論企業財務風險的防范和控制

[摘要] 隨著市場經濟的發展、改革的日益深入，現代企業之間的競爭日趨激烈，換言之，企業的生存危機日趨嚴重，與此同時，企業財務風險的防范和控制也提上了日程。本文正是以企業財務風險為研究對象，從分析基本理論入手，界定含義、分析原因、提出了全方位的防范和控制措施，既要從宏觀上出發，樹立風險防范和控制意識等，又要采取具體的防范和控制措施，于事前、事中、事后及時防范和控制，盡量防患于未然，如不然，則須建立快速反應機制等，以期將損失降之最低。

[關鍵詞] 財務風險 風險意識 風險預警

一、引言

自我國改革開放以后，市場經濟逐步確立，風險也相伴而生，這就要求企業經營決策不僅要考慮到經濟性、收益性，而且要考慮風險性。現今，我國已加入WTO，已開始參與世界貿易游戲規則，此時企業將面臨世界大市場，競爭對手也開始國際化，相互間的競爭也將更加激烈。但目前，我們還沒有專門針對我國經濟狀況的成熟理論去指導企業的風險經營，所以，借鑒西方的風險理論和經驗，從企業自身的實際出發，提高企業對風險的認識，克服盲目經營，正確有效地識別、處理和防范和控制財務風險對企業的發展至關重要。

二、企業財務風險的定義

市場經濟條件下，無論是個人、企業，還是其他組織都無時無刻不面臨著各種各樣的風險，風險已成為人們運用極其廣泛的一個名詞。但何謂風險?尚無公論。

關于風險的定義，不同學者分別從可能性與不確定性、預期與實際、主觀與客觀等角度進行了描述。我國學者對風險的定義和界定主要有以下幾種觀點:

(1)風險是指損失的可能性。

(2)風險是指潛在損失的變化范圍與變動幅度。

(3)風險是損失出現的機會或概率。

(4)風險是在特定環境下和時期，某一事件產生的實際結果與預期結果之間的差異程度。

(5)風險是指一種無法預料的，實際后果可能與預測結果存在差異的趨向。

本質而言，風險可分為兩大類：狹義風險說和廣義風險說。狹義風險說認為：風險即為損失的不確定性；而廣義風險說則認為風險不只包括損失的不確定性，而且還涵蓋盈利的不確定性，換言之，風險就是不確定性，它猶如一把雙刃劍，挑戰與機遇并存。

本文具體講的是財務風險的防范和控制，因此擬采狹義說，將風險定位為損失的不確定性，具體到財務領域，財務風險可定義為在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制的因素的影響，造成財務狀況不確定而使企業存在蒙受損失的可能性，簡言之，它就是一種結果與目標發生的偏離程度，是企業風險的貨幣化表現，而且，這種可能性對于每一個企業來講都是客觀存在的，不以當事人的主觀意志為轉移。因此，在企業的生產經營過程中，完全消除財務風險是一種不切實際的空想、“烏托邦“，從現實角度出發，面對日益激烈的市場競爭，對于企業存在的財務風險，我們可做的就是尋找根源、對癥下藥以預防疾病或藥到病輕。

三、企業財務風險的成因

1.風險意識淡薄

辯證唯物主義認為，世界的本質是物質的，物質決定意識，意識是對物質的反映，意識對物質又具有能動作用。物質與意識的這一辯證關系要求我們一切從實際出發，同時又要注意發揮意識的主觀能動作用，樹立正確的意識觀。具體到財務風險領域，就是要對財務風險形成正確的認識，樹立防范和控制意識，以期對實踐活動產生正面的引導作用。

2.企業財務管理環境的復雜性

企業的財務管理環境又稱理財環境，是指對企業的財務活動產生影響的企業外部條件。財務管理環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件，包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素雖然存在于企業之外，但對企業的財務管理將產生重大的影響。企業財務決策更多的是適應它們的要求和變化。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。目前，我國許多企業建立的財務管理系統由于在機構設置、管理人員的素質、財務管理規章制度等方面存在諸多問題，從而導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應和應變能力，由此產生財務風險。

