赤道原則的產生、發展與實踐

摘要：赤道原則(簡稱EPs)已成為判斷、評估和管理項目融資中的環境與社會風險的一個金融行業基準，被多家金融機構承諾接受并成功運用于國際實踐中。本文簡述赤道原則形成與發展、主要內容及其接受程序，并就其國內外具體實踐作了較為詳細的介紹。

關鍵詞：赤道原則；金融機構的社會責任；環境與社會風險；可持續發展

一、赤道原則形成與發展

2002年10月，荷蘭銀行(ABN AMRO)和國際金融公司在倫敦主持召開了一個由9家商業銀行參加的會議，討論項目融資中的環境和社會影響問題，并提到了它們對銀行的聲譽和利益的影響。隨后由花旗銀行建議，各銀行同意成立一個任務工作組針對這些問題起草一個框架供其他金融機構參考。在此之后，工作組舉行了多次電話會議，在這些會議中，花旗銀行、荷蘭銀行、西德意志州立銀行和巴克萊銀行決定在世界銀行和國際金融公司的政策，尤其是國際金融公司保障政策的基礎之上創建一套項目融資中有關環境與社會風險的指南。

2003年6月4日，7個國家的10家主要國際領先銀行承諾支付大約145億美元的項目貸款，約占全球項目銀團貸款的30%，宣布采納并實行“赤道原則”，這些銀行便是最初的“赤道銀行”。

2004年7月13日，來自石油和天然氣，采礦業，電力業等工業領域的13個非政府組織與16個EPFI在倫敦召開會議，討論赤道原則的執行與公開事宜。會議上赤道原則的金融機構(以下稱EPFIs)報告了各自的措施，包括員工培訓、改善信用政策、調整內部稽核、開展業務外的環保行動等。此次會議在赤道原則的執行發展中起到了重要作用，它標志著其他非政府組織作為監督者的正式介入，之后建立起的EPFI-IFC-BankTrack系統使得赤道原則的實施監督步入成熟。

2006年，赤道原則經歷了一次較大的修訂，這次修訂廣泛爭取了各非政府組織、非赤道銀行、和ECA機構的意見，修訂后的赤道原則于2006年7月開始施行。它適用于全球所有行業的新的項目融資和已有項目的擴建或改建，并且要求項目的財務顧問也執行赤道原則。新版的赤道原則擴大了項目的適用范圍，由只適用于資本成本大于等于5000萬美元的項目改為適用于資本成本大于等于1000萬美元的項目，擴充了文本部分和展示部分。與舊版相比，新版強調社會問題和環境問題并重，而不是只重視環境問題，如改環境評估(EA)為社會和環境評估(SEA)，并為利益相關者提供更好的協商機制。

應EPFIs和NGOs對透明度的要求，文本中新添加了原則10和尾注6，并于2007年由IFC發布了有關該原則的指南。每家金融機構一年至少發布一次報告，介紹執行原則的過程和投入，并把合適的機密考慮進去。IFC規定了最低交易數量并示例，EPFI依此發展他們自己的報道構架，關注不同項目領域和地區。

二、赤道原則的主要內容與接受程序

新版本的正文包括4個部分：序言、適用范圍、原則陳述和權利放棄聲明，正文之后有4個展示。

序言部分闡述了赤道原則出臺的動因、目的、意義，以及EPFIs的一般承諾。

適用范圍部分主要規定了赤道原則適用于總投資1000萬美元及以上的新項目和現有項目的擴建或更新，項目財務顧問行為也受赤道原則的約束。

原則陳述部分為文件的核心部分，列舉了赤道金融機構做出投資決定時需依據的特別條款和條件，共l0項原則，赤道金融機構承諾只把貸款提供給符合這l0項原則的項目。第1項規定了項目風險的分類依據。第2項規定要對A類項目和B類項目執行社會與環境評估(SEA)并給出該評估的要求。第3項規定了社會與環境評估報告應包括的主要內容。第4項規定了借款人要就A類和B類項目準備《行動計劃》(AP)，該計劃要對評估報告進行、結并說明注意點，同時明確如何減輕、糾正、監測和管理評估報告中提到的可能影響和風險。第5項規定了公開征詢意見制度和信息披露制度。第6項規定了申訴機制。第7項規定了獨立審查服務。第8項規定借款人必須在融資文件中承諾的事項。第9項規定了獨立監測和報告制度。第10項規定了赤道金融機構的報告制度。

權利放棄聲明部分規定了赤道原則的地位和效力。

展示部分有4個文件，即項目的分類、潛在的社會與環境影響和風險的列表、國際金融公司關于社會與環境可持續性的實施標準以及世界銀行和國際金融公司的專門指南。

想要接受赤道原則的金融機構只要獨立宣布它已經或者即將更改內部政策和流程以應用赤道原則即可。IFC秘書處所要求的申請程序非常簡單：1.在官方網站下載并填寫申請表；2.編寫并發送了一份新聞稿，宣布其通過原則，登載于網站上；3.在赤道銀行名單(網頁)上添加自己的主頁和/或環境專頁的連接；4.在自己的主頁上添加赤道原則網站的鏈接。

