走具有中小股份制銀行特色的托管業務發展道路

國內金融市場的快速發展為商業銀行托管業務帶來了廣闊的空間。中小股份制銀行應充分認識到托管業務在銀行經營中的重要地位，借鑒國際先進銀行成功經驗，牢牢把握市場機遇，強化市場營銷，提高服務質量，夯實工作基礎，打造一流品牌，走具有自身特色的托管業務發展道路。

國內銀行自1998年開辦托管業務以來，相關業務創新日益活躍，同業競爭日趨激烈。特別是多層次資本市場的深入建設，各類基金層出不窮，為托管業務提供了廣闊空間，托管業務已成為國內銀行發力角逐的焦點業務，中小股份制銀行發展托管業務也必須從戰略層面進行思考。

國際銀行業發展托管業務的基本趨勢

隨著上個世紀70年代金融市場的快速發展，催生出了基金、證券、保險、信托等諸多資金的管理和運用，國際上逐漸確立了基金管理與基金托管相分離的制度，并從法律上予以確認。在這樣的背景下，商業銀行開始扮演起資金托管人的角色，經歷三十多年的蓬勃發展后，托管業務目前已成為國際商業銀行中間業務的重要組成部分。目前國際銀行的托管業務發展呈現以下幾個特點：

國際先進銀行普遍高度重視托管業務

從本質上看，托管業務是商業銀行的一種中間業務，發展托管業務，能夠有效提升商業銀行中間業務的經營水平，改善業務收入結構，提高無風險業務收入的比重。同時，托管費用收入具有安全穩定的特征，與其他金融業務發展有明顯的聯動效應，有利于鞏固客戶關系，減輕金融市場“脫媒效應”對銀行的沖擊。因此，國際先進銀行都非常重視此項業務，紛紛利用其發達的業務經營網絡，以及在資源、信息方面的優勢，迅速做大托管業務，

JP摩根、道富銀行、紐約銀行、花旗集團、法國巴黎百富勤、瑞士聯合銀行等機構均是全球資產托管業務的行業領軍者。

商業銀行托管業務規模持續攀升

金融市場的不斷擴張，推動商業銀行資金托管規模持續攀升。據有關資料估計，全球商業銀行資金托管規模每年都在以超過20％的速度增長，托管資金種類不再簡單局限于證券投資基金，養老基金、保險基金、政府基金以及產業基金等機構投資者都成為了商業銀行托管的業務對象，形成龐大的業務規模，為銀行帶來豐厚的收入回報。目前全球前五十家托管銀行托管的資產已超過100萬億美元，為金融機構貢獻的收入超過1000億美元。美國紐約銀行、花旗銀行托管的資產早已超過10萬億美元，國際先進銀行托管業務規模預計還將保持穩定增長的態勢。

托管服務水平不斷完善提高

國際先進銀行無不重視托管服務的質量水平，為在系統開發、人員配備上滿足迅速發展的托管業務需求，近年來國外托管銀行科技投入力度不斷增大，一般每年將其營運預算的20%～25%用于技術工具和資源的開發，為客戶提供創新和前瞻性技術咨詢服務，并根據業務發展及客戶需求不斷開發新的托管服務產品。在不斷增加托管業務系統投入的同時，國際銀行大力培養高素質托管業務人才，在托管業務的前臺、中臺、后臺倡導專家型服務，打造優秀的托管業務團隊。譬如，匯豐銀行為了適應托管業務向全球擴張的高速發展，在人員、系統等方面進行了大規模投入。目前匯豐單純從事托管業務的人員就達到3000多人，超過整個匯豐集團總人數的1%，年均托管系統投入超過3000萬美元。

國內銀行托管業務的競爭格局和發展前景

國內商業銀行作為托管人法律地位的正式確立，是在1997年11月國內《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之時，但在當時的制度安排中設立了很高的門檻，只有五大國有銀行才能開展托管業務。1998年中國工商銀行最早開辦了這項業務，建設銀行、中國銀行、農業銀行和交通銀行隨后跟進。很多中小股份制銀行，只是最近幾年才陸續獲準進入資產托管市場，資產托管業務還處于起步階段。

