企業建立ＣＦＯ制的意義和應注意的問題

隨著社會主義市場經濟體制的建立，現代企業要通過科學管理、自我約束，做到合法、合規經營，實現企業預期目標，就必須強化企業內部監督，健全企業內部監督機制。這是現代企業適應市場經濟發展的必然選擇，也是企業自身健康發展的內在要求。目前，我國一些企業建立CFO制的直接動因，并非是國家或上級部門的指令，而是來自企業中存在的會計信息失真、財務收支混亂、國有資產流失等問題，這些問題與企業財務工作密切相關。

一、CFO制的產生、發展、涵義

19世紀末，西方發達資本主義國家一些大企業財務主管，逐漸從繁重的簿記工作中解脫出來，加強企業財務控制，對內部實施成本控制，降低材料消耗，提高工作效率。隨著工業企業規模迅速擴張，需要大量資金，財務主管把更多精力投入到資本市場上，與股東和金融業主進行廣泛溝通，他們扮演資本市場與企業之間溝通的主要角色，財務主管的重要地位和作用得到了廣泛認可，開始對企業實施財務控制，參與企業管理決策，這時就形成了早期的CFO制度。

20世紀中期，經營權與所有權進一步分離，西方發達國家積極推動資本大眾化，結果造成分散的股東對公司監督和控制力度減弱，公司代理問題突出。股東不斷要求公司CFO們對企業經營管理實施有力地監督，促使CFO增加了為股東承擔監督的責任，在這種情況下CFO在公司中的地位也得到了大幅度的提高。

20世紀后期，公司控制權市場競爭激烈，很多公司從關注多元化戰略開始向打造企業核心戰略轉變，CFO開始在兼并浪潮中發揮了無以替代的作用。公司財務首席執行官已經與一般財務經理承擔的職責不同了，在公司戰略規劃和制定中，成為管理高層有力助手和參謀，成為公司高級管理層與股東之間溝通的橋梁。

對于CFO的內涵，理論界還沒有統一的認識。在西方，公司首席財政官或財務總監被稱為CFO(Chief Financial Officer)，被認為是現代公司中最重要、最有價值的頂尖管理職位之一，是掌握著企業神經系統(財務信息)和血液系統(現金資源)的靈魂人物。在我國，一般將CFO界定為由企業所有者(出資者)決定，體現出資者意志，負責對企業的資本、財務、會計、經營活動進行全面監督與管理的高級管理人員。我們CFO涵義概括為，是以所有者利益代表的身份進駐國有企業，承擔監督國有資產運行，參與企業重大經營決策，審查企業財務報告等職責的企業經濟監督責任人。

CFO制度，是由企業所有者在企業內部所建立旨在保障所有者利益和實現資產保值增值的一種財務監管機制。

CFO制度起源于西方國家，二戰前后，西方國家的國有企業有了一定的發展。為了加強對國有企業的管理，而通過建立CFO制，監督總經理及經理層，以有效避免“內部人控制”保護所有者的利益。我國實行CFO制，原因也比較類似，由于為數不少的國有企業存在會計信息失真、財務收支混亂、國有資產流失嚴重。因此，國家在一些國有企業中建立CFO制度，在財務收支及管理標準上對企業的投資、籌資、收入分配以及日常經營收支在時間、數量上實施監控。

二、企業建立CFO制的現實意義

(一)實行CFO制是完善法人治理結構的重要內容

完善的法人治理結構，應該是在明晰產權基礎上的“三權”分立，即決策權(股東大會、董事會)、監督權(監事會)和經營權(經營者)相互制衡的運行機制。目前國有企業法人治理結構很不完善，如產權代表未真正代表國家利益；董事對總經理的控制作用小，有的董事“不管事”，有的董事長同時兼任總經理。這些問題的存在，使決策權、監督權和執行權沒有相互分離而形成有效的相互制約，產權約束的財務監督仍時常處于梗阻狀態，致使國有企業外部監督弱化、內部財務運行失控。因此，實行CFO制，可改變目前國有企業所有者監督缺位的現象，CFO作為產權代表派駐企業，賦予其代表所有者行使監督使命，承擔起監事會的有關監督職責，這必將對法人治理結構的進一步完善起到極大的促進作用。

