鋼鐵業面對高價礦石

大鋼企通過鎖定長期合同和漲價來消化成本的上升，中小鋼企雪上加霜

挑戰談判慣例

“我們不愿意與我們的客戶爭吵，可每年都得這么來一次。”作為全球最大礦業公司必和必拓（BHP Billion）中國首席代表，戴堅定曾如此描述他對一年一度的鐵礦石價格談判的感受。

每年10月至來年4月，全球三大主要鐵礦石生產商——必和必拓、力拓（Rio Tinto）和淡水河谷（Vale），都要與全球主要鋼鐵生產商談判來年的鐵礦石長期合同基準價格。起初，鋼鐵廠商的主要代表是日本和歐洲鋼鐵生產商，從2004年起，上海寶鋼集團代表中國鋼鐵生產商加入其中。

依照慣例，一旦一張談判桌上確定了價格，這一價格也就自然為各方接受，成為當年的鐵礦石基準價。

自今年2月18日始，巴西淡水河谷先后與日本新日本制鐵公司（NSC）、韓國浦項（POSCO）、德國蒂森克虜伯、意大利里瓦鋼鐵等鋼企簽約，約定2008年度，淡水河谷供應日韓鋼鐵企業的南部粉礦價格上調65％，卡拉加斯粉礦則上漲71％，年度基準價格分別為1.1898美元/干公噸度和1.2517美元/干公噸度；供應歐洲鋼鐵企業的南部粉礦價格上調65％，卡拉加斯粉礦則上漲66％，年度基準價格分別為1.3441美元/干公噸度和1.4060美元/干公噸度。2月22日，寶鋼亦宣布接受這一漲幅。

不過，直至記者發稿，必和必拓和力拓仍未宣布與任何鋼企達成價格協議。一家國際礦業公司高層告訴《財經》記者，兩家澳大利亞公司之所以還沒有接受淡水河谷的漲價幅度，是他們仍在爭取一定的海運費補償。

按慣例，每年鐵礦石長期價格均為離岸價。相對于巴西淡水河谷，地處澳洲的必和必拓與力拓距離亞洲鐵礦石用戶近得多，其到岸價遠低于淡水河谷。據中國國家發改委數據，2007年，澳大利亞至中國的海運費比巴西到中國的便宜59％，但這一差價由中間商獲得。

2005年，必和必拓亦曾提出過要求海運費補償一事，不過當時未獲力拓支持，必和必拓最終無果而終。但是，這一次由力拓出面談判，加上必和必拓的支持，大大增加了發言的分量。“澳洲鐵礦石廠商看重的是改變定價原則，把確定離岸價改成確定到岸價，否則對澳州企業不公平，澳洲政府也有意見。”上述礦業公司高層說。

淡水河谷和中國方面則不約而同，強調對維持現有定價機制的重視。淡水河谷在與意大利里瓦公司完成談判后，發布聲明稱，與里瓦的協議證明該公司“堅持國際鐵礦石基準定價體系，尊重談判中的長期業務關系和相互信任”。

今年2月21日，寶鋼集團董事長徐樂江透露，力拓提出的海運費補償要求，必和必拓2005年就曾提出過，但被中方拒絕。他強調，現在的國際礦石定價機制是合理的。2月25日，中國鋼鐵工業協會、中國商務部均發表聲明，力挺現行鐵礦石談判定價機制。

實際上，必和必拓對目前鐵礦石價格機制不滿由來已久，甚至曾表示希望引入類似原油交易的指數價格。但目前現貨鐵礦石價格居高不下，這一提議遭到了鐵礦石用戶的拒絕。

“歷史上，當年的亞洲首發價格和歐洲首發價格還從未被推翻過，此次亞歐各鋼鐵企業應不會接受比與淡水河谷談判結果更高的價格漲幅。”聯合金屬網分析師胡凱說。

鋼廠喜憂不同

國家發改委工業司副司長熊必琳對《財經》記者表示，從2003年起，鐵礦石價格已連續六年上調，且必然要傳導鋼材價格上漲。業內人士預期，由此還將可能帶動礦石現貨、煤炭、海運等相關成本價格進一步上漲。

