對(duì)國(guó)際投資幾個(gè)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)

一、國(guó)際投資與國(guó)際投資法

國(guó)際投資是國(guó)際間資金流動(dòng)的一種重要形式，是投資者為獲得一定經(jīng)濟(jì)效益而將其資本投入國(guó)外的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對(duì)某一國(guó)家來(lái)說(shuō)，它包括資本輸入和資本輸出。就國(guó)際投資的具體形式來(lái)說(shuō)包括直接投資和間接投資。直接投資是指伴有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)和控制權(quán)的投資，投資者在海外直接經(jīng)營(yíng)企業(yè)，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有較大的控制權(quán)。間接投資是指投資者不參加企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，也不享有企業(yè)的控制權(quán)或者支配權(quán)，而僅以其特有的能提供收入的股票或者證券進(jìn)行的投資。直接投資的主要形式有：（1）以參加外國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)為目的而取得其股份，或者收買(mǎi)、兼并原有企業(yè)；（2）在外國(guó)新設(shè)享有100%股權(quán)的子公司、或者與當(dāng)?shù)赝顿Y者組建合營(yíng)企業(yè)；（3）在外國(guó)新設(shè)分公司、營(yíng)業(yè)所、工廠、支店，或者收買(mǎi)原有工廠，擴(kuò)大分公司、工廠、營(yíng)業(yè)所等；（4）單獨(dú)或者聯(lián)合投資參與東道國(guó)資源開(kāi)發(fā)等等。間接投資的主要形式有：（1）在外國(guó)的證券市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)上市公司的股票；（2）在外國(guó)的債券市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)公司債券；（3）本國(guó)銀行向外國(guó)企業(yè)提供貸款等等。直接投資與間接投資的區(qū)別在于對(duì)企業(yè)有無(wú)控制權(quán)。

國(guó)際投資法是調(diào)整國(guó)際間私人直接投資關(guān)系的法律規(guī)范的總和，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的一個(gè)重要分支。國(guó)際投資法的特征有：（1）國(guó)際投資法調(diào)整國(guó)際私人投資關(guān)系。所謂國(guó)際私人投資，從投資主體上說(shuō)主要包括自然人、法人和其他經(jīng)濟(jì)組織，少數(shù)情況下包括國(guó)家或者國(guó)際組織；從投資目的上看，是以商業(yè)性贏利為目的，而不象國(guó)家或者國(guó)際組織之間以政治或者人道為目的的貸款或者援助。（2）國(guó)際投資法調(diào)整國(guó)際私人直接投資關(guān)系。比如外國(guó)投資者在中國(guó)從事股票投資，依照中國(guó)的法律只能進(jìn)行B股的買(mǎi)賣(mài)。（3）國(guó)際投資法調(diào)整的國(guó)際私人直接投資關(guān)系既包括國(guó)內(nèi)關(guān)系，又包括國(guó)際關(guān)系。它通常不僅涉及到不同國(guó)家的法人與個(gè)人間投資合作關(guān)系，而且還包括外國(guó)私人投資者與東道國(guó)之間的投資合作關(guān)系或者投資管理關(guān)系、私人投資者與其本國(guó)之間的投資保險(xiǎn)關(guān)系、兩國(guó)或者多國(guó)政府之間基于相互保護(hù)私人直接投資而達(dá)成的雙邊或者多邊投資保護(hù)條約關(guān)系。比如：中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的外方投資者與中方投資者之間的關(guān)系、外國(guó)私人投資者與東道國(guó)之間的石油等自然資源開(kāi)發(fā)和公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（BOT）投資合作關(guān)系、東道國(guó)政府對(duì)外國(guó)私人投資的行政管理（工商、稅收、海關(guān)等）關(guān)系、私人投資者與其本國(guó)之間的保護(hù)與保險(xiǎn)關(guān)系（稅收抵免、征收險(xiǎn)、外匯險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂險(xiǎn)等）、兩國(guó)政府之間由于簽訂的投資協(xié)議而產(chǎn)生的關(guān)系或者WTO。

