中小企業(yè)發(fā)展的金融支持研究

摘 要：改革開(kāi)放以來(lái)，江蘇省中小企業(yè)得到迅速發(fā)展，成為江蘇國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量并發(fā)揮著重大作用。中小企業(yè)發(fā)展，關(guān)鍵在于技術(shù)創(chuàng)新。然而，目前中小企業(yè)融資困難問(wèn)題已成為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展中的首要難題，嚴(yán)重地制約了中小企業(yè)的“二次創(chuàng)業(yè)”。本文在借鑒國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，提出江蘇金融支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的具體發(fā)展思路和相應(yīng)的金融引導(dǎo)政策。

關(guān)鍵詞：金融支持；中小企業(yè)；技術(shù)創(chuàng)新；發(fā)展路徑

中圖分類(lèi)號(hào)：F271文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000-176X(2008)06-0117-05



改革開(kāi)放以來(lái)，江蘇省中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，它不僅為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制提供了動(dòng)力機(jī)制，而且是當(dāng)?shù)貏?chuàng)造財(cái)富和提高國(guó)民收入的主要來(lái)源。更為重要的是，它已成為全省國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量并發(fā)揮著重大的作用。然而，目前江蘇中小企業(yè)依然存在著融資難，尤其是高風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)中小企業(yè)融資更難。為此，研究如何解決中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中的融資難問(wèn)題，更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展顯得尤為必要，對(duì)于江蘇省制定金融支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展路徑及其相應(yīng)的引導(dǎo)政策有重要意義。

一、金融支持江蘇中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

江蘇中小企業(yè)在全省社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中占有重要地位。江蘇中小企業(yè)包括集體企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民

營(yíng)科技企業(yè)以及年產(chǎn)5億元以下的國(guó)有企業(yè)。中小企業(yè)在全省面廣量大，數(shù)量占全省總數(shù)的90％，銷(xiāo)售額占全省銷(xiāo)售總額的40％，安置就業(yè)人數(shù)占全省的70％以上；2003年，全省中小企業(yè)數(shù)量達(dá)185．9萬(wàn)戶(hù)，連續(xù)兩年在全國(guó)數(shù)量上位居第一，總產(chǎn)值2 880．4億元，占全年實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值的23．1%，已成為推動(dòng)全省國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量，在實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新、優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要作用。根據(jù)2004年省政協(xié)科技委員組織部分委員赴南京、無(wú)錫、常州、南通、揚(yáng)州、鹽城、宿遷等市進(jìn)行專(zhuān)題調(diào)查研究報(bào)告，“十五”以來(lái)，江蘇省中小企業(yè)的科技投入和技術(shù)創(chuàng)新以及實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)值呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，科技投入、工業(yè)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步對(duì)工業(yè)生產(chǎn)的貢獻(xiàn)率在蘇南最高，像蘇州一些企業(yè)達(dá)到40%以上，其次為蘇中，蘇北最低。江蘇省中小企業(yè)發(fā)展在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的重要地位與全省的金融支持密不可分。

在蘇南地區(qū)，2007年第一季度，僅蘇州一地中小企業(yè)融資擔(dān)保就突破300億元。蘇州市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)呈現(xiàn)出投資規(guī)模持續(xù)增大、擔(dān)保業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)、防范風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)、運(yùn)行質(zhì)量穩(wěn)步提高的發(fā)展態(tài)勢(shì)。這一舉動(dòng)累計(jì)為1．1萬(wàn)家中小企業(yè)提供了1．3萬(wàn)多筆融資擔(dān)保，擔(dān)保金額達(dá)306．3億元^[1]

。在蘇北地區(qū)，2007年首季連云港市190家中小企業(yè)獲擔(dān)保貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度納入市中小企業(yè)局統(tǒng)計(jì)范圍的14家擔(dān)保機(jī)構(gòu)共為190戶(hù)企業(yè)提供了200筆貸款擔(dān)保，擔(dān)保貸款總額達(dá)2．4億元，助推了一大批中小企業(yè)快速發(fā)展，成為全市經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)^[2]