這種趨勢在2007年已經出現。根據發改委的數據，截至2007年12月末，進口鐵礦石現貨到岸價格平均同比上漲199％；國內焦炭價格比年初上漲50％；運費方面，巴西、澳大利亞及印度至中國的平均海運費比年初都翻了一番以上。

“在假設運費不變的條件下，以澳大利亞、巴西進口礦價格上漲65％的情況計算，我國鋼鐵行業成本將上升約710億元，平均每噸鋼成本上升414元/噸。”發改委一份研究結果顯示。

對于這一形勢，鋼鐵生產商們則有喜有憂：如鞍鋼集團、馬鋼、包鋼、太鋼等，擁有較多自有礦石資源，對協議礦及現貨礦依賴較小，鐵礦石大幅漲價后，其競爭優勢反而越發凸顯；類似寶鋼等完全依靠長期協議礦的企業，由于長期協議礦價仍遠低于現貨價格，并且一般會鎖定長期海運價格，漲價后雖然成本上漲，但其綜合成本仍然低于中小鋼鐵企業；受影響最大的是如沙鋼集團這樣既沒有自有礦山，又沒有簽訂長期合同，大量采購現貨的鋼企。

比鐵礦石漲價影響更大的是運價瘋狂上漲。2007年，巴西至中國平均運費比上年上漲115％，澳大利亞至中國平均運費比上年上漲106％。2007年12月，巴西到中國鐵礦石運費一度達92美元/噸。因此，寶鋼正學習日本經驗，未雨綢繆鎖定未來海運費成本。

2月21日，寶鋼與中國海運集團總公司旗下的干散貨運輸企業中海發展股份有限公司合資組建了鐵礦石運輸公司。同時，雙方還簽署了長期包運合同，未來合資公司將投入五艘船，專為寶鋼運輸鐵礦石，合同期長達10年-15年。至2015年年末，合資公司總運力預計將翻一番，達到300萬載重噸左右。

作為轉移成本的最直接做法，鋼鐵企業可調高鋼材價格，將成本上漲轉嫁到下游。宣布接受淡水河谷漲價幅度三天之后，2月25日，寶鋼就調高2008年二季度鋼鐵產品價格，其中熱軋、冷軋（鋼）均上調800元/噸，上調幅度分別為21％和17％，寬厚板、熱鍍鋅板、電工板分別上調800元/噸、1000元/噸和600元/噸，上調幅度為10％-20％。

沙鋼也于2月14日宣布調價，主要品種都上調了100元-300元/噸不等，同日包鋼也大幅上調3月份鋼價。

實際上，漲價在談判之前已經開始。2007年11月，寶鋼就提高了2008年一季度鋼材價格，其中，熱軋和冷軋每噸分別上調300元和200元，寬厚板每噸上漲500元。武鋼也在一季度連續三次上調出廠價。

根據國泰君安研究報告，以此次鐵礦石協議價格上漲65％計算，鋼材平均每噸成本約上升309元；如果不考慮匯率變化影響，并假設2008年海運費平均價格相比2007年均價上漲20％，焦炭價格上漲40％，那么鋼企生產成本將平均增加573元/噸。

“雖然鐵礦石協議價格上漲65％，還是比現貨市場價格每噸便宜40多美元。”蘭格鋼鐵網分析師王國清博士對《財經》記者表示，“鐵礦石漲價完全可能成為一個由頭，一些大型鋼鐵企業通過鋼材漲價覆蓋成本上漲，甚至是進一步擴大盈利空間。”

但是，中小型鋼鐵企業生存環境將更加惡劣。國都證券行業研究員段振軍認為，大型鋼廠通過長期合同鎖定了成本，其平均成本要比依賴現貨市場的中小鋼鐵廠的成本低400元人民幣/噸。在中小鋼鐵企業相對集中的河北、山西等地，已有企業因成本壓力選擇停產。