(二)實行CFO制是解決所有者與經營者信息不對稱的有效途徑

無論是國有企業所有者，還是其他的外部監督主體，他們所掌握的企業信息都不可能有經營者多，信息不對稱是一種客觀存在。在現行財務報告披露制度下，企業對外披露企業信息是有時間性的，除上市公司每年披露兩次報表即中報和年報外，一般是按年對外提供會計報表；所有者也主要是從有限的會計信息披露中獲取經營者的信息。在這種情況下，如果經營者存在著敗德行為，所有者也只能是在會計報表披露之后才能了解到，這種滯后的信息，難以為所有者監督服務。而實行CFO制，由于在制度設計上保證CFO能夠進入企業決策部門，參與制定企業財務計劃，監控企業的財務活動，從而為所有者及時獲取企業生產經營活動信息創造了便利條件，是所有者快捷獲取經營者信息，解決所有者與經營者信息不對稱的有效途徑。

(三)實行CFO制是一種低成本的所有者監督方式

所有者對經營者的監督需要付出一定的代價，即監督成本，它主要包括兩個方面：一是所有者為獲取經營者信息所開支的費用，如專設機構經費、專職人員工資及各種福利等；二是由于監督滯后，經營者敗德行為已給所有者造成的經濟損失，在傳統的所有者對經營者監督方式下，由于信息不對稱的存在，作為非專業人士的外部股東，要將企業披露且業已經過粉飾的會計信息調整至真實狀況，實際上是非常困難的。同時，由于所有者獲取信息的滯后性，經營者敗德行為給所有者造成的經濟損失已無法挽回，所以這種監督的成本是相當昂貴的。但在CFO制下，所有者能及時了解經營者動態，及時采取相應措施對經營者的控制，如解除經營者職務、凍結企業資產等，從而降低或避免經營者敗德行為而造成的經濟損失，使其監督成本大大降低。

(四)實行CFO制是提高會計信息質量的重要手段

會計信息是國家進行宏觀經濟管理以及企業有關方面進行決策的重要依據。目前我國會計信息失真現象嚴重，有些單位和個人利用假發票、假帳本、假報表、假審計報告等進行偷稅、漏稅，截留財政收入，侵占國有資產，騙取榮譽。造成會計信息失真的原因是多方面的，其主要原因是企業利益驅動，對經營者監督弱化造成的。因此，治理會計信息失真，不能僅依靠會計本身的監督，而應由會計信息系統以外的力量實行標本兼治。實行CFO制，企業一切重大財務開支、資金調撥都必須有CFO的認可，CFO對有關原始單據的審核，猶如一道堅固的屏障，有利于保證會計信息的真實可靠，極大地提高會計信息的質量。

(五)CFO制是現代企業內部約束機制和管理機制的有機組成部分

代表所有者利益的CFO制度與來自企業外部的社會監督(如來自國家作為社會管理者和宏觀調控者身份對企業實施的必要監督)有著本質區別。一方面，建立現代企業制度的基本內涵之一，是通過明晰產權關系，強化產權約束，依靠產權制度的自身運轉的內在機制，構建企業內部決策、執行和約束職能相統一的有機體制，從生產經營活動，特別是財務收支方面自動地防范和避免背離所有者利益的行為不受約束，從而實現對資產運營過程中的產權控制，硬化產權監督。盡管CFO往往是由企業所有者委派到企業中，但其職責的履行是與企業內部經營活動以及經營決策行為緊緊聯系在一起，CFO制度是構成現代企業內部約束機制的有機部分，在內部約束機制運行中發揮財務監督職能，這種監督具有及時性、有效性、經常性、自覺性特點。顯然，作用于企業內部約束機制的監督是企業外部任何監督所無法取代的。

另一方面，CFO制度還具備一定的管理職能。表現在CFO要在企業資本的投入、資金的籌集、資產調配、費用成本、利潤分配以及財務計劃、財務考核、會計組織運行等許多財務會計工作和財務活動中與經營者一起共同行使組織、協調、控制等管理職能。加強企業管理，優化管理者行為，實現企業利潤最大化，毫無疑問應是企業所有者的根本要求，也是國有資產保值增值的源泉，同樣也是CFO制度的目標之一。在優化和完善企業內部管理機制中，應充分考慮CFO制度在加強企業管理、提高經濟效益中的積極意義和作用，使之成為企業內部管理機制的一個重要組成部分。

財務總制度應是財務監督職能與管理職能的有機統一，其中監督職能是本質，管理職能是實現監督職能的途徑，即財務監督是寓于財務管理之中，在財務管理過程中，體現出財務監督意義；離開大量的具體的財務管理活動，財務監督便失去立足之地，毫無意義，同樣沒有財務監督，財務管理便失去目標，走向失控。