二、國(guó)際投資主體——法人

法人是國(guó)際投資主體之一，這里涉及到三個(gè)問(wèn)題：法人作為國(guó)際投資主體的法律能力、法人國(guó)籍的確定、對(duì)外國(guó)法人的承認(rèn)及對(duì)其能力的限制。這三個(gè)問(wèn)題是循序漸進(jìn)、相互關(guān)聯(lián)的：第一個(gè)問(wèn)題是要解決法人能否作為國(guó)際投資的主體，即其是否擁有相應(yīng)的民事權(quán)利能力和民事行為能力，這是由國(guó)家的法律及法人的章程決定的。相對(duì)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家限制較少，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩較濃的國(guó)家限制較多；第二個(gè)問(wèn)題是要解決法人的國(guó)籍，由此確認(rèn)內(nèi)國(guó)法人和外國(guó)法人的資格以及外交保護(hù)和法律能力的問(wèn)題。這里涉及到了國(guó)際私法中有關(guān)沖突規(guī)范的內(nèi)容，比如“屬人法”，是指以當(dāng)事人（包括自然人、法人和其他經(jīng)濟(jì)組織）的國(guó)籍、住所或居所作為連接點(diǎn)的系屬公式。而“法人屬人法”是指法人國(guó)籍所屬國(guó)的法律。確定法人國(guó)籍的標(biāo)準(zhǔn)主要有成立地和住所地。依照我國(guó)法律規(guī)定，外國(guó)法人以其注冊(cè)登記地國(guó)為國(guó)籍國(guó)，在我國(guó)設(shè)立的“三資企業(yè)”以我國(guó)為其國(guó)籍國(guó)。換句話說(shuō)，“三資企業(yè)”的外方投資者的投資行為視為國(guó)際投資，而“三資企業(yè)”在國(guó)內(nèi)的再投資行為將不被視為國(guó)際投資。第三個(gè)問(wèn)題是對(duì)外國(guó)法人的承認(rèn)及對(duì)其能力的限制。

作為一種法人組織，跨國(guó)公司在國(guó)際投資中有著舉足輕重的作用和影響，是國(guó)際投資的重要主體。跨國(guó)公司是指：一個(gè)企業(yè)，組成這個(gè)企業(yè)的實(shí)體設(shè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家，而不論這些實(shí)體的法律形式和活動(dòng)范圍如何；這種企業(yè)的業(yè)務(wù)是通過(guò)一個(gè)或多個(gè)決策中心，根據(jù)一定的決策體制經(jīng)營(yíng)的，因而具有一貫的政策和共同的戰(zhàn)略；企業(yè)的各個(gè)實(shí)體由于所有權(quán)或別的因素有聯(lián)系關(guān)系，其中一個(gè)或一個(gè)以上的實(shí)體能對(duì)其他實(shí)體的活動(dòng)施加重要影響，尤其是可以同其他實(shí)體分享知識(shí)、資源以及分擔(dān)責(zé)任。跨國(guó)公司是一個(gè)龐大的組織體，產(chǎn)生復(fù)雜的法律關(guān)系，這里主要是要分清楚跨國(guó)公司、子公司、分公司、母公司和總公司的法律地位。這種分類(lèi)主要是著重于研究公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及相互之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。公司的基本分類(lèi)是兩種：在大陸法系國(guó)家分為無(wú)限公司、有限公司、股份有限公司和兩合公司；在英美法系國(guó)家分為封閉式公司和開(kāi)放式公司。以上這些稱(chēng)呼并不能揭示其法律性質(zhì)，有的并不是公司法上的稱(chēng)謂。比如跨國(guó)公司，實(shí)為政治經(jīng)濟(jì)學(xué)或國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的范疇。

