上市公司會計信息披露存在的問題與原因分析

摘 要：隨著資本市場的不斷發展，國際化、規范化程度正日益提高，上市公司的信息披露制度從無到有，已經形成一套初步的信息披露制度，對維護證券市場秩序、保護廣大投資者利益起了積極作用。但是，我們看到上市公司的會計信息披露存在問題依然不少，會計信息披露所涉及的違規、違法事件仍時有發生。本文以上市公司會計信息披露為例，對上市公司在會計信息披露中存在的問題及其原因進行剖析，并結合上市公司的實際情況提出了相應的保障措施。

關鍵詞：會計信息存在問題 原因分析

我國證券市場起步于上世紀90年代初期，經過近二十年的發展，上市公司會計信息披露已經取得了很大成績，正在向好的方向發展，但也存在不少問題。本文主要論述了上市公司會計信息披露存在的問題及原因，并提出了一定的解決對策。

一、上市公司會計信息披露存在的問題

上市公司存在問題主要表現在以下幾個方面：

1．信息披露不真實、不準確

上市公司披露的信息必須準確、真實，不得虛假記載、誤導或欺詐，這是最基本的要求。但是，有些上市公司的信息披露嚴重失實，從招股說明書到臨時、定期報告，一直是謊話連篇。仔細閱讀一些上市公司財務會計報告，不難看出，在資產負債表中，列入上市公司資產類項目的長期待攤費用等較直觀的虛資產部分在許多公司中占有較大的數額，有的公司高達千萬余元，成為未來必須用盈利來消化的包袱。還有一部分只有上市公司本身清楚的東西，即應收款項中有多少收不回的壞帳？存貨中有多少滯銷、甚至報廢的部分等等，往往只有在企業最終清算時虛實差別才顯現出來，這也是為什么很多企業一遇到清算清盤時、重組時、改制時就會出現“大窟窿”的原因。

2．信息披露不充分、不完整

會計信息披露不充分、不完整，主要體現在上市公司會計信息披露不對稱，具體內容不充分。會計信息不對稱是指投資活動的參與人對投資市場提供的會計信息的擁有程度不對等，包括擁有的數量不等、擁有的質量不等、擁有的時間不等。這種信息不對稱，在市場交易發生的前后可能引發“逆選擇”和“道德風險”。披露信息具體內容不充分主要表現為對資金投向、前次募集資金使用情況和利潤的信息披露不充分；企業償債能力披露不充分；關聯交易的信息披露不充分等等。

3．會計信息披露不規范

企業會計信息披露違規、隨意。諸如報喜不報憂；部分公司信息披露缺乏嚴肅性，隨意調整利潤分配；中期報告過于簡略，無法進行財務分析與評價；部分公司的財務報告中不提供上年同期相關的重要數據；與公司相關的市場競爭、通貨膨脹、利率匯率變化、營銷策略、宏觀產業政策揭示得不完全，或根本就不披露。現在，人力資源管理、技術創新等因素與企業的生存發展都有密切的聯系。另外，企業的聲譽、其能源的來源及產品的銷售渠道等也會對企業的財務狀況產生很大的影響。但由于這些因素無法用貨幣形式進行描述，所以無法在財務報告中列示。

二、上市公司信息披露問題成因分析

一些上市公司為什么熱衷于披露虛假的會計信息，且能夠違規披露、控制信息，又屢禁不止呢？分析其原因，主要有以下幾個方面：

1．上市公司的“利己”動機

第一，公司出于利潤目標的考慮。一個公司的主要目標是最大限度地追求利潤，在所有權與經營權分離的情況下，經營者實際上控制著企業會計信息的生成，同時又由于公司內部缺乏自我約束和有效的監督機制，在進行信息揭示時通常是向著有利于自己的方面進行修正，使會計信息在數量上和質量上有失公平，不能滿足所有信息使用者的需要，但公司管理當局卻可以名正言順地借助于會計上的技術處理達到利己目的。第二，公司出于自我形象的考慮。在證券市場上，公司良好的形象至關重要，這同樣刺激了公司為保持良好的形象來吸引投資者而傾向于公布好信息，隱瞞或者推遲不利的方面。第三，公司出于“擴大資本”的考慮。有些上市公司為了獲得通過正常經營渠道無法得到的超額利益，從股票市場上“圈”到更多的資金，目無法紀，肆意編造虛假會計信息；而有些中介機構、管理部門為了從中“分得一杯羹”，增加自己的收入和利益，在虛假會計信息生成和傳播過程中，也扮演了不光彩的角色。

