民營中小企業融資難問題解析

【摘要】文章通過對民營中小企業的發展狀況揭示，對這類企業在經營和發展中遇到的融資難問題進行了分析，并提出了從政府、銀行、民間和企業自身的解決途徑和方法，以供參考借鑒。

【關鍵詞】民營中小企業；融資；風險投資機構

作為國民經濟的重要組成部分，我國民營中小企業在經濟和社會發展中發揮著十分重要的作用。據統計，民營中小企業創造的GDP約占全國60%左右，稅收約占全國稅收總額的50%，吸納解決了約70%的城鎮人口就業。然而，在民營中小企業的發展中，融資難已成為企業發展壯大的瓶頸。根據對民營中小企業的調查研究和實際工作的總結，本文將對這一問題進行分析和探討解決的途徑。

一、民營中小企業的發展現狀

一是在國家毫不動搖的鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展的背景下，民營中小企業得到了快速發展，這些企業的特點和現狀是產權明晰，決策靈活簡單。二是企業內部管理和經營方式相對粗放直接，生產性企業較為有效，貿易及服務性企業次之。三是家庭企業占比較多，自我約束機制不足。但在夫妻共同參與的中小企業中，一方經營，另一方管理財務的情況卻是有助于經營和行為的監督制約。四是重視規模擴張，但技術含量不高，產品趨同，存在環保問題和低水平過度競爭問題。五是社會對這類企業的誠信和信用度的認同感不足，缺乏社會機制的系統輔助。六是當前民營中小企業最緊迫的是需要解決資金問題，企業生產經營成本提高，現金流緊張，資金鏈繃緊。資金是滿足生產和經營的關鍵要素和各種生產經營要素有效配置的基礎。七是這類企業的相互信任度不高或過高，造成企業融資找不到擔?；虼罅炕ケＰ问?，企業融資渠道有限，往往給地下錢莊高利貸打工。

綜上所述，民營中小企業在我國市場經濟中，是最有生命力和最有積極競爭的經濟實體，就整體而言，他們的發展還處于初級階段，是最需要政策支持和導向的，特別是融資難問題，已經成為民營中小企業發展的最大障礙。

二、對民營中小企業融資難的分析

1．國家宏觀上和社會微觀上對民營中小企業在國民經濟發展中的重要作用認識不足，觀念落后，民營中小企業的融資制度不明確，造成在這些企業融資的體制機制的落后和不完善，缺乏主動的、切實可行的措施辦法和有針對性的機構體制。

2. 金融體系的融資渠道方式方法和金融產品相對落后匱乏，沒有落到實處，與市場經濟的發展不相配套。

3．缺乏對民營中小企業的融資市場細分。無法解決實際存在著的不同法律類型企業、不同行業類型的企業、不同發展階段的企業的融資需求與現階段金融政策的矛盾。

4．民營中小企業自身經營管理和綜合素質參差不齊，有待提高，自身實力有限。企業規模小及缺乏擔保條件，企業的真實性、合法性及誠信度受到置疑。

5．擔保體系不健全。

6．對民營中小企業的服務和融資產品及保證方式的創新大為落后，已有的創新得不到認可。

三、解決民營中小企業融資難問題的途徑和方法

1．國家和地方政府需要通過立法的形式明確對民營中小企業融資和發展的法律依據，支援和限定設立專門的主管部門負責研究、制定和實施解決政策面和落實上的監督、指導和調控，解決體系的建立。這雖然是政府行為，但這是市場經濟調節下的政府規劃行為，是規劃性扶持民營中小企業的活力和競爭。政府可以根據產業政策導向，規劃民營企業的產業支持計劃，根據企業的繳稅情況，企業增加就業機會的情況，可以幫助企業的貸款援助，包括建立的財政性政府融資機構的直接融資，貸款的擔保，貸款貼息等，另外政府可以從稅收優惠、財政補貼、引進投資等形式，完善融資市場體系，建立專門的中小企業金融機構，提供專業化融資服務，促進企業做大做強。

