中小企業在資金鏈斷裂后尋找出路

今年以來，從長三角到珠三角，傳統制造業遭遇資金和成本增加的雙重擠壓。7月初，中央高層先后到多個沿海省份考察勞動密集型企業。作為勞動密集型產業代表的紡織行業中小企業倒閉超過1萬多家，超過2000萬工人被解聘，有2/3的紡織企業面臨重新調整。

8月3日，第二屆廣東中小企業經濟論壇在廣州落下帷幕。據國家發改委中小企業司發布的統計結果顯示，今年相當部分中小企業面臨資金鏈斷裂等困難，全國上半年有6.7萬家規模以上的中小企業倒閉。由此，中小企業面臨的“融資難、成本攀升”等窘境引起了政府的高度關注。

融資難成最大瓶頸

被喻為全國民營經濟風向標的溫州，8月中旬，出臺了“金融八條”，力圖為中小企業“補血”。 針對中小企業貸款難提出，要力爭每年新增貸款500億元，將資金投放于符合國家產業政策的項目，建立和健全政府貸款貼息制度，以降低中小企業融資成本。

今年，中小企業面臨的融資瓶頸尤為突出。據銀監會統計，今年第一季度各大商業銀行貸款額超過2.2萬億元，其中只有約3000億元貸款落實到中小企業，占了全部商業貸款的15％，比去年同期減少300億元，中小企業融資面臨前所未有的困難。

有關機構在2004年六、七月份進行了一次非公有制中小企業抽樣調查(包括7座城市的400多家企業，其中絕大多數為“規模以下”的小企業，并且多數小于50人規模)，就企業經營和發展所面臨的“比較嚴重”或“非常嚴重”的問題，51%的企業把“資金短缺”作為十幾種困難中的首要困難；就在當地籌措資金開辦新企業困難與否的選擇上，53%的企業認為“相對困難”或者“幾乎不可能”，就企業的主要資金來源看，不到4%的企業將銀行貸款列為企業主要資金來源，也只有9%的企業在創業過程中使用了銀行貸款。可見，目前到銀行貸款雖仍是企業籌資的主要方式，但對于廣大中小企業來說，他們很多時候卻只能干著急。

自2007年以來的宏觀緊縮政策，讓各家商業銀行的貸款增幅有了明顯的下滑，由于被壓縮的大多是短期貸款，這使得中小企業的融資難問題變得更加突出。而我國中小企業融資長期主要依賴銀行貸款，缺乏直接融資手段。中小企業規模小，收益不穩定，抗風險能力差，缺乏合格抵押擔保品，也在很大程度上影響了銀行對中小企業的貸款支持力度。

全國政協副主席白立忱在第二屆APEC工商咨詢理事會亞太中小企業峰會開幕式上表示，目前中國中小企業普遍缺乏融資知識和技巧，融資渠道缺乏，融資成本高，導致部分中小企業生產經營陷入困難。白立忱指出，扶持中小企業的發展，當務之急是要解決中小企業的融資問題，建立起多元化、多層次的金融體系。

8月初，支持中小企業解決生產經營困難，央行一決定對全國性商業銀行在原有信貸規模基礎上調增5％，對地方性商業銀行調增10％，專門用于中小企業以及“三農”方面的信貸投放。而近期浙江等地小額貸款試點的推廣，也有望疏導民間資金支持中小企業融資。

9月15日，央行宣布了兩項貨幣政策的調整措施：一是決定9月16日起下調一年期人民幣貸款基準利率0．27個百分點；二是決定9月25日起，下調中小金融機構人民幣存款準備金率1個百分點。

