試析公允價(jià)值存在的基礎(chǔ)

余　濤

[摘 要]在本次金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價(jià)值受到了一些金融界人士人指責(zé)并提出中止對(duì)其運(yùn)用。面的指責(zé)，我們?nèi)绾慰陀^理性的看待公允價(jià)值？本文從理論和現(xiàn)實(shí)兩方面分析了公允價(jià)值存在的基礎(chǔ)，指出了公允價(jià)值存在的必要性，公允價(jià)值不能因?qū)嶋H操作中的缺陷而被摒棄，改進(jìn)對(duì)其的運(yùn)用以適應(yīng)現(xiàn)實(shí)才是理性的選擇。

[關(guān)鍵詞]公允價(jià)值 決策有用 相關(guān)性 全面收益

作者簡(jiǎn)介：余濤（1969-）女，四川遂寧，民族：漢，工作單位：西安財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，學(xué)歷：研究生，學(xué)位：碩士。職稱：講師。研究方向：財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，審計(jì)。

前言

公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量的一種方法，起端于20世80 年代金融工具及衍生工具的大量涌現(xiàn)。于20世紀(jì)90年代，正式出現(xiàn)在美國(guó)金融工具等多個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中。之后，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)也采用這一計(jì)量屬性。根據(jù)SFAS 157要求，金融產(chǎn)品應(yīng)按照公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定即現(xiàn)行市價(jià)入賬，由于支撐某些金融工具價(jià)值的基本因素的不利變動(dòng)，使得這些金融工具的市值大幅下挫，按準(zhǔn)則要求金融機(jī)構(gòu)須對(duì)資產(chǎn)按市價(jià)減記，形成了巨額的賬面損失，并導(dǎo)致所有者權(quán)益減少，資本充足率下降，持有這些資產(chǎn)的企業(yè)不愿意將相關(guān)損失入賬而大量拋售資產(chǎn)，造成市場(chǎng)交易價(jià)格進(jìn)一步下降。

一、公允價(jià)值存在的理論基礎(chǔ)

（一）公允價(jià)值存在的理論基礎(chǔ)。

首先，公允價(jià)值符合現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)。關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在SFAC No.1提出的目標(biāo)是向使用者提供有助于經(jīng)濟(jì)決策的信息。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其《概念框架》中提出，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)同時(shí)滿足兩個(gè)方面的需求：一是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供對(duì)經(jīng)濟(jì)決策有用的信息，二是反映管理當(dāng)局受托責(zé)任的履行情況。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出的目標(biāo)是向使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理者受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策。可以看出來(lái)，現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)主要是以決策有用為主，兼顧反映受托責(zé)任。而事實(shí)上，受托責(zé)任觀包涵于決策有用觀，因?yàn)槲腥送ㄟ^(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)價(jià)受托責(zé)任的履行情況，目的在于做出是否繼續(xù)維持和終止受托關(guān)系的決策。在決策有用目標(biāo)下，強(qiáng)調(diào)信息使用者、特別是現(xiàn)在和潛在的投資人和債權(quán)人對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)和決策的需求，提供的信息即包括過(guò)去的信息，也包括現(xiàn)在和未來(lái)的信息。這些信息有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者評(píng)估主體未來(lái)現(xiàn)金流入和流出數(shù)量、時(shí)間和不確定性，以做出合理的經(jīng)濟(jì)決策。與僅反映已經(jīng)發(fā)生的過(guò)去交易的歷史成本計(jì)量屬性相比，公允價(jià)值的特點(diǎn)是隨著市場(chǎng)價(jià)格的變化而調(diào)整，從而使資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量與市場(chǎng)息息相關(guān)。由于公允價(jià)值是參照市場(chǎng)的估計(jì)價(jià)格，始終面向未來(lái)，在它的金額，時(shí)間安排等方面力求反映市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，因此更能恰當(dāng)反映會(huì)計(jì)主體現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)、負(fù)債狀況、預(yù)期的現(xiàn)金流量等與報(bào)表使用者決策相關(guān)的現(xiàn)實(shí)和未來(lái)的信息。

（二）公允價(jià)值符合主要的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征。相關(guān)性和可靠性是使會(huì)計(jì)信息決策有用的兩個(gè)主要質(zhì)量特征。相關(guān)性要求會(huì)計(jì)信息能夠幫助使用者對(duì)過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)事件的結(jié)果做出預(yù)測(cè)，或是能證實(shí)或改正先前的期望，以便使用者能減少對(duì)經(jīng)濟(jì)事件的不確定性，增進(jìn)決策的把握性。當(dāng)然不可否認(rèn)，由于相關(guān)性和可靠性是一對(duì)此消彼長(zhǎng)、矛盾的質(zhì)量特征，公允價(jià)值具有較強(qiáng)的相關(guān)性，必然可靠性方面較之歷史成本計(jì)量屬性而言稍弱，但有效的、決策有用的會(huì)計(jì)信息應(yīng)該是兩者兼而有之，區(qū)別僅僅在于側(cè)重程度上不同。也就是說(shuō)，公允價(jià)值計(jì)量能向信息使用者提供決策有用的信息，它包含了相關(guān)性和可靠性，而僅僅是更偏重于相關(guān)性，這從會(huì)計(jì)理論上來(lái)講是合理的。