三、赤道原則在國外的實踐

(一)赤道銀行報告

按照赤道原則規定，每家赤道銀行至少每年向公眾披露一次其實施原則的成績和經驗，赤道銀行的年度報告可以作為赤道原則國外實踐的最佳寫照。此處僅以澳大利亞的西太平洋銀行I2004年的報告為代表，簡述國外赤道銀行實踐赤道原則的一般方法。報告中列舉了該行有關環境的政策、管理、風險分析、項目分類、收入等，以及實施原則的措施，具體來講包括：起草相關政策請第三方環境咨詢公司監督幫助執行；銀行的金融項目中應用赤道原則；在貸款策劃團隊中設立赤道原則的負責人，向策劃團中的所有成員和信貸負責人、公關發放簡報，內容包括具體原則及其更新；拒絕不考慮環境風險的項目，并給出項目調整范圍建議；貸款協議中寫明適用于所有銀行(無論是對赤道或非赤道銀行)的社會、環境的責任條款，更新環境管理系統；擴展環境顧問團；業務外的節能減排行動等。此外，該行還調查了每個客戶對赤道原則的看法，結果顯示，所有客戶都了解赤道原則的價值并支持原則的實施，甚至有一個客戶因其赤道銀行的身份而選擇該行。因為有了共同的框架和方法，明確了項目融資中的社會環境考量，赤道銀行明顯簡化和標準化那些通常很復雜的事務。

另外，原則還倡導各銀行針對不同項目領域作單獨報告，如瓦喬維亞銀行(WACHOVIA)II2006年10月的公告報告就闡述了瓦喬維亞銀行對于森林保護和氣候變化的責任策略。

基于EPFIs的公開報告，據官方網站顯示，還沒有任何金融機構因為接受或倡導赤道原則而導致營業額下降。EPFIs的首腦們始終相信，有一個統一的框架，將為業界帶來更大的學習風氣，使大家具有更多有關環境和社會問題的專業知識，更好地為客戶提供建議和控制風險。

(二)典型項目

1.BTC項目

這是赤道原則下第一個A類項目，也是赤道原則的第一次重大試驗。BTC項目是一條1760千米長的輸油管道，從阿塞拜疆途徑喬治亞蘇維埃社會主義共和國直至土耳其地中海岸，由蘇格蘭皇家銀行集團等9家EPFIs負責融資。世界野生動物基金(WWE)、地球之友(FOE)等非政府組織對管道在土耳其的部分進行了評估，發現該項目至少30處違反赤道原則，嚴重質疑了赤道銀行的可信度。它們建議銀行：停止貸款；獨立做項目分析，而不是依靠項目主辦方和IFC；公開分析報告(報告需要基于赤道原則和其他社會環境標準)并為闡明作出決定的理由。直至達到以下要求才允許貸款：符合IFC的政策OD4.20；符合赤道原則；符合當地法律；與第三方和有關國際組織達成諒解；正在調查此事的獨立、權威人士得出滿意的結論。同時，EPFIs也受到了來自媒體的壓力；不僅如此，非政府組織還訴諸法庭請求保護人權和環境III。迫于壓力，貸款銀團后來聘請了獨立的環境顧問進行評估，結果表明該項目遵守了赤道原則，為了更加放心，貸款銀團還聘請了另一個環境顧問代表它們對該項目進行監督。自2004年2月同意籌資以來，該項目經歷了兩年多的潛在社會環境影響評估，于2006年6月開始運營。

2.薩哈林2號油氣項目

這是投資規模最大和爭議最多的項目之一。項目位于俄羅斯遠東的薩哈林島，項目的平臺位于一個僅有的瀕于滅絕的灰鯨的捕食海域附近，同時長達800公里的項目管線將穿越24個地震多發帶，越過200條河流及其支流，而這些河流正是野生大馬哈魚的產卵地。該項目被非政府組織和原住民指責威脅瀕臨絕種的西部灰鯨，破壞珍稀魚類和鳥類的棲息地，對地區漁業發展造成污染。迫于各方壓力，項目發起人委托世界自然保護聯盟召集一個獨立科學評估小組評估該項目對西部灰鯨的影響。

2005年4月，環境保護組織雨林行動網絡和太平洋環境共同發布的一份報告，批評了該項目的融資顧問(某赤道銀行)，稱該項目直接違背了赤道原則，是一顆定時環境炸彈，該銀行不應該扮演項目財務顧問的角色，并組織眾多抗議者號召各銀行斷絕與項目的財務關系。2006年9月19日，俄羅斯自然資源部根據俄總檢察院的要求，撤銷了先前對該項目二期工程做出的國家環境鑒定結果，已經完成80%工作量的薩哈林2號項目不得不因此停止作業。2006年12月，在俄羅斯天然氣工業股份公司取得項目51%股權后，表示項目的環境問題得到了基本解決，將盡一切可能盡早開工。2007年1月11日，EBRD宣布將不會再考慮參與該項目的撥款。時至今日，項目公司提交給多家國際銀行(其中6家為EPFIs)和出口信用保險機構的融資和保險申請仍然沒有得到批準。