分析人士指出，這些舉措明顯都反映了央行緩解小企業融資難的政策意圖，為長久受困的中小企業帶來一絲希望。

“內憂外患”的夾擊

在眾多面臨倒閉或者已經倒閉的企業中，紡織行業所受到的打擊具有很大的代表性。常州市武進區是蘇南傳統的棉紡基地，有1500多家注冊紡織企業。近年來由于外部環境的改變，棉紡行業正在面臨嚴峻考驗。當地規模較大的棉紡企業武進棉紡廠總經理沈怡華告訴記者：“武進棉紡廠現有2000多工人，2005年還有1500萬元的利潤，到了2007年，虧損300萬元。主要原因是各種成本不斷上漲。比如說，水資源費每噸增加了0.5元；煤價漲了一倍；電價、柴油價格也漲了。土地資源費從每畝0.5元上漲到每畝6元，2008年增加到每畝16元。而企業的稅收卻沒有減少。

2000年以來，我國紡織服裝出口始終保持高速增長，但進入2008年似乎出現了逆轉的跡象：據廣州海關的統計，2008年1至2月，我國紡織服裝出口164.4億美元，僅增長5.7%。作為全國紡織服裝出口最大的省份，廣東省紡織服裝出口35.2億美元，同比減少了11.3%。

據分析，今年以來，受各種因素影響，紡織行業生產成本普遍上漲了10%以上，企業希望通過提價來消化成本，然而價格提升的同時卻是出口數量的急劇下滑，國外訂單正在大量流失。

與此同時，國內外政策的變動、原材料價格持續上升，進一步加劇了中小企業經營狀況的惡化。

全國最大的婚紗生產企業潮州名瑞集團董事長蔡民強告訴記者，從接單到交貨一般將近半年左右時間，而這一期間人民幣升值消耗了大部分利潤。2007年以來，企業出口換匯成本已經提高了20%至25%。如果人民幣繼續升值，紡織出口企業的生存將更為艱難。

春節后，中國紡織名鎮佛山西樵鎮的紡織工人平均工資已經達到每個月1600元至1700元，比去年上漲了20%以上。番禺的港資企業廣州環亞制衣有限公司相關負責人則說，《勞動合同法》實施后，企業用工成本也大大提高。

另外，去年下半年以來，國際油價不斷攀高，給紡織企業帶來巨大的成本壓力。石油價格上漲，直接導致作為紡織品原材料的石油化纖產品價格水漲船高，運輸費用也大幅提高。與此同時，棉花等紡織服裝的原材料也在大幅上漲。東莞夢萊特服飾有限公司老板陳慧勇介紹說：“毛織原材料價格去年大約上漲了20%至30%，而熨衣服的蒸汽要用到的煤炭，幾年前每噸價格大約是350元，去年已經升至680元，目前報價更高達780元。”

“民間信貸”浮出水面

國家發改委中小企業司有關權威人士表示，不可否認現在的民間借貸業務已經成為中小企業融資的重要手段之一。“民間信貸活躍，然而相關部門難以有效審查民間借貸機構，企業在民間借貸中承擔了巨大的市場風險，這處于監管的盲區”。

以當下最具民間投資活力的溫州為例，當地報紙廣告欄上，民間借貸已經不再是“猶抱琵琶半遮面”。 “幫還貸款，資金周轉，投資咨詢，速度快，收費低”， 打電話可以咨詢到行情：企業如果借100萬，一個月需付3萬塊錢利息，且需要抵押房產證。相當于一個月三分利，年息是43%。由于資金面持續緊張，眾多中小企業只能轉向民間借貸。同時，這種自由逐利的民間資本，也正在醞釀種種轉型。

作為一個有投資傾向的職業太太林潔正在被報紙上的廣告吸引。她琢磨著把自己從股市里撤出的資金部分借給民間信貸公司。溫州的閑錢不在那些大企業手里，而是散落在像林潔一樣的中產階級手中，黃偉建評價。他是溫州市政協委員，恒生資產管理有限公司的董事長，他們公司的主營業務類似于風險投資。他說，溫州人到處炒房、炒煤，但其實溫州資金很散、很多，是民間借貸把這些錢收集到一起。

