外貿商人資產配置“雙行線”

說起理財，對于一個在商戰中成功的商人來講并不陌生，但是該如何更為合理的配置自己的資產、購買哪些投資品種，才能使價值最大化呢？

王哲今年35歲，曾在美國留學，并在美國經營自己的貿易生意已經6年了，去年全家“回流”國內后依然從事自己的老本行——進出口貿易。王哲的太太今年30歲，跟隨王哲“回流”后在一家外企擔任人力資源總監。王哲一家作為“海歸”族，對于國內的經濟發展信心十足，當初回國就是看中了國內進出口貿易的巨大潛力，沒想到回國后生意是有所發展了，但整個家庭的理財卻陷入了一種“進退兩難”的局面：王哲夫婦二人在回國前本來準備將所有國外資產轉移至國內，但由于多年沒有在國內生活，他們回國后卻發現目前國內理財市場產品單一，投資手段不多，所以原有的資產轉移計劃不得不擱置。王哲希望能將自己的資產合理地分配在國內和國外，以實現收益最大化。

資產情況

王哲夫婦二人回國后在北京購置了一套新的房產，房屋總價為100萬元，考慮到當時資金的壓力，所以申請了25萬元的貸款，目前月供不過1700元。

理財目標

●夫婦二人打算3年之內實現“造人計劃”。

●近期央行連連加息，是否對目前國內已有房產進行提前還貸。

●合理配置目前的資產，并有計劃地購買保險。

●王哲對商鋪投資非常感興趣，近期看中了CBD地區一間價值150萬的商鋪，如何合理規劃該項投資。

財務分析

“海歸派”回國后創業的為數不少，他們風險承受能力比較高，同時對投資回報的預期水平也比一般人高。王哲有充足的流動資金，除了進行貿易生意之外，他希望剩余的資金能充分利用，獲取最大的投資回報。另外今年以來央行已經連續5次加息了，之前準備進行商鋪投資的王哲遲遲不敢出手，擔心未來貸款的負擔會越來越重。

實際上，我們對王哲的家庭進行分析就可以看到：這是一個財富積累在不斷增加的家庭，夫婦二人的年齡都處在個人收入增長的高峰時期，所以抗風險能力是比較高的。由于剛回國時間不長，所以家庭整體的財務規劃還沒有一個成熟的方案，我們可以逐一分析其資產負債水平和資產結構的平衡性。考慮到國外房產的高價值性，我們可以將國內資產與國外資產共同進行分析和合理分配。

財務分析一：資金充裕 先投資后還貸

我們首先對王哲的總體財務狀況做以分析：

資產負債率=負債（25萬元）/總資產（365.22萬元）＝6.84%

分析：王哲的資產負債率屬較低的水平，除了國內和國外兩處房產外，資產都比較容易變現，這有利于王哲進行貿易生意的資金周轉。

流動資產/負債=190.12萬元/25萬元＝7.6倍

分析：這個數據顯示了王哲短期和長期的償債能力都比較強，總流動資產是總負債的7.6倍，另外，他的流動資產190.12萬元是現在每月應付房貸金額1700元的1118倍，因此短期償債水平非常高，所以綜合長期和短期來看，王哲基本沒有還款壓力。

王哲在目前資金充裕的情況下，是可以考慮提前還款的，但是由于做貿易生意，日常流動資金的需求會比較大，而且今年的預期收益率是比較理想的，這樣就應該先將資金投入到貿易生意中。資金周轉得當的話，會發揮更大的投資杠桿作用，之后產生更加可觀的利潤。所以即使加息頻頻，但王哲的流動資金應該繼續留在投資領域，沒必要為了增加的小數額房貸而放棄更大的投資利潤。另外一點是，夫婦二人處在收入與消費同步增長的時期， 但是收入增加的速度將會比消費增加的速度要快。

財務分析二：國外房產 增加一筆租金收入

王哲在美國價值10萬美元的房子是“錢生錢”的最好工具，既然人在國內，就應該將房產進行出租以獲得租金收入或者賣掉套現，不然資源浪費是非常可惜的。但考慮到未來仍然有可能回美國定居，王哲首選的方式應該是將房子進行出租。人在國內不方便對房子進行出租管理的話，可以委托可靠、誠信的國外中介機構將房屋出租。根據目前美國市場的租金水平，王哲的房子每月可以獲取1000#12316;1300美元左右的租金。這樣的話，國外房子2年左右的租金就足以還清國內房子的貸款。如果王哲沒有回美國定居的計劃，他可以觀察房屋價值的變化情況來考慮是變賣還是繼續出租。

綜合兩方面的考慮，建議王哲可以先將手中的25萬人民幣進行國內房屋的提前還款，另外委托國外中介將其房屋出租。王哲的剩余人民幣資金為75萬，這部分自己可以考慮作為貿易投資的流動資金，或者進行商鋪投資。