三、企業實行CFO制應注意的問題

企業實行CFO制對于加強企業集團的財務監督和管理，提高企業的經濟效益發了很好的作用。但是這項制度在運行過程中，也存在一些問題。

第一，職務沒到位。公司CFO應是體現所有者意志的全面負責對公司的財務會計活動進行監督與管理的高層人員，但在實際操作中，CFO常常與財務部經理、會計主管等職務混為一談。職務沒到位的后果，不僅混淆了CFO的性質，降低了CFO的地位，而且對我國CFO制度的建立、健全、規范及實施都將產生十分不利的影響。

第二，權責沒到位。由于CFO的“職務沒到位”，其權責自然不可能與真正意義上的CFO的權責相同。即使是一些由產權代表或董事會確定的CFO，其權責在實際運行中也常常出現偏差。如有的提出CFO要對企業總經理行使經濟監督權，有權采取措施制止企業總經理濫用職權和決策失誤行為；有的集團公司派一名CFO到企業，單槍匹馬事后查帳，與真正意義上CFO的監督與管理活動相去甚遠。

第三，素質沒到位。CFO作為企業高層次的財務監督及管理人員，必然要求其有較高的專業素質和思想素質。對企業CFO的任職資格除了政治思想和身體、年齡方面作出要求外，還按照企業分類對學歷、職稱、專業工作經歷及實績作了具體明確規定。但有些地方對素質要求偏低，影響了CFO隊伍作用的發揮。

第四，制度沒到位。迄今為止，國家還沒有出臺一份類似《總會計師條例》一樣的具有普遍指導性的關于CFO地位、職權、任職資格的法規條例，因而使得各個地方在對國有企業委派CFO的認識和操作上并不一致，這也是導致上述三個“沒到位”的很重要原因。

針對四個“沒到位”，我們認為企業在實行CFO制應注意以下問題：

(一)高標準選拔任命CFO

財務監督是一項涉及面廣、專業性強的工作，要求CFO必須是具有較高素質的優秀專業人才，不僅應具有較高的貫徹執行有關法律、法規和國家政策的水平，還應堅持原則，清正廉潔，自覺維護國家利益；不僅應具有企業經營管理的基本知識及相應的分析判斷能力，還應是會計核算的內行，理財業務的高手。否則，再好的制度，沒有合格的人員去執行，一切都將化為烏有。因此，為保證國企CFO隊伍的高素質。應使CFO的人員選拔市場化，形成能者上、庸者讓的優勝劣汰機制。

(二)明確CFO的權責范圍

所有者向企業委派CFO，并非是干預企業經營者的經營權。因此，在CFO制度的設計上，必須明確其工作職責、權力范圍和運作規則等，做到既能對經營者進行有效監督，又不干預企業自主經營。一般來說，實行CFO制的企業不再設立總會計師，企業經營者享有不受CFO制限制的、法律法規所賦予的完全財權。CFO工作權責主要應包括：對企業財務決策的參與權；對財務計劃執行的監督權；對企業重大資金調撥的簽字權。

要使CFO切實履行其監督責任，必須賦予其相應職權。

1.知情權。CFO為了更直接、有效地進行監督，必須直接參與企業的經營活動。所謂參與，也就是在企業決策前要知曉決策背景，在決策中要了解決策過程，只有這樣才能擔負事后責任。為保證CFO對經營活動的參與，就必須賦予其質詢有關部門負責人，聽取業務人員匯報，參加或列席有關重大會議等權力，這樣才能使知情權落到實處。

2.聯簽權。實行聯簽權是CFO行使職責的重要手段。通過與總經理一起對重大事項進行聯簽，CFO可以有效參與企業的經營活動，真正對國有資產安全負責，但要注意聯簽權的范圍問題，范圍過大，會耗費太多精力，使聯簽制度化為一紙空文；范圍過小，不利于實行有效監督。因此，CFO的聯簽范圍必須與其責任范圍相適應。

3.建議權。對于企業的經營活動，CFO可以從財務管理的角度提出意見，更重要的是CFO可以行使對財務人員任用、調動、獎懲方面的建議權，完善企業的財務管理制度和內控、內審制度，處分提供虛假會計信息的財務人員，甚至對總經理違反財經法紀，損害國有資產安全的行為，可以向董事會提出撤換人選的建議。

(三)建立完善的CFO約束機制

為更好地發揮CFO的監督作用，促使CFO認真鉆研業務，廉潔自律，保證CFO制度的有效運行，應建立充分的激勵和嚴格的約束機制，既要設計合理的激勵性報酬方案，以調動CFO的工作積極性，又要制定科學的CFO工作業績考核評價辦法，以及工作失誤的責任追究制度，從而使約束具有剛性。

(作者單位：河南日報報業集團有限公司計劃財務部)