中小企業(yè)信用評(píng)分的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)對(duì)策

中小企業(yè)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，世界各國(guó)都非常重視中小企業(yè)的健康發(fā)展。我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品占國(guó)民生產(chǎn)總值的58.5%，提供的城鎮(zhèn)就業(yè)比例為75%，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，對(duì)推動(dòng)我國(guó)工業(yè)化、城市化進(jìn)程，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維持國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)社會(huì)安定團(tuán)結(jié)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，加快市場(chǎng)化進(jìn)程等都發(fā)揮著重要作用。

中小企業(yè)信用評(píng)分是指征信機(jī)構(gòu)、銀行、評(píng)級(jí)公司等根據(jù)中小企業(yè)信貸歷史、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理水平等資料，用分?jǐn)?shù)表現(xiàn)中小企業(yè)還貸能力和還款意愿。本文在研究中小企業(yè)信用評(píng)分作用的基礎(chǔ)上，總結(jié)國(guó)外中小企業(yè)評(píng)分經(jīng)驗(yàn)，分析我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)分發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的問題，提出發(fā)展中小企業(yè)信用評(píng)分建議。

國(guó)外中小企業(yè)評(píng)分經(jīng)驗(yàn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，市場(chǎng)信用制度及管理體系較早，征信數(shù)據(jù)及信用評(píng)價(jià)、相關(guān)法律、政府監(jiān)督管理、教育和研究等方面都比較健全，信用產(chǎn)品也相對(duì)成熟。評(píng)分作為征信的核心產(chǎn)品，主要有政府和民營(yíng)市場(chǎng)運(yùn)作兩種形式，歐洲部分國(guó)家（如法國(guó)）、亞洲部分國(guó)家（如印度）和拉丁美洲（如墨西哥）是由政府推動(dòng)，世界上信用制度最發(fā)達(dá)的美國(guó)則主要是由民營(yíng)市場(chǎng)化運(yùn)作。

即使在美國(guó)，中小企業(yè)的評(píng)分開展的并不早。第一個(gè)中小企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)是1993年由一直從事個(gè)人信用評(píng)分模型開發(fā)的Fair Isaac開發(fā)的SBCS（the Small Business Scoring Service）系統(tǒng)，比其個(gè)人信用評(píng)分（FICO評(píng)分）要晚近40年。它設(shè)計(jì)主要用于中小企業(yè)25萬美元以下的小額貸款，10萬美元以下的設(shè)備租賃和5萬美元以下的信用卡業(yè)務(wù)的信用評(píng)分。目前，大約300家美國(guó)銀行仍然使用Fair Isaac的SBCS模型評(píng)價(jià)90%以上的小額商業(yè)貸款。之后，英國(guó)、日本也相繼開發(fā)了中小企業(yè)信用評(píng)分模型，雖然，F(xiàn)air Isaac依然占據(jù)著市場(chǎng)的最大份額，但是象美國(guó)的鄧百氏（DunBradstreet）、益百利(Experian)，歐洲的波蓋耳公司(Burgel Wirtschafts Informationen GmbH

Co.)，亞洲的日本帝國(guó)征信公司(Teikoku Data Bank Ltd.)等征信服務(wù)公司也都提供中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)服務(wù)。

世界著名的資信評(píng)級(jí)公司如穆迪（Moody）、標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard Poor’s)和惠譽(yù)(Fitch)惠譽(yù)國(guó)際除了對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和大企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)級(jí)以外，也對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)分。對(duì)中小企業(yè)的評(píng)級(jí)主要是根據(jù)企業(yè)法人和高級(jí)管理層的信用狀況、相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，以及對(duì)中小企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、領(lǐng)導(dǎo)管理和市場(chǎng)前景的調(diào)查。

