江西金融市場現狀及發展對策分析

【摘要】 江西省金融機構及資本市場近年來取得長足發展，但和其他發達地區相比，還有較大差距。本文通過對江西省金融市場的現狀進行具體類比及數據分析，提出了相應的對策建議。

【關鍵詞】 江西省金融市場；對策建議；企業上市

【中圖號】 F830.9【文獻標示碼】 A 【文章編號】 1005-1074(2008)12-0138-02

1 金融市場現狀分析

1.1 江西各項存貸款狀況 由于證券、保險和信托產品在江西金融資產總量中所占份額很小，我們主要以銀行存貸款作研究。改革開放以來，伴隨著經濟的持續快速發展，江西省的金融業務總量在不斷發展壯大。1991年，江西省各項存款余額為272.47億元，貸款余額為419.35億元。而截止2008年6月末，各項存款余額為6667.03億元，比年初增加767.04億元，同比多增257.78億元，增長16.5%，增幅同比提高了1.5個百分點；各項貸款余額為4378.76億元，比年初增加了363.16億元，同比少增28.83億元，增長13.7%，增幅同比回落了1.2個百分點；金融機構現金收入8727.20億元，現金支出8382.41億元，收支相抵，凈回籠現金344.79億元。從存款結構上看，企業存款增加較快，新增企業存款71.29億元，同比增長12.50%；新增儲蓄存款346.83億元，增速同比回落。2008年一季度，全省金融機構本外幣貸款余額3245.11億元，同比增長13.34%，其中人民幣貸款增長較快，同比增長14.01%。按累收累放統計，銀行、信用社累計發放貸款653.61億元，同比增長25.16%；累計收回貸款462.24億元，同比增長19.50%。貸款周轉次數為0.60次，比上年同期加快0.07次，周轉天數較短80.37天。以上數據說明，全省金融系統人民幣存款保持了較快增速，但人民幣貸款增速較慢，在一定意義上反映了江西金融支持經濟發展存在的缺陷和問題。

1.2 江西證券市場 目前江西上市公司偏少，資本市場大有發展潛力。要在加強監管的前提下，積極推動更多的優質企業走上資本市場，以適應發展江西經濟的需要。上市公司的質量也有待進一步提高，有些上市公司法人治理結構不健全，缺乏持續盈利能力，經營業績不夠穩定。要進一步貫徹“法制、監管、自律、規范”的八字方針，積極推進證券市場的改革和規范化建設，更好地把握機遇，支持更多的優質企業上市，籌集更多資金，促進江西經濟的發展。目前，全省己有20家左右的企業明確提出上市申請，并抓緊作好改制等各項準備工作，其中包括一些準備在二板市場

上市的高科技企業。江西省通過證券市場直接融資的比重占金融資的比重仍然很小，證券市場發揮金融資源配置的功能不足。另外，證券市場的效率方面仍存在一些問題，如上市公司信息披露不透明，對關聯交易事項披露不充分；資產減值準備不足從而造成利潤增長不實；募集資金使用效益差，未按投資計劃使用資金；受大股東控制導致決策機制和公司治理方面存在風險。這些問題對江西證券市場發揮企業直接融資的功能、提高資本配置效率產生負面影響。

1.3 保險市場 改革開放以來，特別是近十多年來，江西省保險業迅速發展，較好地發揮了經濟補償職能，為江西經濟的發展作出了重要的貢獻。“十五”期間，全省保費收入以年均26.1%的速度遞增，是全省增長最快的行業之一。截至今年11月，全省已實現保費收入90.7億元，全省保險公司總資產已超過250億元。目前全省有14家保險公司，1532家保險機構，49家保險專業中介機構，2553家保險兼業代理機構，保險從業隊伍5.8萬人。但目前江西保險市場尚處于一個過渡時期，即由原來的壟斷型市場向競爭型市場過渡，由封閉型市場向開放型市場過渡，業務發展不充分，市場發育不成熟，行業競爭不規范。從當前來看，江西省保險市場上主要存在以下一些值得注意的問題，如①保險市場供給主體少，不利于培育良性市場，很大程度上影響了消費者的積極性。②江西經濟的相對滯后，也一定程度上影響了總體保險水平的提高。③保險市場發展不均衡，如主體業務發展不平衡，城鄉市場發展不平衡等。

2 江西金融發展的對策建議

為了更好地的積累金融資源和優化金融資源配置，提高金融中介的效率，改善地區的投融資狀況和產業結構，以便為經濟發展服務，提出以下相關對策和建議。

2.1 促進金融體系全面發展 從金融中介服務來看，在傳統的間接融資環境下，商業銀行是金融交易的主導，由于法人治理不完善，監督機制落后，導致銀行大量不良貸款，造成金融效率的損失。同時也使銀行機構風險增加，影響金融體系的穩定。直接融資則有利于降低交易成本，增加信息透明度，證券市場的“用腳投票”可以在一定程度上促進企業提高經營管理水平，另一方面使個人的風險投資意識得到加強，從而對優化社會資源配置產生積極作用。直接融資在支持高新技術企業發展的同時，還有利于提高金融產品的投資價值，提高投資收益，分流個人儲蓄，降低金融風險。對于高新技術產業、重點建設項目和竟爭力強的企業，可以在有效擔保的前提下允許企業發行一定規模的企業債券進行中長期融資，并可以適當放寬企業債券利率和限制，由投資者根據市場化原則獲取盈利和承擔損失。