如上所述，跨國(guó)公司由于其具有跨國(guó)性、戰(zhàn)略的全球性和管理的集中性、公司內(nèi)部的相互聯(lián)系性，它一般是由一個(gè)母公司或者總公司以及數(shù)個(gè)子公司、分公司所組成。它不可能在一個(gè)國(guó)家登記注冊(cè)，而是在不同的國(guó)家登記注冊(cè)，分屬不同國(guó)家的法人，具有不同的國(guó)籍，采取不同的組織形式，承擔(dān)不同的法律責(zé)任，所以說(shuō)它在法律上不是一個(gè)獨(dú)立的實(shí)體，跨國(guó)公司的法律問(wèn)題和法律關(guān)系實(shí)質(zhì)上是母公司與子公司、總公司與分公司之間的法律問(wèn)題。

子公司和母公司：子公司通常是指由母公司持有全部或多數(shù)股份的企業(yè)。從形式上說(shuō)，子公司包括母公司在母國(guó)的子公司和在東道國(guó)的子公司。國(guó)際投資法上的子公司是指后者，是在東道國(guó)依照東道國(guó)法律設(shè)立的。在我國(guó)一般包括有控股或者控制權(quán)的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、法人型中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)。子公司和母公司的關(guān)系既有相互關(guān)聯(lián)的一面（比如子公司的財(cái)產(chǎn)的大部或者全部屬于母公司所有），也有相互獨(dú)立的一面，即法律人格、法律能力和法律責(zé)任的獨(dú)立。比如法律責(zé)任的獨(dú)立，是指作為子公司股東的母公司只是以其出資額或者股份為限，對(duì)子公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。“但是將有限責(zé)任絕對(duì)化或推至極端，在某些特殊情形下，又可能造成對(duì)債權(quán)人的不公平。為此，英美法首創(chuàng)了‘公司人格否認(rèn)原則’，作為對(duì)有限責(zé)任的必要補(bǔ)充。所謂公司人格的否認(rèn)，有兩層含義：一是指國(guó)家對(duì)公司人格的徹底剝奪，即對(duì)公司法人人格的取締；二是指將公司的獨(dú)立人格在特定的法律關(guān)系中加以否認(rèn)，即否認(rèn)公司在某一特定的法律關(guān)系中具有法人人格，而由股東直接對(duì)公司的債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任。后一種意義上的公司人格否認(rèn)又被形象地概括為‘揭穿公司的面紗’。大陸法系國(guó)家也確立了類(lèi)似于公司人格否認(rèn)原則的‘直索責(zé)任’制度，允許在特定的情況下，債權(quán)人可以直接向公司的股東提出賠償請(qǐng)求。這兩種原則或制度異曲同工，都充分體現(xiàn)了法律對(duì)公司債權(quán)人至為周到的保護(hù)。”

