對(duì)我國(guó)金融體制變遷的非均衡分析

我國(guó)金融制度改革實(shí)施的二十多年來(lái)，金融制度經(jīng)歷了一系列令人矚目的重大變革，顯現(xiàn)出許多新的特點(diǎn)，非均衡性就是其中顯著的特點(diǎn)之一。

一、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中制度非均衡概念的含義

“制度非均衡”指既定制度不是最有效的，制度運(yùn)行成本也不是最低的，人們對(duì)現(xiàn)有的制度安排不滿(mǎn)，具有改進(jìn)現(xiàn)有制度安排以獲取收益的動(dòng)機(jī)，從而使制度處于一種變遷狀態(tài)之中。

二、我國(guó)金融制度變遷非均衡的表現(xiàn)

主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.金融組織結(jié)構(gòu)方面。從全國(guó)金融資產(chǎn)的分布結(jié)構(gòu)看，商業(yè)銀行占主導(dǎo)地位，其中又主要為國(guó)有商業(yè)銀行所壟斷。金融仍然集中在銀行信用，尤其是國(guó)有銀行信用，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的多樣化改革。從金融生產(chǎn)力的代表看，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)是傳統(tǒng)金融生產(chǎn)力的代表，其業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)運(yùn)作方式、操作手段都局限于傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，真正體現(xiàn)現(xiàn)代金融生產(chǎn)力的金融機(jī)構(gòu)十分短缺；從金融機(jī)構(gòu)的職能和業(yè)務(wù)定位角度看，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)分離不徹底，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有體現(xiàn)真正的“商業(yè)”性質(zhì);非銀行金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行很不規(guī)范，定位不明確，職能模糊。一些信托機(jī)構(gòu)、合作金融機(jī)構(gòu)，盲目向商業(yè)銀行方向發(fā)展。在這種金融組織體系格局下，不僅金融改革的惰性因金融壟斷而難以消除，而且金融機(jī)構(gòu)的盈利能力日益下降，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度日趨遞減，而金融風(fēng)險(xiǎn)卻不斷積聚放大。

2.金融市場(chǎng)功能方面。 一是金融市場(chǎng)化的核心環(huán)節(jié)并未解決。二是金融市場(chǎng)缺乏有效的協(xié)調(diào)和聯(lián)動(dòng)。三是金融市場(chǎng)的創(chuàng)新能力不強(qiáng)。四是金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范缺乏主動(dòng)性。

3.金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控方面。在金融監(jiān)管方面，1998年我國(guó)才開(kāi)始陸續(xù)建立起來(lái)的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融制度正面臨著挑戰(zhàn)。首先，現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體系是以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為基點(diǎn)，嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管使金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)交叉經(jīng)常發(fā)生矛盾，加大了金融機(jī)構(gòu)和客戶(hù)的交易成本，降低了金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營(yíng)效率，并且常常出現(xiàn)一些監(jiān)管真空，加大了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)成本，一定程度上是降低而不是提高了金融監(jiān)管效率。第二，從世界范圍來(lái)看，金融業(yè)的全能化經(jīng)營(yíng)方向大勢(shì)所趨，與國(guó)際慣例相容接軌，是我國(guó)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管”金融制度面臨的一大挑戰(zhàn)。在金融宏觀調(diào)控方面，中央銀行仍然缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性。 貨幣政策目標(biāo)始終處于對(duì)國(guó)家計(jì)劃和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)的依附地位，雖然是在保持幣值穩(wěn)定基礎(chǔ)上的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展) 而實(shí)際上這幾年中央銀行貨幣政策的目標(biāo)始終圍繞國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，配合積極的財(cái)政政策支持?jǐn)U大內(nèi)需，支持國(guó)企改革，確保人民幣不貶值等多目標(biāo)，沒(méi)有清晰的明確的超然的目標(biāo)。在這些多重目標(biāo)的約束下，反而對(duì)自己目標(biāo)范圍內(nèi)的責(zé)任，政策效果并不理

想，比如在治理通貨緊縮上效果就不明顯。

三、通過(guò)我國(guó)金融制度變遷的方式、內(nèi)容的深入考察，分析金融制度非均衡性的深層次原因

通過(guò)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，可以從我國(guó)金融制度變遷的三方面特征來(lái)分析其原因：