3.資本結構不合理

資本結構主要是指企業全部資金來源中權益資金和負債資金的比例關系。資本結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，其直接表現就是資金的變現能力降低，換言之，資金的流動性降低。資產作為企業得以運作的重要命脈，其流動性至關重要，是指資產變為現金并保持其購買力的能力，也是引起財務危機的直接原因，自然，我們對此不能小覷。財務風險與資產的流動性息息相關。資金缺乏、存貨積壓等問題是資金流動性不強的表現，也是爆發財務危機的導火索。如果企業不能以適當的價格變換資產或不能以低于收益率的成本隨時獲取所需資金，必然引發資產流動性風險，產生財務風險。

4.企業財務活動的復雜性

企業財務活動的復雜性乃我國企業產生財務風險的內因、重要內因。眾所周之，企業的財務活動可謂遍布企業活動的全過程，它如同企業的經脈，遍及全身，只要一招不慎，就可能產生“牽一發而動全身”的多米骨牌效應。雖然曉知財務活動的復雜性，得知財務管理的重要性，但仍然存在一定的難題，因為財務依據的信息也是不完全的。企業進行財務預測、決策和控制所依據的會計報表、財務分析、經營分析、市場分析等信息都只能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據的不可靠決定了財務風險的存在。另外，近年來，企業的資產規模日益擴大，甚至出現了盲目追求規模效應的風氣，所有的這一切都使得企業的財務活動越來越復雜，自然，其中的風險指數也在急劇攀升。

四、企業財務風險的防范和控制

1.宏觀戰略

(1)提高風險防范和控制意識

企業的投資，在大多數情況下只能依靠對有限信息和資料的分析而進行決策，這不可避免地使經營決策帶有一定的風險，因此，企業必須主動建立投資風險機制。一般而言，任何投資活動都是具有某種風險的資本投入，而投資收益中又都相應包含了風險報酬。風險程度高的投資可相應地取得較高的收益，但是這不是說所有的高風險追求都可能得到相應的高報酬，投資者只能在可接受的風險度內進行投資活動。投資者可接受的風險度是一個相對概念，它是收益與風險權衡的結果。權衡收益與風險就是利用投資收益和投資風險之間的關系，對投資機會進行綜合評價和選擇的一種決策方法。顯然，風險防范和控制意識的確立在合理確定負債經營規模和形成合理化經營預期方面有重要應用。

誠如上文所言，財務風險防范和控制的原因之一，便在于人們的風險防范和控制意識的缺失或不到位。按照辯證唯物主義的觀點，物質決定意識，意識具有能動性。同樣，在企業財務風險的防范和控制過程中，正確的意識具有重要的能動作用。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，因此，財務管理人員應當將風險防范和控制意識貫穿于財務管理工作的始終。

(2)完善法人治理機構

企業的治理機構解決的就是所有權和經營權分離條件下的代理問題，其建立的基礎是公司的權力配置。具體說來，股東對公司擁有無可爭議的剩余索取權，經營者作為代理人只擁有公司的經營管理權，但他們卻直接控制著公司，控制著公司的剩余，正是由于法人經營管理權和終極所有權的不一致性，從而導致經營者和所有者在公司中的利益不一致。因此，建立以權力制衡為基礎的公司治理制度來降低代理成本和代理風險，防止經營者對所有者利益的背離，從而達到保護所有者權益的目的，對于維護各方權力的存在和實施是十分必要的。欲健全企業治理機構，首先，應當設立并維護股東代表大會的應有地位，發揮其應有的作用。其次，優化股權結構，鼓勵機構持股和自然人持股，進而優化董事會結構。實踐證明，公司股權越集中，大股東對公司控制能力就越強，治理結構的作用就越有限；股權越分散，治理結構的作用就越有效。最后，完善監督機制。權力猶如“洪水猛獸”，我們必須為其設立柵欄，使其在合法有效的范圍內有效運轉。