。在蘇南人民銀行無(wú)錫支行，該行對(duì)無(wú)錫首批150家中小企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定，評(píng)級(jí)后的企業(yè)將獲得一張信用“身份證”，企業(yè)憑它可在全市各家銀行授信、利率、結(jié)算等方面獲得優(yōu)先優(yōu)惠。不僅如此，近年來(lái)，江蘇省農(nóng)村信用社致力于解決中小企業(yè)“貸款難”。截至2006年９月，全省農(nóng)村信用社中小企業(yè)貸款余額達(dá)１ ０４５億元，較年初增加２２０億元，增長(zhǎng)１４．７％，有７萬(wàn)多戶(hù)中小企業(yè)得到了該社信貸支持。在農(nóng)村信用社的支持下，江蘇省以糧食、棉花、油料、蠶繭、蔬果等為原料的農(nóng)村中小加工企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)副產(chǎn)品的就地轉(zhuǎn)化，有效提高了農(nóng)副產(chǎn)品的增加值。泗陽(yáng)農(nóng)聯(lián)社投入 ５ ０３０萬(wàn)元支持全縣推廣意楊種植和加工，使該縣成為全國(guó)縣級(jí)最大的意楊科研基地、良種繁育基地、原木生產(chǎn)加工基地和產(chǎn)品集散基地。盱眙農(nóng)合行管鎮(zhèn)支行為３５０多個(gè)糧食加工大戶(hù)解決流動(dòng)資金貸款７ ８００萬(wàn)元，促進(jìn)了農(nóng)產(chǎn)品增值，并轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力５００人^[3]

。

針對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，江蘇省通過(guò)簽訂“銀政合作”協(xié)議，有效地解決高新技術(shù)中小企業(yè)的融資困難。如南京市科技局啟動(dòng)科技人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金等專(zhuān)項(xiàng)科技計(jì)劃，以有限資源引導(dǎo)帶動(dòng)全社會(huì)投入，共同推動(dòng)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。2006年分別與交通銀行南京分行、工商銀行江蘇分行南京營(yíng)業(yè)部簽訂協(xié)議，逐步擴(kuò)大民營(yíng)科技企業(yè)貸款擔(dān)保資金規(guī)模，為16家科技企業(yè)提供貸款擔(dān)保，擔(dān)保總額達(dá)2 940萬(wàn)元。

盡管如此，江蘇省仍然沒(méi)有達(dá)到“十五”科技規(guī)劃的要求，特別是在中小企業(yè)的科技投入和企業(yè)自主創(chuàng)新方面，與北京、上海、浙江等省市存在一定差距。例如，對(duì)于民營(yíng)科技企業(yè)，特別是處于創(chuàng)業(yè)期的中小民營(yíng)科技企業(yè)，從銀行等金融部門(mén)獲得貸款難度較大。江蘇最大的民營(yíng)科技企業(yè)銷(xiāo)售收入還不足10億元，缺少向北京方正、紫光等有能力參與國(guó)際竟?fàn)幍拇笮兔駹I(yíng)科技企業(yè)。這與江蘇科技經(jīng)濟(jì)大省的地位極不相稱(chēng)。同時(shí)，近幾年來(lái)江蘇省工業(yè)企業(yè)每年的研發(fā)費(fèi)用欠帳數(shù)額巨大，各市科技、財(cái)政部門(mén)普遍感到投入不足，經(jīng)費(fèi)困難，地方財(cái)政和省財(cái)政科技投入增幅下降，這種現(xiàn)狀遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)全省“十一五”可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。另?yè)?jù)江蘇省2004—2005統(tǒng)計(jì)年鑒顯示，全省中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)景氣指數(shù)呈趨緩下降之勢(shì)，主要問(wèn)題是企業(yè)技術(shù)落后競(jìng)爭(zhēng)力減弱。推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，離不開(kāi)科技投入。在這種情況下，發(fā)揮金融對(duì)中小企業(yè)的支持作用迫在眉睫。

二、金融支持江蘇中小企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)分析

中小企業(yè)發(fā)展，關(guān)鍵在于技術(shù)創(chuàng)新。

具體來(lái)講，金融支持江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面的特點(diǎn)和問(wèn)題主要表現(xiàn)在：

