異質性生產要素。

綜合全文，企業家人力資本的內涵不僅僅指企業家的經營能力，企業家后天積累的非人力資本及其建立的社會關系同樣是企業家人力資本的重要內涵；在現代企業合約中，非人力資本雇傭企業家人力資本。

(摘自《西南民族大學學報》2007年第8期)