發(fā)展國有股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的思考

李繼志

摘要：商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，可以在不改變資產(chǎn)負(fù)債表的情況下，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。目前，我國國有股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)尚處于初級發(fā)展階段，與發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展水平相距較遠(yuǎn),如何加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，拓展新的利潤增長點(diǎn)，對國有股份制商業(yè)銀行的發(fā)展具有重要意義。

關(guān)鍵詞：國有股份制；商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；思考

中圖分類號：F830.4文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ文章編號：１６７３－２９１Ｘ（２００9）02－０057－04

中間業(yè)務(wù)作為西方現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與拓展的一個(gè)重點(diǎn)，其發(fā)展速度之快、規(guī)模之大遠(yuǎn)非表內(nèi)業(yè)務(wù)可比，在銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的地位非常突出。有統(tǒng)計(jì)資料表明，2005年西方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重平均達(dá)到40%，最低的已超過25%，世界著名銀行,如摩根、花旗等基本上都已超過50%，而且呈現(xiàn)快速上升趨勢。可見，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)表外化已經(jīng)是大勢所趨。改革開放以來，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)無論是在品種、數(shù)量還是規(guī)模上都取得了長足的發(fā)展。但是，與發(fā)達(dá)國家比較，我們的差距仍然很大。

一、國有股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

1.中間業(yè)務(wù)凈收入占比低

根據(jù)各個(gè)國有股份制商業(yè)銀行的年報(bào)資料，得到這些銀行近三年來中間業(yè)務(wù)凈收入的基本情況，見表1。

表1顯示，2007年，各國有股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)凈收入占全部凈收入比重分別是建行14.27%、工行13.5%、中行15.1%?？梢?，三年來國有股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，中間業(yè)務(wù)凈收入無論是從絕對數(shù)還是相對占比數(shù)來看，都有較大的增長，尤其是進(jìn)入2007年，中間業(yè)務(wù)凈收入實(shí)現(xiàn)高速增長，工行2007年較2006年中間業(yè)務(wù)凈收入增加了110.38%,中行增加了91.92%,建行這一比例更是高達(dá)130.73%。這說明中間業(yè)務(wù)正受到各商業(yè)銀行的重視，日益成為商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)。然而，較之國外中間業(yè)務(wù)凈收入占比40%～50%的平均指標(biāo)，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入占比仍然處于相當(dāng)?shù)偷乃剑酱l(fā)展和創(chuàng)新。

2.中間業(yè)務(wù)品種單調(diào)

目前，我國商業(yè)銀行開展的中間業(yè)務(wù)主要是利用銀行的人力與技術(shù)設(shè)備等資源為客戶提供初級層次的中介服務(wù)和勞務(wù)。近三年來，我國國有股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)構(gòu)成及發(fā)展情況見下頁表2。

從表2可以看出，第一，各類中間業(yè)務(wù)的收入呈現(xiàn)出普遍加速增長趨勢。值得一提的是，代理及理財(cái)業(yè)務(wù)、托管及受托業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了成倍增長。這說明：一方面，2007年我國資本市場非常活躍，資本供需均比較旺盛，理財(cái)及受托業(yè)務(wù)受到投資者的追捧；另一方面，商業(yè)銀行的專業(yè)知識和技能正受到廣大投資者的認(rèn)同，銀行作為資本市場中介組織的地位凸顯；第二，各行中間業(yè)務(wù)的范圍比較固定，品種相對狹窄，缺乏創(chuàng)新。由表2可知，三年來國有股份制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍比較固定，而且，雖然各行已經(jīng)開展了結(jié)算與清算、代理、托管、咨詢、信托等業(yè)務(wù)，但具體的服務(wù)品種卻較為單一。例如，在信托業(yè)務(wù)方面，我國銀行一般僅開辦信托存款、貸款、投資等，并沒有開辦公益信托等業(yè)務(wù)；在代理業(yè)務(wù)方面，如代收代付款項(xiàng)，目前也僅開辦少量的代收、代付業(yè)務(wù)（如代為發(fā)放工資，代為收取費(fèi)用等）；在咨詢業(yè)務(wù)方面，僅開辦查賬等簡單的業(yè)務(wù)，而為大公司充當(dāng)投資顧問、財(cái)務(wù)顧問，為公司的收購、合并、重組提供咨詢服務(wù)等這樣的業(yè)務(wù)都沒有開展。另外，新興的中間業(yè)務(wù)，如資產(chǎn)證券化、互換、期貨合約，期權(quán)業(yè)務(wù)等，我國國有股份制商業(yè)銀行涉足的非常有限。

二、國有股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的原因

1.銀行缺乏發(fā)展中間業(yè)務(wù)的利益驅(qū)動力

在西方發(fā)達(dá)國家，商業(yè)銀行市場化很早，為了在激烈地競爭中贏得生存，各商業(yè)銀行廣開門路，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。而長期以來，我國國有商業(yè)銀行的收益主要來自存貸利息差。加之，近三年來銀行進(jìn)入了一個(gè)加息的周期，2007年6次加息使得銀行的凈利差進(jìn)一步擴(kuò)大；同時(shí)，2007年底開始的股市低迷又導(dǎo)致大量資金撤出股市流向銀行，進(jìn)一步刺激了銀行逐利擴(kuò)貸的動機(jī)。雖然2007年初至2008年國家已經(jīng)15次調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金率，但是，銀行吸納資金的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于回籠央行資金的規(guī)模，這一切都導(dǎo)致了商業(yè)銀行資金存款活期化、貸款長期化的特點(diǎn)，對上市銀行的凈息差帶來正面影響，凈息差成為2007年大型銀行和股份制銀行的最大驅(qū)動因子。表3為工商銀行和中國銀行2005—2007年凈利潤的同比增長情況。