1．江蘇省、市、縣三級(jí)多層次信用擔(dān)保體系初步建立，中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等融資難問(wèn)題得到部分緩解

早在2002年江蘇經(jīng)貿(mào)委提出加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，突出強(qiáng)調(diào)要按照“政府主導(dǎo)，社會(huì)參與，市場(chǎng)運(yùn)作，規(guī)范管理”的原則，按照“一體兩翼三層”的目標(biāo)，加快推進(jìn)全省企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。省、市、縣（市、區(qū)）都要在近期內(nèi)建立以政府出資為主的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。2004年，全省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為2萬(wàn)戶(hù)中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，這為中小企業(yè)獲取銀行貸款創(chuàng)造了條件。但由于擔(dān)保體系不健全，特別是省內(nèi)成立的一些擔(dān)保聯(lián)合組織，多數(shù)屬于政府行為，而中小企業(yè)相互擔(dān)保或獲得大企業(yè)的擔(dān)保常流于形式，這種擔(dān)保體系的不健全，使得中小企業(yè)取得銀行貸款依然較為困難。例如，目前南通市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)ＧＤＰ的貢獻(xiàn)率已占全市1/3以上，但是在全市的銀行信貸資產(chǎn)中，直接發(fā)放給中小企業(yè)的比重仍然不夠高，其主要原因是沒(méi)有建立起有效的貸款擔(dān)保體系。目前，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)，尤其是民營(yíng)科技中小企業(yè)的信貸支持十分有限，現(xiàn)有的信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)也遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足民營(yíng)科技企業(yè)大的擔(dān)保需求，民營(yíng)科技企業(yè)普遍存在貸款難、擔(dān)保難的現(xiàn)象。總的來(lái)看，由于全省中小企業(yè)的情況較為復(fù)雜，發(fā)展水平參差不齊，又由于中小企業(yè)提供的抵押物不規(guī)范，不能設(shè)定抵押；小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，不能擇為貸款對(duì)象；擔(dān)保單位擔(dān)保能力有限，不具備條件。因此，造成江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的外部金融支持力度并未獲得預(yù)期的目標(biāo)，從而不能及時(shí)保證產(chǎn)品系列開(kāi)發(fā)所需的資金，一些企業(yè)科技創(chuàng)新更是無(wú)從談起。

2．高新技術(shù)中小企業(yè)融資困難，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的金融體制有待完善

高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，只有風(fēng)險(xiǎn)資本才能滿(mǎn)足這一要求。根據(jù)OECD的定義，風(fēng)險(xiǎn)資本就是追逐高額利潤(rùn)，投資科技含量高、有高成長(zhǎng)潛力企業(yè)的資本。發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)就要重視中小企業(yè)的發(fā)展。目前存在的問(wèn)題是中小企業(yè)融資難，而高風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)中小企業(yè)融資更難，制度建設(shè)落后于技術(shù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)阻礙了企業(yè)向縱深繼續(xù)發(fā)展。如公司債券市場(chǎng)，多數(shù)中小高新技術(shù)企業(yè)受《證券法》的限制根本無(wú)法進(jìn)入融資；而在資本市場(chǎng)上進(jìn)行股票融資有最低資本規(guī)模和經(jīng)營(yíng)年限的要求，對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)來(lái)講顯然“門(mén)檻”太高；風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展雖然在一定程度上緩解了中小高新技術(shù)企業(yè)外部融資的困難，但其規(guī)模有限，對(duì)投資方向、運(yùn)行機(jī)制等有著嚴(yán)格的規(guī)定，通常指向特定的經(jīng)濟(jì)部門(mén)和行業(yè)，這自然會(huì)使許多中小高新技術(shù)企業(yè)難以獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。總之，現(xiàn)有的證券市場(chǎng)根本不適合中小企業(yè)公開(kāi)上市。目前江蘇還沒(méi)有真正建立起鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的金融體制，已有的風(fēng)險(xiǎn)投資主要以政府和商業(yè)銀行為主，投資資金的規(guī)模普遍偏小，難以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，特別是基層商業(yè)銀行由于信貸支持規(guī)模有限，支持中小民營(yíng)企業(yè)還僅限于商業(yè)流動(dòng)資金貸款，銀行對(duì)有發(fā)展前景的中小民營(yíng)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目總是避而遠(yuǎn)之。這很大程度上限制了風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持。除此而外，主要是江蘇民營(yíng)科技企業(yè)以中小型企業(yè)居多，百萬(wàn)元以下的企業(yè)占57．3%；而目前已經(jīng)形成的規(guī)模近30億元的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，但分散在多個(gè)部門(mén)，運(yùn)作情況不一，未能形成合力，對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)孵化、扶持的效果不盡如人意。在美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本主要來(lái)源于機(jī)構(gòu)投資者，其次是國(guó)外基金和大公司，再次是銀行和保險(xiǎn)公司。日本和德國(guó)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)投資公司的母公司以商業(yè)銀行為中心的模式。江蘇省要借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立起符合全省實(shí)際情況的鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的金融體制，這樣才能更好地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極作用。