當前國內銀行托管業務的競爭格局

目前，五大國有銀行憑借托管業務起步較早，網點眾多，客戶基礎龐大的優勢，占據著絕大部分市場份額。從證券投資基金的托管看，截至2007年底，工商銀行托管了86只基金，托管基金凈值達9726.17億元，托管資產凈值市場占比約為29.69%。建設銀行托管基金的增勢迅猛，托管的基金為68只，托管基金資產凈值為7483.32億元，托管資產凈值市場占比為23.04%。中國銀行和農業銀行，分別托管了56只和58只基金，托管基金規模分別為5690.45億元和4246.98億元，托管資產凈值市場占比分別為17.52%和13.07%。交通銀行托管了40只基金，托管基金資產凈值為2775.51億元，托管資產凈值市場占比為8.54%。盡管中信銀行、招商銀行等中小股份制銀行托管業務近年來飛速發展，但市場份額仍然較低，2003年在基金托管市場上的份額只有2.6%，而2004年為8.5%，2007年達到8.71%，共托管了57只基金，基金規模約2831.6億元。另外，在保險資金、社保基金、QFII、QDII、信托資金等資金托管方面，五大國有銀行在規模上也有明顯的優勢。

不可否認，五大國有銀行托管業務經歷多年磨練，在基金清算、交割、安全保障等方面積累了豐富經驗，在業內有良好的品牌效應和深厚的市場業務關系。同時，由于證券投資基金的托管規模主要是由銀行基金代銷能力決定的，尤其是在傳統的銷售模式下，基金要依賴銀行網點來贏得首發規模，這使得大銀行確立了市場領先的地位。雖然中小股份制銀行托管業務開展較晚，但非常注重提高托管硬件系統的先進性、安全性和效率性，提升托管從業人員的綜合素質和知識結構，改善服務質量，市場競爭力正在逐步增強。

托管業務的發展前景

從業務發展角度看，托管業務作為銀行的新興業務，具有成長性高、專業性強、綜合效益顯著的特點，托管業務甚至很可能會影響到整個銀行業的競爭格局。托管業務具有一定的持續性和難以變更性，便于與企業和金融同業建立穩定的合作關系，對傳統銀行業務有著顯著的撬動作用。這就意味著托管銀行對其他業務的逐步滲入以及非托管銀行相關業務的減少或退出，其影響長期而深遠。特別是在經營傳統銀行業務時，往往只關注于企業的財務部門，而托管業務由于其自身的特殊性和多樣性，可以廣泛與金融同業、監管當局、省市政府、國資委、社保機構和企業高管等社會各種重要資源建立起廣泛的合作與業務關系，對于帶動銀行其他業務的發展、系統打造銀行綜合業務平臺有重要的價值。所以，托管業務的開拓力度對銀行長久發展意義重大，必須高度重視。

商業銀行托管資金的范圍在不斷拓寬，資金品種日益豐富。譬如，在《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》、《保險資產管理公司管理規定》以及《保險資金投資股票市場管理辦法》等政策陸續出臺后，保險資金投資管理體制的改革進一步加快，保險資金投資托管迎來新的機遇。

在券商集合理財業務中，銀行托管的地位也得到確立?！蹲C券公司客戶資產管理業務試行辦法》規定，證券公司辦理集合資產管理業務必須將集合計劃的資產交由銀行托管，辦理定向資產管理業務可在與委托人協商一致的基礎上，將委托資產交由銀行托管。在新的政策監管環境下，證券公司的資產管理業務采取銀行托管模式，開辦集合資產管理業務，擴大定向資產管理業務。

在信托公司的業務中，監管機構確立了信托公司資金集合信托的托管機制，明確規定集合資金信托業務逐步試行托管制，對擬投向的項目涉及關聯方交易的或者投資于有價證券的，必須引入托管機制，并且規定了托管人的基本條件和職責，為商業銀行規范辦理信托公司信托資產托管業務提供基本的法律法規條件和制度環境。

總之，隨著國內金融市場的發展，資金托管業務正進入一個快速發展期，市場潛力巨大，資金托管市場的發展規模越來越大，托管業務品種越來越豐富，客戶群體也從金融類企業擴大到一般性企業，這為商業銀行拓展托管業務提供了良好的機遇和巨大的利潤空間，同時也提出了更高的要求。因此，必須從戰略高度出發，加快托管業務發展步伐，不斷提升銀行托管業務市場競爭力。

中小股份制銀行托管業務的發展對策

中小股份制銀行托管業務自開展以來，緊緊把握資本市場發展的有利機遇，托管業務全面、迅速、健康發展，取得跨越式進步。在今后更為激烈的競爭中，必須堅持差異化、創新性，確立效率優勢、服務優勢和品牌優勢，走具有中小股份制銀行特色的托管業務發展道路。

進一步強化市場營銷

夯實傳統托管業務基礎。證券投資基金、券商集合理財資產、信托資產是托管業務中的傳統業務種類，要及時跟蹤、把握資本市場新熱點和新變化，進一步加大對基金管理公司尤其是中等規?；鸸镜臓I銷力度，爭取基金數量和基金規模的持續增長。擴大信托、券商定向資產和集合理財產品的合作范圍，加強對信托和證券公司的營銷工作，加強人民幣理財產品的開發，以業務創新帶動信托資產托管規模的增長。

