多元化戰略的二維分析模型與企業擴展的路徑選擇

摘要：文章探析了多元化戰略的二維模型、業務多元化、地域多元化、業務多元化與地域多元化的綜合影響，并得出結論。

關鍵詞：多元化戰略；二維模型；業務多元化；地域多元化

一、多元化戰略的二維模型

過去40年中，業務多元化和地域多元化已經成為公司戰略日益重要的一個方面(Qian，1997)。業務多元化指的是企業的產品或服務跨越一個以上產業的經營方式，這一現象產生于20世紀初葉，起源于有些企業試圖在原有產品的基礎上為顧客提供完整的產品線。地域多元化指的是企業在不同地域的子市場通過水平或垂直一體化的方式進行擴張，與業務多元化相比。這是一個較新的研究領域。時至今日，地域多元化，尤其是跨國經營已經日益成為企業最為重要的戰略選擇。

多項研究表明，企業多元化戰略對績效的影響實際上來自兩個維度，即業務多元化與地域多元化。基于此，本文對多元化戰略的定義可以用圖1所示的多元化戰略二維模型加以認識分析。如圖所示。多元化戰略的第一個維度是橫坐標所示的業務多元化程度，可由企業所涉及業務的數量以及每項業務對企業總收入的貢獻程度來衡量：第二個維度是縱坐標所示的地域多元化程度，可由企業所涉及的空間范圍，如省、市。國別、區域、洲際、全球來衡量。根據多元化戰略的二維模型，企業在現實商業環境中，可以有四種戰略選擇，分別是低業務－低地域多元化戰略、高業務－低地域多元化戰略、低業務－高地域多元化戰略以及高業務－高地域多元化戰略。

二、業務多元化

資源基礎理論、核心能力理論、動態能力理論都將企業的高績效歸功于建立在企業內部異質性要素基礎之上的競爭優勢。這些“戰略性”資源組合起來就能夠產生高產出并能夠運用于多種相關的產出領域。但是這些獨特資源的供給是有限的，因此能夠產生可靠而穩定的“租金”。在不同的產品線之間協調戰略性資源將產生范圍經濟性并從更多的消費者處獲取租金。只要企業是在這些資源和能力的范圍之內進行業務多元化，就能夠產生不斷增長的“租”。無關多元化由于超出了范圍將不會產生額外的“租”。

同時，從交易成本的角度出發，業務多元化超出了一定的程度將會增加內部的治理成本從而影響績效，尤其是在多部門企業中更是如此。相關多元化依賴企業內部的互相支持關系，但由于內部交易成本的原因，成本會隨多元化程度呈指數式的迅速增長。無關多元化由于各業務之間的獨立性而要求更多的部門設置，最終會導致治理成本大于邊際收益，從而降低效率。

將交易成本理論與資源基礎觀綜合起來，表明績效與業務多元化之間呈非線性關系，由于戰略性資源的原因，隨著范圍的擴大，績效會提高，但如果業務范圍超過了這些資源的范圍，而且治理范圍超過了管理能力。績效就會隨之下降。相關多元化產生的高租金會被增長更快的治理成本所抵消。

Palich等(2000)統計了82個業務多元化與績效的相關研究，其中55％的研究認為二者具有相關關系，并指出業務多元化初期會對績效產生正向的作用，但是發展到一定階段便對績效產生了負作用。國內近年來有少數以本國企業為研究對象，對業務多元化戰略與企業績效關系進行的經驗研究，如尹義省(1998)的研究結果顯示。業務多元化程度低的企業績效顯著高于相關多元化、非相關多元化、高度多元化；相關多元化企業的績效顯著高于非相關多元化企業；高度多元化企業與非相關多元化企業之間績效差異不顯著。李敬(2002)發現企業的業務多元化經營水平與企業的績效呈負顯著相關，即企業的多元化水平越高，企業的績效越差。

三、地域多元化

企業的空間擴展方式，即按地域的擴展可分為三種：(1)在當地市場擴展；(2)在外地市場擴展；(3)向國外市場擴展。企業活動在地域方向的擴展形成地域多元化、多國化。地域多元化的概念經常會與降低風險聯系起來。許多學者認為地域多元化可以從公司層面降低非系統性風險。當各地區的經濟活動并不完全相關時，地域多元化應當可以降低風險、提高盈利能力。任何單獨在某一地區的投資行為與在本地／本國相比都會具有更大的風險性。但地域多元化作為一個整體的風險卻不會高于甚至低于僅在本地投資生產。實施地域多元化的公司將會獲得更為穩定的利潤，如果各個地區的收入并非顯著正相關。那么整個公司的現金流的波動性也會明顯降低。