2．銀行加快融資創新步伐。銀行應以民營中小企業或企業主為主體給予信貸支持，劃定相應信貸規模，設定相應條件，銀行的著重點是對這些企業的創新和服務，例如，對貿易流通企業可以采用動產質押、浮動抵押、保全倉庫等金融創新，對服務業、制造業企業也可采取股權質押、應收帳款抵押、運營證、開采權、海域權抵押，退稅帳戶、著名品牌、商標權、無形資產、專利權抵押等方式，對于高科技企業和缺乏擔保的企業，可以采取個人擔保、風險投資基金與銀行信貸相結合的組合融資方案。

3．促進民間融資發展。民間融資機構是市場需求的產物，應給予支持促進，引導規范，民間融資已成為民營中小企業融資的重要組成部分，所以規范組織形式，引導資金投向，法律界定融資合法性的界限及賦予民間融資合法地位，例如，小額貸款公司或小企業投資公司，典當行公司，也可以設立民間融通資金代理機構。通過法律手段使民間融資有規范的操作流程和合同契約，加大國家宏觀面宣傳力度，增強政策和業務操作透明度。通過信息披露改變信息不對稱的風險，整合社會資金，加大民間投融資比重。同時加強監督，防止民間融資被地下錢莊、高利貸、洗錢、賭博等不法活動所利用。

4．以優惠的政策促進風險投資機構的建立，并真正開始風險投資業務，許多民營中小企業特別是高科技項目和技術含量高的企業，在啟步階段往往啟動和運行資金不足，這類企業有其特點和風險性。但是一旦企業運作成功，他的效益回報一般相對也是較高的。所以風險投資公司的作用是非常重要，但在我國很少有真正意義的風險投資公司，也缺乏風投項目的選定機制。所以筆者認為這是我國金融領域的一個空白。除了風險投資公司的單獨運作外，也可協同銀行、信托等機構合作配套，否則這個市場利益也會外流。

5．發展民營中小企業在資本市場的直接融資。在我國企業直接融資的比重大約在10%左右，與發達國家的70%左右比例相差很大。所以需要提高民營中小企業的直接融資比例。一是完善債券市場結構，豐富公司債券品種，明確債券發展流程機制，理順發行審核體制，放松限制，鼓勵發債融資。二是鼓勵民營中小企業上市，并為風險投資資金提供退出和盈利機制。我國資本市場需盡早建立“創業板市場”，降低資本市場直接融資的門檻。

6．加快信用擔保體系和信用評價機制的建立和完善。鼓勵和支持設立中小企業擔保機構，對真正的擔保業務要給予財政補貼，充分發揮其作用，按市場化原則規范運作。建立擔保機構的資本補充機制，也可建立擔保與保險組合機制的創新。建立社會信用評價機制和環境，降低成本，把解決中小企業融資問題和培養中小企業信用環境相結合，在企業的納稅、貸款、工商年檢、海關報稅、產品質檢、法定代表人品行和實際經營者等情況記錄、收集整理的基礎上，做好信用評價工作，對綜合信譽良好的民營中小企業給予支持。

7．引導民營中小企業采取多渠道、靈活的融資模式，如通過招商引資和優勢互補，引導推動中小企業通過合資、合作、產權出讓、利用外資等多種方式進行重組改造。

在當前宏觀調控從緊的貨幣政策下，在通貨膨脹壓力呈現的環境下，為民營中小企業的發展和做大做強而尋求解決融資難瓶頸，是戰略決策，是政策問題，是方法問題，也是一個服務問題，樹立科學發展觀和可持續戰略思維及措施，才能真正服務好企業，成就國家大事業。

【參考文獻】

[1]侯龍．中小企業融資難的癥結及解決途徑[J]．中國金融，2008，（3）．

[2]李鎮西．建立適應市場需求的小企業貸款服務機制[J]．銀行家，2007，（10）．

【作者簡介】金大宇（1960- ），男，浙江寧波人，廣東發展銀行寧波分行經濟師，研究方向：經濟金融、金融產品。