Ｐｒｏｓｐｅｒ：個人借貸業(yè)的淘寶

1983年，越南華僑來娜·拉姆一家來到美國加利福尼亞州后，日子過得非常艱難，一家7口擠在只有一個房間的小公寓里，很長一段時間只能依靠社會福利過活。但是當?shù)匾环N名為hoi的機構改變了他們的生活。這是由居住在同一區(qū)的越南人組建起來的合作社，大家共同出資，然后再借貸給其他人。

拉姆的父親先是利用hoi購買了一輛二手奧茲莫比汽車，隨后又貸款做起了小生意，最終拉姆一家擺脫了貧困。

如今，在互聯(lián)網(wǎng)上，一種號稱“私人金融領域的淘寶”的新型融資模式——P2P（即“peer-to-peer”或“person-to-person”，指個人對個人）的金融服務，正在給傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成巨大的沖擊和影響。

這種業(yè)務雛形可以追溯到最早的個人互助借貸模式——北美華人社區(qū)的“標會”或“臺會”，親戚、朋友及社會團體之間通過小額信貸來解決對資金的燃眉之急。這正是hoi這種小額借貸合作社理念的延續(xù)。

在歐美乃至亞洲，已經(jīng)出現(xiàn)一批這樣的P2P借貸公司，其中名氣最大的是繁榮市場（Prosper Marketplace Inc）。成立于2006年2月的繁榮市場雖然是一家只有2歲的新生企業(yè)，但是卻憑著一億美元以上的交易額，吸引著全世界的關注。

繁榮市場公司創(chuàng)始人克里斯·拉爾森(Chris Larsen) 將他的公司比做網(wǎng)絡拍賣巨頭eBay。二者的不同之處在于：eBay為用戶提供了一個拍賣和競買商品的平臺，而繁榮市場則允許用戶“拍賣”和“競買”貸款。拉爾森曾是網(wǎng)絡抵押先驅(qū)E-Loan公司的CEO，而他的妻子，正是來娜·拉姆。

信譽關乎生死

乍一聽來，借款給完全不相識的人簡直是瘋了。對繁榮市場這類P2P借貸公司來說，如何建立借貸人與放款人之間的信任度、降低壞賬率，這是一個大問題。

事實上，網(wǎng)絡借貸同樣能做許多金融機構所做的事，但成本卻低得多。

對于借款人來說，在Prosper平臺內(nèi)的借貸操作實踐非常簡單。凡是具有美國合法公民身份，超過520分的個人信用評分、社會保障號、個人稅號、銀行賬號的注冊客戶，均可以從事Prosper平臺內(nèi)的借貸交易。他們需要先在www.Prosper.com上進行注冊，在填寫一系列個人情況和號碼的問卷后，會獲取自己在Prosper平臺上的信用評級。信譽最高的為AA級，最低的為HR（High Risk級）。

信用等級將直接關系到借貸利率，通常放款人更愿意以較低利率借錢給高信用等級的人。之后借款人就可以將自己的貸款理由、個人情況放在Prosper平臺上，確定貸款金額、時間和還款方式，最后設定一定的最高貸款利率進行競標，放款人利率低者勝出。借款人通常可以申請?zhí)囟ɡ氏?000-25000美元之間的無擔保貸款。

由于信用體制的完善，繁榮市場在身份驗證方面的效率非常高，曾有用戶在通過驗證的當晚就獲得了一個西雅圖銀行職員1.3萬美元的借款。

雖然有完善的信用體制，但是為了進一步降低壞賬率，繁榮平臺還創(chuàng)造性地提出“客戶組”概念。這正是原來“標會”概念的延伸。在一個借款人提出借款請求之前，他可以申請加入某個“客戶組”，以謀求更為優(yōu)惠的借款利率。這個客戶組往往有他現(xiàn)實生活中的朋友、家人。在經(jīng)過“客戶組”負責人考察批準之后，借款人就成為了該客戶組成員，并因為貸款人對該“客戶組”較高的信用評價而享受優(yōu)惠借款利率。當然，如果組內(nèi)某個成員未能如期還款，將直接影響該客戶組信用水平，使得全客戶組成員的借款利率的優(yōu)惠程度下降。繁榮市場同時還鼓勵“客戶組”內(nèi)借貸。

借錢給782人

每天早晨，當里斯小姐在她位于美國加州的家中醒來，做的頭一件事就是打開電腦，查看向自己借錢的那782個人是否在按時還款。

里斯小姐是IBM公司的工程師，也是繁榮市場的放貸人。在她看來，網(wǎng)絡放貸一方面可以獲得高于銀行利率2-3倍的利息，另一方面，也可幫助那些親手挑選的借款人（包括想開店的理發(fā)師、學業(yè)有成的醫(yī)學院學生、越南的魚販子等）獲得想要的生活。里斯小姐說，“對我來說，這種投資方式能夠帶來較高的滿足感。”