（三）體現(xiàn)全面收益觀。在會(huì)計(jì)學(xué)上，對(duì)于收益的計(jì)量有兩種，一種是基于傳統(tǒng)收益概念基礎(chǔ)上的收入費(fèi)用觀來(lái)決定收益，即把特定時(shí)期內(nèi)相關(guān)聯(lián)的收入和費(fèi)用相配比來(lái)確定收益或虧損，即收益（虧損）= 收入－費(fèi)用。該方法由于以歷史成本計(jì)量屬性和實(shí)現(xiàn)原則為基礎(chǔ)，難以確認(rèn)在既定期間內(nèi)持有資產(chǎn)的價(jià)值增值，從而不利于反映本期的實(shí)際收益，使得會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性大打折扣，不利于信息使用者做出合理決策。另一種是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)收益概念的全面收益觀來(lái)計(jì)量收益，在這種觀點(diǎn)下，收益被視為會(huì)計(jì)主體在某一期間內(nèi)資產(chǎn)或資本增加的凈額。其計(jì)算方法是通過(guò)凈資產(chǎn)的變動(dòng)來(lái)計(jì)算收益，即收益（虧損）= 期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)。這種計(jì)算方法主要以公允價(jià)值計(jì)量屬性為主，關(guān)注的是凈資產(chǎn)的計(jì)價(jià)，所反映的資產(chǎn)和負(fù)債是真實(shí)，較客觀地反映出主體現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。這種觀點(diǎn)和方法已逐漸在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界得到認(rèn)可，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展趨勢(shì)。

二、公允價(jià)值存在的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)不斷發(fā)展，大量專利技術(shù)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)出現(xiàn)，金融工具和衍生金融工具也不斷大量涌現(xiàn)，如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、互換等。不少衍生金融工具雙方先有確定承諾，在這時(shí)，交易尚未發(fā)生，而交易完成則需要在未來(lái)約定的規(guī)定期限之日或某一交割之日，在這種情況下，欲意成交的雙方，在計(jì)量日根本沒(méi)有歷史成本可以作為計(jì)量的屬性，這就只能必須以市場(chǎng)為基礎(chǔ)來(lái)估計(jì)合約規(guī)定的資產(chǎn)出售的價(jià)格或負(fù)債轉(zhuǎn)移的支付價(jià)格，即所謂公允價(jià)值。并且隨著金融工具和衍生金融工具交易的活躍，金融風(fēng)險(xiǎn)加大。防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)也成為當(dāng)務(wù)之急。由于歷史成本計(jì)量屬性對(duì)于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無(wú)補(bǔ)，而公允價(jià)值計(jì)量屬性由于能迅速反映市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而能擔(dān)當(dāng)此任。FASB于1948年FAS133《衍生金融工具與套期活動(dòng)會(huì)計(jì)》明確地?cái)嘌裕汗蕛r(jià)值對(duì)是金融工具最相關(guān)的計(jì)量，而對(duì)衍生金融工具則是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。事實(shí)上“公允價(jià)值”概念正是在80年代美國(guó)儲(chǔ)蓄和房屋貸款危機(jī)中，由于歷史成本沒(méi)能真實(shí)和迅速地反映金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況而引入的。

三、結(jié)論及啟示

不可否認(rèn)，公允價(jià)值在本次金融危機(jī)中暴露出其在實(shí)際操作中存在的問(wèn)題，但公允價(jià)值有其科學(xué)的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)涵義和存在的基礎(chǔ)，公允價(jià)值概念的出現(xiàn)反映了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)改革與發(fā)展的方向。隨著經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)的發(fā)展，在某些領(lǐng)域公允價(jià)值計(jì)量有著歷史成本不可替代的優(yōu)勢(shì)。我們不能因噎廢食，摒棄公允價(jià)值，回到傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量屬性。在目前尚無(wú)新的、更相關(guān)、更可靠的成熟的計(jì)量屬性出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)情況下，應(yīng)立足于改進(jìn)公允價(jià)值的運(yùn)用以適應(yīng)現(xiàn)實(shí)。如：修正公允價(jià)值計(jì)量和披露準(zhǔn)則以更好地指導(dǎo)實(shí)務(wù)；為公允價(jià)值合理的運(yùn)用創(chuàng)造條件：完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)等。

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