三、國(guó)際投資的企業(yè)形式

1.合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)（合營(yíng)企業(yè)）

它是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人，為實(shí)現(xiàn)特定的商業(yè)目的，共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共負(fù)盈虧的一種企業(yè)形式。依照當(dāng)事人（投資者）國(guó)籍的情況，可以分為國(guó)內(nèi)合營(yíng)企業(yè)和國(guó)際合營(yíng)企業(yè)，前者的投資者都具有同樣的國(guó)籍，如我國(guó)的企業(yè)聯(lián)營(yíng)或有限責(zé)任公司。后者至少有一個(gè)投資者具有外國(guó)國(guó)籍，這是國(guó)際投資法上所稱(chēng)的合營(yíng)企業(yè)，如我國(guó)的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。其特征是：（1）由外國(guó)合營(yíng)者和當(dāng)?shù)睾蠣I(yíng)者共同舉辦。為了擴(kuò)大引進(jìn)外資，一般東道國(guó)對(duì)外國(guó)合營(yíng)者的資格規(guī)定比較寬，比如我國(guó)對(duì)外國(guó)合營(yíng)者的資格基本無(wú)限定；而為了加強(qiáng)管理，東道國(guó)對(duì)當(dāng)?shù)睾蠣I(yíng)者一般有一些限定，比如我國(guó)法律就明確排除了居住國(guó)內(nèi)的個(gè)人的合營(yíng)資格，但對(duì)居住國(guó)外的我國(guó)公民回國(guó)投資，認(rèn)可其具有合營(yíng)資格。此外，由于我國(guó)存在多個(gè)法域，港、澳、臺(tái)的投資者也被視為外國(guó)合營(yíng)者。（2）由合營(yíng)雙方共同投資。合營(yíng)各方的出資方式和投資比例依照東道國(guó)的法律和企業(yè)章程決定。一般來(lái)說(shuō)，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)此甚少規(guī)定，發(fā)展中國(guó)家一般有限定。比如我國(guó)一般要求合營(yíng)者以現(xiàn)金、實(shí)物、設(shè)備和技術(shù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)入股，而對(duì)于外國(guó)合營(yíng)者，要求是先進(jìn)的設(shè)備和技術(shù)，其中投資比例一般不低于25%。（3）由合營(yíng)雙方共同經(jīng)營(yíng)管理。共同經(jīng)營(yíng)管理體現(xiàn)為對(duì)合營(yíng)企業(yè)的事務(wù)，投資各方通過(guò)安排在股東大會(huì)、董事會(huì)或者總經(jīng)理等機(jī)構(gòu)的人員進(jìn)行管理工作。（4）由合營(yíng)雙方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共負(fù)盈虧。

2.合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)

在利用外資的實(shí)踐中，許多國(guó)家除了采取股權(quán)式合營(yíng)企業(yè)以外，還采取了各種非股權(quán)式或契約式合營(yíng)。這種合營(yíng)是建立在合同基礎(chǔ)之上的，合營(yíng)各方依合同分享權(quán)益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及虧損。契約式合營(yíng)大致可分為兩類(lèi)：一類(lèi)是沒(méi)有組成實(shí)體的合作經(jīng)營(yíng)；另一類(lèi)是合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)。合作經(jīng)營(yíng)通常是指兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的企業(yè)基于合作合同進(jìn)行合作，共同從事某項(xiàng)產(chǎn)品的研究、制造或銷(xiāo)售，或者某個(gè)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)。合作者之間依合同的約定投入資金、技術(shù)或設(shè)備及勞務(wù)，并依合同的約定分享權(quán)益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)（合作企業(yè)）通常是指兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的當(dāng)事人為實(shí)現(xiàn)特定的商業(yè)目的，根據(jù)合同的約定投資和經(jīng)營(yíng)，并依照合同的約定分享權(quán)益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及虧損的一種企業(yè)形式。如果形象地來(lái)說(shuō)，合作經(jīng)營(yíng)由于沒(méi)有組成實(shí)體，可以看成是有戀愛(ài)關(guān)系的一對(duì)朋友；合作企業(yè)組成了實(shí)體，所以可以看成是有配偶關(guān)系的一對(duì)夫妻。

3.外資企業(yè)

這是相對(duì)于合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)和合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)而言的一種國(guó)際投資的企業(yè)形式。依照我國(guó)法律規(guī)定，外資企業(yè)是指依照中國(guó)有關(guān)法律在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的全部資本由外國(guó)投資者投資的企業(yè)，不包括外國(guó)的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織在中國(guó)境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)。