分散投資，這是繁榮市場幫助這些“網(wǎng)上銀行家”降低風險的又一辦法。正如諺語所說，“不要把雞蛋都放在一個籃子里”，在Prosper平臺上，如果有人想借5000美元，放款人可以選擇放貸50美元，其它的4950美元由其他“網(wǎng)上銀行家”去放貸。假設你有一萬美元的投資，每筆貸款你只參加50美元，這樣你就將風險分散到200筆貸款中。

在Prosper網(wǎng)上，信貸成功的通常都是那些信譽評級高的人，這就使“網(wǎng)上銀行家”的風險進一步降低。低信譽的借款人只有2%能成功借到錢，“無賴們” 頂多也只能騙一次。繁榮市場公司還會把欠債不還者的名單，交給信用機構或者催款公司。

種種的措施，讓繁榮市場公司將壞賬率降到很低的水平。根據(jù)一家專門做民間借貸寄賬單業(yè)務的公司Advani的統(tǒng)計，非網(wǎng)上的個人借貸則會有14%左右的壞賬，而繁榮市場公司僅僅為1%～2%。另一家P2P借貸公司Zopa的壞賬率只有0.05%！如此低的壞賬率，恐怕世界上一流的銀行也得自嘆不如了！

你好，我好，就是銀行不好

隨著繁榮市場這類公司的崛起，個人貸款的成本降低了，而貸款人的收益也高于其他投資回報。

2007年6月份，道格·索菲亞以11.75%的利率從繁榮市場公司獲得了1.25萬美元貸款，從而為自己在南卡羅來納州新開的比薩餅店購置了設備；而他從當?shù)亟鹑诠精@得的貸款利率為26%。與此同時，在得克薩斯州弗里斯科市一家小型軟件公司任首席執(zhí)行官的貸款人戴夫·埃利奧特說，他希望借出的97筆貸款能夠獲得13%的回報。他說：“現(xiàn)在不需要太操心、同時還能獲得超過12%回報率的投資并不多。”

一般來說，繁榮市場支持的貸款利率為7.32%到24.04%，貸款利率越高風險越大。在注銷壞賬后，“網(wǎng)上銀行家”們的平均回報率是銀行最高存款利率的兩倍。

截止到2008年5月，繁榮市場已經(jīng)擁有了72萬用戶，日平均交易量達到2875筆，總交易額達到1.47億美元。繁榮市場向借貸人收取總貸款額1%～3%作為回報，同時向被貸款人每年收取1%以下的維護費。

這種商業(yè)模式是創(chuàng)始者帶著勇氣摒除偏見，開辟被忽視市場的結果。福里斯特研究公司認為這種P2P網(wǎng)絡借貸模式與博客、播客和維基等“網(wǎng)絡社交”（social computing）現(xiàn)象一樣，將會創(chuàng)造新的行業(yè)，有可能成為一宗大買賣。

這是一個價值數(shù)十億美元的夢想。繁榮市場只是眾多P2P借貸公司的一個代表。盡管前景仍然相對模糊，這些公司卻有著很大的野心，希望能在中小型個人貸款的領域內(nèi)取代銀行。

各具特色的P2P借貸網(wǎng)站

拍拍貸：中國特色 朋友借貸

第一個玩“網(wǎng)絡借貸”的中文網(wǎng)站是“拍拍貸”（www.ppdai.com）。在這個網(wǎng)站上你可以借錢給朋友，也可以向他們借錢，但與現(xiàn)實生活中朋友間借錢總不好意思提利息或打欠條的尷尬相比，在這里借貸交易會明確利率并在最后生成一張電子借條。

拍拍貸的負責人告訴記者，網(wǎng)站建立的基礎是用戶現(xiàn)實生活中的朋友圈子，網(wǎng)站上的好友列表里的人，大部分都是現(xiàn)實中的好友。而借錢，可能變成聯(lián)系朋友的紐帶。由于中國信用體制并不像歐美那么完善，所以拍拍貸不提倡陌生人之間的借貸。

據(jù)了解，目前拍拍貸將借款金額限制在3000元到10萬元之間，利率不高于同期銀行貸款利率的4倍。而作為中介，拍拍貸有專職的服務律師，網(wǎng)站的所有服務現(xiàn)在是免費的。

Zopa：四國運營

2005年3月一家名為Zopa的網(wǎng)站（www.zopa.com）在英國倫敦開始運營。現(xiàn)在Zopa已經(jīng)在四個國家開展業(yè)務：英國、美國、意大利和日本。

Circl eLeading：親友借貸

美國網(wǎng)站Circl eLeading，今年被維珍航空老板布蘭森(Richard Branson)收購，改名為Virgin Money。這個公司為親友貸款提供收賬服務，美國人每年通過親友進行的貸款交易達610萬筆，總金額在890億美元以上。如果親友貸款使用了Circle Lending公司的收賬服務，逾期不還的比例會降至5%。

Kiva：協(xié)助欠發(fā)達國家

至于協(xié)助人們向落后國家借錢創(chuàng)業(yè)的Kiva（www.kiva.org），剛剛獲注資。它不僅提供免費借貸中介服務，還設置了一種“零利率”借款，讓有愛心的發(fā)達國家人們幫助欠發(fā)達國家個人創(chuàng)業(yè)。