坐擁千萬 悠閑養(yǎng)老

在人的一生之中，將有6個不同的理財階段：單身期、家庭形成期、家庭成長期、子女大學教育期、家庭成熟期及退休期。該次案例中的劉先生事業(yè)成功，目前坐擁千萬資產，從家庭情況來看，他屬于第五個理財階段。在該階段，由于自身的工作能力、工作經驗、經濟狀況都已到高峰狀態(tài)，因此最適合積累財富，為未來的幸福退休生活未雨綢繆，同時考慮到年紀的增加，未來的保障也需要進一步加強。劉先生的家庭與”家庭成熟期”情況稍有不同的是女兒的教育問題，本該大學本科畢業(yè)可以開始工作的女兒卻有了出國留學的打算，所以還需要繼續(xù)承擔一定的子女教育成本。

我們的理財方案將著眼于劉先生的子女教育問題和退休問題，希望他在擁有千萬資產的基礎上，可以悠閑養(yǎng)老。

王先生現年50歲，是一位私人企業(yè)的老板，多年來一直從事紡織品進出口貿易。他有一個幸福的家庭，太太洛女士48歲，已經退休2年，女兒22歲，正在讀大學。

紡織品貿易生意最近幾年都比較穩(wěn)定，因此，王先生的財富也穩(wěn)步地增長，每年有50萬元左右的收入，其中月收入3萬元，年度性收入14萬元。而洛女士退休后主要是協(xié)助打理家庭財務，去年6月在銀行客戶經理的建議下開始嘗試基金投資，至今先后投入300萬元，持有近20支基金，目前部分基金已經實現近60%的收益。

王先生家庭的資產狀況如下：人民幣存款500萬元，基金目前市值500萬元，別墅一套市值200萬元左右，手中持有的美元約合人民幣70萬元，港幣約合人民幣30萬元，家庭總資產約1300萬元人民幣。

由于王先生朋友在保險公司做業(yè)務員，從1998年至今，他為自己、太太和女兒分別陸續(xù)投了10份、8份和5份保險，夫妻倆各有30萬元的重大疾病保險，其余大部分是分紅型保險。夫妻倆在退休前可得到三份保險的滿期金，總額為40萬元。另外，在60歲～80歲期間，所購買的保險產品陸續(xù)到期，到時可得60萬元左右的滿期金。同時，這些保險在夫妻倆退休后每年約可以提供總計3萬元的退休年金。

王先生退休后預期每月可以得到5000元的收入，洛女士有1000元，預期生活支出約2萬元。退休后希望每年有一兩次旅行，約需要4萬元/年。退休后還有部分保險未供完，整個家庭合計未供的保費余額為40萬元。

王先生最關心以下幾個問題

一是打算5年后退休，需要多少養(yǎng)老金？二是女兒準備一年半以后出國，需要準備多少留學資金？三是目前購買的保險是否為家庭準備了充足的保險保障，如果不夠，應該如何進行梳理？

在產品的選擇上，王先生傾向保本型產品，雖然基金投資收益超過60%，但依然擔心是否持有過多的基金，還有基金投資是否會令家庭承受過大的投資風險，希望理財師在投資上給出更多的分析建議。

專家建議一：資產配置分析和理財建議

●家庭理財目標分析：根據目標的緊迫性，我們將理財目標重新排序

1. 希望為女兒準備一年半以后出國留學的資金。

2. 準備夫妻雙方5年后退休的養(yǎng)老金；

3. 希望為家庭準備充足的保險保障，以應付突然出現的風險。

●家庭現有金融資產狀況

目前，王先生資金主要存放在保險、存款和開放式基金3個部分，暫不考慮流動性較差的保險資金部分，王先生家庭的金融資產中，人民幣存款占45%，港幣存款占3%，美元存款占6%，基金占45%。收益低的存款比例有些偏高。

●投資風格分析

首先，王先生有自己的事業(yè)，每年有可觀的收入，經過多年的打拼，夫妻積累了一定的資產，這使他的家庭具有較好的風險承受能力。但考慮到年齡因素，王先生計劃5年后退休，退休后由于沒有工作收入，風險承受能力將降低。因此，綜合分析看出，王先生的家庭風險承受能力雖然較高，屬于中等偏上，但因為他個人性格較保守，不愿意承受高風險，因此比較適合作穩(wěn)健型投資。

●具體理財建議?

（一） 教育金規(guī)劃

王先生準備送女兒大學畢業(yè)后到美國或英國留學，需要準備足夠的教育費。費用參見表5。

目前王先生的外幣資產完全可以滿足女兒出國留學的基本需要，此部分資金建議作穩(wěn)健投資，比如銀行的外匯理財產品。

（二） 夫妻養(yǎng)老金規(guī)劃

1． 養(yǎng)老金需求分析：按退休后生活30年計算

（1）5年后退休，退休后每月生活支出約2萬元，減去固定收入6000元/月（包括王先生5000元，洛女士1000元），夫妻倆一年合計需要16.8萬元，若按3%的通貨膨脹率計算，我們估算他們退休后每年生活支出平均需要20萬元/年，才可以維持目前的生活水平。由于前期所買的保險每年可得3萬元的年金，則王先生的養(yǎng)老金需要缺口是17萬元/年，按退休后生活30年計算，共需要約為500萬元。