3．金融機(jī)構(gòu)貸款仍是中小企業(yè)融資的主要渠道，其他融資方式如內(nèi)部集資、民間借款和票據(jù)貼現(xiàn)等只占據(jù)輔助地位，專(zhuān)供江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的融資渠道不暢

據(jù)無(wú)錫市對(duì)201戶(hù)中小企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查，有79．4%和90．4%的企業(yè)選擇了“銀行信貸”的融資方式解決固定資產(chǎn)投資和企業(yè)流動(dòng)資金問(wèn)題。但多數(shù)中小企業(yè)仍然離不開(kāi)親友借貸、職工內(nèi)部集資等方式進(jìn)行融資，以解決發(fā)展中的資金問(wèn)題。不僅如此，江蘇中小企業(yè)融資難存在的難易程度還具有結(jié)構(gòu)上的不平衡。一方面規(guī)模大、發(fā)展好，基本不存在資金短缺問(wèn)題，融資容易；一方面規(guī)模小，處于成長(zhǎng)、發(fā)展期的企業(yè)融資卻相對(duì)困難，銀行對(duì)貸款的審查也比較嚴(yán)格。另外，從江蘇省金融機(jī)構(gòu)及其運(yùn)行機(jī)制自身的發(fā)展不足來(lái)看，以專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)如民生銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等多傾向于向大企業(yè)貸款，以期減少信貸風(fēng)險(xiǎn)；全省近年來(lái)構(gòu)建的中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，覆蓋面小，機(jī)制還有待完善；已經(jīng)設(shè)立的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，規(guī)模普遍較小，運(yùn)作不規(guī)范，退出機(jī)制也不健全。必須從根本上完善對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持體系。

4．銀行的貸款結(jié)構(gòu)與企業(yè)的資金需求結(jié)構(gòu)不配套

一般而言，在企業(yè)資金需求中，用于技改投入和技術(shù)創(chuàng)新投入資金需求數(shù)量大，用于臨時(shí)性生產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金需要的數(shù)量不大，但時(shí)間緊，對(duì)便利性要求很高。而目前江蘇省商業(yè)銀行對(duì)這兩種資金需求的層層審批機(jī)制手續(xù)煩瑣復(fù)雜、時(shí)間較長(zhǎng)，尤其是臨時(shí)性資金需求，這種審批常常錯(cuò)失企業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。為此，中小企業(yè)對(duì)信貸服務(wù)中抵押、擔(dān)保難和貸款程序復(fù)雜、手續(xù)煩瑣意見(jiàn)較大。為了解決江蘇省中小企業(yè)對(duì)信貸服務(wù)中抵押、擔(dān)保難和貸款程序復(fù)雜、手續(xù)煩瑣的問(wèn)題，江蘇省有必要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)做法與經(jīng)驗(yàn)，抓緊制定一部以簡(jiǎn)單、高效、低成本為原則的銀行貸款程序，要符合企業(yè)的資金需求結(jié)構(gòu)，與之相配套。