在國(guó)外，企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫的建設(shè)也比較完善，企業(yè)調(diào)查行業(yè)可以在15個(gè)工作日，完成對(duì)世界200個(gè)國(guó)家和地區(qū)的有限責(zé)任公司的資信調(diào)查。兩大企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫如鄧百氏的世界數(shù)據(jù)庫(WoddBase)和歐洲的歐洲大門數(shù)據(jù)庫(EuroGate)，輸出內(nèi)容是標(biāo)準(zhǔn)的格式，不僅便于查詢和比較，也適合中小企業(yè)信用評(píng)分模型的應(yīng)用。

目前中小企業(yè)信用評(píng)分有兩大明顯的趨勢(shì)，其一是隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，基于經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)質(zhì)量的要求，國(guó)際上中小企業(yè)信用評(píng)分普遍向市場(chǎng)化運(yùn)作方式轉(zhuǎn)變，其二是由于中小企業(yè)的信用特點(diǎn)與個(gè)人信用有較多的相似之處，越來越多的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)涉入中小企業(yè)的資信調(diào)查與評(píng)分業(yè)務(wù)。

我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)分現(xiàn)狀

2003年1月1日，我國(guó)實(shí)施《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》以后，相關(guān)部門、商業(yè)銀行和信用評(píng)級(jí)企業(yè)加快推進(jìn)中小企業(yè)信用評(píng)分工作，取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)分的研究和開展按機(jī)構(gòu)劃分，可以分為三類：

中國(guó)人民銀行的通用評(píng)分

近幾年來，中國(guó)人民銀行貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于社會(huì)信用體系建設(shè)的方針政策，組織商業(yè)銀行建立了全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，為全國(guó)參與經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)的1300多萬家企業(yè)和近6億自然人建立了信用檔案，記錄這些企業(yè)和個(gè)人在經(jīng)濟(jì)、金融、司法、質(zhì)檢、環(huán)保等社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信息。為了更好地利用征信數(shù)據(jù)，發(fā)揮對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用，中國(guó)人民銀行征信中心開始對(duì)征信數(shù)據(jù)進(jìn)行深層次地開發(fā)利用。2007年，啟動(dòng)了中小企業(yè)信用評(píng)分的研究和開發(fā)工作，目前已經(jīng)取得一些階段性的成果，未來開發(fā)完成后，可以在企業(yè)信用報(bào)告中查詢到中小企業(yè)的信用分值。

商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)分

我國(guó)商業(yè)銀行在中小企業(yè)信用評(píng)分方面也取得較大的進(jìn)展。按照巴塞爾協(xié)議的有關(guān)要求，商業(yè)銀行多從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)，根據(jù)各自的發(fā)展定位，相繼開展基于統(tǒng)計(jì)分析的中小企業(yè)評(píng)分系統(tǒng)的研發(fā)。

調(diào)查表明工商銀行在中小企業(yè)信用評(píng)分方面的工作相對(duì)深入，已經(jīng)開發(fā)不同類型的模型并進(jìn)行了多輪測(cè)試，部分產(chǎn)品上線運(yùn)行良好。民生銀行還推出中小企業(yè)公開信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，把企業(yè)劃分為AAA，AA和A級(jí)三個(gè)信用等級(jí)。

信用評(píng)級(jí)公司的專門評(píng)分

自20世紀(jì)80年代信用評(píng)級(jí)業(yè)在我國(guó)誕生以來，評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)得到了迅速的發(fā)展。進(jìn)入21世紀(jì)以后，伴隨著信貸市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理要求的提高和多層次資本市場(chǎng)的建立健全，信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)品種不斷增加，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在金融征信、金融和諧中扮演的角色越來越重要。

隨著我國(guó)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展重視程度的加深，一些評(píng)級(jí)企業(yè)也通過與地方中小企業(yè)局或者商業(yè)銀行合作開展地方中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，但是缺乏足夠的數(shù)據(jù)量支持，細(xì)致的數(shù)據(jù)調(diào)查又花費(fèi)較大，因此這種形式的中小企業(yè)評(píng)價(jià)主要通過定性分析與定量分析相結(jié)合，給中小企業(yè)粗略地評(píng)定一個(gè)級(jí)別。