1.從變遷方式來(lái)看，我國(guó)金融制度變遷是政府主導(dǎo)型的強(qiáng)制性變遷，由于強(qiáng)制性變遷的缺點(diǎn)使制度供給在很大程度上難以滿(mǎn)足微觀金融主體的制度需求，這是我國(guó)現(xiàn)行金融制度非均衡的主要原因。

2.從變遷內(nèi)容來(lái)看，我國(guó)既有金融制度的變遷是一種漸進(jìn)式制度變遷，改革存在明顯的“三種三輕”傾向，即重增量，輕存量；重體制外，輕體之內(nèi)；重金融組織與金融工具，輕金融制度。

3.中國(guó)金融制度變遷具有歷史路徑依賴(lài)性，始終依賴(lài)并滯后于經(jīng)濟(jì)制度變遷，這一特點(diǎn)是我國(guó)制度的需求大于有效制度供給的直接原因。

四、金融制度變遷中的政府作用

以上本文就中國(guó)金融制度變遷的三個(gè)特點(diǎn)分析了現(xiàn)行金融制度的非均衡性?？梢钥闯?，目前金融制度改革的各種措施都直接或間接的涉及到政府，任何脫離政府的改革方案實(shí)際上都是空談。因此，最后簡(jiǎn)單探討政府在金融制度變遷中的如何更好的發(fā)揮作用的問(wèn)題。筆者認(rèn)為重構(gòu)政府目標(biāo)效用函數(shù)，轉(zhuǎn)變政府職能是使金融制度向均衡發(fā)展的根本所在。

如前所述，政府的效用函數(shù)并不同于微觀經(jīng)濟(jì)主體的效用函數(shù)，它包括兩個(gè)方面，一是政治上的社會(huì)支持最大化，二是經(jīng)濟(jì)上財(cái)政收入最大化。政府不可能確知每一個(gè)微觀主體的效用函數(shù)，而傾向于將其自身利益等同于社會(huì)福利。要使政府主導(dǎo)型的制度變遷改變其非均衡的狀態(tài)，必須重構(gòu)政府的目標(biāo)函數(shù)，這就需要從轉(zhuǎn)變政府職能入手，也就是使政府在經(jīng)濟(jì)中的角色由過(guò)去的監(jiān)管者變?yōu)榉?wù)者?？疾熘袊?guó)的具體情況，筆者認(rèn)為政府在金融制度變遷中的角色轉(zhuǎn)化應(yīng)至少包括以下幾個(gè)方面:(1)明晰政府產(chǎn)權(quán)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)，劃清界限，保證雙方的互異性，政府必須推出自己不應(yīng)介入的領(lǐng)域;（2）采取措施消除某些政策失敗的原因，增強(qiáng)強(qiáng)制性變遷的有效性;(3)規(guī)范市場(chǎng)體系、放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，保護(hù)制度創(chuàng)新，給與可能出現(xiàn)的誘致性金融組織以充分的發(fā)展空間，并促進(jìn)強(qiáng)制性變遷與誘致性變遷的制度兼容;(4)努力完善各項(xiàng)被套制度改革，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革中各項(xiàng)制度的均衡協(xié)調(diào)，盡量減少互相間的資源消耗。

參考文獻(xiàn):

[1]R·科斯等：《財(cái)產(chǎn)權(quán)利與制度變遷》.上海三聯(lián)書(shū)店，1994

[2]茲維·博迪羅伯特·C·默頓:《金融學(xué)》.中國(guó)人民大學(xué)出版社，2000

[3]高西有:《中國(guó)金融體制的效率評(píng)價(jià)及改革》.《經(jīng)濟(jì)與管理研究》，2000.（6）

[4]謝平:《新世紀(jì)中國(guó)貨幣政策的挑戰(zhàn)》.《金融研究》，2000 （1）

[5]易憲容:《政府：國(guó)有企業(yè)改革難以逾越的障礙》.《江蘇社會(huì)科學(xué)》，2001（1）

[6]鐘昌標(biāo)胡亮:《中國(guó)金融制度的非均衡性及改革取向》.《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》，2002（3）

[7]李懷:《制度生命周期與制度效率遞減》.《管理世界》，1999（3）

[8]巴蜀松:《民營(yíng)銀行：炒作與務(wù)實(shí)》.《經(jīng)濟(jì)學(xué)消息報(bào)》，2001(1)－(5)