四、國(guó)際投資爭(zhēng)議的解決

國(guó)際投資爭(zhēng)議是指外國(guó)私人投資者（個(gè)人或公司）同東道國(guó)政府（或其機(jī)構(gòu)）或企業(yè)、個(gè)人因外國(guó)私人直接投資問(wèn)題而發(fā)生的爭(zhēng)議。這種爭(zhēng)議可能發(fā)生在外國(guó)私人直接投資的各個(gè)方面，例如投資的進(jìn)入和運(yùn)轉(zhuǎn)。從爭(zhēng)議主體上可以分為內(nèi)外國(guó)私人投資者之間的爭(zhēng)議和外國(guó)私人投資者同東道國(guó)政府之間的爭(zhēng)議。前者主要是指外國(guó)私人投資者同東道國(guó)的投資者在舉辦合營(yíng)企業(yè)或進(jìn)行合作開(kāi)發(fā)自然資源方面的爭(zhēng)議，其特點(diǎn)是：雙方法律地位平等，都是國(guó)內(nèi)法上的主體；爭(zhēng)議所涉及的一般是投資契約的問(wèn)題。后者就是國(guó)際上通常所稱(chēng)的投資爭(zhēng)議，其特點(diǎn)是：雙方法律地位不平等，一方是私人，一方是主權(quán)國(guó)家；爭(zhēng)議所涉及的可以是投資契約的問(wèn)題，也可以是非契約問(wèn)題。其中契約問(wèn)題主要是指國(guó)家契約或特許協(xié)議爭(zhēng)議，非契約問(wèn)題是指東道國(guó)政府在同外國(guó)私人投資者無(wú)投資契約關(guān)系的情況下，或在投資契約關(guān)系之外所發(fā)生的爭(zhēng)議，實(shí)踐中多是由于東道國(guó)行使國(guó)家權(quán)力或發(fā)生其他政治事件致使投資者遭受損失而發(fā)生爭(zhēng)議，主要包括：（1）國(guó)有化引起的爭(zhēng)議，主要是關(guān)于國(guó)有化是否合法及補(bǔ)償多少的爭(zhēng)議；（2）東道國(guó)管理行為引起的爭(zhēng)議。一是東道國(guó)立法或行政行為影響投資者利益而產(chǎn)生的爭(zhēng)議，這是一種抽象的管理行為，投資者不容易獲得救濟(jì)。二是東道國(guó)職能部門(mén)的執(zhí)法行為或行政行為引起的爭(zhēng)議。這是具體的管理行為，投資者相對(duì)來(lái)說(shuō)容易獲得救濟(jì)，比如通過(guò)行政復(fù)議和行政訴訟來(lái)撤銷(xiāo)該行為，以及依據(jù)國(guó)家賠償法獲得賠償。這兩種管理行為具體如外匯管制、增加稅收、干預(yù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等；（3）東道國(guó)國(guó)內(nèi)政治動(dòng)亂、革命、戰(zhàn)爭(zhēng)等事件引起外國(guó)投資者財(cái)產(chǎn)損失的爭(zhēng)議。東道國(guó)政府和外國(guó)私人投資者之間的爭(zhēng)議，存在不同于自然人、法人或者其他組織之間爭(zhēng)議的特殊問(wèn)題，表現(xiàn)為：（1）爭(zhēng)議的主體特殊。該種爭(zhēng)議的一方當(dāng)事人是擁有主權(quán)或公權(quán)力的國(guó)家，另一方當(dāng)事人是不擁有主權(quán)或只擁有私權(quán)利的自然人、法人或者其他組織，他們的法律地位完全不同，解決他們之間的爭(zhēng)議，涉及到許多獨(dú)特而復(fù)雜的問(wèn)題。（2）爭(zhēng)議涉及的問(wèn)題特殊。既有國(guó)內(nèi)法問(wèn)題，也有國(guó)際法問(wèn)題。（3）爭(zhēng)議引起的后果特殊。這種爭(zhēng)議往往會(huì)成為國(guó)家之間的爭(zhēng)議，誘發(fā)外交爭(zhēng)端、經(jīng)濟(jì)制裁甚至戰(zhàn)爭(zhēng)。解決國(guó)際投資爭(zhēng)議方法主要有（1）協(xié)商或談判解決。（2）東道國(guó)當(dāng)?shù)鼐葷?jì)。（3）外國(guó)法院訴訟。（4）外交保護(hù)。（5）國(guó)際仲裁。

（作者單位：成都廣播電視大學(xué)）