加快開發新興業務領域。QDII和QFII的托管是聯接國內外金融市場的重要平臺，有助于積累國際托管業務經驗。一方面，在總結托管QDII業務經驗的基礎上，加大對具有QDII資格基金公司的營銷力度，積極促進QDII托管的品種和數量邁上新臺階。另一方面，尋找在QFII托管業務領域的突破口，擴大銀行在QFII市場的影響力。同時深化與PE私募股權基金和產業基金的合作。繼續推進資產證券化業務的開發工作，保持資產證券化托管數量的穩定增長勢頭。在企業年金市場營銷方面，積極爭取企業年金基金托管資格，塑造年金的市場品牌，做大做強企業年金基金托管業務。

加強與各類金融子公司及監管機構的合作。要進一步加強與各類金融公司的合作，爭取證券、信托等公司更多的托管業務支持，實現合作雙贏的局面。同時，還要與證監會、銀監會、保監會及國家勞動和社會保障部等監管部門及時了解政策動向，掌握各類基金的發展規劃和最新動態信息，獲取相關業務資格和監管支持，為銀行爭取到更多的托管業務機會。

提高投資者服務質量

優化投資者服務內容。托管業務服務是否高效優質決定著在市場中的競爭力，不論是在投資監督還是在提供信息披露、信息咨詢等方面都要求托管銀行的服務緊緊跟上客戶需求甚至超前發展。為了確立與同業競爭的比較優勢，必須根據托管業務運作特點，在國內商業銀行中創建領先的投資者服務體系，通過現代互聯網及通訊工具，多渠道、多平臺、多方式向投資者提供及時的資訊、市場提示信息、全面的投資者教育資料、必備的基金專項營銷信息等，并能根據客戶的特定需求組織進行相關的信息服務和培訓活動等。

構建先進的服務平臺。托管業務涉及到資產保管、賬戶管理、交易指令處理、財務報告等方方面面，環節眾多、流程復雜，對運作處理水平的要求很高，必須加大投入，搭建先進的系統運作平臺。努力提高托管核算清算工作自動化處理水平，按照產品種類分成工作組，實行專業化操作，以提高核算清算效率，適時引進新的信息技術系統，提高數據信息管理水平，確保業務安全高效運行，應對托管產品數量、托管規模迅速增長所帶來的核算清算壓力。同時引進托管資產績效評估系統、企業年金基金托管系統、QDII和QFII相關系統，實現數據信息標準化、自動化管理。并對托管業務的電子服務渠道進行改造，繼續充分發揮網絡平臺對投資者的服務功能，不斷探索、豐富服務內容，拓展服務渠道，為投資者提供及時、準確的服務信息。

夯實托管工作基礎

托管業務屬于新興業務領域，市場創新活躍，要持續深入進行制度建設工作，從基本制度、部門規章、崗位業務流程三個層面進一步完善托管業務三級制度體系。同時，隨著托管行業的競爭加劇，需要及時審視調整傳統托管組織架構模式，以迅速直接面向市場、面向客戶的要求為目標，優化機構設置模式，正成為托管銀行未來的發展趨勢。對此，要積極借鑒外部成熟經驗，探索和研究在金融市場發達、目標客戶集聚的地區，如上海、深圳兩地，建立托管業務分支機構，并單獨作為一個經營部門，有效整合系統功能和資源，提高反應速度和工作效率，豐富經營層次，增強營銷能力。隨著業務的迅猛發展和市場競爭日益激烈，對托管業務人才提出更高要求。要加大對從業人員的培訓力度，提高業務能力，并注意從市場吸收高素質的專業人才，打造優秀的托管業務團隊。

強化風險控制

托管業務涉及從證券價格變動監控、交易結算、收益歸集和公司訊息處理等核心服務到稅金返還、代理投票、基金或投資組合的會計核算和開放式基金的定價、基金績效評估等增值服務一系列內容。不僅服務內容繁多，而且業務涉及資金數量巨大，這要求托管業務必須強化風險管理，保證無差錯運行。要完善操作規程，規范業務操作，加強內部控制，有效進行現場檢查，嚴密監控操作風險，推動各項業務健康有序開展。

打造一流品牌

托管業務的市場競爭力有賴于一流的市場品牌，中小股份制銀行必須樹立托管產品門類齊全、專業化服務和開拓創新為特征的行業形象與市場地位。通過加大產品開發力度和創新力度，依托具有沖擊力的品牌進行市場推廣。同時，與監管部門以及媒體建立緊密的溝通渠道，注重在行業內及社會上宣傳品牌形象，提升銀行托管業務的市場影響力和競爭力。

(作者系中信銀行副行長)