試論供電企業財務風險

摘要：財務風險是指由于多種因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。在眾多風險中，財務風險是最主要的風險，是經營風險和金融風險在經濟領域的集中體現，作為企業管理和資金運動的中樞，財務管理環節一旦遭受侵害，往往引發企業全面的財務危機，進而威脅到企業生存和發展的基礎。供電企業是國有獨資壟斷經營，作為電網公司垂直管理的分公司，并不是一個獨立核算的會計主體，更容易造成財務風險的意識薄弱，風險管理體系的不健全，因此，應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范和化解。

關鍵詞：供電企業；財務風險；途徑；措施

供電企業作為關系國家能源安全和國民經濟命脈的重要企業，在經濟社會中發揮著重要的基礎性作用。隨著我國經濟體制改革步伐的進一步加快，供電企業不斷擴張其規模，這會使公司未來發展的不確定因素的增加。面臨日益激烈的市場競爭，企業必須充分認識公司各種財務風險，建立完善的風險控制機制，防范和化解企業發展過程中的各種風險，確保電力企業經濟運行安全及持續健康的發展。

一、供電企業財務風險的類型

供電企業財務管理活動主要由籌資行為、投資行為、資金回收三個方面，因此財務風險一般相應的有三個類型：籌資風險、投資風險、資金回收風險。

（一）籌資風險，即借入資金增加而喪失償還債務能力的可能。供電企業是典型的資金密集型企業，供電資產通常數量多、金額大、更新快，企業新建和更新改造設備需要大量的資金，企業資產負債率（即負債性資本與全部資本的比例）不能太高，在負債資本中的長期債務與短期債務的比例也應搭配合理，充分發揮財務杠桿作用又不能使企業不堪重負。

（二）投資風險，即投資回報率達不到預期目標的可能。供電企業的投資活動一般分為長期投資和短期投資，長期投資由于期限較長，會產生許多無法預料的因素，影響到預期的投資回報率，達不到預期目標。而短期投資則往往由于流動資金結構不合理、市場的供求或價格發生變化，影響到預期目標的實現。投資風險還常常受政府的政策影響，例如國家對經濟的宏觀調控等。

（三）資金回收風險，即產品銷售出去后貨幣資金回收的時間與金額的不確定性。供電企業銷售的產品是電力，電費回收尤其是陳欠電費的回收向來是供電企業一項十分困難的工作。在電力供應由緊缺轉為平衡，甚至電力富余的情況下，供電企業往往采取各種增供擴銷措施做大電量，在提高社會效益與企業自身效益的同時，無疑也加大了資金回收的風險。

此外，還有納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平產生的納稅風險；收益分配方案選擇對企業發展影響的資金分配風險；對外擔保風險、機會風險等等。

二、供電企業財務風險的成因

在財務管理工作中，只有充分了解財務風險產生的原因，才能采取針對性措施，防范和化解財務風險。供電企業財務風險形成的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因。概括起來，主要有以下幾個方面：

（一）企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因

財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的，供電企業也不能置身度外。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。例如，近年來世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使企業增加了營運成本；電煤價格上漲，國家調整火電廠上網電價，增加企業的購電成本；銀行貸款利率上調，使得企業財務費用增加，無法實現預期的財務收益等等。

（二）企業財務管理人員素質不高，對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，部分供電企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好、用好上級財務下撥的資金費用就行了；成本費用超支可以再申請追加指標，利潤又不在本級財務核算；工程項目投資只是生產、計劃部門的事等等。風險意識的淡薄，也是財務風險產生的重要原因之一。

（三）財務決策缺乏科學性導致決策失誤

隨著改革的深化，供電企業對自身的資金運作逐漸擁有一定程度的自主權，但與此同時，財務決策還存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的籌資決策和投資決策的失誤時有發生，從而產生財務風險。

（四）企業內部財務關系混亂

部分供電企業內部各部門之間及企業與上級部門之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、防范供電企業財務風險的途徑

有效降低供電企業財務風險，必須建立企業財務風險控制機制。企業從事各項經濟活動應樹立風險觀念，保持公司資產負債的比率處于安全區域，防止公司因過度負債而導致財務風險，同時提高企業生產經營適應市場環境變化的能力。

（一）提高會計信息質量，加強決策者的科學決策

會計信息是企業相關決策者進行決策的主要依據，會計信息的質量對經濟決策的影響程度很高。虛假的會計信息被決策者利用進行科學決策時，會給企業造成巨大的財務風險隱患，因此，提高會計信息質量對防范企業財務風險至關重要。提高會計信息質量，必須提高會計人員素質，提高會計核算水平，使會計對企業經濟業務的反映盡量做到全面、準確、及時。

（二）對財務風險正確預測，建立財務風險預警系統

在沒有事前周密的財務分析和市場調研的情況下，企業進行的投資具有很大盲目性，這是造成失誤的重要原因之一。企業應該結合行業分類、經營環境、經營狀況，分析重要項目的特性及變動趨勢，借助財務指標分析方法、概率統計方法等對企業的財務風險進行全面有效的財務預測。企業通過強化全面預算管理，建立財務風險預警系統，不僅對外部宏觀經濟情況、行業財務狀況、財稅政策、利率變化和企業戰略發展目標變化分析，而且根據企業財務狀況的變化，及時發現問題并發出預警警報，以便采取積極主動的相應措施。