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新離不開(kāi)科技投入，僅僅依靠自身的積累是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的， 必須通過(guò)外部融資才能滿(mǎn)足技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資金，中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新尤其需要外部金融的支持。因此，“十一五”期間，江蘇省應(yīng)在充分調(diào)動(dòng)企業(yè)和財(cái)政的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步激活中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)方面的金融支持力度顯得尤為重要。要通過(guò)加大金融支持力度，促進(jìn)中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增加中小企業(yè)的科技含量，發(fā)展一批適應(yīng)新世紀(jì)要求的高科技產(chǎn)業(yè)，迅速壯大中小企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)其參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力，以實(shí)現(xiàn)江蘇經(jīng)濟(jì)快速持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

當(dāng)然，造成金融支持江蘇省中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新力度不夠，全省中小企業(yè)自身和金融體系構(gòu)建方面都有其原因。從企業(yè)自身看，主要是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力低下，大多數(shù)在社會(huì)公共關(guān)系上下功夫，而不注重企業(yè)戰(zhàn)略，忽視經(jīng)營(yíng)管理能力的提升，缺乏真正敢于創(chuàng)新、敢于創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家精神，造成企業(yè)增長(zhǎng)乏力，盈利低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，從而贏得金融支持力度不夠；從金融體系構(gòu)建角度看，主要是金融市場(chǎng)和金融中介體系的不完善，造成金融對(duì)中小企業(yè)的支持不足。

三、金融支持江蘇中小企業(yè)發(fā)展及技術(shù)創(chuàng)新的路徑選擇

1．建立支持中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的金融扶植或激勵(lì)機(jī)制

分區(qū)域確定金融支持中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的重點(diǎn)和目標(biāo)，第一，蘇中和蘇北地區(qū)，特別是蘇北地區(qū)的中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，必須以采取各種相應(yīng)的扶持政策為主，同時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大蘇北和蘇中金融對(duì)外開(kāi)放，在此基礎(chǔ)上逐步完善蘇中和蘇北的金融體系結(jié)構(gòu)。第二，對(duì)于蘇南地區(qū)，主要形成以市場(chǎng)建設(shè)為核心、以金融機(jī)構(gòu)、民間資本為主體的金融支持機(jī)制，進(jìn)一步完善有利于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的市場(chǎng)化的金融體系結(jié)構(gòu)。此外，還可以分行業(yè)或產(chǎn)業(yè)確定金融支持中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的重點(diǎn)和目標(biāo)，確定產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展順序和規(guī)定政策傾斜支持的優(yōu)先次序等具體思路。

2．中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的間接融資支持路徑

這是目前江蘇省中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新外源融資的主要方式。這表現(xiàn)在：首先，要完善和發(fā)展能為大多數(shù)中小企業(yè)融資的大批中小型、地方性民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，使大批中小企業(yè)走上科技創(chuàng)新之路，這是構(gòu)建金融中介支持江蘇省中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要原則。因?yàn)榇筱y行不愿或忽視對(duì)中小企業(yè)的貸款，證券市場(chǎng)又不能為大多數(shù)中小企業(yè)融資。其次，加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行改革，鼓勵(lì)國(guó)有銀行在融資方式上大膽創(chuàng)新，滿(mǎn)足對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的信貸支持。

3．中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接融資支持路徑

重點(diǎn)需要解決兩個(gè)問(wèn)題：一是加強(qiáng)中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接融資支持路徑。加強(qiáng)公有或私有中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的改革和融資機(jī)制的創(chuàng)新，有利于改善江蘇中小企業(yè)資金來(lái)源和資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，更好地促進(jìn)其技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展。二是構(gòu)建江蘇省多層次的資本市場(chǎng)體系與中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接融資支持路徑。應(yīng)對(duì)江蘇省證券市場(chǎng)和證券品種不斷進(jìn)行創(chuàng)新，形成低風(fēng)險(xiǎn)、次風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)性的證券品種交易的多層次格局，從而滿(mǎn)足大、中、小型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的融資需求。全省要?jiǎng)?chuàng)造各種條件啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，滿(mǎn)足成長(zhǎng)性中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)直接融資。同時(shí)，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)投資基金，推進(jìn)科技型中小企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資即創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)，其關(guān)鍵是建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制和完善股票市場(chǎng)。為此，應(yīng)當(dāng)在努力規(guī)范全省主板市場(chǎng)的同時(shí)，創(chuàng)造條件開(kāi)放二板市場(chǎng)。

