對我國金融體制變遷的非均衡分析

我國金融制度改革實施的二十多年來，金融制度經歷了一系列令人矚目的重大變革，顯現出許多新的特點，非均衡性就是其中顯著的特點之一。

一、制度經濟學中制度非均衡概念的含義

“制度非均衡”指既定制度不是最有效的，制度運行成本也不是最低的，人們對現有的制度安排不滿，具有改進現有制度安排以獲取收益的動機，從而使制度處于一種變遷狀態之中。

二、我國金融制度變遷非均衡的表現

主要表現在以下幾個方面：

1.金融組織結構方面。從全國金融資產的分布結構看，商業銀行占主導地位，其中又主要為國有商業銀行所壟斷。金融仍然集中在銀行信用，尤其是國有銀行信用，這遠遠不能適應國民經濟結構的多樣化改革。從金融生產力的代表看，大多數金融機構是傳統金融生產力的代表，其業務范圍、業務運作方式、操作手段都局限于傳統金融領域，真正體現現代金融生產力的金融機構十分短缺；從金融機構的職能和業務定位角度看，國有獨資商業銀行政策性業務與商業性業務分離不徹底，業務經營沒有體現真正的“商業”性質;非銀行金融機構運行很不規范，定位不明確，職能模糊。一些信托機構、合作金融機構，盲目向商業銀行方向發展。在這種金融組織體系格局下，不僅金融改革的惰性因金融壟斷而難以消除，而且金融機構的盈利能力日益下降，對經濟增長的貢獻度日趨遞減，而金融風險卻不斷積聚放大。

2.金融市場功能方面。 一是金融市場化的核心環節并未解決。二是金融市場缺乏有效的協調和聯動。三是金融市場的創新能力不強。四是金融市場的風險防范缺乏主動性。

3.金融監管和宏觀調控方面。在金融監管方面，1998年我國才開始陸續建立起來的“分業經營、分業監管”的金融制度正面臨著挑戰。首先，現行分業監管體系是以機構監管為基點，嚴格的分業監管使金融機構的業務創新和業務交叉經常發生矛盾，加大了金融機構和客戶的交易成本，降低了金融機構的綜合經營效率，并且常常出現一些監管真空，加大了金融監管機構之間的協調成本，一定程度上是降低而不是提高了金融監管效率。第二，從世界范圍來看，金融業的全能化經營方向大勢所趨，與國際慣例相容接軌，是我國“分業經營，分業監管”金融制度面臨的一大挑戰。在金融宏觀調控方面，中央銀行仍然缺乏應有的獨立性。 貨幣政策目標始終處于對國家計劃和經濟增長目標的依附地位，雖然是在保持幣值穩定基礎上的促進經濟發展) 而實際上這幾年中央銀行貨幣政策的目標始終圍繞國民經濟增長率，配合積極的財政政策支持擴大內需，支持國企改革，確保人民幣不貶值等多目標，沒有清晰的明確的超然的目標。在這些多重目標的約束下，反而對自己目標范圍內的責任，政策效果并不理

想，比如在治理通貨緊縮上效果就不明顯。

三、通過我國金融制度變遷的方式、內容的深入考察，分析金融制度非均衡性的深層次原因

通過制度經濟學的角度，可以從我國金融制度變遷的三方面特征來分析其原因：

1.從變遷方式來看，我國金融制度變遷是政府主導型的強制性變遷，由于強制性變遷的缺點使制度供給在很大程度上難以滿足微觀金融主體的制度需求，這是我國現行金融制度非均衡的主要原因。

2.從變遷內容來看，我國既有金融制度的變遷是一種漸進式制度變遷，改革存在明顯的“三種三輕”傾向，即重增量，輕存量；重體制外，輕體之內；重金融組織與金融工具，輕金融制度。

3.中國金融制度變遷具有歷史路徑依賴性，始終依賴并滯后于經濟制度變遷，這一特點是我國制度的需求大于有效制度供給的直接原因。

四、金融制度變遷中的政府作用

以上本文就中國金融制度變遷的三個特點分析了現行金融制度的非均衡性。可以看出，目前金融制度改革的各種措施都直接或間接的涉及到政府，任何脫離政府的改革方案實際上都是空談。因此，最后簡單探討政府在金融制度變遷中的如何更好的發揮作用的問題。筆者認為重構政府目標效用函數，轉變政府職能是使金融制度向均衡發展的根本所在。

如前所述，政府的效用函數并不同于微觀經濟主體的效用函數，它包括兩個方面，一是政治上的社會支持最大化，二是經濟上財政收入最大化。政府不可能確知每一個微觀主體的效用函數，而傾向于將其自身利益等同于社會福利。要使政府主導型的制度變遷改變其非均衡的狀態，必須重構政府的目標函數，這就需要從轉變政府職能入手，也就是使政府在經濟中的角色由過去的監管者變為服務者。考察中國的具體情況，筆者認為政府在金融制度變遷中的角色轉化應至少包括以下幾個方面:(1)明晰政府產權和企業產權，劃清界限，保證雙方的互異性，政府必須推出自己不應介入的領域;（2）采取措施消除某些政策失敗的原因，增強強制性變遷的有效性;(3)規范市場體系、放寬市場準入，保護制度創新，給與可能出現的誘致性金融組織以充分的發展空間，并促進強制性變遷與誘致性變遷的制度兼容;(4)努力完善各項被套制度改革，促進經濟體制改革中各項制度的均衡協調，盡量減少互相間的資源消耗。

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