2.2 促進和引導民間投資 實行改革開放以來，我省民間投資增長迅速，在發展經濟、擴大就業、活躍市場和增加出口等方面發揮出日益重要的作用，已成為促進江西省經濟和社會發展的重要力量。但由于受政策、體制和市場環境以及民間投資者自身因素的制約，民間投資發展依然受到一定的影響。一直以來，產權明晰、自我約束能力較強、經濟效率較高的民營企業難以得到國有銀行的融資，民營企業只能依托規模較小、資金成本較高的中小銀行。江西省一方面民營經濟迅速擴張，而另一方面對民營企業的金融服務卻不足。發展民營經濟是進一步解放和發展生產力，實現富民強省的重要途徑，要促進江西省民間投資發展，一是進一步轉變思想觀念，繼續推進民間投資的發展和投資領域開放，擴大內需。除少數與國計民生關系密切的行業按國家要求限制民營資歷本投資外，競爭性領域和對外資開放的領域，都對民營資本開放。二是鼓勵和引導民間資本以多種方式投資，為民間資本的進入創造有利的體制環境和經營環境，如推廣BOT項目融資有償轉讓等投資方式，吸引民間企業參與基礎設施、公用事業項目建設。

2.3 面對金融危機須鎖定商業銀行的風險類型 20世紀90年代以前，信用風險是銀行的主要風險，銀行業對之給予了極大的關注，由此產生了《巴塞爾資本協議》。90年代以后，世界上的主要銀行開始大量進行以金融衍生工具為主的市場交易，并產生了一系列因交易失誤引起銀行損失甚至倒閉的大案，其中最典型的是巴林銀行倒閉案。市場注意力開始轉向與交易賬戶相關的市場風險，結果產生了衡量市場風險的風險價值方法(VaR)。90年代末，世界金融動蕩，許多大銀行遭受信貸損失，金融界開始重新評估銀行風險，認識到信用風險依然是銀行的最大風險，信貸造成的損失甚至可以在一夜之間吞食銀行。本次國際金融危機，市場動蕩劇烈，這對我國各家銀行的風險管理與防范都提出了更高的要求。商業銀行要實現科學發展，必須尊重事物發展的客觀規律，既要適度進行金融創新，更要注重風險管控，追求穩健的可持續發展路徑

2.4 促進企業上市進程 當前中國證券市場出現了較大調整，企業上市的環境比去年復雜得多，但中國經濟持續快速發展的趨勢沒有改變。因此，越是在證券市場低迷的時候，越要求堅定信心，始終不渝的做好各項準備工作。江西省正認真篩選一批有發展潛力的優質企業，進行有計劃、有步驟的培育，協助企業做好戰略投資者、風險投資基金的引進工作，支持企業加快發展，促進企業早日上市。在政策鼓勵和市場引導的雙重作用下，企業應利用資本市場直接融資，加快上市進程。例如，2008年年初，南昌市確定了首批18家擬上市企業，其中一家已向中國證監會遞交了IPO申請材料；巴士在線也將于近期向美國證監機構申報發行材料。另外，全市還儲備了30余家上市后備企業。南昌市的企業上市梯次推進格局進一步鞏固。今年1月28日，贛粵高速成功發行12億元分離交易可轉債，成為低迷股市一道亮麗的風景。今年5月30日，誠志股份向6家特定投資者以11.06元/股定向發行2800萬股，募集資金3.1億元；9月5日，泰豪科技10股配3股的配股申請獲得證監會發審委審核通過；洪都航空、長力股份等上市公司也在積極籌劃再融資。

2.5 對欠發達地區實行差別金融控制政策 實行利率傾斜政策的目的是為了促進對欠發達地區的投資，或者說是增加對欠發達地區的資金供給。欠發達地區不是缺乏資金需求，而是缺乏資金供給，但由于經濟發展水平不高，投資利潤率較低，導致盡管資金吸納能力弱，卻出現資金外流。目前我國的金融政策對利率實行嚴格統一管理，欠發達地區缺乏“高風險、高收益”的市場機制作用，銀行資金往往流向發達地區。由于貨幣需求的價格彈性較小，貸款利率提高對資本需求減少影響很小，而提高貸款率使金融機構能夠提高利潤空間，可以促進資金供給，引導資金流向欠發達區，因此建議對欠發達地區實行利率傾斜政策，允許其貸款利率根據市場風狀況適當提高。

3 參考文獻

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