4．合理安排江蘇金融轉(zhuǎn)型中政府職能的角色定位并建立新型政府創(chuàng)新政策體系

江蘇省在財(cái)政、金融轉(zhuǎn)型中政府經(jīng)濟(jì)職能的創(chuàng)新，將直接關(guān)系到全省新型政府政策創(chuàng)新體系的構(gòu)建。這種政策創(chuàng)新能夠?yàn)閾?dān)保機(jī)構(gòu)健康有序發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。此外，與民間投資相結(jié)合是中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的必由之路。目前江蘇民間資本充裕，正在積極尋求投資機(jī)會(huì)，這為解決資金不足，促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供了良好機(jī)遇。然而，啟動(dòng)民間投資關(guān)鍵不僅在于找準(zhǔn)啟動(dòng)的支點(diǎn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)啟動(dòng)民間投資與促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的雙贏才能真正實(shí)現(xiàn)二者有效結(jié)合。

四、金融支持江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的對(duì)策研究

1．針對(duì)金融支持中小企業(yè)在區(qū)位上的具體規(guī)劃路徑

蘇中、蘇北、蘇南要實(shí)行有差別的財(cái)政、金融優(yōu)惠政策。蘇南重在通過(guò)政策的規(guī)范、制度的創(chuàng)新，營(yíng)造市場(chǎng)化的金融支持環(huán)境和運(yùn)作機(jī)制。蘇北和蘇中（尤其是蘇北）重在政策扶植中逐步培育市場(chǎng)化的金融支持環(huán)境，如加大地方和省政府財(cái)政支持力度，特別是通過(guò)對(duì)本省大企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠的財(cái)政、金融政策，引導(dǎo)中小企業(yè)與大企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)上的協(xié)作，從而促進(jìn)蘇北中小企業(yè)在配套服務(wù)中實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新；省政府還要制定專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)科技投入和技術(shù)進(jìn)步的投資引導(dǎo)政策，促進(jìn)國(guó)內(nèi)外資本參與蘇北、蘇中開(kāi)發(fā)及其中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

2．針對(duì)金融直接融資支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展路徑

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，今后債券融資在全省中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中會(huì)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。因此，一要加快中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從一元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)向多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，只有這樣，才能逐步提高債券融資在中小企業(yè)直接融資結(jié)構(gòu)中的地位；二要?jiǎng)?chuàng)造條件，鼓勵(lì)中小企業(yè)在國(guó)內(nèi)外上市融資，尤其是在國(guó)外的上市融資；三要加大力度培育風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)，進(jìn)一步完善以政府基金為引導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理和運(yùn)行機(jī)制，構(gòu)建體系多層次、主體多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資新格局。

3．針對(duì)金融間接融資支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展路徑

一是鑒于目前間接金融對(duì)江蘇省中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的的重要性以及中小金融規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的狀況，要提高對(duì)中小企業(yè)的融資能力，全省要率先從中小金融機(jī)構(gòu)著手，進(jìn)行建立金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度試點(diǎn)。二是健全江蘇省中小金融機(jī)構(gòu)信貸擔(dān)保體系，繼續(xù)籌建信貸擔(dān)保公司，但不應(yīng)將其辦成全靠各級(jí)政府財(cái)政作保險(xiǎn)的事業(yè)性單位。三是加快全省中小商業(yè)銀行和信用社的體制轉(zhuǎn)型步伐。允許和支持中小銀行和信用社實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，允許績(jī)優(yōu)中小銀行和信用聯(lián)社發(fā)行中長(zhǎng)期金融債券來(lái)擴(kuò)充自身實(shí)力，繼續(xù)讓具備條件的股份制銀行上市，這既能增加中小銀行的實(shí)力和發(fā)展后勁，又能為全省中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供資金投入。四是要給予中小金融機(jī)構(gòu)一定范圍和幅度的存款利率自主決定權(quán)，同時(shí)，按照市場(chǎng)化原則擴(kuò)大中小金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)幅度。五是加強(qiáng)全省國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理體制的改革，進(jìn)一步改進(jìn)銀行內(nèi)部的授權(quán)授信制度，把對(duì)中小企業(yè)貸款的審批權(quán)下放到縣一級(jí)基層行，有利于形成大銀行對(duì)中小企業(yè)的金融支持；借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在比較大的商業(yè)銀行內(nèi)部成立中小企業(yè)信貸部，集中辦理對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，是支持中小企業(yè)融資的成功做法。