這兩個項目是赤道原則運用過程中爭議最大，同時也是比較典型的案例。從中我們可以看出：雖然赤道原則沒有強制執行的效力，但是EPFIs一旦作出承諾便面臨著來自利益相關者的壓力，其中與勞工、環保和人權的相關非政府組織和以及銀行監察組織是監督赤道原則實施的主要力量，它們憑著強大的社會影響力和公信力進行輿論監督，甚至直接提起訴訟。赤道原則已發展為一種具有威懾力的行業慣例，促使EPFIs在項目融資時對社會環境風險做出謹慎考慮。

四、赤道原則在國內的嘗試

由于輿論壓力不足、項目資金限制和體制不同等因素，我國目前還沒有金融機構正式接受赤道原則，只在與國際金融機構的合作中間接觸過此原則，相應的理論研究成果也比較少。但在實踐中，中國的銀行業也在積極響應著企業社會責任運動，為實現環境與社會的可持續發展做著不懈努力。

2007年《國務院關于落實科學發展觀加強環境保護的決定》提出，建立健全有利于環境保護的價格、稅收、信貸、貿易、土地和政府采購等政策體系。6月，國務院印發的節能減排綜合性工作方案，也明確要求金融部門要制訂促進節能減排的政策措施。7月，中共中央政治局召開會議，提出要著力控制高耗能、高排放和產能過剩行業盲目擴張，努力緩解投資增長過快、信貸投放過多、外貿順差過大的矛盾。運用經濟手段，控制污染企業的信貸已是大勢所趨。在這種情況下，國家環保總局、中國人民銀行、中國銀監會3部門于2007年7月12日聯合出臺《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，把強化環境監管與規范信貸管理緊密結合，把企業履行環保政策法規情況作為信貸管理的重要內容，把企業環境守法情況作為對企業貸款的前提條件。

隨著國際金融公司以及越來越多的赤道銀行和已經進入了國內銀行業IV，赤道原則的精神也被滲透到所參股銀行的內部政策中。2001年國際金融公司與南京市商業銀行進行參股談判時，第一項議題就是環保問題，國際金融公司要求南京市商業銀行按照國際慣例出具《環保承諾函》，建立環境管理系統，還對南京市商業銀行按要求提供的兩名“環保官員”進行了專門培訓。

2006年5月17日，興業銀行與IFC簽署了<能源效率融資項目(CHUEE)合作協議>(即<損失分擔協議>)，成為其開發適合中國的能效融資項目的合作伙伴。根據該協議，IFC向興業銀行提供2億元人民幣的本金損失分擔，以支持最高可達4.6億元人民幣的貸款組合，興業銀行則以IFC認定的節能、環保型企業和項目為基礎發放貸款，IFC則為貸款項目提供相關的技術援助和業績激勵，并收取一定的手續費。興業銀行的能效融資恰是“赤道原則”具體化后的產品，在能效貸款的背后，隱藏著該行欲率先成為“赤道原則”會員銀行的雄心。

招商銀行2007年10月11日宣布加入聯合國環境規劃署金融行動，并表示該行目前已制定了全方位的綠色金融行動計劃，同時正與國際金融公司洽談在提高能效領域的合作。截至目前，招行在水電、風電、太陽能發電等可再生能源項目上的貸款投放達54億元。在天然氣發電和核電等清潔能源項目上的貸款投放達36億元。在環保設備、污水處理、垃圾處理、大氣污染防治等環保項目上的貸款投放達16億元。此外，招行還投放貸款126億元，支持重點工業、交通、建筑、電器及照明等節能減排項目。

其他銀行也紛紛表示將嚴格堅持信貸環保合規、全面建設“綠色信貸”銀行作為一項長期經營發展戰略，并制定了有效措施，如中國工商銀行的“環保一票否決制”V，行業分析中心VI，等等。

2007年，業界興起一股社會責任熱潮。4月，上海銀監局發布《上海銀行業金融機構企業社會責任指引》。《指引》強調銀行業金融機構應誠信經營，維護金融消費者(包括企業客戶和個人客戶)的合法權益。隨后，招商銀行發布《一九八七至二00七社會責任報告》；中國人壽發布《中國人壽社會責任報告》；中國銀行發布《CSR2007中國銀行社會責任報告》，各報告闡述了金融企業在經濟社會環境方面所做的工作和將來展望。此外，交通銀行還增設了社會責任委員會。

結束語

接受赤道原則、走可持續發展道路是金融業今后的大勢所趨，我國金融機構只有提高可持續發展意識，積極做好準備，對于海外業務較多的中國銀行和為國際金融組織貸款轉貸的國家開發銀行以及名列世界第三大出口信貸機構的中國進出口銀行更應率先垂范。為此，我國還應該建立一個由第三方認證的金融機構企業社會責任認證體系，同時把赤道原則這樣的行業慣例轉化為國內法，對金融機構的社會責任進行特別規定，從而形成類似EPFI-IFC-BankTrack Systerm的完整體系，以促進我國金融業的長遠發展。

注：本文系SIT項目成果

(作者單位：湖南大學金融學院)