國(guó)內(nèi)一些大型的評(píng)級(jí)公司與標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)等國(guó)際評(píng)級(jí)公司合作，開發(fā)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)模型，如大公國(guó)際資信評(píng)級(jí)公司從中小企業(yè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、產(chǎn)權(quán)、發(fā)展階段與生存方式、管理和戰(zhàn)略、政府政策、財(cái)務(wù)、法律問題和稅務(wù)、特殊事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)建立了中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)模型。

我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)分存在的問題

中小企業(yè)信用評(píng)分的政策法規(guī)與制度建設(shè)缺失

《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》、《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見重要舉措分工方案的通知》等法規(guī)和政策文件中都提出：國(guó)家推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)，建立信用信息征集與評(píng)價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢、交流和共享的社會(huì)化，但是這些法規(guī)制度基本上都是宏觀性、原則性的，缺乏可操作性。又由于信用體系建設(shè)在我國(guó)剛剛起步，尚沒有清晰明確的規(guī)劃，各部委分頭管理，評(píng)價(jià)對(duì)象各劃一塊，信用、誠信混為一談；各個(gè)地方又自成一體，評(píng)價(jià)方法和手段也千差萬別，評(píng)價(jià)結(jié)果自然無法受到外界的認(rèn)可，導(dǎo)致至今沒有形成一個(gè)公眾認(rèn)可的信用評(píng)價(jià)體系。

可供中小企業(yè)信用評(píng)分的數(shù)據(jù)質(zhì)量堪憂

中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)質(zhì)量是決定信用評(píng)分成敗的關(guān)鍵。數(shù)據(jù)質(zhì)量一般存在兩類問題，一是數(shù)據(jù)積累數(shù)量不足；二是數(shù)據(jù)存在虛假、缺失現(xiàn)象。數(shù)據(jù)量最為龐大的中國(guó)人民銀行征信中心的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫，企業(yè)基本資料、企業(yè)信貸記錄較為完整，但是財(cái)務(wù)報(bào)表有較大的缺失，非銀行數(shù)據(jù)如司法、環(huán)保、社保、質(zhì)檢等的共享工作剛剛展開，幾乎還是空白。即使是較為完整的信貸數(shù)據(jù)，也只有十年左右的數(shù)據(jù)，與國(guó)外征信局幾十年的數(shù)據(jù)相比還有較大的差據(jù)。另一方面，我國(guó)的中小企業(yè)大都是民營(yíng)股份制企業(yè)或者家族式企業(yè)，管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)核算不正規(guī)，許多企業(yè)甚至無法提供合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，加之一些企業(yè)法制意識(shí)和信用意識(shí)淡薄，為了融資或企業(yè)形象虛增利潤(rùn)，掩蓋虧損制作假的報(bào)表等，導(dǎo)致信用數(shù)據(jù)水分較大。中國(guó)銀行的研究認(rèn)為，我國(guó)制造業(yè)的報(bào)表的可信度為70%～80%，商業(yè)企業(yè)的可信度為60%，大型企業(yè)的數(shù)據(jù)可信度可達(dá)80%，而中小企業(yè)的只有50%。

中小企業(yè)信用評(píng)分的理論基礎(chǔ)薄弱

我國(guó)的信用理論基礎(chǔ)都是照搬西方契約文化下的經(jīng)濟(jì)信用理論，缺乏對(duì)中國(guó)國(guó)情、傳統(tǒng)文化特征進(jìn)行必要的、細(xì)致和深入的理論研究，沒有形成我國(guó)思想、政治、文化背景下的信用理論。中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的研究更是少得可憐，學(xué)術(shù)界的文章幾乎千篇一律地仿照西方信用評(píng)價(jià)方法分析變量選擇和模型構(gòu)建，而對(duì)中小企業(yè)的內(nèi)涵、信用特點(diǎn)的研究并不多見，對(duì)影響中小企業(yè)信用的因素，以及他們的重要性的分析也都沒有可靠的理論基礎(chǔ)。銀行及評(píng)級(jí)企業(yè)對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)分也基本上與國(guó)外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合作，照葫蘆畫瓢模仿國(guó)外中小企業(yè)評(píng)分方法和技術(shù)，甚至照搬照抄大企業(yè)評(píng)級(jí)方法。