財務分析三：加息后 商鋪投資機會成本大還是收益大

在最近一次加息之后，一年期貸款基準利率由現行的7.02%上調至7.29%，長期貸款利率隨之亦提高了不少，王哲對商鋪投資較為感興趣，究竟是選擇貸款，還是考慮到加息后利息更高，而進行一次性付款。由于兩者均需要動用數額較大的備用金，所以需要審慎的考慮：

1. 王哲回國后夫婦倆需要計劃貿易生意，另外在近年還準備“造人”計劃，所以進行商鋪投資的話，會增加支出的負擔。

2. 商鋪投資的投資期限長、金額大、變現能力不高，目前商鋪價值為150萬，假設動用了王哲的所有人民幣流動資金75萬元作為首付后，剩余75萬以按揭方式貸款，期限10年，利率7.29%，每月還款額為8820元，每年需還10萬余元，還款壓力加大了不少。但是商鋪的投資價值回報計算是比較復雜的，投資收回周期和收益率等要素更是需要仔細的評估。王哲目前的家庭面臨轉型期，而事業也需要較多的流動資金，所以投資商鋪后一旦出現資金鏈危機就容易產生資金缺口，一旦出現缺口，作為家庭育兒基金和養老金的美元流動資金就需要動用。

所以暫時不建議王哲進行商鋪投資，75萬的流動資金可以選擇其他流動性強、周期較短的投資方式。

理財建議

一、人民幣流動資金：75萬作為貿易投資備用金

75萬的流動資金首先考慮的是取出一部分作為王哲貿易生意的備用金，由于貿易生意流動資金需求量大，所以建議他取出50萬。剩余的25萬可以考慮短期的銀行通知存款產品，例如交通銀行的“雙利”賬戶，每7天就按年利率1.62%計算利息，利息循環自動轉入本金，由于存在未來利息的不確定性，可隨時支取、分段計息的“7天理財”無疑成為收益性、流動性方面性價比最好的短期資金理財方式之一。等王哲的孩子順利出生之后，將資金再投入到商鋪投資中，采用貸款方式，盡量不留下資金缺口。

二、外幣流動資金：12萬美元的“雙向配置”

王哲屬于激進投資型人士，由于在海外多年的生活經驗，他希望能將自己12萬美元的資金進行一部分海外投資，考慮到目前王哲人在國內，建議他將資金進行“雙向”配置，同時購買國內與海外的理財產品，以求實現收益最大化。

“曲線”投資海外：王哲可以選擇國內銀行近期推出的QDII產品，新興的QDII產品均是保本產品，預期收益率處于0#12316;8%的水平，實際有可能更高，所以是相對安全的投資方式。近期南方基金公司新推出的QDII-南方全球精選配置基金也是不錯的選擇，與銀行QDII產品不同的是，基金QDII則更多強調全球配置資產和分散投資風險。

“直線”投資海外：購買國外金融機構推出的理財產品。例如蘇黎世人壽的VISTA產品，這是一款定期儲投產品（其他金融機構也有類似的產品），雖然名義上是保險產品，實質上是一款投資產品。對于大部分普通投資者來說，這是很好的投資選擇。這款產品最短為5年，最長至持有人80歲生日為止。月最低供款額為2400港幣，共有近百只基金可供投資者挑選，投資者從中選擇不超過30只的基金作為自己的投資組合。這些可供選擇的基金類型很齊全，有管理型、股票型、債券型、入息型等。股票型的基金中，又分為全球性的、區域的、單一國家、主題的等等，讓投資者有更廣泛的選擇。投資的主動權完全在投資者的手中。

三、成長基金：盡早安排 未雨綢繆

王哲夫婦有近幾年“造人”的計劃，因此支出會進一步加大，如果不進行商鋪投資，那么家庭的流動資金會較為充裕，因此為孩子出生費用應盡早安排，家庭應急資金要儲備好。因此盡量將薪水節余資金設計成安全穩定的中等收益產品，如果片面地追求高收益，必定導致風險發生幾率增加而支付水平降低。

建議在“造人”之前，王哲針對這部分預留資金采取保守型投資方針，上面提到的25萬元人民幣的“雙利存款”可作為孩子的“成長基金”。因為孩子出生之后家庭的收入與支出的結余會比較緊張，不適合投資風險型產品，當這一階段過去以后，可以適當做一些風險相對高的產品，如股票型基金、外匯等等，也是不錯的選擇。

四、保障體系：增加不同險種

由于王哲夫婦目前均沒有購買保險，所以需要為家庭構筑一個穩健的保障體系。王哲作為家庭收入的主要提供者，因為從事貿易生意還需要經常出差，如果他發生意外，會對家庭的現金流收入產生重大影響，家人生活可能陷入困境，為了給家人充分的生活保障，因此王哲夫婦二人需要購買以下幾種保險：定期壽險，意外傷害保險和重大疾病保險，保險費用可以從每月家庭收入中扣除。