（三）強化審計監督，進一步完善內部會計控制制度

內部會計控制制度是為了提高財務會計信息質量，防范和化解財務風險，確保資產的安全完善，依據有關法律法規和公司規章制度的貫徹執行，對與財務活動相關的機構設置、人員安排、權限責任的規范而形成的各責任主體間相互制衡。科學確定會計工作的組織結構，按相互牽制的原則賦予各個崗位相應的權限和責任，減少舞弊發生的風險。會計部門的工作重心放在企業經營價值循環的反映和監督的同時，要緊密結合其他業務部門的實物管理，努力將企業財產的價值管理與實物管理有機結合起來，及時發現、分析差異，避免不利差異的擴大和差錯的產生。

（四）構建風險預控體系

省網公司層面應成立專門組織，充實財務政策研究力量，對財務制度、稅收籌劃、金融政策等進行研究，針對分公司和子公司不同經營特點，下發指導性意見，以便更好地規避企業在稅收、財會政策等方面的風險；同時，省網公司還要加強對因投資比例變動、國家經濟政策變動等導致的變化，制定一套比較完整的改制辦法、結構模式、公司章程范本、財務管理制度體系，并組織清產核資或資產評估，妥善處理不良資產和潛虧因素，明確產權，確保企業改制后輕裝上陣，有效防范企業改制過程中出現的財務風險。

四、控制供電企業財務風險的措施

（一）控制資金風險

正確地籌措和使用資金，發揮資金效益，是控制財務風險的一個辦法，供電企業具有資金密集、網點分散、流動性強、不易控制的特點，要避免資金風險，必須使企業的財務管理以資金管理為中心，加強企業生財、聚財、用財之道，以促進供電企業的全面發展。首先需要企業成立資金管理中心，完善資金管理組織體系，充分發揮資金結算中心的聚集、結算、控制、融通功能，發揮資金的最大效益。在實行資金的集中管理過程中，明確目標，該管理中心是以嚴格執行“現金收支”兩條線為核心，分級管理、綜合平穩，實時控制，從而有利于減少資金分散和沉淀，加強企業現金流的管理。隨著互聯網絡的廣泛運用，企業還需建立資金管理信息系統，充分利用網上銀行、電話銀行等金融先進手段，銀企合作，以此來防范難以預測的金融風險。另外，企業決策層應謹慎投資，杜絕亂投資、亂借款、亂擔保的現象；財務部門及時清理各項往來賬款；企業在遇到經濟問題時盡量依靠法律手段，減少訴訟損失。

（二）控制經營風險

面對目前電價過低、應收電費數額較大、不良資產過大等不利因素，供電企業要避免經營風險，筆者認為，首先在企業內部實行資產經營責任制，采用科學、先進、公平，又符合實際的預算方法，分解下達資產經營預算指標，并定期分析、考核、兌現；同時，推行全面預算管理，企業的全部收支都要納入預算管理，形成預算對企業經濟行為的約束和激勵機制，不斷建立和完善供電企業橫到邊、縱到底、上下結合的預算管理體系；要在企業中認真實行責任會計制度，建立健全以所屬縣市支公司為內部利潤中心、直屬生產單位為成本中心、機關科室（股）為費用中心的責任中心體系，強化考核，狠抓落實；要加強用電營銷管理，特別要加強電費回收管理，積極開展增收節支降損活動，采取一切行之有效的措施，實現目標利潤最大化；此外，認真執行《會計法》等相關法規，堅決維護財經紀律，保證會計信息的真實和完整。

（三）控制投資風險

供電企業普遍存在向上級爭投資、要項目的現象，不考慮投資收益和風險，形成的固定資產投資規模較大，回報較低，利息負擔較重，出現大量遞延資產，嚴重地影響整個供電企業的經濟效益和發展速度。規避投資風險，主要是：建立科學高效的投融資決策制度，運用科學決策方法，降低融資成本，提高投資效益；嚴格控制工程造價，降低工程成本，提高投資收益率；企業重大投資、重大資金的使用和安排，要經過預算管理委員會論證通過，嚴格投資的立項、執行、監控程序，規范企業投資行為。

當然，有效的控制財務風險，供電企業應該認真執行《企業會計制度》，采取謹慎、穩妥地會計處理方法按規定提取各種減值準備金，避免經營風險，以防備和化解企業的損失。同時，加強人力資源結構調整，引進綜合類管理人才。全面開展企業文化建設，以發展為主題，以創新為動力，著力培育員工勇于開拓、不斷超越的創新精神，提高企業全員財務風險防范及控制意識。

總之，供電企業的財務風險是客觀存在的，但也能夠通過一定的經濟行為和事前約束、過程控制，得到防范和化解，以使供電企業在今后的電力體制運行中立于不敗之地。

參考文獻：

[1]洪瑅.加強內部會計控制，有效預防財務風險.商業會計，2006（３）.

[2]吳麗榮.淺析財務預警系統的建立.財會月刊，2006，（7）.

（作者單位：阜新供電公司財務部）