中小企業(yè)信用評(píng)分的人才匱乏

中小企業(yè)的信用評(píng)分是金融學(xué)與管理學(xué)等多學(xué)科交叉的領(lǐng)域，也是財(cái)會(huì)學(xué)、應(yīng)用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)、信息技術(shù)應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)管理的實(shí)用科學(xué)。從深層次上講，它需要從哲學(xué)層次認(rèn)識(shí)論角度研究中小企業(yè)信用活動(dòng)的一般規(guī)律，具體而言，需要結(jié)合中小企業(yè)信用特點(diǎn)研究信用評(píng)分指標(biāo)選擇、評(píng)分的程序、評(píng)分模型以及指標(biāo)體系和評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)的處理等操作層面的問題。這要求中小企業(yè)評(píng)分的人才是一個(gè)具有多學(xué)科背景的復(fù)合性人才和創(chuàng)新性人才，但是由于中小企業(yè)信用評(píng)分由于我國(guó)信用評(píng)價(jià)工作開展的較晚，無論是學(xué)術(shù)領(lǐng)域還是實(shí)務(wù)操作方面的人才儲(chǔ)備都還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，商業(yè)銀行和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還主要是與國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合作來開展中小企業(yè)信用評(píng)分的研究和開發(fā)工作。

開展中小企業(yè)信用評(píng)分的建議

加大對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)分價(jià)值的宣傳力度

目前，我國(guó)企業(yè)和個(gè)人對(duì)信用的理解仍然停留在傳統(tǒng)的道德范疇，認(rèn)為信用就是信用文化，只能靠思想教育。信用僅是衡量一個(gè)人個(gè)人品德的道德標(biāo)準(zhǔn)，人們的借貸觀念、消費(fèi)理念、信用風(fēng)險(xiǎn)理念、破產(chǎn)理念等與信用制度關(guān)聯(lián)性極強(qiáng)的理念還具有明顯的傳統(tǒng)色彩。中小企業(yè)信用評(píng)分還沒有在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中普遍使用，信用評(píng)分的價(jià)值沒有充分體現(xiàn)。因此，政府部門應(yīng)該充分利用新聞媒體以及社區(qū)宣傳欄廣泛宣傳中小企業(yè)信用評(píng)分的重要意義，金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)該利用機(jī)會(huì)宣傳信用評(píng)分在中小企業(yè)融資和信貸管理方面的作用，引導(dǎo)中小企業(yè)重視積累自身信用記錄，及時(shí)總結(jié)、通過典型的案例示范影響，增強(qiáng)中小企業(yè)參與信用評(píng)分的積極性和主動(dòng)性。

建立完善的中小企業(yè)信用評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)環(huán)境

中小企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)信息是進(jìn)行信用評(píng)分的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。據(jù)調(diào)查，我國(guó)信用信息80%左右分散在銀行、工商、稅務(wù)、海關(guān)、公安、司法、財(cái)政、審計(jì)、證券監(jiān)管、質(zhì)檢、環(huán)保等政府部門手中。但目前大部分政府部門對(duì)信用信息嚴(yán)格屏蔽，信用服務(wù)機(jī)構(gòu)或企業(yè)難以獲得涉及企業(yè)的信用數(shù)據(jù)和資料，更無法得到消費(fèi)者個(gè)人的信用信息，也就無法征集信用信息進(jìn)行公正獨(dú)立的商業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)作，提供高質(zhì)量的信用調(diào)查、評(píng)分、報(bào)告等信用產(chǎn)品，導(dǎo)致信用信息資源割裂和浪費(fèi)，開發(fā)利用不充分。