中國鋼鐵尋機待變

新的價格一經宣布，國內中小鋼鐵廠商一片怨聲載道。

業內資深人士指出，過去談判的鐵礦石價格只有一個，這次卻根據礦石品位差異變成了兩個，實際上是日本企業給中國企業留下的一個花招；原因是日本企業技術水平高，采購的多為價格較低的低品位礦，而中國的中小鋼企采購的多為高品位礦，因此成為此次漲價的最大受害者。

但這恰與中國淘汰落后產能的政策暗相符合，因此政府層面并未對漲價過多指責。根據國家發改委統計，2007年，全國鋼鐵產量仍在以兩位數以上的幅度增長，但增幅已有所回落。不過，這距離發改委的目標仍很遙遠。

“自2005年以來已連續六次出臺鋼材出口調控政策，從減退稅到加關稅，可鋼鐵出口還照樣激增。”發改委工業司副司長熊必琳說。他并不認同“中國要做世界鋼鐵供應商”的看法，因為中國鋼鐵產品結構不合理，出口附加值明顯偏低，很多新增產能都是落后產能，在國外承受很大的反傾銷壓力。

早在 2005年，國家發改委就頒布《鋼鐵產業發展政策》，對淘汰落后產能提出要求。據熊必琳介紹，2007年，發改委先后分兩批與28個鋼鐵生產省（區、市）簽訂責任書，明確了淘汰落后產能的目標和責任。此外，還通過宏觀調控手段，如加征出口關稅控制低端鋼鐵產品出口。

熊必琳介紹，2007年全年淘汰落后煉鐵能力4659萬噸，煉鋼能力3747萬噸，超額完成國務院下達的淘汰煉鐵能力3000萬噸和煉鋼能力3500萬噸的目標，他預計2008年還將繼續。

蘭格鋼鐵網分析師王國清分析認為，隨著國家出口稅收政策的調整、淘汰落后產能政策的落實以及國外反傾銷機制的啟動，鋼材出口過快增長將得到抑制，低附加值鋼鐵產品產能過剩的局面將進一步顯現，這使得中小企業處境雪上加霜。

“目前國家的產業政策就是‘限小扶大’，將會有更多的中小鋼企面臨淘汰。”王國清說。

2005年的《鋼鐵產業發展政策》也提出，支持鋼鐵企業向集團化方向發展，通過各種方式進行戰略重組，提高產業集中度，設想到2010年國內排名前十位的鋼鐵企業集團的鋼鐵產量占全國產量比例爭取達到50％以上，2020年爭取達到70％以上。

熊必琳表示，鋼企重組已成國內共識，并且目前鋼鐵行業普遍效益良好，去年全行業純利潤達1900億元，也給大型國有鋼鐵企業開展重組提供條件。

“寶鋼去年凈利潤300多億元，武鋼60多個億，鞍鋼100億多，完全有能力去重組。”熊必琳說。

不過，目前國內鋼鐵企業兼并重組的效果并不理想，其主要阻力仍是來自地方政府，在旺盛的市場需求刺激下，地方增加產能的沖動猶在。

業內人士認為，中國鋼鐵產業的并購始于2005年國家產業政策的驅動，但更嚴峻的挑戰來自于市場，全球鋼鐵及礦業巨頭的整合都在加快中國鋼鐵產業的并購步伐。

在成本高漲的壓力下，一些中小鋼鐵企業開始尋求外資入股。2008年2月18日，俄羅斯第二大鋼鐵企業耶弗拉茲集團收購德龍控股有限公司最多51％的股權。此前，2007年12月，全球最大鋼鐵企業阿賽洛-米塔爾在香港證券市場收購了東方鋼鐵集團。這些行動已引起國內鋼廠的警惕，寶鋼董事長徐樂江稱，“很可能對中國鋼鐵業造成威脅。”

此前，寶鋼曾就收購八一鋼鐵和包頭鋼鐵與阿賽洛-米塔爾展開爭奪。對此，熊必琳表示，吸引外商投資不是越多越快就越好，需要的是真正能向中國轉移先進技術的企業。