（2）退休后每年去1到2次旅行，約需要4萬元/年，到70歲以前，費用合計60萬元。

（3）退休后還有部分保險未供完，整個家庭合計未供的保費余額為40萬元。

（4）據統(tǒng)計，按照現在的支出水平計算，在不生大毛病的前提下，退休人員每年花在醫(yī)療上的支出大約為2000元左右，但醫(yī)療費用的上漲速度還是相當快的，預計退休后每人每年的醫(yī)療支出約3000元，兩個人30年合計約為20萬元。此外，一個重大疾病的花費約在10萬～30萬元左右，考慮到王先生夫妻倆各有30萬元左右的重大疾病保險，隨著醫(yī)療費用的上升，建議每人再準備15萬元左右的重大疾病費用即可，則王先生夫妻倆退休后的需要準備的醫(yī)療費用合計約為50萬元

綜上所述，王先生需要準備養(yǎng)老金650萬元左右

2. 養(yǎng)老金需求來源分析

（1）目前王先生的存款加上開放式基金市值共1000萬元。

（2）夫妻倆在退休前可得到3個保險的滿期金，總額為40萬元，另外，在60歲～80歲期間，所購買的保險產品陸續(xù)到期，到時可得60萬元左右的滿期金。

（3） 王先生在退休前每年預計凈收入50萬元，5年合計250萬元。

綜上所述：王先生可用于養(yǎng)老的資金共1350萬元。參見表6。

3.養(yǎng)老金規(guī)劃：

⑴ 資金分配

如前面分析可知，王先生現有的投資及收入足以應付養(yǎng)老需要。在沒有其他大額理財目標的前提下，王先生目前1100萬元的資產可以分成兩部分來考慮：一部分是550萬元的養(yǎng)老備用金（等于650萬元減去100萬元保險滿期金），另一部分是550萬元的閑置資金。除此之外，未來五年內每年50萬元的工作收入也可看作是閑置資金的積累。

⑵養(yǎng)老金投資安排

由于養(yǎng)老是人的基本需求，所以養(yǎng)老資金的投資不能承受過高的風險；同時根據前面的風險承受能力測試可知，王先生屬于保守型投資者；還有就是王先生離退休只有5年時間，這三點都決定了550萬元的養(yǎng)老備用金必須做穩(wěn)健型的投資，建議其中80%（約440萬元資金）配置在貨幣市場基金、人民幣理財產品、中期國債或債券基金等保守理財工具中，20%（約110萬元資金）配置于平衡型基金等稍微進取一點的投資工具中。

在規(guī)劃好養(yǎng)老金的配置后，剩下的550萬元閑置資金以及未來5年每年的收入，由于暫時沒有固定的用途，可以看作長期的增值資金，這筆資金投資的好壞對王先生的生活并不會造成直接影響，因此這類資金的投資可以承受較高的風險。目前持有基金正好作為閑置資產的投資看待，但由于涉及基金品種過多，需要適當清理一下。

專家建議二：家庭保險建議

根據前面養(yǎng)老金規(guī)劃的分析可知，王先生現有的資產不但可以滿足養(yǎng)老的需要，還有一定的閑置資金，王先生的孩子已讀大三，在出國留學后完全可以自理生活，因此，王先生夫婦今后無需再增加出于籌備養(yǎng)老金目的的各類保險。

同時，一般原則下，我們都會建議為家庭最主要經濟來源的人安排充足的壽險和意外險保障，以防止該家庭支柱發(fā)生不幸后，整個家庭及其家屬的生活因此受影響。

但我們看到，在王先生這個案例中，王先生雖然也是家庭最主要收入來源，但因為這個家庭目前沒有負債，子女也已經成年并即將大學畢業(yè)成為一個可以有獨立經濟生活能力的“社會人”，而且，該家庭目前的可變現資產總額超過了1000萬元。即便王先生個人發(fā)生任何不測，太太和女兒的生活質量也不會受到太多的影響。比如，48歲的太太已經退休，未來30年養(yǎng)老金的需求大約在300萬元（因為她在55歲以后每年可以有每月1.5萬元的養(yǎng)老年金收入），王先生如果身故，對太太的養(yǎng)老不會產生過多影響，只是生活質量可能稍有折扣。而女兒作為一個即將畢業(yè)的大學生，即便王先生發(fā)生不測，生活自理應該沒有太大問題。

同時，王先生夫婦分別有一份30萬元的重大疾病保險，今后如果發(fā)生大病危險，也已經有所保障。

因此，作為這個家庭而言，我們分析他們面臨的主要風險反而落在王先生的殘疾風險上，同時我們看到他們的保險費還沒有完成所有的繳納義務，這兩塊缺口應該趁著王先生的收入穩(wěn)定之際，進行彌補。

為此，我們建議給王先生再增加50萬元~100萬元保障總額的定期壽險和意外險（目前其意外險和壽險額度已經分別有150萬元），主要目的是防范其因為疾病或意外導致的殘疾風險。同時，可以采用申請修改保費繳納方式的辦法，將未來應繳的保險費一次性交清，避免在退休后產生保費繳納的壓力。