建議盡快制訂《征信管理?xiàng)l例》、《政府信用信息公開管理辦法》、《信用信息共享管理辦法》和其他相關(guān)法律法規(guī)修訂完善。在堅(jiān)持“政府推進(jìn)、市場(chǎng)動(dòng)作、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、信息共享、分步實(shí)施、流動(dòng)發(fā)展的總原則下，爭(zhēng)取把工商、稅務(wù)、司法、社保、環(huán)保、質(zhì)檢、電信等部門的中小企業(yè)信息納入信用檔案，通過征信平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)一采集、整理，加入統(tǒng)一的企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫。提升中小企業(yè)信用評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)環(huán)境

研究適合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)信用評(píng)分理論體系

中國(guó)長(zhǎng)期受商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的影響，信用基礎(chǔ)有著傳統(tǒng)道德文化的烙印。因此應(yīng)整體上把握中小企業(yè)信用評(píng)分方法的發(fā)展脈絡(luò)，依據(jù)社會(huì)信用相關(guān)理論和方面，建立中小企業(yè)信用評(píng)分方法的理論基礎(chǔ)；從法律、公共管理理論和經(jīng)濟(jì)、信息視角對(duì)中小企業(yè)信用的基礎(chǔ)理論進(jìn)行深度剖析，從宏觀視角著重其結(jié)構(gòu)框架、制度安排以及政策；在微觀層次，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況以及信貸歷史與中小企業(yè)信用水平的關(guān)聯(lián)機(jī)制，尋找能夠客觀真實(shí)反映中小企業(yè)信用水平的指標(biāo)體系，探討利用現(xiàn)代數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)、信息技術(shù)等技術(shù)構(gòu)建中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)模型的方法等。使中小企業(yè)評(píng)分實(shí)務(wù)向理論研究全方面得到提升。

建立全國(guó)統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評(píng)分、評(píng)定操作程序，規(guī)范企業(yè)信用評(píng)分規(guī)則，使中小企業(yè)信用評(píng)分有章可循，評(píng)定的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一公開，促進(jìn)中小企業(yè)加強(qiáng)自身的信用管理，遵紀(jì)守法，規(guī)范行為，自覺適應(yīng)信用體系

不斷地加強(qiáng)和完善多層次的中小企業(yè)信用評(píng)分體系

中國(guó)人民銀行征信中心的通用評(píng)分是從大量的信息中提取中小企業(yè)信用的統(tǒng)計(jì)特性，是具有普遍性和代表性的中小企業(yè)通用信用評(píng)分；商業(yè)銀行的評(píng)分則是主要從自身運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)及目標(biāo)客戶出發(fā)，評(píng)分的目的更多的是為了服務(wù)于銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理需要；作為中介組織的信用評(píng)級(jí)企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物，也是解決企業(yè)信用問題的組織保障，信用評(píng)級(jí)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)又是對(duì)中國(guó)人民銀行的征信局通用評(píng)分一個(gè)有益的補(bǔ)充，可以對(duì)某個(gè)特殊的信貸產(chǎn)品或者某類特殊的貸款企業(yè)進(jìn)行評(píng)分。這三者形成一個(gè)完整中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的體系框架，標(biāo)志著我國(guó)多層次中小企業(yè)信用評(píng)分的體系的雛形已初步形成。因此，建議在政府推動(dòng)、企業(yè)運(yùn)作的模式下，加強(qiáng)監(jiān)管，逐步提升評(píng)分的質(zhì)量和效率，使中小企業(yè)信用評(píng)分體系不斷的成熟和完善。

（作者單位：中國(guó)人民銀行征信中心）