(3)優化資本結構

從某種意義上來說，資本是企業的血脈，沒有了資本的企業，猶如干枯的樹木，必然走向破產。資本結構合理是優化財務結構的重要條件。企業的償債風險大小，歸根到底取決于企業的資本風險大小。只要資本風險價值能夠順利實現和得到補償，企業償債也就不存在風險。但這是以資本結構與財務結構存在合理對稱關系為前提，否則，即使資本價值得以實現和補償，財務風險仍然會由于企業收入與支付期不一致而繼續存在。資本結構與財務結構二者之間存在一定的對應關系，需根據企業不同的發展時期確定。一般說來，有三種對稱關系，即：保守的結構，流動資本由短期債務資本和長期資本來保證，財務風險相對小些；冒險的結構，短期債務資本作為全部流動資本和部分長期資本的來源，風險大，資金成本較低；中庸的結構，流動資本與短期債務資本比例相同，具有潛在的財務風險。企業在經營過程中，要根據所處的行業特點確定其發展的速度和總體規模，與之對應的是資產規模的增長速度。企業在重視規模的同時，也應重視規模結構的合理性。資產規模的結構性調整主要采取下述措施：首先，應建立資本積累的約束機制，不斷充實資本。其次，根據企業實際情況合理確定負債規模。最后，預測負債籌資的使用效果，權衡成本收益，優化債務結構。決定資本結構的因素是融資決策。將不同的債務按期限合理搭配，以減少償還債務的壓力，保證企業資金周轉順暢。企業應當努力使資本結構最佳，融資成本最低。

(4)建立激勵機制和崗位責任制

激勵機制是公司中的委托人為使代理人的努力目標與自己的利益目標盡可能一致所進行的制度安排。只有激勵強度充分體現經營者的奉獻程度和責任風險，才能充分調動經營者的積極性，使經營者認真考慮企業的發展前景和業績增長能力。

而建立健全崗位責任制既是防范和控制與化解財務風險的重要措施，也是確保企業財產安全、保證會計信息可靠性和財務活動合法性的有效手段。崗位責任制度是社會經濟發展到一定階段的產物，是現代企業管理的一種重要手段。市場經濟條件下的企業需要權責利一致，這是市場經濟的要求。軍中無法，等于自敗；企業無責，等于自亂。建立健全崗位責任制主要應做好以下幾方面的工作：一是根據企業的實際情況，科學地設計財務會計崗位，制定相應的崗位責任制，并賦予各崗位權責，使之相互牽制，減少工作失誤，提高工作效率，強化分工與協作。二是財務管理的流程和會計核算流程要適應企業經營方式與發展模式的變化，有效地支持企業的市場競爭，擴大市場份額；財務管理崗位的設置則要動態地適應企業發展的需要，以預防和規避財務風險的發生。三是強化企業的價值管理，并與企業的實物管理有機地結合起來。會計核算部門在搞好企業價值循環的反映與監督的同時，還需有機地結合其他業務部門的實物管理，及時發現異常情況，并采取有效措施解決出現的問題。

激勵與責任相結合，既能達到提高積極性、發揮主觀能動性的功效，又能以責任予以約束，建立權責利相對應的合理機制，是現代企業管理模式的印證，順應時代潮流的發展，為企業建立科學合理的管理模式奠定了基礎。

(5)建立實時的風險評估體系

在信息時代，不管你制定企業戰略時考慮得多么全面、周詳，由于市場環境瞬息萬變。因此適時地、客觀地、高效地對正在實施的決策進行評價，并據此采取相應行動，無疑是保證企業實現既定目標的必要條件。但不少企業習慣于到年末，甚至是只有到發生重大問題時，才考慮進行企業經營評價。近幾年，國內企業比較流行在經營出現嚴重挫折以后，才回過頭來審視企業決策，總結出經驗教訓，其實，企業經營出現危機并非是一朝一夕的事，所謂“冰凍三尺非一日之寒”。在風險潛伏期的早期階段，企業經營者也大都有所察覺，但由于尚未出現嚴重偏差，不易引起經營者的重視。當企業外部或內部出現某種“導火索”時，決策危機總爆發就在所難免了。為此，企業就應當建立一套實時的風險評估體系。