而來自溫州銀監會的數據顯示，目前在溫州的企業營運資金構成中，自有資金、銀行貸款、民間融資的比例，已經從2006年的60：24：16，轉變為現在的54：18：28。民間融資的比例有了較大提高。據溫州中小企業促進會會長周德文介紹，目前溫州民間金融的流動規模已經達到600億。一個不是秘密的秘密是，在溫州，“高利貸”已經非常流行。據多家媒體報道，溫州民間資本的高利貸利率高達月息5分以上，已經遠遠超出溫州制造業約10%的平均利潤。

這些借貸公司、擔保公司，游走在法律的中間地帶，浙商銀行溫州分行行長王成良評價說，他們不是黑色的地下錢莊，但他們身份模糊。而尋求合法身份，幾乎成了必然邏輯。

7月13日，浙江省政府在幾大城市正式啟動了小額貸款公司試點。這是浙江首次以文件的方式承認民間貸款機構的合法地位。其實，從2006年起，中國在山西、貴州、平遙農村就已開展小額信貸試點。而此次試點是在城市，被輿論評價為是很有希望將地下金融陽光化的嘗試。推出時間也引人遐想———恰好在中央領導集體調研之后。溫州中小企業促進會會長周德文就認為，這和民營企業集體面臨的困境有相當大的關系。溫州前100強企業里，已經有90%申報了小額信貸。

小額信貸自有足以夸耀的歷史，它令人們想起孟加拉的諾貝爾和平獎得主尤努斯，他是小額信貸模式的創始人，他創辦的格萊珉銀行專門向窮人提供貸款，同時創造了經濟效益和社會效益的奇跡。溫州將獲批成立的這16家小額信貸公司，他們不同于格萊珉（孟加拉國專門為窮人提供小額信貸的金融機構，由穆罕默德·尤努斯創建）銀行之處在于，浙江省銀監會在下發的文件上同時注明，小額信貸公司并非嚴格意義上的金融機構，只是一種經營特殊業務的公司，必須由大型制造企業牽頭，它不能吸儲，貸款利率不得高于銀行4倍，70%貸款單筆不得超過50萬。盡管有種種限制，大型制造企業、擔保公司對這16張門票表現出罕見的熱情。

為了提高對勞動密集型產業的支持力度，8月下旬，央行與財政部、人力資源和社會保障部聯合發文，將勞動密集型小企業的小額擔保貸款上限由100萬元提高到200萬元，并允許貸款利率上浮3%，這進一步刺激了民間申報小額信貸資質的熱情。中小企業的“寒冬”或將以此為由頭，漸漸感受到“春天”的暖意。

一個國家的經濟穩定持續增長離不開數量眾多的中小企業，特別是在穩定經濟、吸納就業、出口創匯和提供社會服務等方面，中小企業的作用更是不可或缺。

20世紀90年代前后，我國采取了出口導向型發展戰略，在低利率、低匯率、低要素價格政策的支持下，沿海地區中小企業積極融入到了以跨國公司為主導的全球生產網絡中，但是它們大多充當了其中的低層級供應商，從事諸如加工制造等低附加值環節的生產，而且企業數目較多，替代性較強，討價還價能力較低，在大部分情況下只獲得了較小份額的收益。加工制造環節的微薄利潤，如果一旦遭遇生產成本上漲，部分中小企業只能選擇主動脫離全球生產鏈，紛紛破產和倒閉。

上世紀七八十年代，日本企業也遇到了類似的問題，他們痛定思痛，在技術模仿和創新中殺出了一條血路，成功地實現了產業升級，創造了日本制造業的輝煌。日本的經驗表明，依靠技術進步和產業升級，實現從“貿易立國”到“科技立國”的轉變，是當前我國中小企業解困的重要途徑。中小企業要銳意進取、勇于創新，在與領導廠商和高級廠商的互動中加快技術進步，培育自己的品牌，提高在全球生產網絡中所處的地位。