信用卡掀起下一輪金融風暴？

從現在起，所有的銀行都會去思考，是不是應該調整信用卡的商業模式。

次貸危機、金融海嘯之后，壞消息接踵而至。

美國運通公司在2008年12月23日宣布，美國財部已同意撥款33.9億美元，幫助其渡過難關。而在2008年12月的早些時候，運通公司剛剛發行過55億美元的公司債券。

短短2個月美國運通公司——這家世界信用卡巨頭已經融資了近百億美元。

這一事件并非獨立。有數據顯示，由于美國信用卡持有人違約增多，信用卡發放機構在2008年上半年已經被迫沖銷了約210億美元的信用卡壞賬，而信用卡違約的狀況仍在持續惡化。

美國的信用卡危機真的山雨欲來？對此，成功預測了“次貸危機”的《貨幣戰爭》作者宋鴻兵預言：金融危機將在2009年9月迎來第二波沖擊。

根據宋鴻兵的理論，美國建立在信貸消費基礎上的經濟會再度惡化。屆時，美國的商業銀行將會成為第二波受沖擊的對象，包括信用卡在內的資產抵押債券（ABS，其中包括信用卡、汽車貸款、學生貸款、消費貸款等），將和美國資本市場中的垃圾債券、按揭抵押債券一起，成為“金融海嘯”第二階段的主要受害者，其強度將會是第一次的3倍。

前華盛頓互惠銀行高級副總裁仲建國的看法也暗合宋鴻兵的觀點：“信用卡危機已經開始。”

仲建國的判斷來自親身感受。之前有房子的客戶一向是信用卡業務的優質客戶，而現在剛好相反，房子成了拖累。根據美聯儲在2008年4月公布的調查資料，美國信用卡貸款余額彼時已經高達9517億美元，比2003年高出25%。其中，壞賬率達到5.5%。而歷史上的信用卡壞賬率的最高點出現在2002年初，達到7.85%。

“我覺得今年第四季度應該會超過6%。但是，現在還沒到2002年最差的時候。”仲建國的判斷，在房屋及價格穩定之前，美國信用卡市場不會好轉。

美國是個信用卡國家，其居民的金融、消費體系完全建立在信用卡體系之上，所以，信用卡對美國而言舉足輕重。由于信用卡業務是無抵押貸款，其必然是危機中個人違約的首選對象。

美國銀行、摩根大通銀行、花旗銀行、Discover銀行、第一資本銀行和華盛頓互惠銀行，是美國最大的6家發卡銀行，他們的發卡量占到美國總信用卡量的90%以上。由于前段時間的危機，直接導致了機構放棄對發卡行貸出賬戶的打包證券化收購，導致發卡行風險驟增。

2009年1月2日，路透社引述花旗銀行分析師的評論指出：花旗、第一資本、Discover和美國銀行，每家信用卡賬戶25%以上的投資組合是次級房貸。這說明，在前一階段的損失已經讓這些銀行沒有喘息之力。

面對發卡行和消費者的雙重擠壓，美國以信用卡為表象的金融信用體系，正面臨前所未有的壓力。也許是意識到了問題的嚴重性，美國政府和各大信用卡發卡行，已經開始了救贖與自我救贖。

仲建國向《英才》記者介紹，首先是在細節防范方面，各大發卡行開始大費腦筋。各大銀行都采取類似措施，已經開始采取主動（預防欠款）和被動（針對惡意欠款）兩種挽救措施。

主動方面，首先大量消減新增客戶計劃，其次提高FICO（美國公民個人信用記錄）門檻；被動方面，對那些“已經不可能還款的人”提出“和解方案”——要求其一次性償還一定比例的欠款，而不影響其信用記錄。

在政府層面，美國國會最新通過的《不公平與欺騙性行為法案》將于2010年7月1日生效。新規定中增加“寬限期”還款和“限制發卡行按照風險水平的變化重新定價”等內容，會極大地影響整個美國信用卡行業的商業運行模式。

“從現在起，所有的銀行都會去思考，是不是應該調整信用卡的商業模式。”仲建國說。