4．針對(duì)完善政策創(chuàng)新體系支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展路徑

首先要加強(qiáng)江蘇省金融轉(zhuǎn)型中政府職能的創(chuàng)新，在此前提下，做好以下工作：一是要建立健全全省中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持法律體系，如抵押融資法、擔(dān)保法等。二是政府鼓勵(lì)建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)然，為了重塑全省中小銀行的良好形象，必須在提高門(mén)檻、加強(qiáng)監(jiān)督的基礎(chǔ)上為中小銀行的發(fā)展創(chuàng)造寬松的環(huán)境，而不是人為地限制其發(fā)展。三是建立完備的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，這一點(diǎn)對(duì)于間接融資支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新尤為必要，只有在政府職能制度創(chuàng)新與政策創(chuàng)新體系下，才能進(jìn)一步推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融部門(mén)的合作，從而建立起擔(dān)保貸款放大的激勵(lì)機(jī)制，形成中小企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行之間相互合作，共同發(fā)展的良好局面。四是應(yīng)建立中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展基金、中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新互助基金，加強(qiáng)市場(chǎng)秩序規(guī)范、鼓勵(lì)江蘇省有條件的市設(shè)立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，健全風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)制。其中，發(fā)展基金和互助基金可由政府、金融機(jī)構(gòu)、大企業(yè)及中小企業(yè)共同出資組建，但主要由省、地方政府財(cái)政撥款及會(huì)員企業(yè)出資負(fù)擔(dān)；省政府要出臺(tái)相關(guān)的政策，與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建立科技發(fā)展基金，重點(diǎn)扶持一批面向中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的專(zhuān)業(yè)科研機(jī)構(gòu)和技術(shù)服務(wù)中心；通過(guò)撥款資助、貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導(dǎo)對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化。此外，針對(duì)江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與民間投資相結(jié)合的發(fā)展思路，政府既要鼓勵(lì)創(chuàng)辦技術(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，又要實(shí)行財(cái)稅優(yōu)惠傾斜政策，提供信貸擔(dān)保和金融支持，引導(dǎo)民間投資參與中小企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。

參考文獻(xiàn)：

［1］ http://www．jsetc．gov．cn/gb/jsjmw/sxjmxx/userobject1ai47952．html

［2］ 江蘇中小企業(yè)網(wǎng)http://www．jste．gov．cn/fwtx/lzdb/102220229．htm

［3］ 人民網(wǎng)華東新聞，2006-11-30．

［4］ 王朝弟．中小企業(yè)融資問(wèn)題與金融支持的幾點(diǎn)思考［J］．金融研究，2003，（1）．

［5］ 幸樹(shù)人，向珂．中小企業(yè)金融制度的缺陷分析及矯正點(diǎn)選擇［J］．金融研究，2004，（7）．

［6］ 張航，劉艷妮．如何打通中小企業(yè)融資渠道［N］．國(guó)際金融報(bào)，2005-03-14．

［7］ 曹鳳岐．建立與健全中小企業(yè)信用提供體系［J］．金融研究，2001，（4）．

［8］ 江蘇省2003、2004、2005年統(tǒng)計(jì)年鑒．

［9］ 李學(xué)文，李明賢．中國(guó)地區(qū)金融發(fā)展水平的評(píng)價(jià)與實(shí)證分析［J］．云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2007，（5）．

（責(zé)任編輯：楊全山）