2．違規成本低廉

違規成本低廉表現有二：一是被揭露的概率很小；二是即使被揭露出來，處罰的力度也不夠大，違規的機會成本很小。從前面分析可以看出，圍繞著公司會計信息造假，涉及到很多單位和人員，有些本來是執法者，但不認真執法，反而與公司串通一氣，合伙作弊，使造假信息更具隱蔽性，增加了查處的難度。另外，上市公司的數量越來越多，公告的會計信息也越來越多，其中虛假信息占有相當多的比例，可以說被揭露的概率很小。再有，我國現已發布的一些治假法規，有關懲治造假的規定過輕過寬。

3．政出多門

目前，上市公司的信息披露問題已經初步規范，上市公司信息披露法規制定的有關的機構有：全國人大、國務院證券委、中國證監會、財政部和國家體改委等五大部門。政出多門造成部門之間相互協調困難，權責界定不清，必然導致上市公司的行為缺少有效的監督。盡管中國證監會頒布了多項信息披露的準則，但作為報告主要部分的財務報表及財務報表信息的生成則是根據財政部會計準則制定的。由于兩者職責不明又缺乏協調和溝通，披露要求缺乏一致性，造成執行中的混亂，給披露虛假信息創造了可乘之機。

三、規范上市公司會計信息披露的思路

為了使資本市場健康發展，必須加強對上市公司會計信息披露問題的研究。實現上市公司會計信息披露規范化的基本思路如下：

1．建立以會計準則為核心的會計信息披露規范體系

要使上市公司的信息披露達到充分、及時、準確的要求，就必須建立一套有效的信息披露規范化體系。就目前情況而言，會計信息披露的規范體系大致包括會計準則、會計信息披露制度、審計制度及其他有關經濟法規。在這一規范體系中，會計準則是核心。因為會計準則是規范上市公司會計信息實務的指南，它規定了會計信息披露的基本內容，明確了會計信息應具備的質量要求，也是注冊會計師執業的依據和職業保障。為使會計信息的生成、披露更加規范、恰當，應盡快推進新會計準則的實施。

2．建立科學、完整和行之有效的上市公司內部會計控制監督制度

建立健全上市公司內部會計控制監督制度的目標應該是：保證公司財產安全與完整；控制有關數據的正確性與可靠性；保證會計資料真實完整；提高經營效率，防止舞弊，控制風險。要實現以上內部會計控制目標，光靠公司會計機構及會計人員的力量是不能完成的，還需要由單位負責人組織單位有關部門及相關人員參與內控制度的建立和貫徹執行。內控目標的實現涉及單位經營管理的方方面面，有空間、時效和職工管理意識濃淡等問題，因此在建立公司內控制度時，要具有前瞻性，要統觀時間與空間全局，通過在公司內部營造有利的控制環境，有效的會計系統和各種切合實際行之有效的控制程序，輔之以一定的控制手段如組織架構控制、授權批準控制、預算控制、實物控制、內部審計控制等，并將這些控制手段揉入到建立的各種經營管理的具體制度中。

3．建立以注冊會計師公正審計為核心的會計信息披露監督體系

公正審計制度是上市公司會計信息披露規范化的必要保證。首先，為使其公正，這種審計制度應建立在完全獨立的民間審計基礎上。會計師事務所應與主管部門徹底脫鉤，嚴格推行合伙制，強化審計責任，走注冊會計師協會自律化管理的道路，加強內部管理，提高審計職業質量。其次，加速注冊會計師的選拔與培訓。上市公司審計業務量大，而從業人員過少，加速選拔與培訓從事證券業務的注冊會計師已刻不容緩。為此，應在政策上對注冊會計師待遇有一定的優惠傾斜，切實吸引一批高水平的會計師加入到注冊會計師這支隊伍中來。同時，還應加強對從業人員的后續教育，提高注冊會計師的職業道德意識、法制水平及業務能力，以便嚴格執業。

4．建立以證監會抽查復審為核心的會計信息披露再監督體系

在上市公司會計信息披露總體情況不理想，注冊會計師協會自律化管理尚不能有效運作的情況下，加大證券監管部門對注冊會計師的監督力度就顯得十分必要。為此，中國證監會下應成立專門委員會，由其對上市公司年報進行抽查復審，每年抽查面不少于三分之一。這樣三年即可覆蓋所有上市公司。對抽查中發現的違法違規問題，應區分會計責任和審計責任，分別對上市公司有關人員和注冊會計師進行嚴厲懲罰，側重民事賠償。這樣，可從根本上促使注冊會計師提高執業水平，增強審計責任意識。

總之，解決上市公司信息披露問題是一個漫長且艱巨的工程。在這個過程中，應當吸收與中小股東利益相關的群體參與進來，突出抓好會計信息的真實性，會計信息披露制度應當包括對提供不實會計信息行為的處罰規定。

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