走，去投資全球最有價值公司！

王育琨 著名管理專家,首鋼企業研究所所長，全球并購研究中心學術委員，前國務院發展研究中心研究員、世界銀行顧問，曾任某知名集團副總裁。

“如果我今天帶著億萬火星貨幣登陸火星，我肯定不會把所有的錢都換成美元”。——沃倫·巴菲特

沒有人會想到，美國次貸危機的接盤手竟是省吃儉用的中國人。向巴菲特學習，到全球去投資有價值的公司，或許是一條可行的路徑。

現在舉國上下都在節衣縮食救援遭受地震大災的四川，捐款總數已超過300億元。災害造成的損失預計達5000億元。可是恐怕沒人會想到，這個數字還比不上中國給美國次貸危機買單的數額。

美國金融體系的成功，奠定了美國的世界霸主地位。華爾街的翹楚們感覺無所不能。富人的錢賺足了，又開始打量那些窮人。明知窮人還不起貸款也向他們放貸。對這些不屬于“優質債”的“次級債”，又打包證券化，轉手賣出去。“無本金貸款”（Interest Only）、債務抵押債券(CDO)、信用違約交換(CDS)等等名目繁多的金融創新，把真實的住房需求已經篡改得面目全非了。結果使他們偏離了一個接一個的真實。

美國次貸危機加深，正是對建立在貪婪基礎上的美國金融體系的懲罰。瞬間倒閉的美國第五大投資銀行之一的貝爾斯登，是有著85年歷史的投行，積累了豐富的人才、資金、經驗、模式、創新工具等等，可以熟練掌握各種大勢和本質。可是，龐大的已知，非但沒有拯救它于水火，反而讓它癡迷于扭曲的人性和需求的數字。

起初，中國人暗自慶幸沒有實施大規模的抵押貸款證券化，中國銀行業也沒有被卷進次貸危機，盈利依然雄勁。可是，突然跑出一個經濟學家張化橋，他言之確鑿地說，美國次貸危機的埋單者是中國人，是中國人省吃儉用積累起來的龐大美元儲備。這些美鈔正在高速貶值，五年貶了三分之一以上。美國正在加緊印制新鈔票，中國拱手向華盛頓交“通貨膨脹稅”或“鑄幣稅”，接盤次貸危機！

真可謂一語驚醒夢中人。在美元霸權下，我們向來引以為傲的龐大美元外匯儲備，卻成了美國投機者貪婪吞噬的唐僧肉。

勤勞勇敢的中國人，固守著千年古訓，省吃儉用，多生產、少進口，多積累、少消費，多攢美元，少花美元，結果到頭來卻要為美國的通貨膨脹埋單！而且，一邊謙和地堆起笑臉納貢，一邊還要承受對方的傲慢和謾罵！這就是中國今天所面對的世界經濟體系：誰執掌了金融的牛耳，誰就執掌了世界。這悲壯的一課，將給國人留下刻骨銘心的記憶。

全球化早已不再是概念上的說辭了，全球已形成了一個統一的經濟體系。無論是有意識地參與還是無意識地被卷入，都要在這個體系內各取所得。中國人不能再被動下去了，中國人如果不去有意識地積極參與，如果繼續那種相對封閉的經濟思維，我們將繼續做冤大頭。

在美國金融業深陷次貸危機不能自拔之際，“股神”沃倫·巴菲特則重登美國富豪榜榜首。巴菲特長期不看好美元。在過去6年中，他大舉做空美元。自2002年以來，巴菲特通過期貨合約及其他投資建立了數十億的美元空頭，盡管伯克希爾·哈撒韋公司的大部分收入都是以美元計價的。他做空美元的理由是基于美國龐大的貿易赤字和財政赤字。自2002年年初以來，歐元兌美元已累計升值75%。

在5月3日的伯克希爾·哈撒韋年度股東大會上，巴菲特面對當天到場的約3.1萬股東預言，美元還要貶值10年以上。巴菲特幽默地說：“如果我今天帶著億萬火星貨幣登陸火星，我肯定不會把所有的錢都換成美元”。巴菲特把手中的美元都買了公司。買那些能賺外匯的公司，買資源型公司，買中國、印度的公司。去年巴菲特買中石油大賺30多億美元，他那天表示，等價格合理時還要買進。

中國投資界現在有很有些人以巴菲特為榜樣，那就先跟巴菲特學這招吧，到全球去投資有價值的公司。只是單純拋售美元，可能把美元的匯率打得更低，最終受損害的還是中國。而把美元轉換成全球有價值公司的股份，則是不錯的選擇。對一個資源并不充裕的大國來說，把這些美元外匯儲備轉變成沃爾瑪、蘋果、惠普、IBM、思科、力拓、必和必拓、摩根大通、高盛、瑞銀等一流消費類公司和資源型公司的股權，可能具有更多價值。

如山的外匯儲備是禍，更是福：中國人參與全球化現在不愁貨幣資本，這是中國公司走出去的堅強后盾。經濟30年高速增長，巨大市場的龐大訂單，是中國公司走出去的最好通行證。大型資源型公司、一流消費類和制造類品牌，特別想分享中國的高速增長，中國公司正可以投其所好，憑借手中的訂單，反向投資其母公司。當然，最大的優勢還是30年改革開放所形成的富有創造力的企業家群體和精神。先知先覺者還是中國企業家，已經憑借去海外去買資產、買公司走向了全球化的舞臺。華為、中興、聯想、TCL等走出去辦公司和并購公司就是一種全球化的路徑，中鋁、中投、工商銀行等投資海外有實力大公司的股權，也是一種全球化的方式。毫不奇怪，短期內摔跤、付學費都是正常的。

走，出去投資全球最有價值公司，我們才有可能擺脫為美國危機埋單的宿命。