不斷擴張的地域范圍可以提高分享或協調跨地域經營活動的能力，這些利益包括規模經濟性、范圍經濟性和經驗。各地區在基礎設施、分銷渠道和營銷方面存在一定的共性，同時技術也為不同地區的經營活動起到了整合作用。地域多元化程度越高的公司。將擁有更多的機會去平衡、協調戰略性資源以獲得跨市場、跨地域的范圍經濟性。同時可以分散市場風險，從而提高公司的績效水平。從某種意義上說，跨地域、跨國化經營本身與地域多元化程度低的公司相比應當具有更大的優勢，因為地域多元化程度高的企業擁有更多的機會通過無形資源、運用市場力量、分散市場風險、尋求低成本的要素投入以及開拓價格敏感性低的市場來獲得更高的回報。這類企業可以在要市場之間進行套利，并通過協調、平衡不同地域的市場力量以降低投入成本和控制產出市場。事實上。大量的經驗研究表明地域多元化可以有效地提高公司的績效水平。

當然，地域范圍的擴大會產生一些消極影響。例如。制度與文化因素會成為在不同地區之間轉移競爭優勢的重要障礙。而且地域多元化可能會制約企業在某一特定細分市場、地區或行業精耕細作。這也可能妨礙企業實施低成本或差異化戰略(Potter，1985)。地區差異和跨地域協調成本的增加可能會降低范圍經濟性帶來的潛在收益。

四、業務多元化與地域多元化的綜合影響

如果相關多元化或適度多元化與單一業務或無關多元化相比更有可能提高企業的績效水平，而地域多元化也能提高績效水平，那么業務與地域這兩種因素綜合起來會產生怎樣的影響呢?一方面，交易成本理論認為多元化程度的提高會增加企業的治理成本。因此，過度的業務多元化和地域多元化綜合起來應當會降低企業的績效，因為將戰略性資源運用于過寬的業務／地域范圍所產生的成本最終會超過收益：另一方面。業務多元化理論與跨國公司理論都探討了戰略性資源和高效率的治理能力在跨業務或跨地域擴展時能產生范圍經濟性的問題。兩者對績效影響的研究具有相同的理論基礎，也表明兩者綜合起來對提高績效應該有更顯著的影響。

對于無關多元化的公司，每項業務都可以享受到地域多元化程度提高帶來的利益。更值得關注的是，業務多元化程度與地域多元化程度同時提高會對企業績效產生何種影響呢?Jones Hill(1988)指出在一個全球市場的基礎上，試圖經營大范圍的、相關的業務組合的公司可以非常充分的利用管理資源。此外，從學習理論的視角來看，從前的業務多元化經歷可以為企業管理多業務一多地域積累經驗，這有利于日后開拓外地市場從而產生積極的相互影響。

Geringer等(1989)檢驗了業務多元化與地域多元化對績效的相互影響，但沒有發現存在顯著的影響。Tanman Li(1996)指出地域多元化可以分散風險，并提供更大的顧客群體從而獲得范圍經濟性來提高業務多元化企業的績效。Kim等(1989)認為業務多元化對績效的影響與地域多元化對績效的影響，兩者之間l的關系是權變的。他們的研究表明地域多元化程度對相關多元化公司的績效沒有影響，但實施業務多元化的公司隨著地域多元化程度的提高，績效會提高。較高的地域多元化水平似乎可以消除不同業務多元化水平企業的績效差異。Hitt等(1997)發現兩者存在積極的相互作用，較高的業務多元化水平可以降低高地域多元化帶來的負面影響。

五、結論

基于前人的經驗研究，以及基于資源基礎理論和交易費用理論，本文認為地域多元化水平的提高可以提高低業務多元化企業的績效水平，對中等程度業務多元化企業的績效幾乎沒有影響或者存在負面的影響，對高業務多元化企業可以起到降低其業務多元化程度過高帶來的負面影響的作用。因此，我國企業在進行擴展的過程中，不但要關注業務多元化。同時也要關注地域多元化，尋求業務多元化與地域多元化的平衡是快速成長、實現高績效的重要戰略選擇。