國金證券的2007年銀行業(yè)研究報(bào)告顯示，凈利差在銀行業(yè)績增長的過程中扮演了至關(guān)重要的角色，見表4。

巨大的資金流入量，豐厚的利差收益，使國有股份制商業(yè)銀行缺乏發(fā)展中間業(yè)務(wù)的利益驅(qū)動力。

2.分業(yè)經(jīng)營嚴(yán)重制約了部分中間業(yè)務(wù)的開展

為了防范風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范操作，加強(qiáng)管理，我國金融業(yè)長期以來實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度。隨著銀行業(yè)在金融體系中地位的突出，分業(yè)經(jīng)營一定程度上限制了銀行、證券、保險(xiǎn)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)互通，使許多表外衍生中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展受到了制約，如金融期貨、期權(quán)、貨幣互換等與證券業(yè)務(wù)聯(lián)系甚密的中間業(yè)務(wù)至今無法開展。近幾年來，理論界和銀行界關(guān)注實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的呼聲日高，政府雖然也有所關(guān)注，但金融企業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度仍然沒有動搖。許多銀行紛紛另辟蹊徑開始了有益的嘗試，如中國銀行通過收購香港注冊的保險(xiǎn)公司，從而繞過政策的限制推出保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。但是這樣既耗時(shí)，又有諸多資金面和政策面的限制，不具有普遍性。適度的混業(yè)經(jīng)營成為國有股份制商業(yè)銀行突破發(fā)展瓶頸的重要推動力。

3.經(jīng)營環(huán)境不成熟限制了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展

從法律環(huán)境來看，國有股份制商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)缺乏相應(yīng)的配套法律支持。如銀行混業(yè)經(jīng)營尚存在法律禁區(qū)；規(guī)范銀行和客戶之間關(guān)系的法律法規(guī)不健全，不能適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要；在國際結(jié)算業(yè)務(wù)中，面臨國內(nèi)有關(guān)法律如何與國際法律、慣例的接軌問題；國內(nèi)信用證、理財(cái)業(yè)務(wù)等新型中間業(yè)務(wù)，也面臨著國內(nèi)的有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)范問題。

從市場環(huán)境來看，我國的市場機(jī)制正處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期，金融市場還處于初級階段，各市場主體和要素尚不完善和健全，銀行開展中間業(yè)務(wù)缺乏強(qiáng)有力的依托。而中間業(yè)務(wù)的拓展要求金融市場發(fā)育比較成熟，市場要素完備，這不僅關(guān)系到資金融通的連貫性，金融工具的多樣化，還體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)得以延伸的各種復(fù)合的市場連通及融資關(guān)系。如商業(yè)票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場、債券市場、期貨市場以及離岸金融市場等的發(fā)展都有賴于一個(gè)成熟的金融市場。而我國國內(nèi)的各類金融市場發(fā)展程度不一，普遍不夠成熟，交易數(shù)量少，操作不規(guī)范，這些因素?zé)o疑制約著國有股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的拓展。

三、促進(jìn)國有股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

1.樹立現(xiàn)代商業(yè)銀行多元化經(jīng)營理念

國有股份制商業(yè)銀行實(shí)施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，是受其外部宏觀經(jīng)營環(huán)境與自身經(jīng)營狀況共同影響和制約的必然選擇。一方面，存貸利差的擴(kuò)大是宏觀調(diào)控的結(jié)果。近幾年來，世界各國通貨膨脹壓力增大，由于盲目投資造成的樓市泡沫和股市泡沫危如累卵，為了消除可能到來的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，世界各主要經(jīng)濟(jì)體先后多次調(diào)高利率及法定存款準(zhǔn)備金率，實(shí)行緊縮或穩(wěn)健的貨幣政策。如果以后出現(xiàn)通貨緊縮的現(xiàn)象，為了刺激消費(fèi)、投資和外貿(mào)，政府也可能調(diào)低利率，從而導(dǎo)致存貸利差減少。可見，存貸利差給銀行帶來的收益只是眼前利益，國有股份制商業(yè)銀行應(yīng)該立足長遠(yuǎn)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。另一方面，從微觀層面看，外資銀行進(jìn)入中國后，第一步就是要利用其先進(jìn)的科技和豐富的經(jīng)驗(yàn)，在中間業(yè)務(wù)上搶占先機(jī)。而國有股份制商業(yè)銀行由于歷史包袱重、業(yè)務(wù)單一等原因，在競爭中處于極其被動的地位。國有股份制商業(yè)銀行要扭轉(zhuǎn)經(jīng)營困境，必須在不斷盤活存量資產(chǎn)和優(yōu)化資產(chǎn)增量的前提下，努力擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。同時(shí)，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，實(shí)施多元化戰(zhàn)略。中間業(yè)務(wù)以其鮮明的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的高度互補(bǔ)性，成為國有股份制商業(yè)銀行實(shí)施業(yè)務(wù)多元化戰(zhàn)略的必然選擇。一方面，銀行以中間業(yè)務(wù)為發(fā)展方向?qū)嵤┒嘣瘧?zhàn)略，可以改善財(cái)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，提高綜合經(jīng)營效益，從而徹底改變國有股份制商業(yè)銀行片面依賴存貸利差收益、收入結(jié)構(gòu)過于單一的經(jīng)營狀況。另一方面，國有股份制商業(yè)銀行可以充分利用現(xiàn)有的各種資源，以中間業(yè)務(wù)促進(jìn)傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)的良性互動。