2.微觀舉措

(1)事前——風險預警系統

財務預警被有關經濟學家稱為“觸按經濟脈絡的手指”。財務預警是指以企業的財務報表、經營計劃、及相關的會計資料為依據，利用比率分析、比較分析、因素分析及多種統計方法，對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測，以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險，并在危機發生之前向企業經營者發出警告，督促企業管理當局采取有效措施，避免潛在的風險演變成現實的損失，起到未雨綢繆的作用。財務預警系統是以企業信息化為基礎在企業經營管理活動中對潛在的風險進行監控的一個系統，它貫穿于企業經營的全過程。

(2)事中——快速反應機制

風險固然重在防范和控制，但俗話說“不怕一萬，就怕萬一”。風險的本質就在于其不確定性，一旦有突如其來的風險，能否快速反應便是關鍵。尤其是在像媒體這種順風倒的強大外部力量“劇震”中，遇到“十萬火急”，一旦風險反應機制不靈敏，勢必貽誤戰機而造成不可收拾的局面。屢次獲得標王稱號的秦池“造名”運動曾經搞得轟轟烈烈，緊緊抓住標王的契機，以數千萬元的代價一舉而聞名天下，那是企業的一種本能。但其對反面報道的反應卻不敢恭維，《經濟參考報》的一則關于“秦池白酒是用川酒勾兌”的系列報道讓長久處于新聞焦點中心的秦池無“還手之力”。其實秦池完全有還手之機，但因何如此狼狽，原因只有一條，那就是其風險防范和控制意識的淡漠及風險反應機制的不健全導致企業未有風險預警及快速反應。對風險反應遲鈍是企業在生死關頭倒向死亡的重要原因，這只能歸咎于風險機制的缺陷。與此相對的海爾面臨此種風險時的處理則可見其風險反應機制的高效。海爾集團于1985年剛剛引進先進技術和設備時，上海有一顧客投訴其購買的冰箱有質量問題。就在這件將要給海爾以打擊的不利事件要進一步惡化時，海爾斷然做出一項壯舉:當眾砸毀76臺不合格的冰箱。消息傳出，震撼全國。海爾集團趁機提出:“寧可損失千元，決不給用戶添麻煩。”由此樹立了海爾冰箱重視質量的美好形象。

(3)事后——經驗總結

所謂經驗總結，就是在某項工作或某項活動中，對其典型經驗所作的總結，與其他總結相比，它具有內容具體、時限短等特點，但經驗總結卻可以從現象倒本質，深入挖掘，進而歸納出有效的經驗。在企業財務風險防范和控制的領域中，及時的經驗總結可以有效的識別、防范和控制某類風險，避免再次遭遇此類風險時的手忙腳亂，提前筑建防御工程，自然可以達到事半功倍之效。

五、結束語

市場經濟環境下，任何企業都存在著蒙受經濟損失的可能性。21世紀是機遇與挑戰并存的世紀!在經濟全球化、一體化的浪潮下，企業的生存壓力亦在加大，欲脫穎而出，必須對財務風險有充分的認識，進而采取周密的防范和控制措施。市場經濟本來就是一種充滿高度風險的經濟形態，風險是市場經濟的必然產物。在這樣的宏觀經濟環境下，企業既可能踏上鮮花鋪成的七彩路，也可能墜入黑暗的市場陷阱中。那么我國企業又如何在這充滿荊棘的風險之路上，最佳地防范和控制財務風險，探索出一條最適合自己發展的“世紀最佳軌道”？這是擺在每個現代企業面前的一個現實又緊迫的問題。風險是一把雙刃劍，機遇與挑戰并存更能激發企業的創造力。面對無法根絕的風險，我們應當采取防范和控制措施，最大限度的降低風險損失。事前預防總比事后救濟更令人青睞，企業財務風險的防范和控制自不例外。為此，便有了上文，以期為企業財務風險的防范了盡綿薄之力。

企業欲生存，必面風險，風險固難根除，但卻可以防范和控制。

參考文獻:

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